ما الأسهم التي يجب شراؤها في السوق المتراجعة؟

ما الأسهم التي يجب شراؤها في السوق المتراجعة؟

المشاهدات: 4
وقت القراءة: 7 دقيقة



تحليل S & P500

الجمعية S & P500 انخفض المؤشر مرة أخرى بعد اختبار الحد الأقصى التاريخي. تم استخدام الموجتين الأخيرتين من الانخفاض من قبل المستثمرين كفرصة للشراء بهدف اتخاذ في بداية الاتجاه التصاعدي الجديد. ومع ذلك ، بمجرد أن يصل السعر إلى قيمه القياسية ، يختفي المشترون وأولئك الذين اشتروا قفلًا سابقًا في أرباحهم ، مما يضغط على المؤشر.

S & P500

عدد المناصب المفتوحة لدى المستثمرين المؤسسيين هو في أدنى مستوياته التاريخية ؛ هناك بعض الأزمات العالمية تحوم فوق السوق ، على الرغم من أن لا أحد يعرف من أين يتوقع أن تأتي منها. على أي حال ، الإنسانية ليست مستعدة أبدًا لأزمة. تم التغلب على عام 2008 بفضل انخفاض أسعار الفائدة وتدفق الأموال إلى الاقتصاد. في الوقت الحاضر ، أسعار الفائدة قريبة من الصفر أو حتى أقل منه في بعض البلدان. يتم تحفيز الاقتصاد من خلال التيسير الكمي الذي كان ينبغي أن ينتهي قبل عدة سنوات في بعض البلدان. إذا انهارت الأسواق في أحد هذه الأيام ، فسوف نحتاج إلى طرق جديدة للخروج من الأزمة حيث لن يكون لأسعار الفائدة تأثير كبير على المشاكل.

ومع ذلك ، فهذه مجرد مخاوف من سيناريو سلبي ، مما يعني انخفاضًا في سعر السهم وهبوط مؤشرات الأسهم. حتى يحدث ذلك ، يجب أن نبحث عن فرص الاستثمار في الشركات الواعدة التي من المرجح أن تزيد الإيرادات في المستقبل القريب ، مما يؤثر على أسعار الأسهم بشكل إيجابي.

السوق قبل الانتخابات الرئاسية

يؤدي انخفاض مؤشر الأسهم إلى انخفاض الأسهم التي ليست جزءًا من الشركة ؛ لا تزال الحالة المالية للشركات كما هي ، وفي النهاية تصبح أسهمها أقل من قيمتها الحقيقية. تظهر أفضل الأسعار في السوق دائمًا بعد الهبوط العالمي لمؤشرات الأسهم ، ولكن حتى الانخفاض الطفيف يجعل أسهم بعض الشركات جذابة.

بالطبع ، لا أعتقد أننا نتوقع موجة نمو في أسعار الأسهم هذا العام. والسبب رزين إلى حد ما. خلال الـ 19 سنة الماضية ، كانت مؤشرات الأسهم في الولايات المتحدة تتداول دائمًا في نطاق قبل الانتخابات الرئاسية. من المقرر إجراء الانتخابات المقبلة في نوفمبر 2020 ، ولم يتضح بعد من سيصبح رئيسًا جديدًا للولايات المتحدة الأمريكية.

السوق قبل الانتخابات الرئاسية

سعر الفائدة والدخل

على سبيل المثال ، إذا كان الاقتصاد في أوقات باراك أوباما ينمو ، عملت معدلات الخصم وتيسيرها الكمي بسلاسة ، وكان احتمال انتخاب أوباما للولاية الثانية مرتفعًا إلى حد ما ، مع ترامب يختلف تمامًا. تتسبب الحرب التجارية في تدهور التنمية الاقتصادية ، وتعمل ككابح. يراقب المستثمرون عن كثب تويتر دونالد ترامب حيث قد لا يمكن التنبؤ بالسياسي في تصريحاته ، وحتى هؤلاء الأشخاص المترددين لا يساعدون كثيرًا من حيث التنبؤ بتطور الوضع ، لأن ما يكتبه ترامب لا يتطابق دائمًا مع ما هو في الواقع هل.

