اكتتاب McAfee: المحاولة رقم 2

اكتتاب McAfee: المحاولة رقم 2

المشاهدات: عدد المشاهدات 191
وقت القراءة: 5 دقيقة



نفذت شركة McAfee Corp الاكتتاب العام الأولي في عام 2006 بالفعل ، وظلت أسهمها في السوق حتى عام 2011. في ذلك العام ، اشترتها شركة Intel مقابل 7.7 مليار دولار أمريكي.

في عام 2016 ، تم بيع 51٪ من أسهم McAfee لشركة استثمارية TPG Capital مقابل 3.1 مليار دولار أمريكي ، بينما احتفظت Intel بامتلاك 49٪ المتبقية. كما استثمرت TPG في شركة McAfee Corp. 4.2 مليار دولار أمريكي.

مكافي

في 2016-2020 ، اشترت McAfee خدمة VPN تسمى TunnelBear وقائدة أمان التخزين السحابي Skyhigh. نفذت شركة McAfee Corp. ثاني اكتتاب عام لها في بورصة ناسداك في 21 أكتوبر 2020. وبدأت الأسهم التداول في اليوم التالي (22 أكتوبر 2020) تحت مؤشر MCFE.

كانت الشركة موجودة في سوق الأمن السيبراني ، وتواجه منافسة شديدة ، منذ حوالي 30 عامًا. أقترح محاولة فهم كيف تمكنت McAfee من أن تظل رائدة في القطاع وما إذا كان الأمر يستحق الإضافة إلى محفظتك.

نموذج العمل

منذ أن تأسست الشركة في عام 1987 ، كانت تسعى إلى تحقيق هدف حماية أجهزة الكمبيوتر من الفيروسات.

يعد تصفح الإنترنت بدون مضاد فيروسات في الوقت الحاضر بمثابة شحنة حربة ضد المدافع الرشاشة: إن احتمال إصابة جهاز الكمبيوتر الخاص بك مرتفع إلى حد ما.
هذا هو السبب في أن McAfee تتمتع بطلب ثابت على منتجاتها ، خاصة مع الأخذ في الاعتبار أنها ذات جودة عالية. بناءً على مستوى الحماية الذي ترغب في الحصول عليه ، يمكنك الاشتراك في إحدى الباقات التالية:

  • McAfee AntiVirus Plus
  • McAfee Internet Security
  • McAfee Total Protection
  • McAfee LiveSafe

لا يوجد شيء مبتكر في خوارزمية العمل هذه. الميزة الرئيسية لـ McAfee هي موثوقية برمجياتها وسهولة استخدام حلولها المعقدة. في الوقت نفسه ، هذه هي نقطة ضعف الشركة لأنه في حالة ظهور أي مشكلة بسيطة ، فإن معظم العملاء سيغادرون إلى المنافسين.

المحرك الذي دفع McAfee إلى الأمام هو الظهور المستمر لملايين جديدة من فيروسات الكمبيوتر الجديدة. يتطور برنامج McAfee وفقًا لذلك. الجانب القوي الآخر للشركة هو مقاومتها لعواقب الفيروس الحقيقي COVID-19. قد نقول إن الأزمة الحالية لم تؤثر على أداء شركة مكافي على الإطلاق.

الكل في الكل ، لا توجد أسئلة للمطورين - على عكس الإدارة المالية. عامل سلبي آخر هو تأثير إنتل على العمليات التشغيلية للشركة. لمزيد من التفاصيل انظر أدناه.

الأداء المالي لشركة McAfee

عندما بدأت في تحليل الشركة ، فوجئت عندما علمت أن McAfee كانت تتكبد خسائر لمدة ثلاث سنوات متتالية. وبحسب تقاريرها فقد تمكنت من تحقيق بعض الأرباح في الربعين الأولين من العام الجاري فقط.

McAfee - Results of Operations Data
مكافي - نتائج بيانات العمليات

كانت الخسارة الصافية تتقلص منذ عام 2018: أولاً ، بنسبة 16٪ إلى 512 مليون دولار ، ثم في 2019 - بنسبة 54٪ إلى 236 مليون دولار. في نهاية شهر يونيو ، سجلت الشركة صافي ربح قدره 31 مليون دولار أمريكي.

خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ، حققت الشركة 12 مليار دولار أمريكي من العائدات. تصل توقعات الدخل لنهاية عام 2.75 إلى 2020 مليار دولار أمريكي إذا افترض معدل نمو 2.86٪ (كما في عام 8.5).

تعتبر الشركة سريعة التطور: حيث تنمو إيراداتها بنسبة 25٪ وأكثر كل عام. في 2017-2018 بلغت سرعة النمو 60٪. وفي الوقت نفسه ، يصل هامش العائد الإجمالي إلى 70٪ ، وهو أمر مثير للإعجاب إلى حد ما.

McAfee - Consolidated Balance Sheet
McAfee - الميزانية العمومية الموحدة

أكبر مشكلة تواجهها الشركة هي ديونها الكبيرة والبالغة 4.7 مليار دولار أميركي ، فيما بلغت السيولة النقدية للشركة 257 مليون دولار فقط. تم تلطيف هذا الخلل من خلال تدفق الأموال المتزايد وانخفاض الفائدة على الديون بسبب الوضع في سوق ديون الشركات.

