تقرير الدخل لشركات الطيران بعد إغلاق COVID-19: هل يجب علينا شراء الأسهم؟

تقرير الدخل لشركات الطيران بعد إغلاق COVID-19: هل يجب علينا شراء الأسهم؟

المشاهدات: 151
وقت القراءة: 6 دقيقة



ضرب جائحة فيروس التاجية COVID-19 صناعة السياحة بشدة. صناعة السياحة ، بدورها ، أسقطت شركات الطيران. انخفضت مخزونات أكبر شركات الطيران في العالم إلى الحد الأدنى من التكاليف وبدأت الشركات في تقديم إفلاسها. تقلص تدفق الركاب بأكثر من 80٪ ؛ في الوقت الحاضر ، تكافح شركات الطيران لملء طائراتها بالركاب والنجاة من الأزمة.

نمو أسعار أسهم شركات الطيران

في مايو ، عندما كان المستثمرون متفائلين وجاهزين للمخاطر ، بدأ سعر العديد من الأسهم في سوق الأسهم في النمو ، و مؤشر S&P 500 اقترب من أعلى مستوياته على الإطلاق. نمت أسهم شركات الطيران إلى جانب شركات أخرى ، ومع ذلك ، لم يكن هناك سبب حقيقي لشرائها.

توصيات لبيع أسهم شركات الطيران

في أبريل، لقد حذرتك من أن أسهم شركات الطيران كانت مناسبة للمبيعات فقط. بشهر مايو، توقعت العديد من حالات الإفلاس. ومع ذلك ، في ذلك الشهر ، سارت الأمور بشكل مختلف: حصلت شركات الطيران على دعم مالي من الحكومة ، وبدا أن الأسوأ قد مرت.

في الواقع ، سكبت الحكومة الأموال على المشكلة بدلاً من حلها. الفيروس التاجي مستمر في الانتشار ، تفتقر الرحلات الجوية إلى الركاب ، بينما بدأ سعر التذاكر في الارتفاع. علاوة على ذلك ، ارتفع سعر النفط أيضًا ، لذلك ارتفع سعر الوقود للطائرات ، مما يضع المزيد من العبء المالي على شركات الطيران ويقلل من ربحية الرحلات الجوية. على أي حال ، هذه هي الصورة العامة فقط. الآن دعونا نلقي نظرة على العديد من الشركات الكبرى في الولايات المتحدة الأمريكية ونتائجها المالية.

توقعات سهم United Airlines Holdings، Inc.: لا توجد تحسينات خطيرة

في 21 يوليو ، قدمت الشركة تقريرًا عن النتائج المالية للربع الثاني من عام 2020. وقالت الإدارة إنه كان الربع الأصعب في كامل 94 عامًا من تاريخ الشركة.

  • خسائر الخطوط الجوية المتحدة (ناسداك: UAL) 1.627 مليار دولار أمريكي بينما تقلص الدخل بنسبة 70٪ - من 11.4 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني 2 إلى 2019 مليار دولار في الربع السابق.
  • بلغ الربح لكل راكب 681 دولار أمريكي مقابل 10,486،2 دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2019.
  • انخفض عدد الركاب من 42,592،2 في الربع الثاني من عام 2019 إلى 2,813،2 في الربع الثاني من عام 2020.
  • طالما لا توجد مؤتمرات ، ويعمل معظم الموظفين من منازلهم ، انخفضت حركة مرور الشركات أيضًا بنسبة 94٪.

كما ترى ، هناك تخفيضات في جميع النواحي ؛ من الواضح أن شركات الطيران الأخرى تعاني أيضًا من انخفاض في تدفق الركاب مما يؤثر على أرباحها بشكل سلبي.

التقرير لم يجعل سعر السهم ينخفض ​​فجأة لأن النتائج كانت متوقعة.

في 5 يونيو ، وصل سعر السهم إلى أعلى مستوى عند 48.95 دولار أمريكي ، ومنذ ذلك الحين ، انخفض بنسبة 35٪. عكس التراجع توقعات تدهور شؤون الشركة - بغض النظر عن تفاؤل المستثمرين في مايو الذي دفع سعر السهم إلى الأعلى.

الرسم البياني لسهم United Airlines (NASDAQ: UAL)
الرسم البياني لسهم United Airlines (NASDAQ: UAL)

التوقعات للفترة القادمة التي قدمها رئيس الشركة لم تتحسن تقريبًا. وبالتالي ، قد تنخفض أسهم الخطوط الجوية المتحدة بشكل أعمق.

يقع أقرب دعم عند 20 دولار أمريكي ، ومن المرجح أن ينخفض ​​سعر السهم هناك.

