اكتتاب Roblox: لعبة للأطفال تدخل سوق الكبار

اكتتاب Roblox: لعبة للأطفال تدخل سوق الكبار

وقت القراءة: 5 دقيقة



تتطور صناعة الترفيه العالمية بسرعة مذهلة. جزء جوهري منها هو ألعاب الفيديو التي تحظى بشعبية خاصة بين الأطفال دون سن 14 عامًا ، كان منتجو الألعاب محظوظين للغاية في عام 2020: أدت أوبئة COVID-19 إلى نمو أرباحهم لأن الآباء والأطفال بدأوا يقضون المزيد من الوقت في المنزل وحاولوا ملء في أوقات فراغهم.

Roblox

Roblox هو منشئ نظام أساسي على الإنترنت يمكن للجميع من خلاله إنشاء عالمهم الافتراضي وإنشاء لعبة وتشغيلها. أنشأ العديد من المطورين أكثر من 69 مليون مساحة افتراضية في العالم ثلاثي الأبعاد لـ Roblox. تحظى المنصة بشعبية كبيرة بين الشباب دون سن 3 عامًا ؛ ومع ذلك ، يتزايد عدد المستخدمين البالغين. وهذا يعني أن سيناريوهات الألعاب تلبي توقعات مختلف الأعمار.

وقت الاستحمام اصبح اكثر متعة IPO كانت شركة Roblox واحدة من أكثر الشركات المتوقعة في عام 2020. تقدمت الشركة بطلب للاكتتاب العام في أكتوبر. تم التخطيط للإيداع في بورصة ناسداك تحت رمز RBLX.

دعونا الآن نركز على تفاصيل أعمال الشركة.

أعمال Roblox

تأسست Roblox في عام 2004 في ولاية كاليفورنيا (الولايات المتحدة الأمريكية). يعمل في سوقين في وقت واحد: إنتاج ألعاب الفيديو وتعليم برمجة الأطفال. هذا يساعدها على تنويع أعمالها وتدفقاتها المالية. شاهد الطريقة التي مرت بها الشركة أدناه:

تاريخ Roblox

يعتمد تحقيق الدخل على نموذج Freemium - الوظائف الأساسية متاحة لجميع المستخدمين ، ويسمح الاشتراك المدفوع بشراء أشياء معينة داخل اللعبة نفسها. أيضًا ، يؤدي الاشتراك إلى إيقاف تشغيل الإعلانات ويعزز فرص التخصيص لملف التعريف الخاص بك. في الوقت الحالي ، الإيرادات من الاشتراك أقل بكثير من تلك الناتجة عن الإعلانات ورسوم العمولات للمطورين الآخرين ، لكن الشركة تحاول عكس هذا الاتجاه.

تحتوي المنصة على عملتها الخاصة Robux والتي يمكنك استخدامها لدفع ثمن البضائع في اللعبة وترقية شخصيتك. تحظى ميزة إنشاء صورتك الشخصية بشعبية كبيرة بين الأطفال. مقابل رسوم منفصلة ، يمكن للمستخدمين استئجار خادم لحفل افتراضي. كان هذا حلاً رائعًا خلال إجراءات الحجر الصحي الصارمة في ربيع هذا العام عندما احتفل الناس بأعياد الميلاد على الإنترنت.

المستخدمون النشطون يوميًا

في الربع الثالث من هذا العام ، بلغ عدد المستخدمين النشطين للمنصة 36.2 مليون شخص. تقدم الشركة حلولًا فردية للأطفال حسب العمر والجنس والاهتمامات. يمكن لأي شخص إنشاء عالمه الفريد المتاح من أي أداة (النظام الأساسي يتكيف مع الجميع). انظر هيكل الملكية أدناه:

معلومات مستخدم Roblox

أثناء اللعب ، يمكن للمستخدمين إرسال رسائل لبعضهم البعض ؛ هناك عوامل تصفية تحكم الوالدين تحذف التعليقات السلبية. لقد أصبحت هذه ميزة سوقية فريدة لـ Roblox.

في كثير من الأحيان ، ينضم المستخدمون عن طريق مجموعات تشترك في نفس الاهتمامات. تبلغ التعليقات الإيجابية للعبة 95٪ في المتوسط. هذا يعني أن العملاء مخلصون للغاية.

مشاركة Roblox

كما ذكرنا ، على المنصة ، يمكن للأطفال تعلم البرمجة على شكل لعبة. تجذب مثل هذه الأساليب العملاء المستهدفين أكثر من الدروس ذات النمط المدرسي الجاف.

بفضل هذه المجموعة الواسعة من الوظائف والفرص ، يقضي المستخدمون على المنصة أكثر من 3 مليارات ساعة شهريًا.