ونتيجة لذلك ، تخلى نظام الاحتياطي الفيدرالي عن سعر الفائدة وخفضه حيث أن بنك الاحتياطي الفيدرالي هو الذي يلوم ترامب التباطؤ الاقتصادي ، على الرغم من أن الرسوم تضر أكثر بكثير من سعر الفائدة. لا تزال الشركات قادرة على الحفاظ على ديونها ، لكنها تخسر أسواق المبيعات بسبب الرسوم ، مما يؤثر على أرباحها.

في البداية ، أثرت الرسوم فقط على بعض قطاعات الاقتصاد ، ولكن تأثيرها انتشر بمرور الوقت ، مما زاد من العبء على الدولار وانخفاض الدخل. لذا ، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض أسعار الفائدة من أجل التخفيف من عبء الديون على الشركات ؛ هذا تأكيد على توقف التطوير.

سيقلل الانخفاض في معدلات الخصم من الإنفاق على الحفاظ على الديون ، والذي من الناحية النظرية سيزيد دخل الشركة ، ولكنه في الواقع سيزيد ليس بسبب دخول أسواق جديدة ولكن بسبب انخفاض النفقات بنفس سعر السلع والخدمات. وبالتالي ، ستلعب البيانات المتعلقة بصافي الربح أو الدخل دورًا أقل أهمية في تحليل الشركات ؛ ينبغي إيلاء المزيد من الاهتمام لعدد المبيعات ، ونمو عدد المستخدمين ، وما إلى ذلك. وبعبارة أخرى ، في الوضع الحالي ، قد تكون البيانات على دخل الشركة مؤشرًا متأخرًا ، حيث تنمو ببطء بينما احتمال حدوث انخفاض يحافظ على زيادة.

تحليل الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD)

حتى مع الحرب التجارية والرسوم ، هناك شركات لديها إمكانات خطيرة لزيادة وجودها في السوق. ومع ذلك ، لن تكون الزيادة ناتجة عن دخول بعض الأسواق الجديدة ولكن إلى إزاحة المنافسين من السوق الحالية. كمثال على هذه الشركة ، قد نسميها الأجهزة الدقيقة المتقدمة (NASDAQ: AMD) والتي من المحتمل أن تتحدى منافستها والرائدة في سوق الرقائق ومراكز البيانات إنتل (NASDAQ: INTC).

في 7 أغسطس ، عرضت AMD أحدث جيل من الرقائق المسمى Epyc - وحدات المعالجة المركزية التي تسمى روما. تقول إدارة AMD أن معالجات روما أكثر إنتاجية مرتين من منتج Intel المشابه ؛ في غضون ذلك ، ستتمكن Intel من عرض المنتج المنافس فقط في العام المقبل. أما بالنسبة للتسعير ، فإن المعالج 2-Core Epyc 64 سيكلف مرتين أقل من المعالج 7742-Core Intel Xeon Platinum 2M ، وهو 28 دولار أمريكي.

في العرض ، ذكرت إدارة أيه إم دي أنها تمكنت من الحصول على عملاء رئيسيين مثل الأبجدية (NASDAQ: GOOG) ومنظمة الأغذية Twitter (NYSE: TWTR); مايكروسوفت (ناسداك: MSFT) أعلنت أنها ستستخدم رقائق AMD على منصتها السحابية Azure ؛ ال Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) تطلق ثلاثة أنظمة ، تضم أيضًا معالجات روما. لا يستبعد أن جميع هذه الشركات العابرة من إنتل إلى أيه إم دي. لم يتوقع أحد أن تتنافس AMD مع Intel على هذا المستوى العالي ، قد يطلق على هذا الحدث اسم الحدث التاريخي. يتوقع المحللون أنه بحلول الربع الثاني من عام 2 ستكون AMD قادرة على مضاعفة وجودها في سوق الرقائق. وليس فقط دخل إنتل هو الذي ينخفض ​​؛ NVIDIA (NASDAQ: NVDA) يفقد دوره أيضًا في السوق.

