شركات الطيران على حافة الإفلاس: هل نبيع الأسهم؟

شركات الطيران على حافة الإفلاس: هل نبيع الأسهم؟

المشاهدات: عدد المشاهدات 325
وقت القراءة: 7 دقيقة



لقد مر شهر بالكاد منذ نشر كتابي مقال عن شركات الطيرانوالسوق مليئة بالفعل بالشائعات حول واحدة من أكبر شركات الطيران التي تقترب من الإفلاس.

في هذا المنشور ، حاولت أن أقدم نسخة ميسرة من الموقف ؛ علاوة على ذلك ، كان رأيي الفردي هو الذي يمكن أن يكون خطأ. ومع ذلك ، يظهر الوقت أن الأمور أسوأ مما توقعت.

اليوم ، سأكشف عن جوانب أخرى من المخاطر في قطاع النقل الجوي وأعطي تلميحات حول كيفية كسب المال عليها ؛ أيضا ، لدينا بالفعل معلومات حول دخل شركات الطيران في الربع الأول.

كما كتبت سابقًا ، طلبت 10 شركات طيران من الحكومة الأمريكية المساعدة المالية ، وبالتالي زيادة عبء الديون. وطالما جف تدفق الركاب ، سيكون من الصعب للغاية سداد الديون. بالإضافة إلى الديون ، تحتاج الشركة أيضًا إلى الصيانة ، والتي تشمل النفقات على الرواتب وصيانة الطائرات وما إلى ذلك.

قبل أن تواجه شركات الطيران مشاكل ، اعتاد العملاء على شراء التذاكر قبل الرحلة بعدة أشهر بخصم جيد. أنفق أحد الجانبين مبالغ أقل في رحلاته بينما كان بإمكان الطرف الآخر التخطيط للرحلات بشكل أكثر كفاءة.

ما الذي تغير هذه الأيام؟

بدأت الشائعات تزحف في السوق حول الإفلاس القادم لإحدى أكبر شركات الطيران. أول شخص ذكر هذا يعتبر رسميا المدير العام ل بوينج (NYSE: BA) ديفيد ل. كالهون. ومع ذلك ، لم يذكر أبدًا الاسم الدقيق للشركة التي قد تواجهها. ومع ذلك ، فإن تصريحه وحده جعل الكثير من المستثمرين يشككون فيما إذا كان من الحكمة الاستثمار في الأسهم في الوقت الحاضر والعديد من الركاب - ما إذا كان يجب عليهم شراء تذاكرهم مسبقًا.

الدخل من الحجز المبكر تحت التهديد

في هذه الأيام ، أصبح من الصعب جدًا طلب استرداد ثمن تذكرتك. شركتان صغيرتان فقط - مخلص الهواء (ناسداك: ALGT) و شركة خطوط سبيريت الجوية. (NYSE: حفظ) - استمر في إعادة الأموال إلى الركاب إذا رفضوا السفر ، ومع ذلك ، اشتكى بعض عملائهم من أنهم فشلوا في استعادة أموالهم.

تميل شركات الطيران الكبرى عمومًا إلى عدم رد الأموال - فقط في حالة إلغاء الرحلة من قبل شركة الطيران نفسها. خلاف ذلك ، يحصل العميل على قسيمة مقابل مجموع التذكرة التي قد يستخدمها حتى تاريخ معين. من السهل استخلاص استنتاج من الوضع الحالي. في حالة إفلاس الشركة ، لن يسترد العملاء أموالهم ؛ وبالتالي ، سيستمر عدد التذاكر المحجوزة مسبقًا في التناقص ، ومن المرجح أن يذهب العملاء إلى شركات الطيران الصغيرة.

بالطبع ، قد يقول البعض أنه من الأسلم أن تسافر مع شركات الطيران الكبرى. عادة ، هذا صحيح. لديهم طائرات أحدث ، الصيانة الفنية أكثر حداثة ، ومع ذلك ، إذا خفضوا النفقات ، فقد يؤثر ذلك على طائراتهم أيضًا. تتمتع شركات الطيران الصغيرة بفرصة أكبر للعثور على التمويل ، خاصة إذا كانت تحصل على عملاء منافسيها الأكبر.

تخلص وارين بافيت من أسهم شركات الطيران

اتضح أن الوضع يزداد سوءًا أو شركات طيران كبيرة. يجب أن يكون هناك شيء وراء حقيقة أن وارن بافيت باع أسهم جميع الشركات الأربع التي اشتراها - مع خسارة للصندوق - بغض النظر عن كونه مستثمرًا طويل الأجل. عادةً ما يقوم هؤلاء المستثمرون بتوسيع محافظهم الاستثمارية ولكن لا يبيعون أبدًا إذا انخفضت الأسهم. الاستثناء الوحيد هو أن الشركة على وشك الإفلاس.

النتائج المالية

الآن ، دعونا نلقي نظرة على الشركات التي زادت من ديونها وتلك التي لا تزال تحقق ربحًا صافًا. انتهى الربع الأول ، لذا يمكننا إلقاء نظرة على النتائج المالية للشركات.

