Coronavirus هبطت الطائرات. مخزون شركات الطيران: بيع فقط

Coronavirus هبطت الطائرات. مخزون شركات الطيران: بيع فقط

المشاهدات: 63
وقت القراءة: 6 دقيقة



أحدث جائحة الفيروسات التاجية إحدى أكثر الإصابات في صناعة الطيران بأكملها. أصبحت أسهم العديد من شركات الطيران أرخص بأكثر من 70٪. يستطيع أي مستثمر الآن شراء أسهم أي من تلك الشركات بأقل سعر ممكن.

ومع ذلك ، هل شراء أسهم شركات الطيران يستحق ذلك الآن؟ ما هي المخاطر التي سيواجهها المستثمر؟

يعلم الجميع أن العديد من البلدان قد أغلقت حدودها بالفعل. انخفض النقل الجوي للركاب إلى الحد الأدنى ، وصناعة السياحة على وشك الهاوية حتى نقرأ قريبًا أخبار إفلاس العديد من الشركات.

ترتبط شركات الطيران وصناعة السياحة ارتباطًا وثيقًا ، ومع ذلك ، يمكن لشركات النقل الجوي كسب بعض المال على نقل البضائع ، وهذه هي الفرصة التي يستخدمونها الآن للبقاء على قيد الحياة.

زاد الفيروس التاجي من الطلب على المعدات الطبية ، وبالتالي ، زادت أيضًا كمية نقل البضائع عن طريق الجو من السوق الآسيوية. في الوقت نفسه ، تضاعفت تكلفة رحلة الشحن أو حتى ثلاث مرات. قبل عدة أسابيع ، بلغت تكلفة شحن البضائع من هونج كونج إلى أوروبا بواسطة بوينج 747 أو 777 300,000 دولار أمريكي ؛ قبل يومين ، وصل السعر إلى 800,000 دولار أمريكي.

وفي الوقت نفسه ، لكي لا تبقى طائرات الركاب خاملة ، قامت شركات الطيران بتكييفها لنقل البضائع أيضًا. لا يسمح البناء بتفكيك المقاعد ليتم توزيع الحمولة بالتساوي ، لذلك يتم تأمين البضائع مباشرة على المقاعد.

اتضح أن الشركات التي تتعامل مع كل من نقل الركاب والبضائع قد تدير بطريقة ما ، في حين أن أولئك الذين يقومون برحلات الركاب سيواجهون أوقاتًا صعبة فقط.

ماذا حدث لشركات الطيران بعد 11 سبتمبر 2001؟

يبين التاريخ أن احتمال إفلاس شركات الطيران مرتفع للغاية.

على سبيل المثال ، بعد عام من العمل الإرهابي في 11 سبتمبر 2001 ، الخطوط الجوية المتحدة (NASDAQ: UAL) أفلست ، وبعد 4 سنوات من الأحداث - تبعتها الخطوط الجوية المتحدة. أما تدفق المسافرين فقد تم ترميمه عام 2004 فقط.

في وضعنا ، من الصعب للغاية التنبؤ بالاستعادة حيث لا أحد يعرف متى ستنتهي الأوبئة. علاوة على ذلك ، فإن "النهاية" المشروطة سيعقبها انتعاش بطيء للاقتصاد وعندها فقط - بسلسلة من رحلات الركاب.

ماذا فعلت شركات الطيران من قبل؟

قبل الأزمة ، كان دخل شركات الطيران ينمو ، وكذلك كان جشع حملة الأسهم والإدارة. تم إنفاق 90 ٪ من الدخل على إعادة شراء الأسهم ودفع الأرباح ، وهو ما كان جيدًا لسعر السهم. هذا ما جن جنونه على الجميع.

عندما وقعت الأزمة ، لم يكن لدى الكثير منهم أموال لحل مشاكل الأوقات الصعبة ، وبالتالي ، ركضت شركات الطيران إلى حكومة الولايات المتحدة ، طالبة المال.

لقد مر شهران فقط منذ اللحظة التي بدأت فيها الدول في إغلاق الحدود ، ولكن من الواضح بالفعل أن العديد من الشركات ستفشل في البقاء على قيد الحياة في مايو دون مساعدة من السلطات.

ما الذي ستؤدي إليه المساعدة الحكومية؟

في 14 أبريل 2020 ، طلبت 10 شركات طيران من الحكومة الأمريكية المساعدة بحجم 25 مليار دولار أمريكي. وبهذه المساعدة ستزداد ديونهم وسيتحملون التزامات جديدة.

