لا تزال إحدى أفضل الطرق لحماية أموالك من التضخم هي الاستثمار فيها الذهب.

لقد تجاوزنا ذروة أزمة فيروس كورونا ، ويبدو أنه لا يوجد ما يدعو للقلق. علاوة على ذلك ، لا توجد أسباب لشراء الذهب ، لأن دخل الشركات في نمو مستمر ، والأعمال التجارية تعود إلى الحياة ، والبطالة ، على الرغم من استمرار ارتفاعها ، توقفت عن الزيادة بهذه السرعة. ومع ذلك ، فإن الأمور ليست هادئة كما قد تبدو.

سنناقش اليوم الاستثمارات في الذهب ، ولماذا تستحق الدراسة في عام 2021. فلنبدأ من إنذارات المؤشرات المختلفة.

تزايد المعروض النقدي

كما نعلم ، كلما زادت الأموال التي تضخها في النظام ، زادت احتمالية نمو التضخم. ضع في اعتبارك السرعة التي ينمو بها عرض النقود في الولايات المتحدة. في المتوسط ​​، كان يبلغ 2-3٪ سنويًا ، ولكن في عام 2020 ، قفز عرض النقود بنسبة 25٪. هذه هي اللحظة الأولى من نوعها في تاريخ الولايات المتحدة.

عرض النقود في الولايات المتحدة

معدل الادخار الشخصي مرتفع للغاية

الشيء التالي: كان معدل PSR في الولايات المتحدة الأمريكية في عام 2020 أكثر من 30٪. يمكن تفسير ذلك من خلال خوف الناس من فقدان وظائفهم وعدم اليقين العام بالمستقبل. حتى الآن ، انخفض المؤشر إلى 13.7٪ ، ومع ذلك ، يعد هذا أعلى معدل خلال الثلاثين عامًا الماضية.

معدل الادخار الشخصي في الولايات المتحدة

نمو أسعار السلع

إن نمو التضخم مدفوع أيضًا بنمو أسعار السلع الأساسية. فكلما ارتفعت ، زادت تكلفة إنتاج الأشياء ، وبالتالي ، تنمو أسعار المستهلك أيضًا. على سبيل المثال ، بالنسبة لسعر السلعة الرئيسية - نفط برنت - فقد نما بنسبة 25٪ منذ بداية العام.

مخطط سعر نفط برنت

ومع ذلك ، فإن مجرد نمو أسعار النفط لا يكفي لارتفاع التضخم - فهو يقفز عندما يبدأ المستهلكون في شراء السلع بنشاط.

معدل التضخم أقل من 2٪

يبلغ معدل التضخم الحالي في الولايات المتحدة 1.4٪ شهريًا.

التضخم في الولايات المتحدة

إنه بالفعل ينمو ، لكن إذا نظرت بعناية إلى الرسم البياني سترى أن النمو يمكن تفسيره بالمعدلات المنخفضة في أبريل 2020 فقط ، وحتى الآن لم يصل التضخم إلى مستويات ما قبل الأزمة حتى الآن. بعبارة أخرى ، لا يزال الاقتصاد يلحق بالركب ، على الرغم من أن التضخم قد يكون محيرًا إلى حد ما.

فلماذا ينمو الذهب إذا لم يصل التضخم إلى مستويات ما قبل الأزمة؟ علاوة على ذلك ، لا يزال أقل من 2٪ ، لذلك لا داعي لأن يقلق بنك الاحتياطي الفيدرالي ويبدأ في زيادة الأسعار. يعيش السوق على التوقعات. ومن ثم ، ألق نظرة عليها: هل يعد المستثمرون بزيادة التضخم في المستقبل القريب؟

يأخذ التطعيم الناس إلى المتاجر

دعونا نعود إلى المدخرات. تم إجراء أكثر من 50 مليون حقنة ضد فيروس كورونا في الولايات المتحدة بالفعل. توقف عدد الذين يموتون بسبب COVID-19 في الازدياد. وبالتالي ، سيتم إزالة القيود تدريجياً ، وسيعود الناس إلى حياتهم الطبيعية: اذهب إلى مراكز التسوق والمطاعم ، والسفر ، وما إلى ذلك.

هذا سيجعل الدخل ينمو. سينفق الناس الأموال التي تم توفيرها أثناء الوباء ، وسيستمر الطلب على السلع والخدمات في النمو. في النهاية ، سينضم التضخم إلى النمو ، مدعومًا بارتفاع أسعار السلع الأساسية.