سنقوم بتحليل أكبر 4 شركات طيران تسيطر على 80٪ من سوق الولايات المتحدة ، بدءًا من أصغر شركة طيران - Southwest Airlines.

شركة ساوثويست ايرلاينز

جنوب غرب الخطوط الجوية (بورصة نيويورك: LUV) أنهى الربع الأول بخسارة 9 مليون دولار أمريكي - بينما في الربع السابق حقق ربحًا قدره 513 مليون دولار أمريكي. نمت ديونها إلى 17.81 مليار دولار أمريكي ، وبلغت أصولها 26 مليار دولار أمريكي.

اتضح أن ديون الشركة وصلت إلى 65٪ من أصولها. الوضع ليس حرجًا ، لذا من غير المرجح إفلاس شركة طيران ساوث ويست.

شركة الخطوط الجوية المتحدة القابضة

المتحدة الخطوط الجوية القابضة ، وشركة. (ناسداك: UAL) أنهى الربع الأول من عام 2020 بخسارة صافية بلغت 1.7 مليار دولار أمريكي ، بينما بلغت أرباحه في الربع السابق 641 مليون دولار أمريكي.

نمت ديونها لتسجل 43.63 مليار دولار أمريكي. في المرة الأخيرة كانت ضخمة للغاية بعد 11 سبتمبر - ثم أفلست الشركة واندمجت مع شركة كونتيننتال إيرلاينز.

شركة دلتا ايرلاينز

بغض النظر عن قرار خطوط دلتا الجوية (NYSE: DAL) لاستخدام طائرات الركاب لنقل البضائع ، فشلت الشركة في أن تظل مربحة في الربع الأول من عام 2020.

وبلغت خسائرها الصافية 534 مليون دولار أمريكي ، بينما بلغت ديونها 54 مليار دولار أمريكي. هذا هو أكبر دين في تاريخ الشركة. وفي الوقت نفسه ، تبلغ أصول الشركة 68.7 مليار دولار أمريكي فقط ، وبالتالي فإن ديونها تحقق 80٪ من أصولها.

مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية

تبين أن الشركة الأكثر خسارة مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية (ناسداك: AAL). أنهى الربع الأول بخسارة 2.24 مليار دولار أمريكي ، بينما في الربع السابق بلغت أرباحه 414 مليون دولار أمريكي. يبلغ الدين الحالي للشركة 61 مليار دولار أمريكي ، وهي لحسن الحظ ليست أعلى القيم. ومع ذلك ، فإن أسوأ شيء هو أن الدين تجاوز بالفعل أصول الشركة التي تبلغ 58 مليار دولار أمريكي.

وبالتالي ، فإن الخطوط الجوية الأمريكية هي المرشح الأول للإفلاس.

ماذا يعتقد التجار؟

كما ترون ، لم تنجح أي شركة في أن تظل مربحة في الوضع الحالي ، وهذا ليس مفاجئًا. هناك أدلة على أن تدفق الركاب قد انخفض بنسبة 97٪. من الواضح أن شركات الطيران لا يمكنها تحقيق الربح.

على أي حال ، دعونا نلقي نظرة على ما يعتقده التجار والأسهم التي يبيعونها ، معتمدين على إفلاس الشركة. لهذا ، نحتاج إلى إلقاء نظرة على قيمة تعويم قصير ؛ سأريكم البيانات على الرسم التخطيطي.

مخطط تعويم قصير لشركات الطيران
مخطط تعويم قصير لشركات الطيران

من الرسم البياني ، قد نستنتج أنهم وضعوا حصتهم في الخطوط الجوية الأمريكية. يقوم التجار بصفقات قصيرة الأجل على أكثر من 19٪ من أسهمها.

التحليل الفني لسعر سهم الخطوط الجوية

الآن ، حان الوقت للتحليل الفني للشركات.

جنوب غرب الخطوط الجوية

يوجد على الرسم البياني مثلث ، والحدود السفلية مكسورة بالفعل ، مما يعني أن السعر سيبدأ في الانخفاض. بعد 11 سبتمبر ، انخفضت الأسهم دون 10.00 دولار أمريكي. سحبت أزمة عام 2009 السعر إلى 4.50 دولار أمريكي. طالما أن العمل الإرهابي في 11 سبتمبر أثر بشكل خاص على شركات الطيران ، فسوف نعتبر 10.00 هدف الانخفاض.

توقعات الطقس لسهم Southwest Airlines
توقعات الطقس لسهم Southwest Airlines

ومع ذلك ، يجب أن نأخذ في الاعتبار النتائج المالية للشركة. من بين شركات النقل الجوي الأربع المذكورة أعلاه ، هذه الشركة هي الأصغر ، ونتائجها المالية أفضل بكثير من شركات الطيران الأخرى. وبالتالي ، إذا تم كسر مستوى 29.00 دولارًا أمريكيًا ، فقد يشير هذا إلى نمو. قد تندمج الشركة أيضًا مع شركة أخرى. وبالتالي ، من الخطر للغاية وضع حصصك في الانخفاض هنا.

