أوبر: فشل الاكتتاب العام. الأسباب والعواقب

أوبر: فشل الاكتتاب العام. الأسباب والعواقب

المشاهدات: عدد المشاهدات 737
وقت القراءة: 7 دقيقة



في 10 مايو 2019 ، استضافت بورصة نيويورك IPO من المعروف اوبر (بورصة نيويورك: UBER). تمت مراقبة هذا الحدث عن كثب من قبل عالم المال على هذا النحو IPO اعتبرت واحدة من أكبر الشركات في عام 2019. وبصرف النظر عن جميع وسائل الإعلام التي تركز على الحدث ، أبلغت الشركة سائقيها في جميع أنحاء العالم ، مما منحهم مكافآت لشراء الأسهم. وبالتالي ، كان ينبغي أن يصبح هذا الاكتتاب العام ليس فقط الأكبر ولكن الأكثر نجاحًا.

جلسة التداول الأولى لأسهم أوبر

في الواقع ، مرت الاكتتاب العام دون أن يلاحظها أحد. كانت الشركة تعد الاكتتاب العام الأولي مع خسارة صافية قدرها 1.012 مليار دولار. بدأ التداول عند مستوى 42 دولارًا لكل سهم. كان السعر ينمو خلال الساعتين الأوليين ولكن الجلسة أغلقت مع ناقص. في اليوم التالي ، انخفض سعر السهم بنسبة 12٪.

الاكتتاب العام أوبر

قد يبدو هذا السعر جذابًا للمستثمرين حيث بدأ سعر السهم في التعافي من المستوى 37 دولارًا.

فترة القفل و "العارية القصيرة"

كما نعلم ، عادة ما تكون هناك فترة قفل بعد ثلاثة أشهر من الاكتتاب العام مما يعني أن بيع أسهم الشركة محظور. يمكن للمستثمرين إما شراء الأسهم أو عدم القيام بأي شيء في حين تعمل الشركة نفسها ومالكي الشركة كبائعين (جذب المال للشركة وأنفسهم).

على سبيل المثال، مارك زوكربيرج باعت فيسبوك (ناسداك: FB) أسهم بقيمة 1.13 مليار دولار في اليوم الثاني من الاكتتاب العام على Facebook. تحولت فترة الإقفال إلى منع حدوث انخفاض خطير في سعر السهم.

إلى جانب ذلك ، كانت هناك شائعات بأن أحد وكلاء التأمين استخدم تقنية "العاري القصير". وهذا يعني أن المكتتب باع أكثر من المخزون مما كان مخططا ، ثم بدأ في شرائه من السوق ، وبالتالي خلق الطلب وتشكيل مستوى دعم على السعر. في النهاية ، ظل سعر السهم فوق 42 دولارًا حتى أغسطس.

تراجع مخزون أوبر

ثم جاء وقت التقرير الفصلي الذي توقعه المستثمرون كثيراً. كانت توقعاتهم على النحو التالي: إذا تحول الدخل إلى أعلى من المتوقع ، فإن الأسهم ستستمر في النمو ، بينما إذا كان الدخل أقل من المتوقع ، فسيكون الكثيرون حريصين على كسب المال من انخفاض السعر. في مثل هذه الحالة ، يبدأ أولئك الذين اشتروا الأسهم في وقت سابق في بيعها. والأكثر من ذلك ، أن فترة القفل تنتهي ، ويتزايد عدد الراغبين في بيع الأسهم.

تبين أن التقرير كان سلبيا بشكل مدهش. فشل الدخل في تلبية التوقعات: بدلاً من التوقعات 3.32 مليار دولار ، كسبت الشركة 3.17 مليار دولار. الشركة خسائر نما من 1.012 مليار دولار إلى 5.236 مليار دولار. توجه سعر السهم إلى أسفل. بحلول سبتمبر ، كان قد وصل إلى 29 دولارًا ، وهو أقل بنسبة 31 ٪ من سعر الاكتتاب العام. بلغ موقف أولئك الذين أرادوا تحقيق ربح من انخفاض أوبر حجم 36 مليون سهم ، أو 1.5 مليار دولار.

كان هذا نتيجة واحدة من أكبر الاكتتابات العامة في عام 2019. بشكل عام ، يجب أن نلاحظ أن الاكتتاب العام لمنافسة أوبر Lyft (ناسداك: LYFT) تبين أيضا فشل. السعر الحالي لسهم Lyft أقل بنسبة 54 ٪ من سعر الاكتتاب العام.

الاكتتاب العام Lyft

هل لدى أوبر أي فرصة لاستعادة ثقة مستثمريها وكسر الاتجاه الهبوطي على الرسم البياني؟ لمعرفة ذلك ، دعونا نتحقق مما إذا كانت الشركة لديها أي مشاريع واعدة.