حتى سبتمبر 2020 ، سيتعين على شركات الطيران التي تتلقى المساعدة الامتثال للطلبات التالية:

  1. وفر 90٪ من أماكن العمل ؛
  2. التوقف عن إعادة شراء الأسهم ودفع أرباح الأسهم (لا تعتمد على أرباح الأسهم من الآن فصاعدًا) ؛
  3. إرجاع 30٪ من المبلغ المستلم.

من أين تحصل على المال؟ من قد يتأثر؟

لذا ، يظهر سؤال: أين سيجدون المال إذا لم يستعد تدفق الركاب؟

الجواب بسيط. إذا لم يكن هناك ركاب ، فإن الطائرات تقف خاملة. وبالتالي ، ستبدأ الشركات في بيع الطائرات. وعرضت الخطوط الجوية المتحدة بالفعل 22 طائرة بوينج للبيع. مباشرة ، هذا سيؤثر بوينج (NYSE: BA): انخفضت طلبياتها بالفعل بنسبة 7 ٪ في الربع الأول من عام 2020.

أيضا ، سوف تعاني شركات التأجير. تستخدم العديد من شركات الطيران خدماتها بدلاً من شراء الطائرات ، وتتلقى شركات التأجير نسبة مئوية. زيادة المعروض في السوق من الطائرات المستخدمة سيجعل شركات التأجير تخفض المعدل للحفاظ على خدماتها جذابة أو تشتري الطائرات من السوق لتقليل العرض ، مما سيؤثر تلقائيًا على دخلها.

مخزون أمريكا شركة تأجير الهواء (NYSE: AL) قد انخفض بالفعل بأكثر من 50٪ ، وبناءً على الرسم البياني لسعر السهم ، فإن هذا ليس القاع بعد: المثلث يعني المزيد من الانخفاض.

تحليل أسعار الأسهم لشركة American Air Lease Corporation (NYSE: AL)
تحليل أسعار الأسهم لشركة American Air Lease Corporation (NYSE: AL)

في النهاية ، سيبدأ المستثمرون في البحث عن الشركات التي لا تزال تدفع أرباح الأسهم ، وبالتالي ، سينخفض ​​الطلب على أسهم شركات الطيران. في هذه الحالة ، من الصعب كسب المال من نمو سعر السهم.

ماذا لو فشلت الشركة في سداد الديون؟

قبل الأزمة ، كان على الشركات ديونها ، والآن ستزيد فقط.

الق نظرة على دلتا ايرلاينز إنك (NYSE: DAL). في 22 أبريل ، عرضت نتائجها المالية للربع الأول من عام 2020. وانخفض صافي الربح من 1.09 مليار دولار أمريكي في الربع السابق إلى -534 مليون دولار أمريكي ، أي أن الشركة خسرت.

لإدارة هذا الموقف بطريقة أو بأخرى ، سيكون الخيار الأول للإدارة هو تقديم طلب الإفلاس. بالنسبة لأرباب العمل ، هذا لا يعني فقدان أماكن عملهم ، سيتم الحفاظ على معظمهم ، ستصبح الشركة خالية من ديونها.

الخيار الثاني: سيتم دمج الشركة المتعثرة من قبل شركة أكبر. هذا ما حدث بعد 11 سبتمبر. اتحدت 9 شركات طيران كبيرة في 4 تسيطر الآن على 80 ٪ من السوق الأمريكية. هذه الشركات هي:

  1. American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)
  2. شركة الخطوط الجوية المتحدة القابضة (NASDAQ: UAL)
  3. دلتا ايرلاينز إنك (NYSE: DAL)
  4. شركة طيران ساوث ويست (NYSE: LUV).

يتم توزيع 20 ٪ المتبقية من السوق بين شركات الطيران الصغيرة ، مثل خطوط سبيريت الجوية (NYSE: SAVE)، التي انخفضت الأسهم بنسبة 74٪ ، شركة خطوط جيت بلو الجوية (NASDAQ: JBLU)التي تراجعت الأسهم بنسبة 64٪ و شركة سفريات اليجيانت (NASDAQ: ALGT)التي تراجعت الأسهم بنسبة 62٪.

كيف تكتشف شركة ضعيفة؟

إنه موسم التقارير الآن: تقدم الشركات نتائجها المالية للربع الأول من عام 2020. النقطة الأساسية هي ما إذا كانت الشركة قد تمكنت من الحفاظ على ربحيتها ، أي انظر إلى صافي أرباحها.

