مخزون فيسبوك: للشراء أو للبيع؟

أسهم Facebook: لشراء أو بيع؟

المشاهدات: 28
وقت القراءة: 6 دقيقة



لقد أتضح أن 2.5 مليار نسمة في جميع أنحاء العالم لا يمكن العيش بدون زيارة ملفاتهم الشخصية في الشبكات الاجتماعية مرة واحدة على الأقل في الشهر. اليوم ، سنناقش أسهم الفيسبوك ووجهات نظر الشركة.

Facebook (NASDAQ: FB) عبارة عن شبكة اجتماعية تضم حاليًا 2.5 مليار مستخدم نشط يزورون ملفاتهم الشخصية كل شهر. اعتادت الشركة على الإبلاغ عن الزيادة في عدد المستخدمين كل ربع سنة ، ولكن بعد أن تجاوز عدد المستخدمين المسجلين ملياري شخص ، انخفضت سرعة الزيادة بشكل ملحوظ: قد لا يسجل جميع سكان الأرض ، على ما يبدو ، على Facebook نظرًا لعدم وصول الجميع إلى الإنترنت .

ومع ذلك ، يحتاج المستثمرون إلى رؤية بعض الإحصائيات التي توضح إمكانات الشركة للنمو. في النهاية ، قررت إدارة الشركة ، وبالتحديد مارك زوكربيرج ، تقديم معلومات عن المستخدمين النشطين بدلاً من المستخدمين المسجلين حديثًا ، أي عدد الذين يزورون صفحاتهم مرة واحدة على الأقل شهريًا.

بسبب الأوبئة ، كانت قنبلة. بينما في ديسمبر 2019 ، وصل عدد من قاموا بتسجيل الدخول إلى الشبكة إلى 1.66 مليار شخص ، بحلول نهاية الربع الأول من عام 2020 ، وصل هذا العدد إلى 2.5 مليار شخص. ليس من المستغرب أن يتم تداول أسهم Facebook عند أعلى مستوياتها على الإطلاق.

هل يصل Facebook إلى ذروته؟

ومع ذلك ، فإن عدد المستخدمين الجدد له حد لا يمكن تجاوزه أبدًا.

وفي الوقت نفسه ، يعتمد عدد المستخدمين النشطين على الوضع العالمي ، وبالتالي سيتغير باستمرار ، للأفضل والأسوأ. بمعنى آخر ، يصل عدد المستخدمين النشطين أيضًا إلى حده ويعلق في نطاق.

في حالتنا ، سوف يتفاعل المستثمرون مع المعلومات المتعلقة بالمستخدمين النشطين لحظة نشرها فقط ، الأمر الذي سيزيد من تقلب الأسهم ولكن لا يخلق اتجاهًا طويل المدى.

دليل آخر غير مباشر على أن الشركة وصلت إلى ذروة تطورها هو العدد المتزايد من الدعاوى القضائية من مختلف الحكومات التي تفرض غرامة على Facebook وتحد من نشاطها على أراضيها ، وتطبق قواعد عمل جديدة.

كما تشير الديون المتنامية إلى تباطؤ نمو الشركة. كان لدى Facebook دائمًا ديون صغيرة جدًا مقارنة برأس مالها الخاص ؛ في عام 2016 ، لم تكن هناك ديون على الإطلاق. ومع ذلك ، في عام 2019 ، بدأت الشركة في الحصول على قروض بشكل مفاجئ: بينما في بداية عام 2019 كانت خالية من الديون ، وبحلول نهاية العام ، بلغت 9.5 مليار دولار أمريكي.

بالنسبة لفيسبوك ، فإن مثل هذه الديون "صغيرة". تتجاوز أصولها 138 مليار دولار أمريكي ، وسيصبح أي مستثمر بشغف دائنها. ومع ذلك ، فإن المشكلة في مكان آخر.

لماذا تحتاج القروض؟

بالطبع ، قد نجد آلاف الأسباب لاتخاذ مثل هذه الخطوة ؛ ومع ذلك ، إذا رفضنا كل الأعذار ، يتضح شيء واحد. وصلت الشركة إلى ذروتها ، ولا تكفي الأموال التي تولدها لخطط الإدارة.

انظر إلى مخطط صافي الربح. توقف نموها. هذا يؤكد فكرتي أن الشركة قد اقتربت من تباطؤ في تطورها.