توقعات سهم American Airlines Group Inc.: مناظير سلبية للربع القادم

في 23 يوليو ، الخطوط الجوية الأمريكية (ناسداك: AAL) نشر نتائجه المالية للربع الثاني من عام 2020. على الرغم من أنه قد يبدو غريباً ، إلا أن المدير العام لشركة دوغ باركر ذكر أيضًا أن الربع الثاني كان من أصعب الفصول المالية في تاريخ الولايات المتحدة. بلغت خسارة الشركة 2 مليار دولار أمريكي.

وانكمش الدخل بأكثر من 86٪: إلى 1.6 مليار دولار أمريكي من حوالي 12 مليار دولار أمريكي العام الماضي. تمكنت الشركة من تقليل خسائرها من 100 مليون دولار أمريكي يوميًا إلى 30 مليون دولار أمريكي يوميًا عن طريق تقليل عدد الرحلات الجوية أو التقاعد الأولي أو الإجازات الطوعية للموظفين.

"تقاعد" العديد من الطائرات أيضًا: 20 طائرة من طراز Embraers و 34 Boeings 757 و 17 Boeings 767 و 9 Airbuses A330-300 ، جنبًا إلى جنب مع بعض الطائرات الإقليمية القديمة. تم تضمين بعض أنواع الطائرات في برنامج التخزين المؤقت. وبشكل عام ، تم استبعاد 150 طائرة من الرحلات الجوية. تجاوزت التزامات الشركة أصولها بمقدار 3.16 مليار دولار أمريكي بالفعل.

كل هذا يعني أن مهمة الشركة الحالية هي أن تظل طافية - لا توجد فرصة لأي نمو في الدخل أو تحقيق أرباح.

في 5 يونيو ، وصل سعر سهم الخطوط الجوية الأمريكية ، إلى جانب سعر الخطوط الجوية المتحدة ، إلى ذروته عند 22.80 دولارًا أمريكيًا. منذ ذلك الحين ، انخفض السعر بأكثر من 50٪.

توقع المشاركون في السوق أن تكون نتائج الشركة سيئة ، لذا فإن نشر التقرير لم يسحب أبدًا سعر سهم الخطوط الجوية الأمريكية. ومع ذلك ، قد يستمر السعر في الانخفاض لأن إدارة الشركة وضعت توقعات سلبية للربع القادم ، مشيرة إلى انخفاض كثافة تدفق الركاب والوضع الذي لا يمكن التنبؤ به - على العموم ، فإن اللقاح هو أملنا الوحيد.

الرسم البياني لسهم American Airlines (NASDAQ: AAL)
الرسم البياني لسهم American Airlines (NASDAQ: AAL)

طالما أن سعر السهم منخفض بالفعل ، فقد يحدث القاع عند 8.25 دولار أمريكي فقط في حالة إفلاس الشركة. خلاف ذلك ، سيتم تداول الأسهم بسعر 10-15 دولار أمريكي لكل منها.

توقعات سهم شركة دلتا ايرلاينز: سيولة جيدة لتبقى الشركة واقفة على قدميها

خسارة دلتا ايرلاينز إنك (NYSE: DAL) ربما كان الأكبر في الربع الثاني ، 2020. وفقًا للتقرير المالي ، خسرت الشركة 5.7 مليار دولار أمريكي. انخفض دخلهم من 12.5 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2 إلى 2019 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 1.47 أو بنسبة 2٪ تقريبًا.

ومع ذلك ، لا تخف من هذه البيانات. حاليا ، تبدو هذه الشركة الأقوى بين منافسيها.

2.1 مليار دولار أمريكي من إجمالي الخسارة بسبب الاستثمار في LATAM Airlines و Aeromexico و Virgin Atlantic. أعلنت شركتا الطيران الأولين عن حالات إفلاس في حين أن الشركة الثالثة - إعادة تسوية الديون غير القضائية.

في شهر أبريل ، كانت دلتا تنفق حوالي 100 مليون دولار أمريكي يوميًا. حتى الآن ، تمكنت من خفض نفقاتها إلى 27 مليون دولار أمريكي في اليوم. أنهت الشركة الربع الثاني بمبلغ 15.7 مليار دولار أمريكي نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل.

حتى لو لم يزد هذا المبلغ في المستقبل القريب ، مع هذا المستوى من النفقات ، ستنهي الشركة عام 2020 بما لا يقل عن 10 مليار دولار أمريكي. بوجود مثل هذا المبلغ من النقد والاستثمارات ، ستجتذب الشركة الاستثمارات بسهولة ؛ علاوة على ذلك ، تتجاوز أصول دلتا التزاماتها بنحو 10 مليار دولار أمريكي.

