إدارة الأموال: ما هو؟ الجزء الأول

فن إدارة الأموال الجزء 1: التاريخ والقواعد والمشورة

المشاهدات: عدد المشاهدات 45
وقت القراءة: 8 دقيقة



إذا كان لديك نظام لإدارة الأموال ، فأنت محكوم عليك بالنجاح

قوله السوق

يوم جيد عزيزي القارئ لمدونة RoboForex! في هذا المنشور ، نقترح مناقشة أحد أهم الجوانب العملية لـ تجارة والاستثمار - إدارة الأموال. أيضا ، سأحاول أن أشرح لك ما هو رأس المال وكيفية إدارته للوصول إلى هذه النتيجة أو تلك.

التعريف الكلاسيكي لـ إدارة الأموال هي عملية إدارة أموالك (رأس المال الخاص بك) ، والتي تتضمن استخدام أدوات وطرق الادخار وزيادة الأصول الخاصة بك. سنضيف أيضًا أنه يشتمل على مجموعة من القواعد والتقنيات في وقت واحد تهدف إلى تقليل مخاطرك وتعظيم ربحك.

عادة ما يعتبر المتداولون المبتدئون إدارة الأموال بمثابة بعض الأوراق الباهتة ؛ إن التغلب على السوق وقهره لتحقيق ربح قصير المدى يبدو أكثر إثارة. تمنحك التأثيرات قصيرة المدى الشعور بالنصر ولكنها قليلة جدًا. يميل مثل هذا النهج في نهاية المطاف إلى الفشل لأنه ، في جوهره ، يلعب مع السوق ولكن ليس نهجًا منهجيًا جادًا. وبعد أن يدرك التاجر أن التداول يتطلب استراتيجية وخطة ، يبدأون في دراسة بعض نماذج إدارة الأموال.

إدارة المال

ما هي العاصمة

يمكن وصف العاصمة من وجهات نظر وزوايا مختلفة. بشكل عام ، رأس المال هو القيمة الإجمالية للموارد والجهد المستهلك. أيضًا ، تحت رأس المال ، قد نعني أي أصول سوقية يتم تجميعها بشكل منفصل عن الموارد المستخدمة بشكل طبيعي وتحقيق الربح للشخص الذي يمتلكها. بمعنى آخر ، يتم التعبير عن رأس مالك في القيمة المادية أو المالية أو الفكرية التي تتيح لك تنفيذ عملك. العاصمة هي المصدر الرئيسي لثروة صاحبها. ديناميات رأس المال هي القياس الرئيسي ومؤشر فعالية الشركة وكذلك سعر السوق.

تاريخ و التسلسل الزمني لإدارة الأموال الأكاديمية

تم اختراع المبادئ الرئيسية لإدارة الأموال في البداية للألعاب.

اللحظة التي ظهرت فيها فكرة إدارة الأموال كانت نشر المقال من قبل دانيال برنولي عام 1738 الذي دفع نظرية المنفعة المتوقعة. في المقالة ، اقترح المؤلف أن الوظيفة اللوغاريتمية للفائدة كانت مميزة للأشخاص. وأشار إلى أنه عندما لا يتم سحب الربح ولكن إعادة استثماره ، لتقييم مدى خطورة التجارة الإجمالية ، يجب عليك تقييم متوسط ​​القيمة الهندسية لاحتمال كل نتيجة محتملة للتجارة (مستوى المخاطر لكل مشروع) بشكل منفصل.

في عام 1936 ، في مقاله "المضاربة والتحكيم" ، دي جي ويليامزووصف تجارة القطن ، أن المضارب يجب أن يقامر على السعر التمثيلي في المستقبل. يقول أن هذا هو أرباح التجار و خسائر يتم إعادة استثمارها في السوق ، يتم حساب هذا السعر كمتوسط ​​هندسي لجميع التقييمات الممكنة في الظروف الحالية. على سبيل المثال ، قد يبدو التوزيع الاحتمالي لكل قيمة سعر في المستقبل على النحو التالي: احتمال 20٪ أن السعر سيكون X و 30٪ - سيكون Y و 50٪ - أنه سيكون Z بعد فترة معينة.