تحليل NVIDIA

لم يؤثر انخفاض الطلب من عمال المناجم على NVIDIA فقط: شاركت AMD أيضًا في الرالي. أحب عمال المناجم منتجات AMD من أجل نسبة الإنتاجية المثلى إلى السعر واستخدامها لحسابات معينة لتعدين العملات المشفرة ؛ لذلك ، أصبحت الشركة أيضًا تعتمد على الطلب على منتجاتها بين عمال المناجم. ونتيجة لذلك ، أدى انهيار سوق التشفير إلى انخفاض أسعار أسهم AMD.

تعد NVIDIA شركة رائدة بلا منازع في سوق معالج الرسومات المنفصلة ، حيث حصلت على 81.2٪ منها في الربع الرابع من عام 2018. كان لدى AMD النسبة المتبقية 18.8٪ لكن الوضع يتغير.

في يناير ، أصدرت الشركة أول بطاقة رسوميات في العالم ، تم إنتاجها بواسطة تقنية 7 نانومتر ، Radeon VII ، والتي كانت أسرع بنسبة 29 ٪ من منتج الراية السابق لـ AMD. بالطبع ، لم يصبح منافسًا حقيقيًا لـ RTX2080 Ti من NVIDIA ، لكنه كلف 699 دولارًا أمريكيًا ، وهو أرخص مرتين من RTX2 Ti. وبذلك تمكنت أيه إم دي من زيادة تواجدها في السوق إلى 2080٪.

آفاق الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD)

يمكن القول أنه بحلول عام 2020 - إذا لم ينهار السوق - فمن المحتمل جدًا أن يرتفع سعر سهم AMD. ستقدم Intel المنتج المنافس فقط في العام المقبل ، لذلك لا تزال AMD قادرة على التقاط السوق ودفع العملاء بعيدًا عن Intel و NVIDIA. ونتيجة لذلك ، سوف ينمو دخلها بغض النظر عن تخفيض النفقات ، وسيؤدي انخفاض إضافي في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز نمو سعر السهم فقط.

سنحاول مقارنة الشركات المتنافسة ونرى اختلافها في الجدول أدناه.

ادفانسد مايكرو الأجهزةNVIDIAإنتل
سعر السهم ، الدولار الأمريكي3015945
الرسملة (مليار دولار أمريكي)32.1693207.69
مخزون متداول (مليون قطعة)10856094430
صافي الربح (مليون دولار أمريكي)353944179
الدخل (مليار دولار)1.5132.22016.50
EBITDA0.1380.4497.171
الدخل التشغيلي (مليار دولار أمريكي)0.0590.3584.617
النقد المتاح (مليار دولار أمريكي)1.1287.80211.94
جميع الالتزامات (مليار دولار أمريكي)3.2014.31755.812
جميع الأصول (مليار دولار أمريكي)5.10214.021130.759
معامل P / E17433.2710.12
تعويم قصير10.792.041.38

يوضح الجدول حجم منافسي AMD. معامل P / E لـ AMD مرتفع حقًا ، على الرغم من أنه لا يرجع إلى ارتفاع صافي أرباحه أو الكثير من الأسهم المتداولة. هذا المؤشر ليس المفتاح لتحديد سعر سهم AMD الحقيقي. على سبيل المثال ، في عام 2017 ، كان P / E لـ AMD 342 ، وهو ما لم يمنع مخزونها من النمو بنسبة 300٪ لاحقًا. ربما يكون هذا هو سبب حصول الشركة على أعلى نسبة من المراكز القصيرة الآن.

بشكل عام ، تكشف البيانات الواردة في الجدول عن إمكانات الشركة للنمو ؛ علاوة على ذلك ، طالما أنها تدفع المنافسين للخروج من السوق ، فإن دخلها ضخم. على سبيل المثال ، تهيمن Intel على سوق معالجات مراكز البيانات ، حيث تمتلك 96٪ من السوق ، بينما تمتلك AMD النسبة المتبقية 3,4٪ ؛ لذا ، فإن الحصول على أقل من 10٪ من السوق سيؤدي إلى زيادة كبيرة في دخل الشركة ، مما يؤدي إلى زيادة في صافي الربح وانخفاض في معامل السعر / الربح.

