الاكتتاب العام لشركة Signify Health، Inc.: خدمات الرعاية الصحية في المنزل

الاكتتاب العام لشركة Signify Health، Inc.: خدمات الرعاية الصحية في المنزل

المشاهدات: عدد المشاهدات 2,682
وقت القراءة: 5 دقيقة



أعتقد أن الكثير منكم واجه مشكلة في إكمال إجازته المرضية عندما يتعين عليك الذهاب إلى المستشفى حتى مع ارتفاع درجة الحرارة والسعال وسيلان الأنف. بالإضافة إلى ذلك ، تتطلب منك بعض الأمراض المزمنة أو الصدمات المدنية أن تذهب لزيارة طبيبك بغض النظر عن مدى شعورك بالسوء. على الرغم من أنه يمكن علاج العديد منهم في المنزل ، إلا أن الولايات المتحدة الأمريكية والاتحاد الأوروبي يواجهان عددًا من مشكلات الدفع لمثل هذه الخدمات. قررت Signify Health تبسيط إجراءات العلاج المنزلي والدفع مقابل خدمات الرعاية الصحية.

Signify Health Inc. سوف تعقد اكتتاب عام في بورصة نيويورك في 10 فبراير 2021 года. سيبدأ تداول أسهم الشركة في اليوم التالي ، 11 فبراير ، تحت SGFY شريط. كانت الشركة تُظهر نتائج رائعة حتى قبل جائحة COVID-19 ، وهذا يجعل الحديث عن نموذج أعمالها بمزيد من التفصيل أكثر إثارة للاهتمام.

حدد الأعمال الصحية

تأسست Signify Health، Inc. في عام 2017 ويعمل بها حاليًا أكثر من 2,100 شخص. أصبحت الشركة منصة رعاية صحية رائدة تنفذ التحليلات والتقنيات الأكثر كفاءة لمساعدة المرضى: فهي تحدد ما إذا كان من الضروري إدخال المريض إلى المستشفى وتبحث عن الطبيب الأكثر كفاءة وأرخص الأسعار بالنسبة لهم. بالتعاون مع شبكة وطنية من مقدمي خدمات الرعاية الصحية ، تقدم Signify للمرضى فرصة البقاء في المنزل في حالة عدم وجود حاجة ماسة للقبول الثابت. هيكل الشركة بعد الاكتتاب العام مبين أدناه.

حدد هيكل الصحة بعد الاكتتاب

عملاء الشركة هم العديد من حكومات الولايات والشركات الخاصة وأنظمة الرعاية الصحية ومجموعات الأطباء في العيادات الخاصة. تؤمن Signify Health أن الشركة أصبحت رائدة في قطاعين سريع النمو في سوق خدمات الرعاية الصحية: الرعاية المنزلية (بعض حلقات الرعاية) وتقييمات الصحة المنزلية (IHE). على سبيل المثال ، توفر الشركة الإدارة ضمن أطر برنامج Medicare Bundled Payment for Care Improvement Advanced ("BPCI-A") بميزانية تبلغ 6.1 مليار دولار.

بفضل منصة Signify ، ارتفع عدد الأشخاص المفرج عنهم من الوحدات الطبية الحادة بنسبة 15٪ في عام 2019 ، بينما انخفض عدد زيارات العودة بنسبة 10٪. نتيجة لذلك ، فإن الحكومة لديها الفرصة لتبسيط عملية قطاع الرعاية الصحية بشكل فعال في جميع أنحاء البلاد. في عام 2019 ، انضم أكثر من مليون أسرة إلى منصة الشركة في 1 برنامجًا مختلفًا للرعاية الصحية.

تحلل Signify Health بشكل كامل العوامل السريرية والاجتماعية والسلوكية التي تساعد على إدارة احتياجات العملاء وتقليل النفقات المحتملة. تحصل الشركة على أرباح عندما تجذب العملاء إلى برنامج الرعاية الصحية وتوفر المال باستخدام خدماتها. بهذه الطريقة ، يكون Signify موجهًا نحو النتائج.

