كيفية تقدير سعر الشركات واتخاذ قرارات الاستثمار

كيفية تقدير سعر الشركات واتخاذ قرارات الاستثمار

وقت القراءة: 4 دقيقة



إن سعر الشركة غالبًا ما يؤثر على قرارك بشأن الاستثمار فيه أم لا. بالطبع ، يمكنك إهمال هذه الخاصية واستخدامها ، على سبيل المثال ، تحليل التكنولوجيا؛ ومع ذلك ، من خلال معرفة سعر السوق الحقيقي للشركة المختارة ، يمكن للمستثمر ذي الخبرة أن يتوصل إلى استنتاجات حول نتائج استثماراته على المدى الطويل.

في هذه المقالة ، لن أركز على تقييم وتحليل الشركات من أجل المضاربة أو التداول قصير الأجل. هدفي هو أن أعلمك تحديد سعر الشركة ووجهات نظرك استثمارات طويلة الأجل. على المدى الطويل ، أعني عدة سنوات أو حتى عقود. هذه هي الطريقة المعروفة للجميع وارن بافيت يستثمر.

ستظل الشركات التي يتم التقليل من شأنها دائمًا أكثر ربحية من حيث الاستثمارات لأن سعر أسهمها من المرجح أن ينمو في المستقبل. أما بالنسبة للشركات المبالغة في تقديرها ، فإن وجهات نظرها أكثر تواضعًا أو تفتقر إلى الإطلاق. قد يتم تصحيح مخزون هذه الشركات قريبًا ، مما سيؤدي إلى خسائر غير معقولة أو تجميد استثماراتك.

تقدير تكلفة الشركة

لتقدير معقد لسعر الشركة ، يمكن استخدام عدة مضاعفات:

P / E (السعر إلى الأرباح) هو مضاعف يوضح حالة الشركات المبالغة أو المبالغة في تقديرها. باستخدام مضاعف السعر إلى الربحية ، يمكن للمستثمر التنبؤ بموعد سداد أمواله. أصغر P / E ، كلما حدث ذلك في وقت أسرع. لقد ناقشنا بالفعل P / E في مقالات سابقة.

P / S (نسبة السعر إلى المبيعات) هي حرفياً سعر الشركة بالنسبة إلى إيراداتها السنوية. على عكس P / E ، يمكن تطبيقه على الشركات الخاسرة. تعتبر قيمة AP / S الأقل من 2 جيدة ، وكلما ارتفعت ، كان الاستثمار أسوأ. القيمة المثالية تقريبًا هي واحدة.

P / BV (السعر إلى الحجز) يظهر حجم أصول الشركة مطروحًا منها التزاماتها (الديون). يقارن المضاعف رأس مال الشركة برأسمالها في البورصة. قيمة AP / BV 1 تعني أن تكلفة مخزونها حاليًا أقل مما هي عليه في البورصة (أقل من قيمتها الحقيقية). إذا كانت القيمة بين واحد وصفر ، فإن الشركة مبالغ فيها. إذا كان المضاعف صفرًا ، فهذا يعني أن الشركة ليست على ما يرام ، ومن الأفضل تجاهل هذه الفرصة الاستثمارية.

باستخدام المضاعفات ، يقارن المستثمرون عادة عدة شركات من نفس القطاع. للتقدير ، يتم استخدام تقرير الفترة السابقة والفترة الحالية والتنبؤات. بمقارنة البيانات ، يمكننا استنتاج الشركة الأكثر جاذبية للاستثمارات طويلة الأجل.

خصائص المضاعفات

إذا كنت تستخدم المضاعفات ، فيجب أن تأخذ في الاعتبار ما يلي:

  • بالنسبة للشركات الجديدة والنامية ، يمكن أن تكون المضاعفات معيبة.
  • لا يمكنك تقدير الشركة بمؤشر واحد فقط ؛ يجب أن يكون نهجك معقدًا.
  • مقارنة الشركات من قطاع واحد ، انتبه لأعمالهم وعدد الموظفين والديون.

هناك الكثير من الموارد لحساب المضاعفات على الإنترنت. انظر أدناه المؤشرات التي يمكنك استخدامها على Finviz.com (البيانات مقدمة من أجل الوضوح).

مثال على حساب السعر / العائد على Finviz.com

على موقع الويب ، يمكنك تحديد الشركات بناءً على أعمالها ونطاق أسعار الأسهم ودولة التسجيل. ضع في اعتبارك أن الأمر متروك للمستثمر لتحديد البيانات التي سيبني عليها قراره.

اتخاذ قرارات الاستثمار

عند تحليل المضاعفات ، هناك شيء رئيسي واحد يجب القيام به - لاتخاذ القرار الصحيح. في هذه الحالة ، يلعب الحدس أحد أهم الأجزاء. ومع ذلك ، سأتحدث عن شيء آخر.

بعد تحليل البيانات ، اكتشف ما تفعله الشركة ومتى تم تأسيسها. يمكن للشركات الشابة (الجديدة) تحقيق أرباح سريعة ولكنها تنطوي على مخاطر متزايدة. أقترح الاستثمار في الشركات التي لديها اكتتاب عام قبل أكثر من خمس سنوات.