إيرادات الفيسبوك
إيرادات الفيسبوك

يجب علينا بيع أسهم الفيسبوك؟

يبدو أن الوقت قد حان لبيع أسهم Facebook أو فتح مراكز بيع. ومع ذلك ، فإن الأمور ليست بهذه البساطة.

لقد تم إعداد الإدارة منذ فترة طويلة للوضع الحالي. في عام 2014 ، بدأ Facebook في شراء الشركات التي أصبحت شائعة ؛ الآن لديها 51 شركة فرعية ، بما في ذلك WhatsApp و Oculus و Instagram.

صندوق رأس المال الاستثماري الفيسبوك

هذا العام ، خطت الشركة خطوة أخرى إلى الأمام. لقد أنشأت صندوق رأس مال استثماري متعدد الملايين لاكتساب الشركات الناشئة قبل أن تصبح شائعة. في يونيو ، أعلنت الإدارة أنها عثرت على مدير للصندوق. ومع ذلك ، لم يكشفوا عن الاسم حتى الآن.

الحسابات بسيطة هنا. ينفق Facebook الكثير على عمليات الاندماج والشراء لشركات التكنولوجيا لدمجها في نظامها البيئي. قد تذكر أن Facebook أنفق 20 مليار دولار على شراء تطبيق Whats و Instagram. نعم ، كانت هذه الشركات بعيدة عن الشركات الناشئة وكان ذلك بسبب تكلفتها العالية. لذلك ، فإن حساب الاستثمارات في المشروع والمزيد من التطوير داخل نظام Facebook البيئي سيكون قادرًا على أن يؤتي ثماره ليس فقط من حيث تطوير شركات التكنولوجيا الحديثة ، ولكن أيضًا من حيث العوائد المالية من الزيادة اللاحقة في رسملة الشركات الناشئة.

قد يوفر هذا النهج مليارات الدولارات التي ينفقها Facebook على شراء الشركات الشهيرة بالفعل لأن سعرها ينمو بسرعة. كما أنه سيقلل من الاهتمام غير الضروري لمؤسسات مكافحة الاحتكار لأن الاندماج في المرحلة المبكرة من التطوير لا يتطلب موافقتها.

متجر فيسبوك

مصدر آخر للدخل هو المحلات التجارية. يتيح Facebook الآن للشركات فتح المتاجر على شبكات Instagram و Facebook دون إيجار. سيؤدي ذلك إلى تقليل اعتماد الشركة على الدخل من الإعلانات. في الوقت الحالي ، يقوم المحللون فقط بتقييم ربحية مثل هذا القرار ولكن من الواضح ، خلال الأوبئة ، أن هذا سيحقق ربحًا كبيرًا.

فيما يلي محركات النمو المستقبلي لفيسبوك.

قاطع فيسبوك وانخفاضا في نفقات المعلنين

بطبيعة الحال ، لدى Facebook العديد من المشاكل لحلها. على سبيل المثال ، يقاطع المعلنون الشبكة لعدم إزالة تويت ترامب بشأن إطلاق النار على اللصوص أثناء الاحتجاجات بعد وفاة جورج فلويد.

تخفض شركات أخرى إنفاقها على الإعلانات بسبب الأوبئة ، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأرباح في الربع الثاني.

التقرير الأمريكي حول عدد المصابين بـ COVID-19 المتزايد. ونتيجة لذلك ، تم تأجيل إطلاق النباتات في تكساس وفلوريدا. في المستقبل القريب ، من المتوقع حدوث موجة من إفلاس المشاريع الصغيرة. لقد مرت ثلاثة أشهر منذ تنفيذ تدابير الحجر الصحي ، تنفد الأموال من الشركات ، ولكن لا توجد نهاية للأوبئة ، لذا فإن الإفلاس أمر لا مفر منه.

كل هذا سيؤثر بالتأكيد على دخل Facebook.

جوانب Facebooks القوية

ومع ذلك ، يمتلك Facebook 60 مليار دولار أمريكي من رأس المال الحر ، مما سيساعده على البقاء في الأوقات الصعبة بسهولة. علاوة على ذلك ، هذه ليست المشاكل الأولى للشركة ، ويستخدم المستثمرون الأخبار السلبية فقط لشراء أسهم Facebook بسعر أقل.

