أين هو ارتفاع S & P500؟

أين هو ارتفاع S & P500؟

المشاهدات: عدد المشاهدات 12
وقت القراءة: 5 دقيقة



قرر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي على أسعار الفائدة الرئيسية قصيرة المدى. يتطلع اللاعبون في السوق دائمًا إلى هذا الحدث ، مع التركيز على تعليق التوقعات الاقتصادية المستقبلية.

السياسة النقدية لدونالد ترامب

إن الرئيس ترامب هو لجميع المعدلات المنخفضة: وهذا يعزز سوق الأسهم ، وهو ما يعتبره الرئيس أحد نجاحاته الرئيسية. ولهذه الغاية ، استبدل حتى جانيت يلين ، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي القديم ، جيروم باول. ومع ذلك ، فإن الأخير هو أيضًا للسياسة المتشددة ، التي انتقدها ترامب عدة مرات.

عادةً ما يؤدي ارتفاع سعر الفائدة إلى ارتفاع الدولار ، حيث يقترب الدولار بالفعل من أعلى مستوياته مقابل جميع العملات الرئيسية. تؤدي التعريفات الجمركية المفروضة على بعض الدول إلى تخفيض هذه الدول لعملاتها المحلية مقابل الدولار. وبالتالي فإن الدولار الباهظ سيء للغاية بالنسبة للسلع المصدرة ، حيث تفقد هذه السلع المنافسة ضد السلع المماثلة القادمة من دول أخرى. في ضوء ذلك ، تبدأ الشركات الكبيرة في فتح المصانع بعيدًا عن الولايات المتحدة. تسلا هي واحدة من أفضل الأمثلة هنا. بينما تقاتل الولايات المتحدة والصين حروبهما التجارية ، تقوم شركة Tesla بالفعل بتصنيع السيارات الكهربائية في شنغهاي لتجنب الرسوم الجمركية.

نجح ترامب بشكل عام في التحكم في أسعار الفائدة ، مما يسمح لسوق الأسهم بالارتفاع أكثر ، ولكن إلى متى سيستمر هذا حتى الآن لا يزال يتعين رؤيته.

من عام 2009 إلى عام 2015 ، كان سعر الاحتياطي الفيدرالي بشكل دائم عند الصفر. في غضون ذلك ، صعد الاقتصاد الأمريكي بشكل كبير مثل الرياضي الذي أخذ دواء تعزيزًا قبل السباق مباشرة.

ثم اضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة من أجل تبريد الأمور ولكنها انخفضت. وبعبارة أخرى ، توقف الداعم عن العمل ، وتباطأ الرياضي.

جاءت الزيادة الأولى في عام 2016 ، لكن التجار لم يتفاعلوا كثيرًا ؛ تباطأ السوق حتى الآن ، ربما بسبب الانتخابات الرئاسية. ثم بدأ ترامب ، كرجل أعمال ، في دعم أقرانه. عزز هذا السوق مرة أخرى ، حيث لا تزال السيولة المقترضة رخيصة للغاية.

ومع ذلك ، لم ترتفع الأسعار بنفس الوتيرة السابقة. من عام 2009 إلى عام 2016 ، عززت الأموال الرخيصة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 260٪ ، بينما ارتفعت في 2016-2018 بنسبة 30٪ فقط. في عام 2018 ، توقف الارتفاع أخيرًا ، حتى عندما أوقف الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة. وفي الوقت نفسه ، كان رد فعل المستثمرين سلبًا على نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير ، على الرغم من عدم وجود أي زيادة وإشارة إلى عدم وجود ارتفاعات حتى عام 2021. أنهى مؤشر S & P500 جلسة التداول بانخفاض. ما حدث هو على الأرجح ما يلي: وصل الرياضي بالفعل إلى خط النهاية ويستريح قبل سباق جديد.

زيادة الأرباح لأكبر الشركات الأمريكية

انظر كيف تم تعزيز أرباح أكبر الشركات. على سبيل المثال، أمازون (NASDAQ: AMZN) حصل على 34 مليار دولار في عام 2010 ، وأكثر من 232 دولارًا في عام 2018. الأبجدية (NASDAQ: GOOG)في غضون ذلك ، لديه 29 مليار دولار مقابل 136 مليار دولار ، و Apple (NASDAQ: AAPL)76 مليار دولار مقابل 261 مليار دولار. القائمة تطول وتطول ، النقطة هي أن أرباح بعض الشركات أعلى بالفعل من الناتج المحلي الإجمالي للعديد من البلدان.

أنفقت الشركات مبلغًا قياسيًا من المال على شراء أسهمها ، مما يعني أن النقد فائض. على سبيل المثال، خطوط دلتا الجوية (NYSE: DAL) أنفق 1.30 مليار دولار في 2019 ، بينما شيفرون XNUMX (NYSE: CVX) تخطط لانفاق 4 مليار دولار eBay (NASDAQ: EBAY)7 مليار دولار وبالتالي قد تكون الأسهم مرتفعة لمجرد وجود عدد أقل من الأسهم القائمة.