تمت الموافقة على حزمة الدعم بقيمة 1.9 تريليون دولار أمريكي

في 25 فبراير ، وافقت لجنة الميزانية على حزمة جديدة من الدعم الاقتصادي بحجم 1.9 تريليون دولار أمريكي. في اليوم التالي ، وافق مجلس النواب على الإجراء. في غضون ذلك ، يواصل ممثلو مجلس الاحتياطي الفيدرالي التعليق على الشائعات حول نمو التضخم المحتمل ومحاولة تهدئة المستثمرين ، واعدًا بأن لديهم أدوات للسيطرة عليه. ومع ذلك ، يشك لاعبو السوق في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قادر على وقف النمو الحاد للتضخم دون زيادة المعدلات بشكل كبير أو إنهاء التحفيز. يمكن أن تثير النقطتان الأخيرتان انهيارًا جليديًا في سوق الأسهم. ستنفق الشركات أكثر على سداد الديون ، مما سيقلل من سرعة نمو صافي الربح ، بينما سيبدأ المستثمرون في جني الأرباح ، أي بيع الأسهم.

أدى الخوف من فشل الاحتياطي الفيدرالي في السيطرة على التضخم إلى زيادة ربحية سندات العشر سنوات. هذا يعني أن المستثمرين مستعدون لإقراض المال ولكن بمعدل مرتفع - أعلى من مستوى التضخم المتوقع. ومن ثم ، فإن نمو ربحية السندات يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون تضخمًا في المستقبل.

في 25 فبراير ، بلغت ربحية السندات لأجل 10 سنوات في الولايات المتحدة 1.56٪ في بعض النقاط ، بينما في نفس اليوم ، S&P 500 انخفض المؤشر بنسبة 2.5٪.

ربحية سندات 10 سنوات في الولايات المتحدة

تلخيص لما سبق

الحقائق التي تشير إلى زيادة حادة في التضخم هي:

  • نمو سريع بشكل لا يصدق لعرض النقود (بنسبة 25٪ سنويًا)
  • نمو PSR (انخفاضه سيؤدي إلى زيادة التضخم)
  • نمو أسعار السلع
  • اعتماد حزمة الدعم بقيمة 1.9 تريليون دولار أمريكي
  • نمو ربحية السندات

ألقِ نظرة أيضًا على العلاقة بين نمو عرض النقود وأسعار الذهب منذ عام 2000.

عرض النقود
أسعار الذهب

منذ عام 2011 ، تم تشويهه ولكن تم استعادته في عام 2019 ، واستمرت أسعار الذهب في النمو جنبًا إلى جنب مع المعروض النقدي.

وبالتالي ، فإن المخاوف من النمو الحاد للتضخم في عام 2021 معقولة إلى حد ما. يمكن لأسعار الذهب أن تتجه صعودًا وفقًا لذلك. ومن ثم فإننا بحاجة إما إلى استثمار جزء من رأسمالنا في الذهب أو شراء أسهم الشركات التي تعمل معه.

ما الشركات التي يجب الانتباه إليها؟

كان عام 2020 ملحوظًا ، من بين أمور أخرى ، بسبب الزيادة الحادة في أسعار الذهب. في نقاط معينة ، وصلت الأسعار إلى 2,077،25.5 دولارًا أمريكيًا للأونصة ، وبحلول نهاية العام ، وصلت ربحية الاستثمار في هذا المعدن إلى XNUMX٪. مع مثل هذه الأسعار المزدهرة للذهب ، لابد أن أسهم الشركات المنتجة للذهب قد أظهرت ديناميكيات إيجابية ، ولكن في الواقع ، تبين أن الأمور كانت معاكسة تمامًا.

فشلت الشركات الأسترالية - بسبب قيود COVID-19 وحرائق الغابات والعلاقة المعقدة مع الصين - في تحقيق ربح حقيقي من نمو المعدن الذي تنتجه. أنهت أسهمهم عام 2020 بديناميات سلبية.

تبين أن قادة عام 2020 هم شركات كندية: شركة كينروس جولد (رمزها في بورصة نيويورك: KGC) بربحية 54.9٪ و شركة ويتون للمعادن الثمينة (NYSE: WPM) بربحية 40.3٪. أيضا ، الولايات المتحدة شركة نيومونت (NYSE: NEM) مع 37.8٪.

في عام 2020 ، نمت إيرادات Kinross Gold بنسبة 18٪ ، وهو ما كان أعلى من توقعات المحللين. زاد دخل Wheaton Precious بنسبة 37٪ ، وفي نيومونت - بنسبة 13٪.