في اليوم الذي تم فيه نشر التقرير ، انخفض سعر سهم الشركة بنسبة 5٪ ولكن في اليوم التالي ، استعادوا وتداولوا أعلى بنسبة 11٪ من أدنى سعر ليوم أمس.

الرسم البياني لسهم Delta Air Lines، Inc. (NYSE: DAL)
الرسم البياني لسهم Delta Air Lines، Inc. (NYSE: DAL)

على الرغم من أن الشركة تتميز بسيولة كبيرة للبقاء في السوق ، إلا أنني لن أعول على اتجاه طويل الأجل. هدف الشركة هو البقاء طافيا حتى يبدأ الناس في التطعيم.

تقليص حجم قادم

لقد خفضت شركات الطيران بالفعل من نفقاتها ولكن أعتقد أنه في أكتوبر ، ستخفضها مرة أخرى. بند نفقة واحد هو راتب الموظفين. بشهر مايو. حصلت الخطوط الجوية على مساعدة من الحكومة ، وكان أحد الشروط الحفاظ على الوظائف حتى 30 سبتمبر.

حاليا ، تخفض شركات الطيران رواتب الموظفين وتمنحهم إجازات مدفوعة حتى 30 سبتمبر. ومع ذلك ، عندما يأتي أكتوبر ، يجب أن نتوقع إقالة كبيرة.

على سبيل المثال ، اقترحت شركة يونايتد إيرلاينز أن أكثر من 36,000 موظف يجب عليهم الذهاب في إجازات طوعية ، وتحذر شركة الخطوط الجوية الأمريكية من احتمال طرد 24,000 موظف.

من الواضح أن هناك صراع من أجل البقاء. تخيل الآن ما سيحدث. قامت شركة بتخفيض عدد الطائرات والموظفين - كيف يمكنها تحقيق نفس الربح مرة أخرى؟ هذا مستحيل حرفيا. وبعبارة أخرى ، نحن لا نتوقع عودة سعر سهم شركات الطيران إلى مستوى ما قبل الأزمة.

تلخيص

باع وارن بافيت جميع مخزون الطائرات التي يملكها ، وهو مستثمر طويل الأجل. أفترض ، لو أنه رأى أي وجهات نظر في القطاع في المستقبل القريب ، لما فعل ذلك.

كل ما تفعله شركات الطيران الآن هو تقليل النفقات. كلهم يخسرون بالفعل ، وليس هناك أمل في التنمية.

بعد العمل الإرهابي لعام 2001 وأزمة عام 2008 ، استغرق تدفق الركاب عدة سنوات لاستعادة. الوضع الحالي أخطر بكثير. العمل من المنزل ، والمؤتمرات عبر الإنترنت - كل هذا يؤدي إلى تقليل رحلات الشركات التي كانت تستهلك 50٪ من حركة المرور.

لا توجد فرصة لأرباح الأسهم أيضًا - لا يأمل أحد في تحقيق أي ربح. كل ما علينا أن ننتظره هو الأخبار حول اللقاح. إذا ظهر بعض الأدوية ، وبدأ السكان في التطعيم ، فإن البلدان ستزيل جميع قيود الرحلات الجوية ، وستصبح هذه الفترة جذابة للمستثمرين.

يمكنك البدء في الاستثمار الآن ولكن الخطر مرتفع. أسهم شركات الطيران في أدنى مستوياتها ، وقد يتبع ذلك انخفاض طفيف. ومع ذلك ، فإن السؤال ليس بأي سعر للشراء ولكن الشركة التي لن تفلس.

في هذه الحالة ، سيكون من الحكمة اختيار شركة لديها أصغر دين وأكبر مبلغ نقدي في متناول اليد. أفترض أن الخيار الأمثل للاستثمارات سيكون خطوط دلتا الجوية. يجب تخطيط هذا الاستثمار على أنه استثمار طويل الأجل ، لا يستغرق أكثر من عام. ضع في اعتبارك أن الخطر مرتفع.

تداول الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار للسهم الواحد ، مع حد أدنى للتداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com وفتح حساب تداول.




التعليقات

المادة السابقة

أسبوع في السوق (07/27 - 08/02): أمزجة مختلطة وإيجابية غير متوقعة

تبدو بداية الأسبوع الأخير من يوليو غير متوقعة تمامًا: لقد جدد اليورو قممه لمدة عامين ، ووصل الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ، في حين أظهرت العملات الرقمية في النهاية اتجاهًا واضحًا. ما التالي؟

المقالة القادمة

إشارات خاطئة في الفوركس: كيفية اكتشافها وتجنبها؟

في هذا المنشور ، سنحاول توضيح سبب ظهور الإشارات الخاطئة التي تجعل استراتيجية التداول تعطي إشارة خاطئة ، وتبين أن الخسارة التجارية.