عدد الموظفين مهم أيضًا ، وكلما زاد كان ذلك أفضل. الشركات الكبيرة لديها فرص أقل للإفلاس من الشركات الصغيرة (هناك استثناءات ، ومع ذلك ، تحقق من هذا المعيار).

مثال على محفظة استثمارية

انظر أدناه مثال لتوزيع رأس المال في محفظة استثمارية. خذ 100٪ من استثماراتك ووزعها على القطاعات الأكثر جاذبية بالنسبة لنا.

هذه القائمة هي مجرد مثال وليس تعليمات:

  • الصناعات الثقيلة - 15٪
  • نقل البضائع ، البري والجوي والمائي - 15٪
  • التمويل - 15٪
  • ETF - 15٪
  • السندات - 15٪.

هذا لا يعني أنك تستثمر 15٪ في أداة واحدة من كل قطاع ؛ بدلاً من ذلك ، يمكنك اختيار 5-7 شركات (اختر الرقم بناءً على احتياجاتك) التي لديها معايير مرضية وتبدو جذابة. سيبقى رأس المال المتبقي مجانيًا بحيث يمكنك تنويع المخاطر أو شراء المزيد من الأصول.

ما لا يجب أن يفعله المستثمر

عند الاستثمار ، تأكد من أنك لا تستخدم مبادئ المضاربة:

  • لا تهدف إلى تحقيق أرباح مؤقتة ، فأنت لا تتكهن.
  • لا تستخدم نفوذ أو نقود مقترضة.
  • أخبار التداول لا يناسب المستثمر لأنه ، في الأخبار ، يمكن أن يكون سعر الأصول متقلبًا للغاية ، مما قد يؤثر على قراراتك.
  • اترك النفط للمضاربين (المعادن قضية منفصلة).
  • اتخذ القرارات بناءً على تحليلك الخاص بدلاً من نصيحة الآخرين.
  • التداول على المكشوف هو عدوك. تنمو العديد من الشركات في المستقبل ، بينما يصعب التنبؤ بخسائرك في المبيعات. إليك مثال: اشترى متداول (فتح مركز شراء) 100 سهم في شركة مقابل 10 دولارات أمريكية لكل سهم. في وقت لاحق أفلست الشركة وانخفضت الأسهم إلى الصفر. تبلغ خسائر المتداول 1,000 دولار أمريكي أو 100٪ من استثماراته (وصلت الأسهم إلى القاع). إذا ارتفع سعر السهم ، يحقق المتداول ربحًا ، ويغلق المركز. ومع ذلك ، فإن حجم الربح غير معروف.

إليك مثال معاكس: فتح المتداول مركز بيع ، أي باع 100 سهم مقابل 10 دولارات لكل سهم ، وبدأ سعرها في الانخفاض. في هذه الحالة ، يربح المتداول المال ، وسيصل الحد الأقصى لأرباحه إلى 100٪ (مشروطًا) من استثماره. إذا بدأ سعر السهم في الارتفاع ، فأين سيتوقف؟ هذا السؤال ليس له إجابة ، لذلك قد تكون خسارتك أكثر من 100٪.

تنويع المخاطر الخاصة بك: قم بتشكيل محفظتك من خلال الأسهم من مختلف القطاعات ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، والسندات

الملخص

الاستثمار هو دخل سلبي ، وهذا ما يحلم به معظم المتداولين ، وربما حتى معظم الناس ؛ ومع ذلك ، لا ينجح الجميع حقًا. تستغرق المحفظة الاستثمارية أكثر من يوم لتشكيلها.

بناءً على المضاعفات ، يمكنك تكوين محفظة استثمارية على المدى الطويل ، باستخدام معرفتك بما تعنيه المضاعفات. لا تنس أبدًا مقارنة الشركات مع بعضها البعض ومتوسط ​​قيم القطاع.

في المصادر المفتوحة ، محافظ "الحيتان" السوقية مفتوحة للجمهور. ادرسهم واختر شيئًا جذابًا لك. لا تخف من الاستثمار بمبالغ صغيرة في البداية ، في المستقبل ، فقد يصبح هذا مصدر الدخل الرئيسي.




سننشر مقالات بناءً على أفضل الاقتراحات.

التعليقات

المادة السابقة

مخزون تيلراي: يقفز ويسقط

انخفضت أسهم Tilray بعد النمو ، وحتى التقرير الفصلي القوي لم يكن علاجًا. يقول الخبراء إن فرصة النجاح الوحيدة هي اندماج الشركة مع شركة Aphria ، وهو ما أكده تراجع عروض الأسعار قبل التقرير وبعده مباشرة.

المقالة القادمة

COUPANG، INC. IPO: التجارة الإلكترونية من كوريا الجنوبية

في هذه المقالة ، سنخبرك عن بديل كوري جنوبي لأمازون. قد يصبح الاكتتاب العام الأولي لشركة COUPANG، INC هو الأكبر في بورصة نيويورك منذ عام 2014. وتجاوز معدل نمو أرباح الشركة 90٪ في عام 2020.