في الربع الثالث من عام 3 ، عندما تجاوز سعر الذهب 2020 دولار أمريكي ، تمكنت كل شركة من تحقيق صافي ربح قياسي.

الآن دعونا نتحدث بإيجاز عن كل منهم.

كينروس جولد كورب

تأسست Kinross Gold في عام 1993 في تورنتو. في الوقت الحاضر ، تدير الشركة 8 مصانع لتعدين الذهب. مهاويها تقع في البرازيل وروسيا والولايات المتحدة وغانا وموريتانيا.

وفقًا للمعلومات الرسمية على kinross.com ، في عام 2020 ، قامت الشركة بتعدين 2.4 مليون أوقية من المعدن الثمين. بحلول عام 2023 ، تخطط لزيادة الإنتاج إلى 2.9 مليون أوقية. تبلغ تكلفة تعدين الذهب وبيعه 970 دولاراً أمريكياً. مع سعر الذهب الحالي ، تزيد ربحية الشركة عن 31٪.

انخفض سعر سهم Kinross Gold مؤخرًا إلى جانب أسعار الذهب. أقرب دعم عند 6 دولارات أمريكية. إذا ارتد السعر عنه ، فقد يستأنف النمو.

مخطط أسعار سهم Kinross Gold Corporation (NYSE: KGC)

ويتون الثمين

Wheaton Precious هي شركة متعددة الجنسيات لدفق المعادن. هذا يعني أنها توقع اتفاقية مع شركات التعدين وتشتري المعادن الثمينة بالسعر المتفق عليه ، ثم تبيعها في السوق. ميزة هذا النمط هي عدم وجود نفقات على تعدين المعادن. المصروفات الرئيسية للشركة هي مدفوعات مسبقة للتوريدات المستقبلية. علاوة على ذلك ، لا يبيع Wheaton Precious الذهب فقط. من بين أصولها الفضة والكوبالت والنحاس والمعادن الثمينة الأخرى.

انخفضت أسعار أسهم Wheaton Precious إلى 36 دولارًا أمريكيًا لكل سهم. يشير المحللون إلى أن سعرهم الحقيقي يجب أن يكون عند حوالي 50 دولارًا أمريكيًا ، معتمدين في هذه التوقعات على التقرير الجيد لنتائج عام 2020.

مخطط سعر سهم Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE: WPM)

شركة نيومونت

تأسست شركة Newmont Corporation في عام 1921 وهي حاليًا أكبر شركة لتعدين الذهب في جميع أنحاء العالم. بصرف النظر عن الذهب ، تقوم نيومونت بتعدين النحاس والفضة والزنك. في عام 2019 ، امتلكت الشركة 100.2 مليون أوقية من الذهب ، وهو أكبر احتياطي في القطاع. Newmont هي أيضًا شركة تعدين الذهب الوحيدة المدرجة في S&P 500.

شهدت أسهم نيومونت ، وكذلك أسهم الشركتين الأخريين ، انخفاضًا مؤخرًا. أقرب دعم هو 52 دولارًا أمريكيًا. قد يؤدي ارتدادها إلى زيادة سعر السهم.

مخطط أسعار سهم شركة نيومونت (NYSE: NEM)

الأفكار إغلاق

ستؤثر آلة الطباعة الأمريكية بالتأكيد على الاقتصاد العالمي. بغض النظر عن أي شيء ، فإن هذا سيجعل التضخم ينمو. حتى إذا تمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من السيطرة عليه ، فقد يبدأ لاعبو السوق في الشك في سلطاته وسيضمنون أنفسهم من خلال استثمار بعض رأس المال في الذهب ، مما سيرفع سعره إلى الأعلى. بطبيعة الحال ، سيؤدي هذا إلى زيادة أسعار أسهم شركات تعدين الذهب.

هذا يبدو وكأنه وضع يكسب فيه الجميع ؛ ومع ذلك ، من الناحية العملية ، لا تعطي أي صفقات في السوق احتمالًا بنسبة 100٪ للربح (تثبت أسعار النفط السالبة ذلك). هناك دائمًا شيء قد يتعارض مع الخطة. وبالتالي ، حتى الآن يجب أن تستثمر بدون عواطف وبأقل قدر من النفوذ.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق المالية منذ عام 2004. منذ عام 2012 ، يتداول الأسهم في البورصة الأمريكية وينشر مقالات تحليلية في سوق الأوراق المالية. تشارك بنشاط في إعداد وتقديم ندوات RoboForex التعليمية عبر الإنترنت.