وجهات نظر أوبر

بادئ ذي بدء ، دعونا نلقي نظرة على خسارة 5.2 مليار دولار في الربع. هذه خسارة كبيرة حقًا ، خاصة إذا وضعنا في الاعتبار حقيقة أن الدخل الناتج خلال نفس الربع كان 3.17 مليار دولار. في الواقع ، يجب أن نأخذ 3.9 مليار دولار من تلك 5.2 مليار دولار حيث تم استخدامها لتعويض الأسهم بعد الاكتتاب العام. وبذلك بلغت الخسارة الواقعية 1.3 مليار دولار. لسوء الحظ ، كان أكثر من الربع السابق ، على الرغم من أنه ليس بقدر 5.2 مليار دولار.

عندما تقول أوبر ، تتذكر خدمة سيارات الأجرة ؛ في الواقع ، في الوقت الحاضر هو أكثر بكثير من هذا. يوحد Uber Freight ، Uber Eats ، Uber Health ، Uber Works ، ومن المخطط إطلاق Uber Air.

شحن أوبر هو تطبيق يساعد شركات الشحن في العثور على الشحن الذي يحتاج إلى النقل من أ إلى ب بالسعر المحدد. بمجرد إغلاق الطلب ، تحصل شركة Uber على الدفع لشركة الاتصالات في 3 أو 4 أيام. وتتحمل الشركة المخاطر حتى يتم دفع أجور شركة النقل دائمًا حتى لو لم يدفع العميل للشركة. الخدمة متاحة الآن في الولايات المتحدة فقط ، ولكن لديها وجهات نظر للقدوم إلى السوق الدولية.

يوبر يأكل مخصص لطلب وجبات الطعام من الأماكن التي لا تتوفر فيها خدمة التوصيل. على وجه الخصوص ، تعاونت أوبر مع ماكدونالدز. يتوفر Uber Eats في أوروبا وآسيا وأمريكا الشمالية والجنوبية.

بواسطة اوبر هيلث، يمكن للعاملين الطبيين طلب سيارة أجرة لمرضاهم ستأخذهم إلى الفحص والعودة. الخدمة مخصصة لكبار المرضى الذين يواجهون صعوبة في الوصول إلى العيادة بواسطة وسائل النقل العام. الخدمة مدفوعة من قبل شركات التأمين.

مع أعمال اوبر، يمكنك العثور على مهمة يجب القيام بها في وقت معين لدفعات معينة. في هذه الحالة ، تترك شركة أو شخص طبيعي أمرًا ، على سبيل المثال. لجز العشب ، وأولئك الذين هم على استعداد لاتخاذ هذا الأمر يقومون بالمهمة. يتم اختبار الخدمة في شيكاغو.

بالتعاون مع وكالة ناسا ، تتطور أوبر اوبر اير. من المقرر إطلاق خدمة التاكسي الجوي في عام 2020 في لوس أنجلوس.

الاكتتاب العام أوبر

كما قد تعتقد ، تظل Uber شركة نامية بغض النظر عن وجودها فعليًا في جميع أنحاء العالم. خدمة سيارات الأجرة ليست سوى الخطوة الأولى في التنمية العالمية. الحصول على فرصة للحصول على التمويل من السوق المفتوحة Uber تحاول زيادة وجودها في جميع المجالات. عند استخدام خدمة Uber واحدة ، يصبح من المحتمل جدًا أنك ستستخدم خدمات أخرى.

المخاطر

بين المخاطر، يمكننا تسمية مشاكل خدمة سيارات الأجرة. لدى الشركة طريقتان لزيادة الربح في هذا المجال: زيادة السعر للعملاء أو خفض المدفوعات للسائقين. التنافس الشديد في السوق لا يسمح للشركة باستخدام أي من الخيارات.

في كثير من الأحيان ، ينظم سائقو أوبر الإضرابات ، مطالبين بزيادة المدفوعات. في بعض البلدان مثل تركيا ، تعد خدمة Uber غير قانونية لأن خدمات سيارات الأجرة المحلية لا يمكنها منافستها. في الولايات المتحدة ، يحاول المشرعون جعل أوبر تستأجر سائقيها كموظفين رسميين مما سيترتب عليه نفقات إضافية. كما ترى ، كل هذا هو التعامل مع خدمة سيارات الأجرة ، على الرغم من أنه في مجال تسليم البضائع ، قد تواجه الشركة على قدم المساواة مقاومة شديدة من شركات النقل المحلية ؛ ومع ذلك ، ستتمكن أوبر من الاستحواذ على حصتها في السوق حتى يحدث ذلك.