في عام 1944 ، عالم رياضيات جون فون نيومان وخبير اقتصادي أوسكار مورجينسترن نشرت "نظرية الألعاب والسلوك الاقتصادي" التي تعتمد عليها نظرية اللعبة الحديثة. في ذلك ، تم وصف وظيفة المنفعة التي سميت باسمها ، وهو التوقع الرياضي لفائدة مجموعة من السلع مع تخصيص معين للاحتمالات. وهذا يعني أن المنفعة خطية وفقًا لتوزيع الاحتمالية.

في عام 1956 ، عالم بيل لابز لاري جون كيلي جونيور نشر أعماله "تفسير جديد لمعدل المعلومات". في هذا العمل ، أظهر كيلي أنه للوصول إلى أقصى نمو للدخل ، يجب على اللاعب زيادة الحجم المتوقع للوغاريتم الرأسمالي ، إذا تحدثنا عن المقامرة. من المفترض أن رأس المال مقسم إلى ما لا نهاية ، وإعادة استثمار الربح. النظام معقد لأن وظيفته الصحيحة تتطلب تقييم احتمالات النتيجة. بمعنى آخر ، تجيب صيغة كيلي على السؤال الضروري لأي متداول: كيف ننفذ تداولًا مع توقع مكسب إيجابي؟

f= b * pq / b

أين:

  • b هو صافي احتمالات الحصول على الرهان ، أي أنه يمكنك الفوز
  • p هو احتمال الفوز
  • q هو احتمال الخسارة

في 1962، إدوارد أو. ثوربكتب أستاذ الرياضيات الأمريكي ، ومؤلف ، ولاعب لعبة ورق ، عملًا بعنوان "تغلب على التاجر" ، والذي أصبح نوعًا من الأعمال الكلاسيكية ، كونه أول كتاب يثبت رياضياً أنه يمكنك الفوز في لعبة ورق عن طريق حساب البطاقات.

في 1976، هاري ماكس ماركويتز ذكر أن إضفاء الطابع الرسمي على تسلسل موقف اللعبة ومعيار تعظيم اللوغاريتم المتوقع لربحية المحفظة (اعتمد من قبل ميرتون و صامويلسون (1974) و جولدمان (1974)) ، تحديد المثالية المقاربة للإدارة ، غير مقبولة لأنها تتعارض مع فكرة أن الشكل القياسي للعبة يتطلب مقارنة الاستراتيجيات.

معيار Markowitz لتشكيل المحفظة هو نسبة الربحية إلى المخاطر (فعالية إدارة المحفظة) ؛ وهي تختلف عن معيار كيلي الذي يحدد معدل الزيادة في رأس المال مع مخصص إعادة استثمار الدخل. نظرًا لتأثير إعادة الاستثمار ، قد تؤدي إدارة الأموال بواسطة Kelly إلى خسائر فادحة في ظروف معينة.

في 1990، رالف فينس كتب "Portfolio Management Formulas" ، وقام بتعميم وتوسيع صيغ كيلي ، التي قدمها كطريقة لتحديد حجم المناصب تحت اسم "F الأمثل".

في عام 1992 ، نشر فينس "رياضيات إدارة الأموال" ، الذي وحد فيه F الأمثل ، ويتعامل مع حجم المركز ، مع إدارة المحافظ المثلى.

في عام 1995 ، كتب فينس كتابه الثالث حول إدارة الأموال ، حيث شرح بالتفصيل أفضل حالاته المالية ووصف نموذجًا جديدًا لتشكيل محفظة.

في 1996، براون و ويت حلل نظرية بايزي للمقامرة والاستثمار ، حيث تحتوي العملية العشوائية الأساسية على قيم متغيرات عشوائية لا يمكن ملاحظتها ؛ أيضا ، قاموا بتعميم معيار كيلي. لنفترض أن هناك سببان لتبلل العشب: تم ​​تشغيل آلة الري ، أو تمطر. أيضًا ، افترض أن المطر يؤثر على عمل آلة الري (لا يمكن إطلاقها إذا كانت تمطر). بعد ذلك ، يمكن نمذجة الوضع من خلال شبكة بايزية مصورة. قد تكون جميع المتغيرات الثلاثة إما T (صحيح) أو F (خطأ).

