فيديكس: القاع قريب

فيديكس: بالقرب من القاع

المشاهدات: عدد المشاهدات 22
وقت القراءة: 6 دقيقة



فيديكس: بداية الاتجاه الهبوطي

في وقت مبكر من أكتوبر 2018 ، في مقالتي "FedEx Going Looking for New Lows" ، اهتمت به فيديكس (بورصة نيويورك: FDX). ثم أظهر التحليل الأساسي عدم وجود أسباب لتراجع سعر السهم ، لذلك تجرأت على افتراض أن الأخبار السلبية ستتبع لاحقًا عندما تبدأ الأسهم في الانخفاض.

لسوء الحظ بالنسبة للمستثمرين الذين اشتروا الأسهم ، حدث هذا بالضبط. وتبين أن مشاكل الشركة أكثر خطورة مما توقعنا.

في عام 2018 ، توقعنا انخفاضًا إلى منطقة 180 دولارًا أمريكيًا لكل سهم ، ولكن في الواقع ، كسر السعر هذه المستويات وتم تداوله عند 160 دولارًا أمريكيًا في بداية عام 2019.

بعد ذلك بعام ، في المقال "فيديكس: لا يزال يتجه إلى الأسفلعدت إلى الشركة. لقد قمت بتصحيح توقعاتي ، مشيرة إلى إمكانية حدوث مزيد من الانخفاض ، طالما أن الشركة لم تشهد أي تغييرات إيجابية.

وأعود إلى هذه الشركة اليوم لأعلق بأن موقفها في سوق تسليم البريد أصبح أكثر فقراً. والسبب هو أن الإدارة لم تأخذ أمازون على محمل الجد لتولي التسليم. الآن أصبح أفضل عميل سابق منافسًا حادًا لـ FedEx.

أمازون وشركاء خدمة التوصيل

دعونا نتذكر كيف بدأ كل شيء.

قبل عام ، أعلنت أمازون عن مشروعها الجديد DSP (شركاء خدمة التوصيل) ، مما يسمح لرجال الأعمال بتنظيم أعمالهم التجارية التي تقدم البضائع تحت اسم العلامة التجارية أمازون. كان على القطاع أن يغطي ما يسمى بـ "الميل الأخير". وهذا يعني التسليم من وحدة التصنيف إلى العميل.

كانت FedEx ، التي لديها أكثر من 50 عامًا من الخبرة في تسليم البضائع وأكبر عدد من الطائرات في هذا القطاع ، هادئة تمامًا بشأن فكرة Amazon ، مؤكدة للمستثمرين أن تسليم "الميل الأخير" لم يكن أولوية الشركة. كان يركز بشكل رئيسي على الخدمات للأعمال التجارية حيث كانت الربحية أعلى هناك.

وبعبارة أخرى ، حررت الشركة مكانها للمنافسين ، والذي تم الاستيلاء عليه على الفور يونايتد بارسل سيرفيس إنك. (NYSE: UPS). قاموا بتحديث معداتهم ، واستثمروا حوالي 30 مليارًا فيها ، وأعدوا الموظفين ، ووسعوا الشراكة مع أمازون.

في النهاية ، بينما كانت أسهم فيديكس تبحث عن القاع ، كانت أوراق UPS تتعافى وتقترب من الحد الأقصى التاريخي.

انتهى عقد FedEx مع Amazon

تبع ذلك خطأ آخر في فيديكس: في صيف 2019 ، استولوا على شراكتهم مع أمازون ، ورفضوا تمديد العقد المنتهي لتسليم الهواء. قيل للمستثمرين أن الشراكة مع أمازون لم تحقق أكثر من 2٪ من الأرباح في هذا الاتجاه. سواء كان الأمر كذلك أم لا ، لم يصدق المستثمرون واستمروا في التخلص من الأسهم.