تزيد الشركة من حصتها في السوق من خلال توسيع التعاون مع شركات التأمين والمنظمات الاجتماعية وكيانات الرعاية الصحية. بالطبع ، تتنافس Signify Health مع الشركات الأخرى في السوق ، نظرًا لحجمها الكبير.

السوق ومنافسي Signify Health

بلغ إجمالي الإنفاق على الرعاية الصحية في الولايات المتحدة في عام 2019 حوالي 3.8 تريليون دولار. وفقًا لتقديرات الشركة ، بحلول عام 2025 ، سيتم إنفاق 60-70٪ من هذه الأموال على تحسين جودة وتكلفة خدمات الرعاية الصحية. في غضون 4 سنوات ، ستعمل Signify في السوق بحجم 2 تريليون دولار في الولايات المتحدة وحدها.

أظهر نموذج أعمال الشركة نموًا سريعًا. منذ عام 2015 ، زاد عدد الفحوصات الطبية السنوية المعينة من خلال منصة Signify من 390 ألفًا إلى 1.1 مليون في عام 2019 بمتوسط ​​معدل نمو سنوي قدره 28,9٪. تعمل Signify في 26 من أفضل 50 برنامجًا من برامج Medicare Advantage. عندما يتعلق الأمر بحلقات الرعاية ، فإن النمو يكون أكثر إثارة للإعجاب: من 24 ألفًا في إطار عمل BPCI في 2014 إلى 215 ألفًا في BPCI-A بحلول عام 2019.

المنافسون الرئيسيون للشركة هم:

  • يونايتد هيلث (UN)
  • تغيير الرعاية الصحية (CHNG)
  • هيومانا (هوم)
  • شبكة ماتريكس الطبية
  • Fusion5
  • المدخل أو المجاز المقنطر

الأداء المالي

خلال جولة التمويل الأخيرة ، تلقت الشركة حوالي 960 مليون دولار من New Mountain Capital. في وقت الاكتتاب العام ، لا تحقق Signify Health أرباحًا صافية ، ولهذا السبب دعونا ننتبه إلى ديناميكيات أرباح الشركة.

الإشارة إلى الأداء المالي للصحة

بلغت أرباح الشركة على مدى الأشهر الـ 12 الماضية منذ تاريخ التقرير 550.4 مليون دولار. الأرباح المتوقعة لعام 2020 هي 568.04 مليون دولار. على مدار ثلاثة أرباع عام 2020 ، بلغت أرباح الشركة 417.1 دولارًا ، وهذا يمثل زيادة بنسبة 13.2٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام 2019. وعلى مدار عام 2019 بأكمله ، وصلت أرباح Signify إلى 501.8 دولارًا ، بزيادة 48.5٪ عن عام 2018. كما نستطيع. انظر ، تباطأ معدل النمو العام الماضي. ومع ذلك ، فإن متوسط ​​معدل النمو يزيد عن 30٪ وهذا جيد تمامًا للشركات الشابة التي تعمل في السوق منذ أقل من 5 سنوات.

الإشارة إلى الأداء المالي للصحة

يجب أن نلاحظ أيضًا أن الخسارة الصافية لـ Signify Health تميل إلى الانخفاض. على مدى ثلاثة أرباع عام 2019 ، بلغ هذا المؤشر 20.5 مليون دولار ، وهو ما يزيد بنسبة 25.8٪ عن نفس الفترة من عام 2020 ، مما يشير إلى انخفاض النفقات في الوقت الذي تتوسع فيه الأرباح. إذا كانت إدارة الشركة قادرة على الحفاظ على هذا الزخم ، فقد يكون لديها صافي ربح في 3 أو 4 سنوات.

تمتلك الشركة 88 مليون دولار نقدًا على حساباتها بإجمالي مطلوبات بقيمة 413 مليون دولار. تقدر أصول Signify بـ 1.5 مليار دولار.

