في السابق ، كان وارن بافيت ضد الاستثمار في شركات الطيران ، لكن في الآونة الأخيرة ، تغير رأيه. الأمر أكثر من ذلك: فالصندوق الذي يديره ، بيركشاير هاثاواي ، يمتلك حاليًا أسهمًا لبعض شركات الطيران.
تزايد سوق الشحن الجوي
منذ حوالي 10 أو 15 عامًا ، كان شراء البضائع من المتاجر الصينية عبر الإنترنت أمرًا محفوفًا بالمخاطر للغاية ، حيث كانت كل من طرق الدفع والشحن غير كاملة ، ولم يكن هناك أي ضمان استرداد فعليًا. الآن بما أن هذا يعتبر جيدًا تمامًا ، فإن الأرباح في المتاجر العالمية عبر الإنترنت ، مثل أمازون (NASD: AMZN) و علي بابا (NYSE: BABA)، ارتفع بشكل كبير ، وبالتالي ، بدوره ، زيادة سوق الشحن الجوي.
زيادة حركة الركاب
زادت حركة المسافرين كثيرًا أيضًا. غالبًا ما يسافر الناس إلى الخارج بالطائرة سواء في الإجازة أو في العمل ، وقد أصبح هذا جزءًا من الحياة اليومية للجميع تقريبًا. تكشف استطلاعات شركات الطيران عن حقيقة غريبة: سوف يتضاعف حجم شحن الركاب في العشرين سنة القادمة ، مع وجود دول سياحية مثل تركيا وتايلاند في صدارة الوجهات. كما تتصدر آسيا والمحيط الهادي ريادتها بسبب نمو الأعمال بنشاط ، حيث تمتلك الصين بالفعل عددًا من الرحلات أكثر من الولايات المتحدة.
العالم يتغير بشكل عام ، إلى حد كبير بسبب الإنترنت. يبلغ متوسط الركاب الجويين 32 عامًا. في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، كان هذا بالكاد يعني أي شيء ، حيث لم يكن لدى الجميع حتى هاتف أرضي. معظم الناس لم يغادروا وطنهم ، وأحيانًا منعتهم الحكومات من المغادرة. بالنسبة للكثيرين ، كانت شبكة الإنترنت العالمية غريبة وخطيرة ، ناهيك عن شراء أي شيء في بلد يبعد بضعة آلاف من الأميال.
عادة ما يكون لدى هذا الراكب المتوسط البالغ من العمر 32 عامًا الآن اتصال مستمر بالإنترنت ، مما يضيف المزيد من التنقل. مع شبكة الإنترنت ، الحدود ليست شيئًا ، يمكن للأشخاص التواصل بسهولة مع أكثر المناطق النائية في العالم ، واستخدام خدمات السفر وحجز الرحلات الجوية والفنادق والشقق. كانت مشكلة كبيرة بالنسبة للسياح أخذ الكثير من المال معهم ، وهي الآن ليست مشكلة على الإطلاق.
في حين أن البلدان الخارجية تجذب الشركات والاستثمارات ، أصبحت تذاكر الطيران أرخص كثيرًا بشكل عام ، وأحيانًا منخفضة إلى 20 يورو.
تلغي العديد من الحكومات متطلبات الحصول على التأشيرة لبعض البلدان ، مما يزيد أيضًا من عدد الرحلات الجوية ، خاصة إذا كانت المسافة بين الوجهات كبيرة.
على هذا النحو ، فإن العدد المضاعف لحركة الركاب الجوية ليس من أجل لا شيء: فهو مدعوم جيدًا بالجيل الذي يستخدم بالفعل إلى حد كبير على الويب. بالنسبة للأشخاص الحديثين ، فإن السفر على بعد بضعة آلاف من الأميال يمكن مقارنته بالوصول إلى المتجر المحلي. يبدأ هؤلاء الأشخاص بالحديث عن السفر وهم لا يزالون من تلاميذ المدارس ، لذا فإن العدد المتزايد من الركاب في العشرين سنة القادمة منطقي تمامًا.
مصالح وارن بافيت في شركات الطيران
عندما قال بافيت إنه لم يؤمن بصناعة الطيران منذ 20 عامًا ، كان على حق تمامًا. الأسهم لن ترتفع في ذلك الوقت ، وفي الواقع ، بدأت في الارتفاع فقط بعد أزمة 2008. لم يكن حتى الربع الثالث من عام 3 عندما بدأ المستثمر بشراء خطوط دلتا الجوية. اختارهم عند 2016 دولارًا ، ثم تابع في الربع التالي ، بالفعل عند 38 دولارًا. بحلول أواخر عام 46 ، كان لدى شركة Berkshire Hathaway 2016 سهم دلتا. في وقت لاحق ، اختار بوفيه مجموعة أخرى من 65,535,000،5,368,956،49 سهمًا بسعر 8.19 دولارًا. حاليا ، تمتلك بيركشاير هاثاواي XNUMX ٪ من أسهم خطوط دلتا الجوية ، وتمتلك أيضا الخطوط الجوية الأمريكية (NASDQ: AAL), خطوط ساوث ويست الجوية (NYSE: LUV)و المتحدة كونتيننتال القابضة (NASDQ: UAL) في محفظتهم ، والتي يبلغ مجموعها 183 مليار دولار.