الشركات غير قادرة عمليًا على التغلب على سجلات أرباحها الخاصة ، لذا يجب عليها الحد من عدد الأسهم القائمة من أجل زيادة ربحية السهم. عندما تدير شركة الاكتتاب العام ، فإنها تبيع فقط حوالي 10 ٪ أو 15 ٪ من إجمالي كمية الأسهم ، لذلك عندما يشتريها المستثمرون يحصلون على عُشر إجمالي عائدات الشركة. ومع ذلك ، عندما تدير شركة ما عملية شراء ، تعتبر الأوراق المالية المشتراة باطلة ، مما يعني زيادة العائد على المستثمرين. لذلك حتى في حين تتوقف المؤشرات عن الارتفاع وتبطيء الشركات ، فإن المساهمين الرئيسيين لن يعانون كثيراً.

بالعودة إلى مثال رياضينا ، فإن الوضع هو ما يلي: لقد اجتاز الرياضي بالفعل خط النهاية ، لكنهم يقولون له أن يواصل الجري ، في حين أن الدواء المعزز خارج بالفعل ولا توجد طاقة متبقية. في هذه الحالة ، من الأفضل ترك الرياضي وحده بدلاً من جعله يواصل السباق.

تزايد الأزمة

منذ عام 1990 ، تحدث أزمة مالية كل 10 سنوات. لقد مرت تلك السنوات العشر بالفعل منذ عام 10 ، وفي العام المقبل تجري الولايات المتحدة انتخابات رئاسية مرة أخرى ، مما يضع السوق تحت ضغط إضافي. كما اتضح ، لم يعد الناس يهتمون كثيرًا بأسعار الفائدة الفيدرالية. حتى لو انخفض إلى 2008 في المائة مرة أخرى ، فسيكون التأثير قصير المدى للغاية ، وبعد ذلك سيتعافى السوق قريبًا.

مع أزمة الإنترنت في عام 2000 وأزمة الرهن العقاري في عام 2008 ، كان ذلك دائمًا بسبب قطاع واحد. إن المضاربين أكثر خبرة في الوقت الحاضر ولا يضعون كل شيء في مكان واحد. بدلاً من ذلك ، يفضلون تضخيم الاقتصاد الكلي بالأموال. ما سيخرج منه هو سؤال جيد. في كل مرة تحدث فيها أزمة ، لا أحد مستعد ويعرف كيف يتعامل معها ، أو على الأقل هكذا يقولون. في الواقع ، أولئك الذين يستطيعون السيطرة على الوضع لا يريدون ذلك: كل أزمة تجعل الأغنياء أكثر ثراءً ، والفقراء والفقراء ، فلماذا يغير ذلك؟

الآن دعونا نلقي نظرة على مخطط S & P500. كان 2018 عامًا صعبًا للغاية بالنسبة للمؤشر الرئيسي. في أوائل عام 2018 ، فقد مؤشر S & P500 11 ٪ ولم يكن حتى أكتوبر عندما تعافى. تبع ذلك انخفاض آخر ، هذه المرة بنسبة 21٪ ، ولم يتعاف السوق بعد. في غضون ذلك ، يمكننا أيضًا أن نرى زيادة التقلبات خلال عام 2018 ، مما يعني أن حالة عدم اليقين كبيرة. لدى S & P500 بعض الفرص لاختبار 3,000 ، ولكن حتى في حالة حدوث ذلك ، فلن يكون هذا هو أفضل وقت للبيع.

خلاصة

في حين أن سعر الاحتياطي الفيدرالي ليس عند مستوى الصفر ، فمن غير المرجح أن يخطط المنظم لأي زيادة قبل عام 2021. عندما حدثت أزمة الإنترنت ، كان المعدل عند 6.50٪ ، بينما خلال أزمة الرهن العقاري ، ارتفع من 5.25٪ إلى 0.00. في الوقت الحالي ، تبلغ النسبة 2.50٪ ، ومن المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يزيلها. كل هذا لا يعني أنه يجب عليك الذهاب لبيع محفظتك وبيعها ، ولكن الاستعداد للقيام بذلك في وقت ما قد يكون فكرة معقولة.

حتى في الوقت الذي تستعد فيه سوق الأسهم للهبوط ، قد يجد المرء بعض الشركات الصغيرة القادرة على تحقيق ارتداد جيد. إذا كنت مهتمًا ، يمكنك البدء من أولئك الذين لديهم P / E و PEG منخفضة.

افتح حساب تداول في RoboForex




سنغطي أي موضوع موضعي عن التداول والاستثمار إذا وجدته مفيدًا.

التعليقات

المادة السابقة

أي سوق تختار؟

إذا كنت متداولًا مبتدئًا ، فمن المؤكد أنك ستطرح سؤالاً على نفسك: أي سوق تختاره للتداول؟

المقالة القادمة

كيفية التحوط من المخاطر الخاصة بك؟

مخاطر التحوط هي قدرة أساسية لكل من المستثمرين الجدد والمتقدمين. يستخدم تحوط المخاطر عندما لا يعمل نظام التداول ، وعليك تأمين رأس المال الخاص بك ضد ظروف السوق المتقلبة.