التحليل الفني لسعر سهم أوبر

يتم تداول أسهم Uber في اتجاه هبوطي. هذا ما تؤكده المتوسط ​​المتحرك مع فترة 200. ومع ذلك ، في بداية أكتوبر ، شكل قاع مزدوج النمط بالقرب من 30 دولارًا ، مما يشير إلى نهاية الاتجاه الهبوطي ؛ إذا كان الأمر كذلك ، فإن سعر السهم سيختبر مستوى المقاومة الأول عند 35 دولارًا.

تحليل أسعار أسهم أوبر

الخلاصة:

في معظم الأحيان ، تتحول الاكتتابات العامة الأولية للأسهم إلى فشل إذا قام وكلاء التأمين بإفراط في تحديد سعر الاكتتاب. في وقت لاحق يجد السوق "السعر الحقيقي" حيث يتوقف عن الهبوط. تبين أن الاكتتاب العام في Uber فشل ، وهو ما يؤكد الافتراض من خلال تصرفات المساهمين: على وجه الخصوص ، جعلوا المدير العام لشركة Uber ترافيس Kalanick ترك مكتبه بعد الاكتتاب العام.

في هذه اللحظة، التحليل الفني يظهر أن الأسهم قد وصلت إلى القاع ، من حيث قد تبدأ في النمو. في الأساس، لا تزال الشركة تخسر لكن التقرير الفصلي قد يغير كل شيء. عادةً ما يتنبأ التحليل الفني بمثل هذه الأحداث ، ويظهر تشكيلًا صعوديًا. لذا ، فإن مخزون أوبر لديه إمكانية للنمو ، هناك ظرف واحد فقط.

يتم تداول مؤشرات الأسهم الأمريكية الآن بالقرب من أعلى مستوياتها التاريخية. لا تفتح صناديق الاستثمار الكبيرة مراكز طويلة على الأسهم ، معتبرة أن الشركات مبالغ فيها.

في العام المقبل ، ستكون هناك انتخابات رئاسية ، ويظهر التاريخ أنه في مثل هذه الأحداث ، يتم تداول مؤشرات الأسهم في نطاق لأن المستثمرين لا يعرفون من سيكون الرئيس المقبل والسياسة التي سينفذونها.

في هذا العام ، قام عدد قياسي من الشركات بإجراء عمليات اكتتاب عام ، بلغ إجمالي أسهمها أكثر من 10 مليارات دولار. معظم الشركات كانت تخسر. يمكننا أن نرى حالة مماثلة في عام 2000 قبل أزمة الدوت كوم. كانت هذه الشركات تتقدم على مؤشرات الأسهم من حيث الربحية ، لذا فقد لا تزال الأسهم تنمو.

ومع ذلك ، فإن الوضع يشير إلى أزمة عالمية أخرى قادمة والتي من المحتمل أن تسمى الديون.

أسعار الفائدة للعديد من البلدان حول الصفر مما يساعد الشركات على الحصول على قروض رخيصة ، وزيادة ديونها. تصبح الشركات ذات الديون الكبيرة عرضة لأي اضطراب. بمجرد أن يعلن أحدهم عن تقصير ، يبدأ الذعر. سيتحول المستثمرون إلى السيولة وبيع الأسهم. ستفقد البنوك المركزية فرصة التلاعب بالسوق بمعدلات منخفضة ، والحفاظ على الشركات الخاسرة ؛ فقط الأقوى سيبقى. كل شيء قد يبدأ WeWork. وضع المستثمرون الدوليون 60 مليون جنيه إسترليني على عدم قدرة الشركة على سداد الديون على السندات المباعة وعجزها.

يمكنك شراء أسهم أوبر بعد كل ما ذكر أعلاه! نعم ، يمكنك ذلك ولكن يجب تخفيض فترة الاستثمار إلى عدة أسابيع أو شهرين ، ويجب مراقبة وضع السوق عن كثب. لا أحد يعرف متى سيبدأ الانخفاض ، لذلك يجب أن تكون عمليات الشراء حذرة وبدون رافعة مالية.

افتح حساب التداول




التعليقات

المادة السابقة

تداول الأخبار: كيف تكسب من أسعار الفائدة على البنوك المركزية؟

إن حجم سعر الفائدة الرئيسي هو الأساس لمعدلات الفائدة للأدوات الأخرى ، مثل سندات الدولة والشركات ، ومعدلات الائتمان للكيانات القانونية والأشخاص الطبيعيين. تلجأ البنوك المركزية إلى تغيير أسعار الفائدة نادرًا ؛ تعتبر هذه التغييرات أحداثًا رئيسية في السوق ، ويراقبها اللاعبون عن كثب.

المقالة القادمة

إنشاء مستشار خبير في R Trader من البداية: نصائح عملية

يتطلب التداول في سوق العملات أو الأوراق المالية مجموعة من القواعد للامتثال - هذه هي الطريقة الوحيدة للنجاح. حتى الاستثمار طويل المدى يشمل اتباع قواعد معينة ، تنظم اختيار الأصل وحساب مدة الاستثمار.