نظرية بايزي للمقامرة

في 2002، إفستجنيف و شينك هوب أثبتت أن أي استراتيجية استثمار تتضمن إعادة تمويل جزء ثابت من رأس المال تعطي منحنى أسي إيجابي للغاية لمعدل نمو ثروة المستثمر في السوق. أيضا ، توصف الأسعار بأنها عملية عشوائية ثابتة وعلاقات السعر غير متدنية (شريطة أن يتداول المستثمر على مادتين على الأقل).

في 2004، أندرسون و فاف جرب التداول من خلال قواعد بسيطة ومتاحة للجميع في خمسة أسواق مستقبلية وأعاد استثمار الربح بطريقة F المثلى ، التي وصفها فينس. وخلصوا إلى أنه في تداول المضاربة على العقود الآجلة ، فإن ربحية الأصول أكثر حيوية لإدارة الأموال. أظهروا اختلافات خطيرة في نجاح التجار اعتمادا على عدوانيتهم.

قواعد إدارة الأموال

طالما أن التاجر يستخدم رأس ماله (الإيداع) كأداة للعمل ، تلعب إدارة الأموال دورًا مهمًا في التداول. إدارة الأموال اللائقة أمر بالغ الأهمية مثل الاستخدام المناسب لاستراتيجية أو أخرى. يمكن تقسيم جميع قواعد ومبادئ إدارة الأموال إلى ثلاث مجموعات:

  • إدارة الإيداع
  • حساب حجم التجارة
  • قواعد التداول

إدارة الإيداع

تحدد قواعد إدارة الإيداع المبلغ الذي يمكن سحبه من الحساب وأي جزء من الأرباح يجب تركه للتداول في المستقبل. تسمح لك إدارة الإيداع الخاص بك بتحديد أهداف ملموسة. يعتبر حجم الإيداع بمثابة مؤشر يساعد المتداول على فهم موعد تطبيق هذه الأساليب أو تلك ؛ هنا ، يحدد التاجر مستويات معينة من الدخل يخططون لاستخدامها كنقاط رئيسية لتطورهم.

على سبيل المثال ، بدأ التاجر عمله بإيداع بقيمة 1,000،2,000 دولار أمريكي. بموجب إستراتيجية إدارة الإيداع الخاصة بهم ، عند الوصول إلى حجم الإيداع البالغ XNUMX دولار أمريكي ، يسحب التاجر ربعًا ويترك ربعًا آخر على الإيداع لفتح حساب مواز أو التداول بشكل أكثر قوة.

حساب حجم التجارة

يرتبط هذا الجزء من إدارة الأموال نماذج إدارة المخاطر. التاجر هو مقارنة الكثير الحجم إلى حجم الإيداع لتعظيم الربح وتجنب الخسارة الخطيرة في حالة الفشل.

الخسارة أو الركود ليست عملية عشوائية ولكنها عملية طبيعية. حتى عندما يستخدم التاجر استراتيجيته بشكل أكثر فاعلية ، فقد تفقد بعض الصفقات. خشية أن تلتهم سلسلة من الصفقات الخاسرة وديعتك ، يجب أن يكون حجم هذا الأخير كافياً ليس لـ 4-5 لكن 20-30 صفقة. ثم ، سوف يلعب قانون الاحتمالات إلى جانبك.

يسمح لك الحساب الفعال لحجم الصفقات بالبقاء مع الربح حتى لو تبين أن نصف الصفقات خاسرة. يتم الوصول إلى ذلك من خلال تقنيات مختلفة ، مثل تقليل الكمية في أوقات الركود وزيادتها عندما يتحرك التاجر مع السوق. وبالتالي ، الربح من زوج من الصفقات لتغطية الخسائر من سلسلة كاملة من الصفقات.

ما هو أكثر من حجم الخسارة بعد إيقاف الخسارة يعتمد أيضًا على حجم الدفعة. عادة ، حجم الخسارة يصل إلى ثلث جني الأرباح، لكنها عرضة للتغيير اعتمادًا على الأداة والتقلبات والاستراتيجية.

يمكن إجراء الحسابات بطرق مختلفة:

  • على أساس حجم العاصمة ؛
  • بناءً على قواعد الاستراتيجية المختارة ؛
  • على أساس الخسارة المحتملة.

على سبيل المثال ، قد تزيد الدفعة جنبًا إلى جنب مع الإيداع ، مما سيساعد على زيادة رأس المال بشكل مطرد ولكن أسرع. إذا كانت وديعة التاجر 1,000 دولار أمريكي وكان العقد 1٪ منه ، فإن هذا يساوي 10 دولارات أمريكية. ومع ذلك ، إذا بلغ الإيداع 20,000 دولار أمريكي ، يتحول العقد إلى 200 دولار أمريكي.

