قبل عدة أشهر ، على الرغم من ذلك كانت شركات الطيران من بين أفضل الأفكار الاستثمارية وأكثرها أمانًا. منذ نشر مقالتي ، نمت أسهم بعض شركات الطيران بأكثر من 50٪ ، وهي ربحية طاهرة لمدة ثلاثة أشهر. ومع ذلك ، الآن ، عندما بدأت شركات الطيران تقديم أدائها المالي في الربع الرابع من عام 4 ، غيرت رأيي بشأن سلامة هذا القطاع.

تؤدي عمليات الإغلاق الجديدة في جميع أنحاء العالم إلى زيادة التوتر العام ، خاصة في الصين ، حيث بدا أن فيروس كورونا تحت السيطرة.

في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على التقارير المالية لشركات الطيران ومعرفة سبب خطورة الاستثمار فيها.

حسنًا ، ما هي الأرقام؟

تقارير United Airlines Holdings، Inc.

وبحسب تقرير الربع الرابع 4 فقد بلغت خسائر الخطوط الجوية المتحدة (NASDAQ: UAL) بلغ 1.9 مليار دولار أمريكي. قارن: في نفس الربع من عام 2019 ، خسرت الشركة 641 مليون دولار. مقارنة بعام 2019 ، انخفض الدخل بنسبة 69٪ إلى 3.4 مليار دولار أمريكي.

شركة الطيران مشغولة الآن بالبقاء على قيد الحياة بدلاً من التطور. يستمر في البحث عن طرق لتوفير المزيد من المال. منذ ثلاثة أرباع مضت تمكنت من خفض النفقات بمقدار 1.4 مليار دولار أمريكي. انخفض إنفاقها اليومي في الربع الرابع من عام 4 إلى 2020 مليون دولار أمريكي ، وهو أقل مرتين مما كان عليه في الربع الثاني من عام 19.

في نهاية عام 2020 ، كان لدى UAL في حسابات أخرى 19.7 مليار دولار أمريكي ، والتي يمكن استخدامها للحفاظ على أعمالها. مع نفقات يومية تبلغ 19 مليون دولار أمريكي ، يمكن أن يستمر هذا المبلغ لأكثر من 10 سنوات. بعبارة أخرى ، هناك حقيبة أمان يتجاهلها المستثمرون لسبب ما.

ذكرت الإدارة أنها استقرت الوضع ، وأن عام 2021 سيكون فترة انتقالية للشركة ، وبعد ذلك سيبدأ التعافي التدريجي.

زادت الأوبئة من الطلب على رحلات الشحن. في الربع الرابع من عام 4 ، نما الدخل في هذا القطاع بنسبة 2020٪ وارتفع عن مستوى ما قبل الأزمة بمقدار 77 مليون دولار أمريكي.

كما تحظى الرحلات الداخلية بشعبية كبيرة ، لذلك قامت الشركة بتنظيم أكثر من 43 خطاً.

يتم إنشاء الجزء الرئيسي من إيرادات الشركة من رحلات الركاب ، وهنا ، الأداء بعيد عن مستويات ما قبل الأزمة. في الربع الرابع من عام 4 ، حقق المسافرون دخلًا بقيمة 2020 مليار دولار أمريكي ، بينما كانت النتيجة في الربع نفسه من عام 2.4 ، 2019 مليار دولار أمريكي.

يمكننا حاليًا أن نعترف بأن إمكانات النمو هائلة ، والسؤال الوحيد هو ما إذا كان سيتمكن من العودة إلى مستوى ما قبل الأزمة ومتى. تذكر أنه بعد العمل الإرهابي في عام 2001 ، أفلست العديد من الطائرات الأمريكية على الرغم من عدم إغلاق أي حدود لها. الوضع الحالي أكثر تعقيدًا ، وتأثير الفيروس التاجي يطول.

امتنع المدير العام لشركة UAL سكوت كيربي هذه المرة عن التنبؤ بأرباح الشركة. يقول الخبراء أن التعافي قد لا يحدث قبل عام 2023.