تتمثل المهمة الرئيسية للإدارة المالية للشركة في زيادة صافي الربح وخفض الدين. ستنتهي سياسة الفائدة المنخفضة على الديون عاجلاً أم آجلاً ، بينما لن ينخفض ​​عدد المنافسين الذين لديهم ربح أعلى وديون أصغر.

الآن لسوق الشركة المحتمل ومنافسيها.

وجهات نظر السوق والمنافسين

وفقًا لـ Grand View Research ، في عام 2019 ، بلغ السوق العالمي للبرمجيات 157 مليار دولار أمريكي. تم تقييم الحصة السوقية الحالية لشركة McAfee على أنها 1.82٪. نفس البحث يتوقع نمو السوق إلى 300 مليار دولار أمريكي حتى عام 2027 بمتوسط ​​سرعة نمو يزيد عن 9٪. وبالتالي ، إذا حافظت McAfee على حصتها في السوق ، فإن أرباحها المحتملة ستنمو إلى 6 مليار دولار أمريكي.

تذكر الشركة نفسها أنه في عام 2020 ، سيحمي برنامجها حوالي 600 مليون أداة في جميع أنحاء العالم. الجودة لا تقل أهمية عن الكمية ، وهي أيضًا رائعة هنا: 86٪ من عملاء الشركة مدرجون في قائمة Fortune 100 ، و 78٪ - في Fortune 500 ، و 61٪ - في Global 2000. وهذا يعني أن الشركة يمكنها التباهي مستويات ثقة العملاء.

من بين المنافسين الرئيسيين لـ McAfee ، هناك:

  • نورتون
  • أفاست
  • كاسبيرسكي
  • برنامج BitDefender
  • Cylance
  • ESET
  • تريند مايكرو

المنافسة الشديدة تجعل سياسة التعرفة للشركة مرنة ومخلصة. في قطاع الشركات ، تعد شركة McAfee الشركة الرائدة بلا منازع (انظر البيانات أعلاه). يحدث التنافس الرئيسي في السوق الشامل ، حيث تتمتع الشركة ببعض التكافؤ مع المنافسين. وفقًا لتقرير الأمان المستند إلى المخاطر ، في عام 2019 ، كان هناك أكثر من 7,000 تسريب لبيانات شخصية بحجم عام يزيد عن 15 مليار ملف. في الفترة من يناير إلى أبريل 2020 ، شهدت التخزين السحابي تهديدات أكثر بنسبة 630٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. وبالتالي ، فإن التقديرات المذكورة أعلاه لنمو السوق ، وبالتالي ، أرباح McAfee قد تتحول إلى أعلى بشكل ملحوظ.

وجهات نظر وتقديرات الاكتتاب العام للشركة

من بين شركات التأمين في McAfee ، هناك البنوك الاستثمارية الرائدة.

McAfee - Underwriters
مكافي - وكلاء

الرائد هو Morgan Stanley الذي حصل على 52 ٪ من رأس المال المستثمر على فرق سعر الصرف خلال الأشهر الـ 12 الماضية. من غير المرجح أن يشاركوا في اكتتاب عام ضعيف.

وضعت McAfee أسهمها عند الحد العلوي للنطاق - 22 دولارًا أمريكيًا لكل سهم - وجذبت 752 مليون دولار أمريكي. بلغت رسملتها 9 مليار دولار أمريكي. وبالتالي ، سيتم تداول الشركة مقابل 3.5 عوائد.

بالنسبة لهذا القطاع ، يبلغ متوسط ​​نسبة الرسملة إلى الربح 18.5. وبالتالي ، فإن الاتجاه الصعودي قبل فترة الإغلاق سيكون 77-200٪. على المدى الطويل ، قد تنمو الشركة بنسبة 700٪ من القيم الحالية.

نصيحة

المخاطر الرئيسية للشركة المنافسون وبعض الأخطاء في المنتج الرائد. إذا تم تجنب هذه المخاطر ، فإن الشركة لديها كل الفرص لتصبح رائدة في القطاع ليس فقط من حيث عدد العملاء ولكن أيضًا من حيث حجم إيراداتها السنوية.

بناءً على ما سبق ، أوصي بإضافة هذه الشركة إلى محفظتك ، وتوقع نموًا معززًا في أقرب 3 أشهر.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.




التعليقات

المادة السابقة

أسبوع في السوق (10/26 - 11/01): البنوك المركزية والكثير من الإحصائيات

لقد أوشك شهر أكتوبر على الانتهاء ولكنه ما زال مليئًا بالأخبار والأحداث. تقفز الأسواق صعودًا وتنخفض في موجات التقلب. لن يترك الأسبوع الأخير من الشهر مجالًا للملل.

المقالة القادمة

كيف تستثمر في الأسهم للمبتدئين

سأخبرك في هذا المقال بكيفية اختيار الأدوات في حالة الأوبئة والانتخابات الرئاسية الأمريكية إذا كنت قد سمعت للتو عن سوق الأسهم.