إن عدم وجود ربح يعني أنه لا يمكن للشركة تطوير الأسهم أو إعادة شرائها أو دفع أرباح الأسهم. كل ما يمكنها فعله هو البحث عن ائتمانات لدعم أعمالها وزيادة ديونها. يجب تجنب مثل هذه الشركات ، وخاصة في الوقت الحاضر.

هل يؤكد التحليل الفني ضعف الأسهم؟

إذا كانت الخلفية الأساسية للشركة سلبية للغاية ، فقد يؤكد التحليل التقني إما انخفاض المزيد من أسهمها أو العكس ، يوضح وجهات نظر النمو ، مما يعني تفسيرًا خاطئًا للوضع الحالي.

في حالتنا ، يبدو التحليل الفني لأسهم أكبر 4 شركات طيران أمريكية سلبياً. هناك مثلثات على الرسوم البيانية ، مما يعد بانخفاض آخر في سعر السهم.

سعر سهم أكبر 4 شركات طيران أمريكية: American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)، United Airlines Holdings، Inc. (NASDAQ: UAL)، Delta Air Lines، Inc. (NYSE: DAL)، Southwest Airlines Co. (NYSE : LUV).
مخزون أكبر 4 شركات طيران أمريكية

في أسهم الشركات الأصغر ، الصورة متشابهة. علاوة على ذلك ، فإن أوراق خطوط سبيريت الجوية وشركة أليجانت ترافيل قد كسرت بالفعل الحدود السفلى للخطوط الجوية مثلثات، مما يشير إلى مزيد من الانخفاض.

سعر سهم أكبر 4 شركات طيران أمريكية: American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)، United Airlines Holdings، Inc. (NASDAQ: UAL)، Delta Air Lines، Inc. (NYSE: DAL)، Southwest Airlines Co. (NYSE : LUV).
مخزون أكبر 4 شركات طيران أمريكية

بدأ وارن بافيت في بيع أسهم خطوط دلتا الجوية

في بداية أبريل ، بدأ وارن بافيت في التخلص من أسهم خطوط دلتا الجوية ، وبيعها مقابل 314 مليون دولار أمريكي. في وقت سابق ، بلغت حصة بافيت في الشركة 11 ٪ ، مما اضطر الصندوق إلى تقديم جميع المعلومات حول الصفقات مع هذه الشركة. الآن ، انخفضت الحصة إلى أقل من 10٪ ، مما جعل الصندوق خالٍ من الالتزام. ونتيجة لذلك ، قد يستمر بافيت في تخفيض حصته في الشركة ، وسنعرف ذلك بعد ثلاثة أشهر فقط من إعادة نشر صندوق Berkshire Hathway.

ومع ذلك ، الآن ، أصبح شيء آخر مهمًا. وارن بافيت هو مستثمر طويل الأجل ، ويستخدم هؤلاء المستثمرون انخفاض أسعار الأسهم كفرصة فريدة لزيادة حصتهم في الشركة. حقيقة أن بافيت يبيع أسهمه يعني أنه متأكد من السيناريو السلبي.

أسفل الخط

لا تحاول الإمساك بالجزء السفلي ، فهذا أمر محفوف بالمخاطر وباهظ الثمن. إذا كان هناك شيء يكلف القليل ، فأنت لا تحتاج دائمًا إلى شرائه. أسهم شركات الطيران رخيصة الآن ولكن هذا ليس بسبب خوف المستثمرين وتراجع أموالهم ولكن بسبب مشاكل خطيرة في الفرع. أدت الأزمتان السابقتان اللتان أثرتا على الفرع فقط بشكل غير مباشر إلى إفلاس واندماج بعض الشركات. ضربت الأزمة الحالية شركات الطيران أكثر من غيرها ، وبالنسبة لبعض الشركات ، ستنتهي بالإفلاس.

تداول الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار للسهم الواحد ، مع حد أدنى للتداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com وفتح حساب تداول.




التعليقات

المادة السابقة

المستشار الخبير BF المستغل: المستغل الجيد هو المستغل المستقر

اليوم ، سوف نراجع ونحلل ونختبر مستشارًا متخصصًا في السكالبينج يسمى BF Scalper.

المقالة القادمة

تحديد حالة السوق والانتكاسات المحتملة باستخدام مؤشر DeMarker

في هذه المراجعة ، سوف نتعرف على مؤشر DeMarker. تم إنشاؤه لتداول التبادل من قبل تاجر مشهور وخبير التحليل التقني Thomas DeMark.