رد فعل المستثمرين على التقرير

أخذ المستثمرون التقرير بشكل سلبي ، حيث خفضوا سعر سهم شركة الطيران بنسبة 9٪. طالما لم يقدم كيربي أي مؤشرات واضحة عن الوقت الذي قد يستعيد فيه تدفق الركاب ، فلن يتمكن المستثمرون حتى من اللعب على التوقعات. في النهاية ، سيتعين علينا تتبع ما ستقوله إدارة الشركات الأخرى ونبني توقعاتنا حول الأسهم على كلماتهم.

أدى انخفاض الأسهم إلى اختراق السعر للمتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم ، مما يعني أن المشاركين في السوق غير متأكدين من مستقبل السعر. علاوة على ذلك ، يمكن تفسير هذه الإشارة على أنها بداية اتجاه هبوطي. ومع ذلك ، بالنسبة للثيران ، لم تخسر اللعبة بأكملها. بينما يتم تداول السعر فوق مستوى الدعم 40 دولارًا أمريكيًا ، فقد يستمر في الارتفاع إلى 50 دولارًا أمريكيًا.

ولكن إذا انخفض السعر إلى أقل من 40 دولارًا أمريكيًا ، فهذا يعني أن السهم تحت السيطرة الهبوطية. في هذه الحالة ، قد تنخفض الأسعار إلى أدنى مستوياتها في العام الماضي - 32 دولارًا أمريكيًا لكل سهم.

الرسم البياني لسهم United Airlines (NASDAQ: UAL)
الرسم البياني لسهم United Airlines (NASDAQ: UAL)

تقارير شركة دلتا إيرلاينز

إدارة خطوط دلتا الجوية (NYSE: DAL) أكثر تفاؤلاً حول عام 2021. ويتوقعون انتعاشًا تدريجيًا لتدفق الركاب في النصف الثاني من هذا العام. ومع ذلك ، فقد أنهى أيضًا الربع الرابع من عام 4 بخسارة 2020 مليون دولار أمريكي. ومع ذلك ، فهو أفضل بكثير مما كان عليه في الربع الثالث عندما وصلت الخسائر إلى 755 مليار دولار أمريكي.

تجاوز دخل شركة الطيران حتى توقعات الخبراء. تم توقع إيرادات 3.67 مليار دولار أمريكي بينما حققت الشركة في الواقع 3.97 مليار دولار أمريكي.

تدفق الركاب يولد الإيرادات الرئيسية للشركة ؛ في الربع الرابع من عام 4 ، جلبت 2020 مليار دولار أمريكي فقط ، بينما في عام 2.69 ، جلبت 2019 مليار دولار أمريكي. الوضع هو نفسه كما في UAL: يزدهر نقل البضائع ، وتشكل الرحلات الداخلية جزءًا كبيرًا من الإيرادات.

نما الدخل من نقل البضائع بنسبة 11٪ ، بينما تحقق الرحلات الداخلية الآن 82٪ من إجمالي الأرباح ، والتي بلغت 2.22 مليار دولار أمريكي.

أنهت الشركة الربع الرابع من العام بمبلغ 4 مليار دولار أمريكي نقدًا يمكنها الحفاظ على أعمالها. أيضًا ، تمكنت شركة الطيران من خفض إنفاقها اليومي بشكل أكبر ، ليصل بذلك إلى 16.7 مليون دولار أمريكي. في الربع الثالث من عام 12 ، أنفقوا 3 مليون دولار يوميًا.

وصف إدوارد باستيان ، الرئيس التنفيذي لشركة دلتا ، عام 2020 بأنه الأصعب في تاريخ الشركة ولكنه سلط الضوء على ما يلي: "بينما تستمر تحدياتنا في عام 2021 ، أنا متفائل بأن هذا سيكون عامًا للتعافي ونقطة تحول تؤدي إلى عودة دلتا أقوى إلى نمو الإيرادات. والربحية وتوليد النقد المجاني ".