عن دلتا ايرلاينز
دلتا ايرلاينز (بورصة نيويورك: DAL) هي واحدة من أكبر شركات الطيران الأمريكية. تأسست في عام 1924 ، ومقرها في أتلانتا ، جورجيا. تمتلك الشركة 893 طائرة ، كلها تستخدم لشحن الركاب. لحسن الحظ ، لم تستخدم دلتا مطلقًا طائرة Boeing 737 MAX 8 ، والتي أصبحت الآن محظورة مؤقتًا بعد وقوع الحادث في إثيوبيا ، مما يعني أن عدد الرحلات لن يتم تخفيضه.
وبصرف النظر عن بيع أسهمها لصندوق بافيت ، فإن دلتا تشتريها بنفسها. في عام 2019 ، اشترت الشركة حتى الآن أسهمًا بقيمة 1.30 مليار دولار. أعلنت شركة Delta عن أرباحها للربع الأول في أبريل ، ومن المؤكد أن ينمو ربح السهم بعد هذا الشراء.
في بعض الأحيان ، يميل الناس إلى عدم فهم سبب حدوث ذلك ، في حين أن الأمر كله في الواقع بسيط للغاية: مع عدد أقل من الأسهم في السوق ، لا بد أن ترتفع ربحية السهم. وهذا يجعل من الضروري تتبع الأرباح أيضًا ، لفهم الصحة الحقيقية للشركة.
تشتري الشركات حصصها لكسب ولاء المستثمرين أيضًا ، بهذه الطريقة تظهر أنها تحقق أداءً جيدًا في السوق.
إيرادات خطوط دلتا الجوية
تخضع أرباح دلتا لعوامل موسمية ، ولكن بشكل عام ، فإن الاتجاه إيجابي. P / E عند 7.86 ، وهو أقل بقليل من متوسط الصناعة البالغ 9.37 ، في حين أن عائد الأرباح 2.73٪ مقابل 1.74٪ ، والعوم القصير 3٪ فقط. منذ عام 2016 ، بدأ الاتجاه الصعودي على W1 في التباطؤ ، لكن السعر لا يزال فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم ، والذي يعمل أيضًا كدعم.
التحليل الفني لمخزون دلتا ايرلاينز
ومع ذلك ، في D1 ، يصبح السهم أضعف وقد ينخفض قريبًا إلى 46 دولارًا.
تشعر الأسواق بالقلق قبل انخفاض المؤشرات الرئيسية المحتملة. يتوقع البعض أزمة: حدث آخر قبل 10 سنوات ، وبشكل عام ، حدث كل 10 سنوات على مدى الثلاثين عامًا الماضية. بالإضافة إلى ذلك ، ستنتخب الولايات المتحدة رئيسًا في عام 30 ، ولا أحد يعرف ما قد يؤدي إلى ذلك. هذا هو السبب في أن بعض التجار على المدى الطويل قد يبدأون في جني الأرباح ، في حين أن المؤشرات عند أعلى مستوياتها. كان سوق الأسهم متقلبًا للغاية خلال عام 2020 ، والذي قد يكون إشارة الانعكاس الأولى.
في ضوء ذلك ، قد يصل سهم دلتا إلى 46 دولارًا ويتجه نحو الانخفاض. مع إستراتيجيات طويلة المدى مثل تلك التي يستخدمها بافيت ، فإن شرائه على الفور فكرة جيدة. إذا كان هدفك هو حجز الأرباح في السنوات الثلاث أو الأربع المقبلة ، فمن الأفضل الانتظار حتى يصبح السعر ثابتًا بين 40 و 60 دولارًا.
خلاصة
ينمو سوق السفر بوتيرة مضاعفة مقارنة بالناتج المحلي الإجمالي ، ومن المقرر أن يرتفع عدد رحلات الركاب يومًا بعد يوم. تعمل خطوط دلتا الجوية في آسيا وإفريقيا والشرق الأوسط والأمريكتين وأوروبا وأستراليا ، مما يجعلها شركة الطيران الأمريكية الوحيدة التي تربط جميع القارات ، باستثناء القارة القطبية الجنوبية.
أينما تصاعد نشاط الحركة الجوية ، ستكون شركة دلتا الجوية هنا. ومع ذلك ، قد يؤدي الوضع العام للسوق إلى انخفاض سعر السهم ، بغض النظر عن البيانات المالية للشركة. لذا ، فإن شراء الأسهم وتوقع الأرباح في غضون سنتين أو ثلاث سنوات فكرة جيدة ، أمر مشكوك فيه. قد يكون انتظار سعر أكبر أفضل بكثير.
التعليقات