مع الفضيحة حول كامبريدج أناليتيكا في عام 2018 ، كان الأمر نفسه: انخفض سعر السهم إلى 150 من 185 دولارًا أمريكيًا للسهم ولكن بعد عدة أشهر ، تم تداول الأسهم لكل 210 دولارًا أمريكيًا لكل منها.

بالطبع ، لا يمكن مقارنة الوضع الحالي بالفضيحة حول كامبريدج أناليتيكا. ومع ذلك ، انظر إلى نتائج Facebook للربع الأول: فقد زاد كل من دخلها وعدد المستخدمين النشطين. ستحقق المتاجر التي أطلقتها الشركة في الشبكة الاجتماعية أيضًا ربحًا لأن الأوبئة تجعل التجارة عبر الإنترنت تتطور.

في أسوأ الأحوال ، سينخفض ​​الدخل ؛ في أفضل واحد ، سيبقى على المستوى الحالي أو ينمو. على أي حال ، سوف تنجو الشركة من انخفاض الدخل بفضل أموالها المجانية. لاحظ أيضًا أن Facebook لا يدفع أرباحًا أو يعيد شراء أسهمه من السوق ، مما يساعد على توفير مبالغ كبيرة.

التحليل الفني لسعر أسهم الفيسبوك

يتم تداول أسهم Facebook الآن فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم ، مما يشير إلى اتجاه صعودي. ومع ذلك ، فإن الانخفاض الحاد الأخير في السعر يشير إلى احتمال كبير لاختبار MA عند مستوى 200 دولار أمريكي لكل سهم.

سيكون هذا المستوى بمثابة مستوى الدعم للسعر ، حيث يمكنك محاولة شراء السهم. ومع ذلك ، لكي تكون متأكدًا تمامًا ، انتظر ارتداد السعر عن المستوى.

التحليل الفني لسعر أسهم الفيسبوك
التحليل الفني لسعر أسهم الفيسبوك

إذا تم كسر 200.00 دولار أمريكي ، فسيكون الدعم التالي عند 190.00 دولار أمريكي.

تلخيص

بشكل عام ، أنظر إلى أسهم Facebook على أنها فرصة للمضاربة مع فترة استثمار تتراوح من عدة أسابيع إلى عدة أشهر. لا تدفع الشركة توزيعات أرباح ، لذا فإن الربح الوحيد هو نمو سعر السهم.

تشكلت أعلى مستويات تداول السهم الآن في 2018. تويتر (NYSE: TWTR) لا تدفع أرباحًا أيضًا ، وتتداول أسهم هذه الشبكة الاجتماعية الآن تحت أعلى مستويات عام 2018.

مقارنة الأسهم الفيسبوك لأسهم مثلا Apple (NASDAQ: AAPL)، التي تدفع أرباحًا ، يتم تداول أسهم Apple أعلى بـ 132 دولارًا أمريكيًا من أعلى مستوياتها في عام 2018. وهذا يعني أنه يجب الاحتفاظ بأسهم Apple حتى عندما لا تنمو. مع أسهم Facebook ، تختلف الأمور.

عندما كانت الشركة تتطور ، كان سعر أسهمها ينمو باستمرار. حتى الآن ، شكل هناك نطاقًا بين 140 و 220 دولارًا أمريكيًا للسهم ، حيث تم تداول الأسهم خلال العامين الماضيين.

لذلك ، هناك فقط هذه التكتيكات: اشترِ بالقرب من الحد الأدنى للنطاق قدر الإمكان واحصل على الربح عند الحد العلوي للنطاق.

ومع ذلك ، إذا كنت مستعدًا للمخاطرة ، فاعتمد على متاجر Facebook. قد يصبحون المحرك لنمو دخل الشركة ، مما يولد اتجاه صعودي طويل الأجل في سعر السهم.




التعليقات

المادة السابقة

نمط الرسم البياني الماسي: تداول تشكيلات عكس اتجاه الرسم

اليوم ، سوف نتعرف على نمط التحليل الفني المسمى Diamond. مقارنةً بأنماط التحليل الفني الأخرى ، نادرًا ما يظهر نمط الماس على الرسم البياني.

المقالة القادمة

استخدام مؤشر FFcal للأخبار في التداول

في هذه المراجعة ، سوف نتعرف على مؤشر أخبار مفيد FFcal. يتتبع نشر الأخبار الهامة ويعكسها مباشرة على مخطط الأسعار.