Asana DPO: صديق Zuckerberg يجلب شركته الناشئة إلى NYSE

Asana DPO: صديق Zuckerberg يجلب شركته الناشئة إلى NYSE

المشاهدات: عدد المشاهدات 532
وقت القراءة: 6 دقيقة



أسانا، شركة متخصصة في برمجيات إدارة المشاريع ، قامت بإدراج مباشر في بورصة نيويورك في 30 سبتمبر 2020 ، وبدأت التداول في الأول من أكتوبر 1 تحت المؤشر أسان. تأسست الشركة من قبل صديق وشريك Facebook لمارك زوكربيرج - داستن موسكوفيتز.

حول أسانا

أسانا
أسانا

كانت أسانا هي السبب الذي دفع داستن موسكوفيتز إلى ترك فيسبوك. عندما كان لا يزال يعمل مع مارك زوكربيرج ، أنشأ موسكوفيتز مع جاستن روزنشتاين برنامجًا يعمل على تحسين الوقت الذي يقضيه في البحث عن المعلومات والمراسلات والمؤتمرات. في عام 2008 ، أسسوا شركة مقرها في سان فرانسيسكو. توظف الشركة 701 شخصا ، 128 منهم يعملون في الخارج. Asana id الآن هو المورد الرئيسي لبرامج إدارة المشاريع التي لا تتطلب استخدام البريد الإلكتروني.

أسانا يسهل العمل السلس والفعال للشركات. عمليًا ، يمكن إدارة أي مشروع بواسطة البرنامج: من فريق عمل إلى حملة تسويقية. تولي الشركة اهتمامًا خاصًا لتطوير تقنية الذكاء الاصطناعي التي تساعد في تشكيل جدول العمل الأكثر فعالية في تطبيق خاص.

يمكن استخدام التطبيق من قبل الإدارة العليا وكذلك الموظفين العاديين. هذا يساعد في الحفاظ على أقصى قدر من الشفافية والمساءلة ويسهل الوفاء بجميع المواعيد النهائية.

أسانا لا تبيع منصتها السحابية - إنها تقرضها. هناك ثلاثة مستويات للاشتراك للعملاء. تختلف في العدد المتاح للمستخدمين والوظائف. يتم دفع الرسوم إما شهريًا أو سنويًا. في نهاية شهر يناير من هذا العام ، كان لدى الشركة 1.2 مليون مستخدم ، بما في ذلك العملاء الأفراد والشركات الكبيرة.

يستغرق نوع الاشتراك الأغلى ما يزيد قليلاً عن 50٪ من المبيعات. أسانا تعمل في 190 دولة. تشكل الإيرادات المستلمة خارج الولايات المتحدة 41٪ من إجمالي المبلغ. عملاء الشركة من الشركات هم عمالقة مثل AT&T و NASA و Google و General Electric - وإجمالاً ، 30٪ من قائمة Fortune 500.

منتجات أسانا
منتجات أسانا

جعلت الشركة هذا النمو السريع ممكنًا لأنها بدأت في البداية في نشر الاشتراك المجاني. منذ لحظة تأسيس الشركة وحتى الآن ، تم إنشاء 3.2 مليون اشتراك مجاني - ومع مرور الوقت ، سيتم تحويلها جميعًا إلى اشتراكات مدفوعة. تم تحسين هذه الأرقام ليس فقط من قبل قسم المبيعات ولكن أيضًا من قبل المهندسين الذين يعززون ويوسعون مجموعة الوظائف على المنصة - لاحظ أن المهندسين يشكلون حوالي 80٪ من الموظفين. لقد حققوا نجاحًا خاصًا في مجال الذكاء الاصطناعي. في 31 يناير 2020 ، خدمت الشركة 75,000 عميل من الشركات.

أهم المستثمرين والشركاء

يبدو هيكل المساهمة على النحو التالي:

هيكل المساهمة Asana
هيكل المساهمة Asana

Note Generation Investment Management ، المرتبط بالرئيس الأمريكي السابق ألبرت جور. في المرحلة الأخيرة من التمويل ، انضم إلى المساهمين شركة Lead Edge Capital و World Innovation Lab و Founders Fund و Benchmark و 8VC. المساهم الرئيسي ومصدر الأفكار لا يزال داستن موسكوفيتز.