لسوء الحظ ، أدى التقرير إلى خفض سعر سهم دلتا إيرلاينز. ومع ذلك ، لا تزال الأسهم تتداول فوق المتوسط ​​المتحرك لـ 200 يوم ، مما يعني أن الاتجاه الصعودي يحافظ عليه. مع ذلك ، فإن اختراق 39 دولارًا أمريكيًا قد يثير هبوطًا سريعًا إلى مستوى الدعم 36.5 دولارًا أمريكيًا. سيعتبر هذا الانخفاض بمثابة تصحيح.

مخطط أسعار سهم Delta Air Lines (NYSE: DAL)
مخطط أسعار سهم Delta Air Lines (NYSE: DAL)

تقارير ربع سنوية لشركات الطيران الأخرى - مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية (NAASDAQ: AAL)و شركة طيران ساوث ويست (NYSE: LUV) - من المحتمل أيضًا أن تكون سلبية. هم مستحقون في 28 يناير. انطلاقًا من خسائر DAL ، لا توجد فرص لهذه الشركات لتحقيق ربح إضافي.

شركات الطيران تسحب شركة بوينج

إذا كانت شركات الطيران تمر بأوقات عصيبة ، فإن أولئك الذين يزودونها بشركات الطيران سوف يعانون أيضًا. ب "هؤلاء" أعني شركة بوينج (NYSE: BA).

إذا لم تحقق شركات الطيران أرباحًا ، فلن تتلقى بوينج طلبات جديدة ، مما يعني أنها لن تحسن وضعها المالي المتدهور بشكل خطير بسبب الأوبئة.

ستعرض بوينغ تقريرها ربع السنوي في 28 يناير ؛ مع ذلك ، اختبرت أسهمها بالفعل مستوى الدعم 200 دولار أمريكي ثلاث مرات. وجهات النظر الغامضة لاستعادة تدفق الركاب تضر بأسهم الشركة. يتحول المستثمرون إلى قطاعات أقل خطورة ، مثل الطاقة الخضراء أو السيارات الكهربائية.

مخطط أسعار سهم Boeing (NYSE: BA)
مخطط أسعار سهم Boeing (NYSE: BA)

بشكل عام ، قد يتسبب اختراق 200 دولار أمريكي في حدوث انخفاض خطير في سعر السهم. الاستثمار الذي وصفته بأنه آمن تمامًا قبل شهرين أصبح الآن أكثر خطورة.

عمليات تأمين جديدة

بدأ التطعيم لكن لا أحد في عجلة من أمره لفتح الحدود بعد. في 12 يناير ، سمعنا أن الصين تفرض إجراءات حجر صحي جديدة على المناطق المحيطة ببكين. ستظل ألمانيا مغلقة بشكل صارم حتى 14 فبراير. تستعد فرنسا للإغلاق الثالث. تواصل وسائل الإعلام إثارة موضوع السلالة الجديدة.

في النهاية ، يصبح من الصعب للغاية التنبؤ بفتح الحدود. وكلما طالت مدة قفلها ، زادت معاناة شركات الطيران. سيجعل تدفق الركاب الضعيف شركات الطيران تبيع الطائرات التي لا تعمل ، مما سيرسل ضربة أخرى على شركة بوينج.

أسفل الخط

قد يبدو الأمر غريبًا ، قبل ظهور اللقاح ، كان المستثمرون أكثر تفاؤلاً بشأن مستقبل شركات الطيران ، الأمر الذي أدى إلى ارتفاع أسعار الأسهم ، مما أعطى فرصة جيدة لكسب المال.

ثم بعد أن بدأ التطعيم ، بدأت الأسهم في التصحيح ، أي أخذ المستثمرون الربح. الآن قد يكون الوقت قد حان لشراء الأسهم بسعر معقول ، طالما أن شركات الطيران ، وفقًا للتقارير ، تراجعت عن القاع ، وبدأت الخسائر في التقلص. ومع ذلك ، لم يعد اللاعبون في السوق مهتمين بهذا القطاع بعد الآن.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق المالية منذ عام 2004. منذ عام 2012 ، يتداول الأسهم في البورصة الأمريكية وينشر مقالات تحليلية في سوق الأوراق المالية. تشارك بنشاط في إعداد وتقديم ندوات RoboForex التعليمية عبر الإنترنت.