الآن إلى الأداء المالي للشركة.

أداء Roblox المالي

وفقًا لتقرير S-1 ، فإن Roblox شركة خاسرة. لذلك ، دعونا نبدأ من عائداتها: خلال الـ 12 شهرًا الماضية ، حققت الشركة 727 مليون دولار أمريكي.

أداء Roblox المالي

وبلغ فائض الإيرادات خلال 9 أشهر من العام الحالي 68.25٪ مقارنة بنتائج نفس الفترة من العام الماضي. في عام 2019 ، حققت Roblox أرباحًا أكثر بنسبة 56/09٪ مقارنة بعام 2018. لذلك ، تنمو أعمال الشركة بنسبة 50٪ سنويًا: تبلغ الإيرادات المتوقعة في عام 2020 821.43 مليون دولار أمريكي. تستثمر الشركة أكثر من 30٪ من إيراداتها في التطوير لأن النظام الأساسي يتطلب التحسين. في ثلاثة أرباع عام 2020 ، نمت نفقات البحث والتطوير بنسبة 85.58٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام 2019. وهذا يجعل صافي خسارة الشركة ينمو أيضًا - بعد 9 أشهر من هذا العام ، وصلت إلى 205.83 مليون دولار أمريكي.

الجوانب القوية والضعيفة

مزايا الشركة هي:

  • لا يوجد منافسين لمنتجها الفريد ؛
  • اجتذبت 150 مليون دولار أمريكي خلال الجولة الأخيرة من التمويل.
  • تقدر الشركة بمبلغ 4 مليارات دولار أمريكي.
  • يعمل أكثر من 7 ملايين مطور على المنصة ؛
  • يتزايد نشاط المستخدم باستمرار منذ عام 2018 ؛
  • ستستمر أوبئة Covid-19 والتطعيم الشامل حتى عام 2021 ، مما يعطي فرصًا أفضل لزيادة قاعدة الاشتراكات المدفوعة ؛
  • تعمل الشركة في جميع أنحاء العالم ، لذا فهي لا تعتمد على حالته في دولة منفصلة.

عيوب الشركة هي:

  • تعتمد إيرادات الشركة على نشاط المستخدمين ، ويفقد الأطفال الاهتمام بشكل أسرع بكثير من البالغين (40٪ من المستخدمين هم من الأطفال دون سن 12 عامًا) ؛
  • تحارب الشركة باستمرار المحتوى المحظور ، وإذا فشل نظام الأمان الخاص بها ، فإنها ستدفع غرامات ؛
  • قد يظهر المنافسون الذين لديهم عرض أكثر فاتح للشهية (Sony ، Activision Blizzard) في أي لحظة ؛
  • بعد الحجر الصحي في حالة الرفع ، تخاطر الشركة بمواجهة انخفاض في نشاط المستخدم.

تفاصيل الاكتتاب العام في Roblox

مكتتبو الشركة هم Goldman Sachs & Co. LLC و Morgan Stanley و JP Morgan و Allen & Company LLC و BofA Securities و RBC Capital Markets. يبلغ الطلب الأولي 100 مليون دولار أمريكي ولكن الشركة لديها فرص لجذب ما يصل إلى 400 مليون دولار أمريكي.

لتقدير شركة لا تحقق صافي ربح ، نستخدم مضاعف السعر / الإنفاق (P / S). بينما بالنسبة لمطوري ألعاب الفيديو فإن الحد الأدنى هو 5 ، والحد الأدنى لتقدير Roblox هو 4 مليار دولار أمريكي (0.821 مليار دولار أمريكي * 5).

أما بالنسبة للتحليل المقارن ، فإن نظير Roblox Unity Software Inc. يقدر الآن بـ 49 إيرادات. وبالتالي ، يصل الحد الأقصى لرسملة Roblox إلى 40 مليار دولار أمريكي (0.821 مليار دولار أمريكي * 49).

أوصي بهذه الشركة للاستثمارات متوسطة الأجل.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.




سننشر مقالات بناءً على أفضل الاقتراحات.

التعليقات

المادة السابقة

أسبوع في السوق (11.30 - 12/06): تجذب إحصاءات التوظيف الأمريكية والأوبك الانتباه

الأسبوع الجديد الذي ينتهي في الخريف ويفسح المجال لفصل الشتاء سيكون حافلًا بالأحداث: سنستمتع بالإحصائيات واجتماعات البنوك المركزية واجتماع أوبك. سيجد السوق بالتأكيد الكثير من موطئ قدم.

المقالة القادمة

أسهم جنرال إلكتريك تكسب 75٪ في نوفمبر: ماذا بعد؟

اليوم ، سنناقش شركة جنرال إلكتريك وما إذا كنت ستستثمر فيها.