كيف تحسب العائد على حقوق الملكية (ROE)؟

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية (ROE)؟

وقت القراءة: 4 دقيقة



تم اقتراح موضوع هذا المنشور من قبل أحد قرائنا.

إذا كنت ترغب في القراءة عن شيء معين يتعلق بالاستثمارات أو التداول هنا ، فأخبرنا بذلك عبر النموذج الموجود في نهاية هذا المنشور. 👇

سننشر الاقتراحات الأكثر إثارة للاهتمام هذا الشهر.

في هذه المقالة سوف نتحدث عن العائد على حقوق الملكية (ROE)، أحد المؤشرات الرئيسية لعوائد الاستثمار ، مما يساعد على تقييم الاستقرار المالي والجاذبية الاستثمارية للشركات المختلفة.

ما هو العائد على حقوق المساهمين؟

العائد على حقوق الملكية

يعتبر العائد على حقوق الملكية مؤشرًا يقيم مدى فعالية الأموال المستثمرة من قبل مساهمي الشركات. في واقع الأمر ، فإن العائد على حقوق الملكية هو ربح الشركة السنوي بعد الضرائب والرسوم والنفقات القانونية الأخرى مقسومًا على تكلفة جميع الأموال المستثمرة من قبل مؤسسيها ومساهميها دون اقتراض أموال.

كقاعدة عامة ، يفضل المستثمرون الشركات والشركات التي لديها عائد أعلى على حقوق الملكية. ومع ذلك ، فإن الأرباح والمداخيل في مختلف قطاعات الاقتصاد تختلف كثيرًا. على سبيل المثال ، قد يختلف المؤشر حتى داخل نفس القطاع إذا قررت الشركة دفع أرباح الأسهم بدلاً من الاحتفاظ بالأرباح كأصول نقدية متاحة.

من المهم تقييم قواعد الاشتباك في وضع الوقت الفعلي ، لفترة زمنية معينة (على سبيل المثال ، 5 سنوات). عادة ما يحسب المستثمرون عائد حقوق الملكية في بداية ونهاية فترة استثمارهم ، حتى يتمكنوا من رؤية تغيرات حقيقية في الربحية. تتيح هذه الطريقة الفرصة لتقييم ديناميكيات النمو ومقارنة النتائج بأداء الشركات الأخرى.

يجذب العائد على حقوق الملكية المستقر والمتزايد في النهاية المستثمرين. إن نمو العائد على حقوق الملكية يعني أن الشركة المختارة موثوقة ويمكنها أن تحقق دخلاً ثابتًا لأنها تعرف كيفية توظيف رأس مالها بحكمة من أجل زيادة الأداء والأرباح من ناحية أخرى ، قد يشير انخفاض العائد على حقوق الملكية إلى أن إدارة الشركة تتخذ قرارات خاطئة وتستثمر الأموال في الأصول غير الربحية.

قيمة ROE العادية

يوضح العائد على حقوق الملكية للمساهمين كيفية عمل أموالهم المستثمرة: مقدار صافي الربح الذي تم تحقيقه بواسطة كل وحدة من رأس المال المملوك ؛ ومن ثم يمكن للمرء أن يقول بالتأكيد ما يلي عن قواعد الاشتباك:

  • كلما ارتفع المؤشر ، زادت الاستثمارات المربحة في بعض الأعمال المعينة.
  • إذا كان العائد على حقوق الملكية أقل من متوسط ​​القيمة في القطاع ، فإن الاستثمار في هذه الشركة سيكون مشكوكًا فيه.

في المتوسط ​​، تبلغ القيمة العادية لعائد حقوق الملكية في الاقتصادات المتقدمة حوالي 10-12٪. في البلدان ذات التضخم المرتفع ، يجب أن يكون المؤشر أعلى أيضًا ، حوالي 20-30 ٪. لتقييم جاذبية الاستثمار ، يمكن للمرء مقارنة عائد حقوق الملكية للشركة المختارة بالاستثمارات في أدوات مثل السندات أو الودائع. كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية ، زادت جاذبية الشركة للمستثمرين.

على سبيل المثال ، فإن الشركة التي لديها عائد على حقوق الملكية ضعف معدل الإيداع المصرفي ستكون مثيرة جدًا للمستثمرين. عند الاستثمار ، يولي وارين بافيت الكثير من الاهتمام لهذا المؤشر. في رأيه ، فإن الشركة التي لديها عائد حقوق ملكية مرتفع وديون قرض صغير لديها آفاق استثمار ممتازة.