بشكل عام ، من الضروري الانتباه إلى نمو الأرباح وإجمالي الربح والتدفقات النقدية من العمليات التجارية.

الجوانب القوية والضعيفة من Signify Health

الآن دعونا نحلل كل الايجابيات والكونترا. الجوانب القوية للشركة هي:

• إدارة من ذوي الخبرة
• علامة تجارية جديرة بالثقة وعلاقات طويلة الأمد مع العملاء.
• تعمل الشركة في سوق خدمات الرعاية الصحية بقيمة تزيد عن 2 تريليون دولار.
• منصة تحليلية متقدمة.
• حالات التعاون الناجحة ضمن أطر برامج Medicare و Medicaid.
• خبرة إيجابية في تحجيم نموذج الأعمال.

المخاطر الرئيسية للاستثمار في هذه الشركة هي:

• تعتمد أرباح الشركة على عدد محدود من الحسابات البارزة.
• تعتمد الشركة على العقود الحكومية في برامج الرعاية الصحية الرئيسية ، مثل BPCI-A.
• لا تولد الشركة صافي ربح ولا تدفع توزيعات أرباح.
• يتباطأ معدل نمو الأرباح وقد يظل عند نفس المستوى.
• تعتمد الشركة على الإطار التشريعي للرعاية الصحية وقد تتكبد خسائر كبيرة إذا واجهت صعوبات في التكيف مع التغييرات.

تفاصيل الاكتتاب العام وتقدير رسملة Signify Health

مكتتبو الاكتتاب في الاكتتاب العام هم جيه بي مورغان سيكيوريتيز ذ.م.م ، روبرت دبليو بيرد وشركاه إنكوربوريتد ، ويليام بلير آند كومباني ، ذ. ، UBS Securities LLC و Piper Sandler & Co. تخطط Signify Health لبيع 23.5 مليون سهم بسعر 17-19 دولارًا للسهم مقابل 423 مليون دولار.

سيتم استخدام أموال الاكتتاب لتوسيع وجودها في السوق من خلال دمج الشركات الصغيرة. لم يتم الكشف عن التفاصيل. بعد الاكتتاب العام ، من المتوقع أن تبلغ رسملة الشركة 4.2 مليار دولار.

لتقييم إمكانات النمو لأسهم Signify Health ، نستخدم نسبة السعر إلى المبيعات (P / S Ratio). في لحظة الاكتتاب العام ، كانت النسبة 7.63 (4,200 / 550.5). في سوق التكنولوجيا الطبية ، قد تصل النسبة إلى 10 ، وهذا هو السبب في أن ارتفاع سهم الشركة قد يصل إلى 32٪ خلال فترة القفل.

بالنظر إلى الحالة المالية الحالية للشركة وسوقها المحتمل ، نوصي بأسهم Signify Health للاستثمارات متوسطة الأجل.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.




سنغطي أي موضوع موضعي عن التداول والاستثمار إذا وجدته مفيدًا.

التعليقات

المادة السابقة

أسبوع في السوق (02/08 - 02/14): الاهتمام بالنفط والدولار

سيركز الأسبوع الثاني من فبراير على نفس الأصول مثل الأسبوع الأول: النفط والدولار الأمريكي. كلاهما يبدوان في منطقة ذروة الشراء ، ولكن في حين أن المستثمرين خيرون ، فقد يستمرون في النمو ، حتى من مثل هذه الأسعار المرتفعة.

المقالة القادمة

ساعد Tesla Bitcoin على تجديد أعلى مستوياته على الإطلاق

استثمرت Tesla أكثر من مليار دولار أمريكي في Bitcoin وأثارت نموها. سجل BTC رقمًا قياسيًا جديدًا - 1 دولارًا أمريكيًا لكل عملة. لماذا غيّر ماسك رأيه بشأن العملة المشفرة ، وهل ستتبع شركات أخرى تسلا؟