المنافسون الرئيسيون ووجهات نظر السوق

منافسي Asana هم شركات أخرى من القطاع تتطور بسرعة كبيرة: Microsoft Project و Jira و Trello و Notion و Airtable و Slack و Monday و Wrike و Basecamp. في قطاع SaaS ، تكون المنافسة صعبة للغاية بحيث يتم تعداد المنافسين الرئيسيين على موقع الشركة على الويب. يجب أن يكون المنافس الأقرب إلى Asana من الآخرين هو Smartsheet. هنا لديك مقارنة:

تحليل المنافس
تحليل المنافس

من حيث الأرقام المطلقة وسرعة نمو الإيرادات ، تبدو Asana أكثر جاذبية. ومع ذلك ، فإن القيمة الهامشية لصافي الربح أبعد ما تكون عن الكمال وأسوأ من قيمة Smartsheet. بعد أن نفذت الأخيرة الاكتتاب العام ، نمت رسملتها بنسبة 250 ٪ لمدة عامين. على أي حال ، تخسر كلتا الشركتين ولا تعدان بأرباح صافية في المستقبل القريب. إنها متشابهة حتى في عدد عملاء الشركات في لحظة الإعلان عن الاكتتاب العام: 75 ألف عميل في Asana و 74 ألف عميل في Smartsheet. يتم تغطية الخسائر بقروض بضمان الأسهم ورأس المال الشخصي للمؤسسين. قد نتوقع مدى عدم عقلانية السوق لفترة طويلة ، ولكن الحقيقة هي أنها تعيش على التوقعات.

وفقًا لتقرير مؤسسة البيانات الدولية ، قد يصل السوق العالمي لطلبات العمل المشترك إلى 32 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2023. ولا شك أن أوبئة COVID-19 قد أدخلت تصحيحاتها ؛ لا يزال السوق يستعيد عافيته بسرعة. ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 18٪ سنويًا. في عام 2019 ، قدرت Asana حصتها من السوق بنسبة 3٪ ؛ إذا بقيت هذه الحصة على حالها ، فقد تصل إيرادات الشركة في نهاية عام 2023 إلى 960 مليون دولار أمريكي ، أي ما يقرب من 7 مرات أكثر من الآن.

تفاصيل قائمة الأسهم Asana

لم يتم تنظيم قائمة الأسهم بالشكل الكلاسيكي للاكتتاب العام ولكن في شكل إدراج مباشر. وقد ساعد ذلك الشركة على تقليل النفقات على إصدار أسهم جديدة والبحث عن متعهد اكتتاب بين البنوك الاستثمارية. وضعوا 30.03 مليون سهم بسعر 29.04 دولار لكل سهم. يتم تداول أسهم Asana الآن بسعر 25.19 دولارًا أمريكيًا ، بينما بلغت الرسملة 3.89 مليار دولار أمريكي ، وبلغ العدد العام للأسهم 185.02 مليون ورقة. خلال RoadShow ، صرحت الشركة أنها تهدف إلى أن تصبح رائدة في السوق وزيادة عدد العملاء النشطين إلى 1.25 مليار.

لمعرفة المزيد حول الإدراج المباشر واختلافه مع الاكتتاب العام ، يرجى الاطلاع على المقالة أدناه.

النتائج المالية لشركة Asana

النتائج المالية لشركة Asana
النتائج المالية لشركة Asana

وفقًا لنموذج S-1 ، من 31 يناير 2019 إلى 31 يناير 2020 ، زادت الشركة دخلها من 76.77 إلى 142.60 مليون دولار أمريكي - بنسبة 85.75٪. في 30 أبريل 2020 ، بلغت الإيرادات للأشهر الـ 12 الماضية 96.51 مليون دولار أمريكي. بمقارنة البيانات لشهر أبريل ، 30 في 2019 و 2020 ، بلغ النمو 70.54٪. إذا افترضت هذه السرعة ، فقد نفترض أنه في 31 يناير 2021 ، سيصل الدخل إلى 243.2 مليون دولار أمريكي. من 31 يناير 2019 حتى 31 يناير 2020 ، نما إجمالي الربح بنسبة 95٪. من 62.94 إلى 122.73 مليون دولار أمريكي.