الأمازون تمنع فيديكس من تسليم البضائع

وصل الموقف إلى اللحظة التي منعت فيها أمازون من تسليم "الميل الأخير" لعملاء Prime. كان السبب هو التسليم في وقت غير مناسب. في الوقت نفسه ، تقوم UPS ، التي قامت بتحديث معداتها ، بعمل جيد وتظل شريكًا لشركة Amazon. كانت هذه ضربة أخرى لفيديكس. يبدو هذا معركة بين أمازون وفيديكس.

تأمل أسهم فيديكس للتعافي السريع

ومع ذلك ، لا ينبغي أن ننسى أن FedEx هي واحدة من أكبر شركات البريد في العالم. على الرغم من أن Amazon عميل كبير ، إلا أن الكثير من الشركات الأخرى في العالم تستخدم خدمات FedEx. لذا ، سيكون من الحكمة أن نعتقد أن نهاية الشركة قريبة.

في هذه الحالة ، يمكن اعتبار الانخفاض فرصة جيدة لشراء الأسهم. ثم علينا فقط انتظار الأخبار الجيدة ونرى الأرباح تنمو. نعم ، كان نفس الشيء مع فيسبوك (ناسداك: FB) والفضيحة حول تسرب البيانات. انخفضت أسعار الأسهم ، وبدأ المستثمرون في شرائها.

قرر المستثمرون أن يفعلوا نفس الشيء مع أسهم فيديكس. بعد انخفاض حاد ، نما حجم التجارة بشكل ملحوظ بالقرب من 150 دولار أمريكي. خلال الأشهر الثلاثة التالية ، وصل سعر السهم إلى 200 دولار أمريكي تقريبًا.

تأمل أسهم فيديكس للتعافي السريع

لسوء الحظ ، كانت هذه نهاية النمو. بدلاً من بعض الأخبار الجيدة ، نشرت FedEx تقريرًا سيئًا للربع الثاني ، ثم للربع الثالث. بعد التقرير الثالث ، انخفض سعر السهم خلال جلسة واحدة بنسبة 12٪ ، وهو أكبر انخفاض في يوم واحد خلال الـ 11 سنة الماضية.

التقرير المالي للربع الثالث من عام 2019

بلغ دخل الشركة 17.3 مليار دولار أمريكي مقابل توقعات 17.6 مليار دولار أو 17.8 مليار دولار وردت في الربع الثالث من عام 2018. وانخفض صافي الربح من 935 مليون دولار أمريكي إلى 560 مليون دولار.

إيرادات فيديكس

على الرسم البياني ، يمكننا أن نرى أنه في عام 2019 لم يكن الدخل أعلى من المتوقع أبدًا ، وتوقف نموه تقريبًا. وأشار مدير المالية آلان جراف ، في مؤتمر ، إلى تداول الأسهم في القاع. ولكن بمجرد فتح السوق ، استمروا في الانخفاض.

توقف المستثمرون عن الإيمان بالشركة

لم يعد المستثمرون يصدقون الإدارة بعد الآن. الشركة ، ما هو أكثر من ذلك ، خفضت توقعاتها لعائد السهم في عام 2020 من 11-13 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد إلى 10.25-11.50 دولارًا أمريكيًا.

فشل الربع الثالث آلان جراف وأوضح ، كالعادة من الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة. وبصرف النظر عن ذلك ، أشار إلى بعض الحقائق التي كانت واضحة في السابق. من بينها فقدان عميل كبير (وهو أمازون) ، وبيئة أسعار أكثر تنافسية ، وتحول في التقويم ، ونتيجة لذلك انتقل الربح من أسبوع الإنترنت إلى الربع الرابع من عام 2019.

بالاعتماد على أسبوع الإنترنت ، يمكننا أن نتوقع بعض الزيادة في دخل الشركة في الربع الرابع ، ولكن الآمال ضعيفة لأن أمازون نهى عن تسليم "الميل الأخير" قبل عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة.

أود التوقف عن الحديث عن مشاكل فيديكس ولكن هناك عامل آخر يجب ذكره.

فيديكس ليست جاهزة لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

بعد الانتخابات البرلمانية في بريطانيا ، أصبح خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي أقرب ، وبدأت أمازون في البحث عن مباني الأوراق المالية خارج بريطانيا لمواصلة تسليم البضائع لعملائها الأوروبيين بسرعة وسلاسة.