شركة الخطوط الجوية المتحدة القابضة

الوضع مع أسهم شركة الخطوط الجوية المتحدة متطابق. كسر سعر الأسهم بالفعل الحد السفلي من المثلث. فشلت شركة الطيران هذه في البقاء في عام 2001 ، لذلك سنأخذ مستوى عام 2008 كمعلم - بعد تلك الأزمة ، انخفضت الأسهم إلى 2.70 دولار أمريكي.

توقعات أسعار أسهم United Airlines Holdings، Inc.
توقعات أسعار أسهم United Airlines Holdings، Inc.

شركة دلتا ايرلاينز

لا يختلف مخطط أسهم خطوط دلتا الجوية كثيرًا عن مخططات شركات الطيران الأخرى. هناك أيضًا مثلث مع كسر الحد السفلي ، مما يشير إلى مزيد من الانخفاض في السعر. بعد 11 سبتمبر ، لم تفلت الشركة من الإفلاس ، ولم تكلف أسهمها شيئًا ، وعادت إلى الظهور في البورصة في عام 2007.

توقعات شركة Delta Air Lines، Inc. لسعر السهم
توقعات شركة Delta Air Lines، Inc. لسعر السهم

بعد أزمة عام 2008 ، انخفض سعر السهم إلى 3 دولارات أمريكية. لذا ، في الوضع الحالي ، سيكون أسوأ مستوى هو 3 دولارات أمريكية.

مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية

من بين 4 شركات ، الأسهم في مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية هي الأرخص. هذا ليس مفاجئا لأنه لديه أكبر الديون والخسائر. واجهت الشركة أوقاتًا صعبة بعد 11 سبتمبر وفشلت في البقاء في عام 2008 ، وأفلست واندمجت مع الخطوط الجوية الأمريكية. تراجعت الأسهم السابقة للشركة بينما بدأت الأسهم الجديدة التداول في NASDAQ تحت مؤشر AAL.

توقعات سعر سهم American Airlines Group، Inc.
توقعات سعر سهم American Airlines Group، Inc.

يسمح الرسم البياني للأسهم بإلقاء نظرة على الأسعار قبل الإفلاس ، وبالتالي العثور على أدنى مستوى يمكن أن ينخفض ​​إليه السهم. هذا هو مستوى 2 دولار أمريكي لكل سهم.

الخلاصة:

دائمًا ما تجذب أسعار الأسهم المنخفضة للغاية المستثمرين. ومع ذلك ، هناك سببان لانخفاض سعر السهم. السبب الأول هو أن الشركة أقل من سعر المستثمرين. السبب الثاني هو خسارة الشركة بحيث يرغب المستثمرون في التخلص من الأسهم.

في حالتنا ، الأسعار منخفضة بسبب تدهور الحالة المالية للشركات. المخاطر كبيرة. من بين شركات الطيران الأربع ، تمكنت شركة ساوثويست إيرلاينز فقط من العيش خلال أزمات عامي 4 و 2001 دون إفلاسها ، وحتى الآن تبدو أقوى من منافسيها. لذا ، إذا كنت تفكر في الاستثمار في الهواء ، اختر هذه الشركة. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أنه بمجرد أن تعلن إحدى الشركات عن الإفلاس ، سيخشى المستثمرون وسيبدأون في بيع أسهم الشركات الأخرى ، الأمر الذي سيجعل الأسعار أكثر عمقًا. هذه هي اللحظة التي قد تصبح فيها أسعار الأسهم أقل من قيمتها. ومع ذلك ، سأقولها مرة أخرى - الخطر مرتفع للغاية.

سيكون أبسط قرار هو المضاربة على الأسهم: فتح مركز قصير لعدة أيام ، ثم جني الأرباح.

تبدو مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية أضعف شركة بين المنافسين ، لذلك من المحتمل جدًا أن يستمر سعر السهم في الهبوط وتفلس الشركة. لذا ، يمكنك الاعتماد على هذه الأحداث والتجارة وفقًا لذلك. سيكون هذا القرار الأمثل - أو اختيار قطاع آخر للاستثمار.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار للسهم الواحد ، مع حد أدنى للتداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.




التعليقات

المادة السابقة

أسبوع من العملات المشفرة: التركيز على ETH

يستمر عالم التشفير في التحرك تقريبًا بدون توقف. بينما كان الجميع في النصف الأول من شهر مايو يركزون على تخفيض BTC إلى النصف ، فقد يحول المستثمرون الآن انتباههم إلى بعض العوامل الأخرى ، التي لا تقل إثارة للاهتمام.

المقالة القادمة

تداول استراتيجية التمساح + صور النمطي هندسي متكرر

اليوم ، سنتحدث عن واحدة من أكثر استراتيجيات الفوركس شيوعًا تسمى Alligator + Fractals. تم تصميمه من قبل عالم نفسي شهير في السوق والتاجر الناجح بيل ويليامز في القرن العشرين ، ومع ذلك ، فإنه لا يزال موضوعيًا في الوقت الحاضر.