قواعد تداول إدارة الأموال

استنادًا إلى استراتيجيته وأسلوب تداوله ، ينشئ التاجر مجموعة من القواعد التي تهدف إلى تخفيف التأثير السلبي لعيوب الاستراتيجية.

قد تكون أمثلة هذه القواعد:

  1. إذا كان هناك 2-3 صفقات خاسرة على التوالي ، فلا مزيد من التداول هذا اليوم
  2. إذا انخفض الوديعة بأكثر من 20٪ هذا الشهر ، فيجب أخذ استراحة لمدة 2-3 أسابيع
  3. إذا بلغ الربح اليومي 2-5٪ ، فلا مزيد من التداول في هذا اليوم
  4. إذا قام التاجر بكسر قواعد إدارة الأموال أكثر من 3 مرات خلال اليوم ، فيجب إيقاف التداول دفعة واحدة واستئنافه في موعد أقصاه غدًا
  5. يجب عدم فتح أكثر من صفقتين في وقت واحد ، وعدم فتح أكثر من 2 صفقات في يوم واحد.

جميع هذه القواعد قابلة للتخصيص اعتمادًا على تجربة المتداول وظروف التداول.

الجوانب النفسية لإدارة الأموال

يساعد اتباع قواعد إدارة الأموال التاجر على تطوير الانضباط والشعور بالأمان. بادئ ذي بدء ، يجب على المتداول تحديد حجم القطعة التي ستكون مريحة لهم للعمل معها حتى لا يؤدي الركود المؤقت إلى فقدانهم لأرواحهم.

إدارة الأموال الصارمة تحمي التاجر من عواقب الجشع حيث يتجنب التاجر إغراء فتح صفقة كبيرة ، على أمل حظه.

علاوة على ذلك ، تساعد إدارة الأموال على التعامل مع الخوف في الأوقات التي يبدأ فيها المتداول في تغيير استراتيجيته (من الملل أو لأسباب أخرى) ، وفتح الصفقات بشكل عشوائي. تمنع إدارة الأموال التاجر من فقد ودائعه.

يجب أن يدرك التاجر أنه لا يمكن تجنب الركود ولكن يمكن تحسينه. هذا الإدراك سيزيد من ثقتهم ويساعد على تجنب الأفعال المتسرعة ، ويسيطر على عواطفهم.

نصيحة عملية حول إدارة الأموال

المهمة الرئيسية للمتداول هي التوفير ثم - لزيادة رأس ماله. لذا ، فإن ممارسة إدارة الأموال تبدأ بإنشاء استراتيجية عامة لإدارة أصولها.

لكل عملية ، يجب على المتداول تقييم المخاطر أولاً ثم عندها فقط - الربح المحتمل. إذا كان التاجر ناجحًا ، فقد يتم زيادة حجم الدفعة بنسبة تتراوح من 1-2٪ ، ولكن إذا اتبعت سلسلة من الانهيارات ، فيجب تقليلها. من المستحسن أن يكون لديك حساب مواز وليس تداول رأس المال بالكامل.

لا ينبغي أن يكون هناك الكثير من التداولات ، ما لم تقترح الاستراتيجية العكس ، كما هو الحال في السكالبينج. إذا كانت الصفقات وفيرة للغاية ، فستزداد المخاطر أيضًا ، بالإضافة إلى العبء النفسي على التاجر واحتمال ارتكاب الأخطاء.

الجزء الثاني من هذا المنشور يمكنك قراءته هنا !

افتح حساب التداول




التعليقات

المادة السابقة

الموقف مقابل. التداول المنهجي: أيهما أكثر كفاءة؟

في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على إيجابيات وسلبيات كل من التداول المنهجي والظرفية ، ومناقشة اختلافاتهم ، والتحدث عن قابلية كل منهم للتطبيق.

المقالة القادمة

أسبوع في السوق (10/21 - 10/27): Brexit Waltz

هذا الأسبوع واعد بأن يكون نشطًا إلى حد ما في أسواق رأس المال. نحن نتوقع الإحصائيات وجلسات البنوك المركزية ونشاهد أوبرا بريكسيت.