في الوقت الحاضر ، يمتلك المستثمرون المؤسسيون 72.59٪ من أسهم AMD ، وهو ما يزيد بنسبة 2.6٪ عن الربع الأول من عام 2019 ؛ في غضون ذلك ، انخفضت حصة المستثمرين في NVIDIA بنسبة 3.2٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية ، لتصل الآن إلى 67.7٪. قد تكون هذه مصادفة ، ولكن قد ينجذب المستثمرون أيضًا إلى أسهم AMD.

أصحاب المؤسساتالأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD)NVIDIA
النسبة المئوية للأسهم المملوكة:72.5967,66
عدد حاملي:986+1902+
إجمالي الأسهم المحتفظ بها:787969222412064733
3 مو صافي التغيير:23413059-19804168
# المناصب الجديدة:143138
# وظائف مغلقة:100152
# زيادة المناصب: 474834
# وظائف مخفضة: 389722
# صافي مشترين: 85112

تحليل AMD لتكنولوجيا الأسهم

في الوقت الحاضر ، يتم تداول أسهم AMD في اتجاه صعودي بالقرب من أعلى مستوياتها التاريخية. وهذا يؤكد اهتمام المستثمر بالأسهم. قد يؤدي انفصال المقاومة عند 34.00 إلى موجة أخرى من النمو ، تستهدف المستوى النفسي المهم عند 40.00 دولار أمريكي.

تحليل AMD لتكنولوجيا الأسهم

في حالة بدء أسواق الأسهم بالانخفاض ، قد تنخفض أسهم AMD إلى الدعم حول 25 دولارًا أمريكيًا أيضًا. عند هذه المستويات ، ستبدو الأسهم جذابة للغاية للاستثمار على المدى الطويل.

تلخيص

تبدو أسهم AMD حاليًا أقوى من أسهم منافسيها Intel و NVIDIA. إذا انخفضت مؤشرات الأسهم مرة أخرى ، فستوفر فرصة جيدة للاستثمار طويل الأجل في الأوراق المالية AMD. إذا بقيت المؤشرات كما هي ، فمن المرجح جدًا أن يبدأ سعر السهم في النمو من المستويات الحالية. النقطة هنا هي التوقعات بأن الشركة ستتمكن من زيادة وجودها في السوق ودخلها. سيكون تقرير الربع الثالث تأكيدًا واقعيًا لنتائج الشركة ، ويكشف ما إذا كانت قد نجحت حقًا في الدخول في المنافسة ، أم أنها مجرد مصادفة.

افتح حساب التداول




التعليقات

المادة السابقة

أساسيات التحليل الفني لتداول الفوركس الناجح

لكي تنجح في تداول السوق ، يجب أن تتعلم تحليل وتوقع تحركات الأسعار. يتأثر سعر السوق بمجموعة كاملة من العوامل المختلفة ، والتي لا يمكننا معرفتها حرفياً. يبرز سؤال: في هذه الحالة ، كيف يصبح التنبؤ ممكنًا؟ يتم الرد على هذا السؤال من خلال أحد الأنواع الأساسية والأكثر ضرورة لتحليل السوق - التحليل الفني.

المقالة القادمة

The Wolfe Waves: الوصف واستراتيجية التداول

هذا الهيكل لحركة الأسعار هو في الواقع نمط وتد. وفقًا لمؤلف الطريقة ، يجب أن يتمتع المتداول بميزاته الفريدة وأن يستخدم أدوات تداول نادرة ليكون مختلفًا عن بقية اللاعبين في السوق. إن نمط Wolfe Waves قادر على تزويد المتداول المبتدئ بمفاهيم جديدة لفهم سلوك السوق. ومع ذلك ، كما هو الحال مع أي استراتيجية تداول أو أداة فنية أخرى ، بغض النظر عن مدى نجاح تاريخ تداولها ، يعتمد الكثير على أيدي الأداة.