خلال نفس الفترة ، ارتفعت المصاريف التشغيلية من 114.95 إلى 242.36 مليون دولار أمريكي ، أي بنسبة 110.83٪. النفقات التي هي الأكبر نسبيًا والتي تميل إلى النمو هي تلك المتعلقة بالتسويق والبحث. كما نمت المصروفات الإدارية ، نسبيًا ، ولكن بالأرقام المطلقة ، فهي الأصغر.

ينمو صافي الخسائر أيضًا بسرعة: من 31 يناير 2019 إلى 31 يناير 2020 ، نمت من 50.93 إلى 117.59 مليون دولار أمريكي ، أي بنسبة 130.88٪. بمقارنة 30 أبريل 2019 و 30 أبريل 2020 ، يتزايد صافي الخسائر بشكل أسرع - بنسبة 139.73٪ على أساس سنوي. هذا يعني أن الشركة تتطور على نطاق واسع ، مما يزيد من جزء من السوق ، ويظهر نموًا نسبيًا سريعًا بسبب قاعدة المقارنة المنخفضة للفترات السابقة.

الميزانية العمومية Asana
الميزانية العمومية Asana

في 30 أبريل 2020 ، كان لدى الشركة 331.546 مليون دولار أمريكي في حساباتها. يبلغ رأسمالها الحالي 253.07 مليون دولار أمريكي.

الخلاصة:

تقوم Asana بتطوير وإعارة برامج إدارة الشركات التي لا تستخدم برامج المراسلة القياسية أو تطبيقات MS Office. 30٪ من الشركات المدرجة في قائمة Fortune 500 هي عملاء Asana. المستثمرون الرئيسيون هم داستن موسكوفيتز وجوستين روزنشتاين. شارك كل من Lead Edge Capital و World Innovation Lab و Founders Fund و Benchmark و 8VC في تمويل الشركة. قامت الشركة بالإدراج المباشر بدون ضامنين.

قد ينمو السوق ، حيث تتنافس الشركة مع Microsoft Project و Jira و Trello و Notion و Airtable و Slack و Monday و Wrike و Basecamp ، إلى 32 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2023. تزيد Asana من قاعدة عملائها لأنها تمنح عملائها في البداية حرية الاشتراك.

من حيث التمويل ، فإن الشركة في مرحلة النمو الأولي وتكافح من أجل الحصول على حصة في السوق. من غير المحتمل أن تبدأ في جني أرباح صافية في المستقبل القريب.

المخاطر الرئيسية للاستثمار في الشركة هي:

  • من المرجح أن تنخفض سرعة النمو البالغة 70٪ في المستقبل القريب ؛
  • الشركة في البداية فقط ، لذلك من الصعب التنبؤ بوجهات نظرها ؛
  • قد تتحول الشركة إلى "زومبي" ولا تحقق أي ربح ؛
  • المنافسة صعبة ، في حين أن الشركة ليس لديها مزايا فريدة ؛
  • تتقادم التكنولوجيا بسرعة كبيرة في هذا القطاع ، ويتطلب التطوير نفقات ؛
  • يصعب حاليًا تقدير تأثير COVID-19 والتحول الجماعي إلى العمل من المنزل.

انطلاقا من كل ما قلته للتو ، أنا أعتبر هذه الشركة مبالغ فيها وغير جذابة للاستثمارات متوسطة الأجل. اعتبرها استثمارًا طويل الأجل للمشاريع فقط إذا انخفض سعر سهمها إلى أقل من 5 دولارات أمريكية.




التعليقات

المادة السابقة

أسبوع في السوق (10/05 - 10/12): حان الوقت للاستقرار

من الناحية الافتراضية ، يجب أن يكون الأسبوع الجديد من شهر أكتوبر أكثر هدوءًا من الأسبوع السابق: لا شيء يهدد دونالد ترامب ، وقد تم بالفعل نشر إحصاءات التوظيف الأمريكية ، واستقرار أسواق رأس المال في العالم. ومع ذلك ، ستظل هناك قضايا يجب الانتباه إليها.

المقالة القادمة

الذكاء العاطفي: ما هو ولماذا هو مهم للمتداولين

بالحديث عن الكفاءات النفسية ، المهمة بالنسبة للمتداول ، أود أولاً وقبل كل شيء تحديد الذكاء العاطفي.