أين S & P500 عالية؟

أين S & P500 عالية؟

المشاهدات: عدد المشاهدات 4
وقت القراءة: 5 دقيقة



قرر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي على أسعار الفائدة الرئيسية قصيرة المدى. يتطلع اللاعبون في السوق دائمًا إلى هذا الحدث ، مع التركيز على تعليق التوقعات الاقتصادية المستقبلية.

السياسة النقدية لدونالد ترامب

إن الرئيس ترامب هو لجميع المعدلات المنخفضة: وهذا يعزز سوق الأسهم ، وهو ما يعتبره الرئيس أحد نجاحاته الرئيسية. ولهذه الغاية ، استبدل حتى جانيت يلين ، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي القديم ، جيروم باول. ومع ذلك ، فإن الأخير هو أيضًا للسياسة المتشددة ، التي انتقدها ترامب عدة مرات.

عادةً ما يؤدي ارتفاع سعر الفائدة إلى ارتفاع الدولار ، حيث يقترب الدولار بالفعل من أعلى مستوياته مقابل جميع العملات الرئيسية. تؤدي التعريفات الجمركية المفروضة على بعض الدول إلى تخفيض هذه الدول لعملاتها المحلية مقابل الدولار. وبالتالي فإن الدولار الباهظ سيء للغاية بالنسبة للسلع المصدرة ، حيث تفقد هذه السلع المنافسة ضد السلع المماثلة القادمة من دول أخرى. في ضوء ذلك ، تبدأ الشركات الكبيرة في فتح المصانع بعيدًا عن الولايات المتحدة. تسلا هي واحدة من أفضل الأمثلة هنا. بينما تقاتل الولايات المتحدة والصين حروبهما التجارية ، تقوم شركة Tesla بالفعل بتصنيع السيارات الكهربائية في شنغهاي لتجنب الرسوم الجمركية.

نجح ترامب بشكل عام في التحكم في أسعار الفائدة ، مما يسمح لسوق الأسهم بالارتفاع أكثر ، ولكن إلى متى سيستمر هذا حتى الآن لا يزال يتعين رؤيته.

من عام 2009 إلى عام 2015 ، كان سعر الاحتياطي الفيدرالي بشكل دائم عند الصفر. في غضون ذلك ، صعد الاقتصاد الأمريكي بشكل كبير مثل الرياضي الذي أخذ دواء تعزيزًا قبل السباق مباشرة.

ثم اضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة من أجل تبريد الأمور ولكنها انخفضت. وبعبارة أخرى ، توقف الداعم عن العمل ، وتباطأ الرياضي.

جاءت الزيادة الأولى في عام 2016 ، لكن التجار لم يتفاعلوا كثيرًا ؛ تباطأ السوق حتى الآن ، ربما بسبب الانتخابات الرئاسية. ثم بدأ ترامب ، كرجل أعمال ، في دعم أقرانه. عزز هذا السوق مرة أخرى ، حيث لا تزال السيولة المقترضة رخيصة للغاية.

لم ترتفع الأسعار بنفس الوتيرة التي كانت عليها من قبل. من عام 2009 إلى عام 2016 ، عززت الأموال الرخيصة مؤشر S & P500 بنسبة 260 ٪ ، بينما في 2016-2018 ، ارتفعت بنسبة 30 ٪ فقط. في عام 2018 ، توقف الارتفاع أخيرًا ، حتى عندما أوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة. وفي الوقت نفسه ، كان رد فعل المستثمرين سلبًا على نتائج اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة ، على الرغم من عدم وجود ارتفاع و تلميح لعدم الارتفاع حتى عام 2021. أنهى S & P500 جلسة التداول بانخفاض. ما حدث هو على الأرجح ما يلي: الرياضي وصل بالفعل إلى النهاية وهو يستريح قبل سباق جديد.

زيادة الأرباح لأكبر الشركات الأمريكية

انظر كيف تم تعزيز أرباح أكبر الشركات. على سبيل المثال، أمازون (NASDAQ: AMZN) حصل على 34 مليار دولار في عام 2010 ، وأكثر من 232 دولارًا في عام 2018. الأبجدية (NASDAQ: GOOG)في غضون ذلك ، لديه 29 مليار دولار مقابل 136 مليار دولار ، و Apple (NASDAQ: AAPL)76 مليار دولار مقابل 261 مليار دولار. القائمة تطول وتطول ، النقطة هي أن أرباح بعض الشركات أعلى بالفعل من الناتج المحلي الإجمالي للعديد من البلدان.

أنفقت الشركات مبلغًا قياسيًا من المال على شراء أسهمها ، مما يعني أن النقد فائض. على سبيل المثال، خطوط دلتا الجوية (NYSE: DAL) أنفق 1.30 مليار دولار في 2019 ، بينما شيفرون XNUMX (NYSE: CVX) تخطط لانفاق 4 مليار دولار eBay (NASDAQ: EBAY)7 مليار دولار وبالتالي قد تكون الأسهم مرتفعة لمجرد وجود عدد أقل من الأسهم القائمة.