أما بالنسبة لـ FedEx ، فقد اشترت في عام 2015 شركة تسليم البريد TNT في أوروبا مقابل 4.8 مليار دولار أمريكي ، ولا تمتلك الشركة حتى الآن خطة للعمل في حالة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي صعبة. ما هو أكثر من ذلك ، أن الشركة لم يتم دمجها بالكامل في FedEx. الكل في الكل ، هذا الاتجاه هو أيضا فشل ، وعلى استعداد لتحمل نفقات إضافية.

التحليل الفني لأسهم فيديكس

عندما لا تعطي البيانات الأساسية أي أمل ، يجب أن ننتقل إلى التحليل الفني. ربما يمكننا هنا أن نجد تلميحًا حول ما إذا كانت أسهم فيديكس قد وصلت إلى القاع أم ستواصل الانخفاض.

كلنا نعرف كيف يتشكل سعر السوق. إذا كان الطلب مرتفعًا والعرض منخفضًا ، ينمو سعر السهم والعكس صحيح. ستتوقف الأسهم عن الانخفاض إذا بدأ شخص ما في شرائها. عندما يصبح المشترون نشطين ، تظهر مستويات الدعم على الرسم البياني ، مما يوضح الأسعار التي يعتبرها المستثمرون مقبولة للشراء.

التحليل الفني لأسهم فيديكس

حاليًا ، على الرسم البياني لـ FedEx ، تشكل الدعم في النطاق بين 146 USD و 150 USD لكل سهم. وبعبارة أخرى ، فإن كل شيء أقل من 150 دولارًا أمريكيًا يتم شراؤه من قبل المستثمرين. قد يلاحظ ذلك أيضًا من خلال الأحجام التي تنمو بالقرب من هذه المستويات.

تم كسر هذا النطاق في وقت سابق ، بسبب التقرير المالي السيئ للربع الثالث. ومع ذلك ، تعافى السعر في وقت لاحق. وهكذا ، أظهر المستثمرون أنهم ما زالوا يأملون في نمو سعر السهم.

تحول الدخل الفصلي للشركة إلى فشل مرة أخرى. لدي الكثير من الشكوك في أن المستثمرين سوف يلتزمون بنفس الرأي الذي كان عليه قبل شهرين.

الخلاصة

لذا ، نستنتج. إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من 145 دولارًا أمريكيًا ، فستكون فرصة انعكاس الاتجاه الهبوطي في الأشهر الثلاثة المقبلة تقريبًا صفر ، لذلك هناك فرصة لكسب المال عند هبوط سعر السهم مرة أخرى ، وقد يكون مستوى الدعم التالي يكون بسعر 3 دولار أمريكي.

ومع ذلك ، إذا تمكن السعر من الارتفاع بما يزيد عن 150 دولارًا أمريكيًا ، فقد تظل الأسهم أعلى من هذا المستوى حتى نشر النتائج المالية للربع الرابع.

على أي حال ، ما يمكننا رؤيته هو قيام المستثمرين بشراء أسهم فيديكس دون 150 دولار أمريكي بالفعل ، مما يعني أن القاع قريب. لكنني سأنتظر 120 دولارًا أمريكيًا ، حيث تواجه الشركة العديد من المشاكل.

افتح حساب التداول




التعليقات

المادة السابقة

عيد ميلاد سعيد ، القراء !!!

شكرا لك على هذه السنة الرائعة. ميلاد مجيدا وسنه جديده سعيده!

المقالة القادمة

استراتيجية تجارة جو روس: استخدام الخطافات

إن الخبرة الطويلة في التداول الناجح ، والاستراتيجيات الشخصية ، وبعض الكتب المنشورة جعلت روس يتمتع بشعبية ، وهو يستحق ذلك. خطافات روس هي أداة بسيطة ولكنها فعالة لتحليل التكنولوجيا التي تسمح بدخول السوق في مخاطر منخفضة في اتجاه الاتجاه الجديد