صيغة لحساب ROE

هناك طريقتان لحساب ROE ، طريقة تقليدية باستخدام النتائج الإجمالية وتحليل DuPont

حساب إجمالي النتائج

في هذه الحالة ، يتم حساب العائد على حقوق الملكية على أنه النسبة بين صافي ربح الشركة ومتوسط ​​حقوق المساهمين:

العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل / متوسط ​​حقوق المساهمين * 100٪

صيغة DuPont

يسمح الحساب باستخدام صيغة DuPont بتحليل ROE أيضًا. عن طريق المتغيرات الإضافية ، يمكن للمرء تحليل العوامل الدقيقة التي تؤثر على المؤشر للتغيير:

العائد على حقوق الملكية = صافي هامش الربح * AT * EM * 100٪ ، حيث:

  • هامش صافي الربح = صافي الدخل / الإيرادات
  • AT (دوران الأصول) = المبيعات / متوسط ​​إجمالي الأصول
  • EM (مضاعف حقوق الملكية) = متوسط ​​إجمالي الأصول / متوسط ​​حقوق المساهمين.

نتيجة لذلك ، تُظهر صيغة DuPont ثلاثة عوامل تؤثر على ROE:

  • يستخدم هامش الربح الصافي كمؤشر لأداء الشركة التشغيلي.
  • يوضح معدل دوران الأصول قيمة مبيعات الشركة أو إيراداتها بالنسبة إلى قيمة أصولها.
  • يقيس مضاعف حقوق الملكية النسبة بين متوسط ​​إجمالي الأصول ومتوسط ​​حقوق المساهمين.

الغرض من استخدام تحليل DuPont هنا ليس فقط حساب ROE ولكن أيضًا تقدير التأثير المحتمل للعوامل المذكورة أعلاه على قيمتها. يساعد على تحديد سبب المشاكل التي تواجهك واتخاذ الخطوات المناسبة للقضاء عليها.

مثال على حساب ROE

العائد على حقوق الملكية

على سبيل المثال ، يبلغ صافي دخل الشركة في نهاية العام 100,000،50,000 دولار أمريكي. في الوقت نفسه ، يتكون متوسط ​​حقوق المساهمين من 5 سهم بقيمة XNUMX دولارات لكل سهم. في هذه الحالة ، سيتم احتساب العائد على حقوق الملكية على النحو التالي:

العائد على حقوق الملكية = 100,000،50,000 / 5،100 * 40 * XNUMX٪ = XNUMX٪

إنه عائد مرتفع على حقوق الملكية ، يشير إلى أن الشركة تتطور بنشاط. للحصول على تقدير أكثر تفصيلاً ، سيكون من الأفضل تحليل متوسط ​​ديناميكيات العائد على حقوق المساهمين على مدى 3-5 سنوات - سيوفر نظرة ثاقبة عادلة على آفاق الشركة.

ومع ذلك ، يجب على المرء أن يتذكر أنه حتى في حالة نمو OE ، فإن أرباح الشركة لا تُدفع بالضرورة إلى المستثمرين. إذا قررت الشركة الاحتفاظ بأرباحها دون دفع توزيعات الأرباح ، فقد يحصل المساهمون على أرباح بشكل غير مباشر فقط ، نظرًا لارتفاع سعر سهم الشركة.

الأفكار إغلاق

يساعد مؤشر ROE في تقييم الأداء المالي وجاذبية الاستثمار لأي شركة معينة. كقاعدة عامة ، يتم استخدام ROE لمقارنة الشركات المختلفة في نفس القطاع. يتم تحليل التغييرات في ديناميكيات ROE باستمرار من قبل مديري الشركة والمستثمرين لتقدير أرباح الشركة واستدامتها.




سنغطي أي موضوع موضعي عن التداول والاستثمار إذا وجدته مفيدًا.

التعليقات

المادة السابقة

2021: استمرار نشوة السوق

يتم تداول مؤشرات الأسهم عند أعلى مستوياتها ، ويقوم المستثمرون بشراء الأسهم. ما هي الشركات التي يجب الاستثمار فيها في بداية عام 2021؟ في هذه المقالة ، سنخبرك عن الشركات التي قد تستمر في النمو في عام 2021.

المقالة القادمة

Zoom سيقدم عرضًا ثانويًا لجذب 1.5 مليار دولار أمريكي

Zoom سيجذب أكثر من 1 مليار دولار أمريكي من خلال طرح الأسهم. سيكون حجم الطرح الثانوي أكثر من 5 مليارات سهم. سوف يتداولون بسعر 340 دولارًا لكل منهما. رفعت الأخبار عروض Zoom Video Conferences بنسبة 7.4٪.