الشركات غير قادرة عمليًا على التغلب على سجلات أرباحها الخاصة ، لذا يجب عليها الحد من عدد الأسهم القائمة من أجل زيادة ربحية السهم. عندما تدير شركة الاكتتاب العام ، فإنها تبيع فقط حوالي 10 ٪ أو 15 ٪ من إجمالي كمية الأسهم ، لذلك عندما يشتريها المستثمرون يحصلون على عُشر إجمالي عائدات الشركة. ومع ذلك ، عندما تدير شركة ما عملية شراء ، تعتبر الأوراق المالية المشتراة باطلة ، مما يعني زيادة العائد على المستثمرين. لذلك حتى في حين تتوقف المؤشرات عن الارتفاع وتبطيء الشركات ، فإن المساهمين الرئيسيين لن يعانون كثيراً.

بالعودة إلى مثال رياضينا ، فإن الوضع هو ما يلي: لقد اجتاز الرياضي بالفعل خط النهاية ، لكنهم يقولون له أن يواصل الجري ، في حين أن الدواء المعزز خارج بالفعل ولا توجد طاقة متبقية. في هذه الحالة ، من الأفضل ترك الرياضي وحده بدلاً من جعله يواصل السباق.

تزايد الأزمة

منذ عام 1990 ، تحدث أزمة مالية كل 10 سنوات. لقد مرت تلك السنوات العشر بالفعل منذ عام 10 ، وفي العام المقبل تجري الولايات المتحدة انتخابات رئاسية مرة أخرى ، مما يضع السوق تحت ضغط إضافي. كما اتضح ، لم يعد الناس يهتمون كثيرًا بأسعار الفائدة الفيدرالية. حتى لو انخفض إلى 2008 في المائة مرة أخرى ، فسيكون التأثير قصير المدى للغاية ، وبعد ذلك سيتعافى السوق قريبًا.

مع أزمة الإنترنت في عام 2000 وأزمة الرهن العقاري في عام 2008 ، كان ذلك دائمًا بسبب قطاع واحد. إن المضاربين أكثر خبرة في الوقت الحاضر ولا يضعون كل شيء في مكان واحد. بدلاً من ذلك ، يفضلون تضخيم الاقتصاد الكلي بالأموال. ما سيخرج منه هو سؤال جيد. في كل مرة تحدث فيها أزمة ، لا أحد مستعد ويعرف كيف يتعامل معها ، أو على الأقل هكذا يقولون. في الواقع ، أولئك الذين يستطيعون السيطرة على الوضع لا يريدون ذلك: كل أزمة تجعل الأغنياء أكثر ثراءً ، والفقراء والفقراء ، فلماذا يغير ذلك؟

الآن دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني S & P500. كان عام 2018 عامًا صعبًا للغاية بالنسبة للمؤشر الرئيسي. في أوائل عام 2018 ، خسر S & P500 11 ٪ ولم يكن حتى أكتوبر عندما تعافى. وتبع ذلك هبوط آخر بنسبة 21٪ هذه المرة ، ولم يتعاف السوق بعد. وفي الوقت نفسه ، يمكننا أيضًا أن نرى التقلبات المتزايدة خلال عام 2018 ، مما يعني أن عدم اليقين كبير. لدى S & P500 بعض الفرص لاختبار 3,000 ، ولكن حتى في حالة حدوث ذلك ، فلن يكون هذا هو أفضل وقت للبيع.

النتيجة

في حين أن سعر الاحتياطي الفيدرالي ليس عند مستوى الصفر ، فمن غير المرجح أن يخطط المنظم لأي زيادة قبل عام 2021. عندما حدثت أزمة الإنترنت ، كان المعدل عند 6.50٪ ، بينما خلال أزمة الرهن العقاري ، ارتفع من 5.25٪ إلى 0.00. في الوقت الحالي ، تبلغ النسبة 2.50٪ ، ومن المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يزيلها. كل هذا لا يعني أنه يجب عليك الذهاب لبيع محفظتك وبيعها ، ولكن الاستعداد للقيام بذلك في وقت ما قد يكون فكرة معقولة.

حتى في الوقت الذي تستعد فيه سوق الأسهم للهبوط ، قد يجد المرء بعض الشركات الصغيرة القادرة على تحقيق ارتداد جيد. إذا كنت مهتمًا ، يمكنك البدء من أولئك الذين لديهم P / E و PEG منخفضة.

افتح حساب تداول في RoboForex




التعليقات

المادة السابقة

أي سوق تختار؟

إذا كنت متداولًا مبتدئًا ، فمن المؤكد أنك ستطرح سؤالًا على نفسك: أي سوق تختار للتداول؟ الخيارات نادرة في الواقع: يمكنك الاختيار من الفوركس ، وسوق الأوراق المالية ، وسوق التشفير الجديد. كل ما سبق هو نفسه تقريبًا من حيث مستوى الصعوبة ، وكل من الأصول التي يمكنك العثور عليها هناك ، سواء كان سهمًا أو عملة أو عملة رقمية أو عقدًا مستقبليًا ، تعمل بنفس الطريقة لبناء محفظة استثمارية . من أجل تحديد مكان التداول ، يجب عليك كمتداول أن تكون على دراية ليس فقط بالأسواق على هذا النحو ، ولكن أيضًا بنظرائك أو شركائك التجاريين.

المقالة القادمة

كيفية التحوط من المخاطر الخاصة بك؟

مخاطر التحوط هي قدرة أساسية لكل من المستثمرين الجدد والمتقدمين. يستخدم تحوط المخاطر عندما لا يعمل نظام التداول ، وعليك تأمين رأس المال الخاص بك ضد ظروف السوق المتقلبة.