يبدو أن وقت الضيق في حياة شركة بوينج (NYSE: BA) اجتاز. يتم تداول أسهم الشركة بنسبة 140٪ أعلى من المستويات المنخفضة التي سجلتها في مارس 2020. كما زاد دخل شركة Boeing خلال الربعين الماضيين. قد يكون ذلك بسبب التأثير الأساسي المنخفض ، ومع ذلك ، فإن نمو الإيرادات يعني أن الأوقات الصعبة قد مرت.

كانت نهاية عام 2021 وبداية عام 2021 إيجابية فقط لشركة بوينج. في هذه المقالة ، سأقوم بتعداد تلك الأحداث وسأحاول شرح سبب دفع تعافي شركة Boeing إلى دفع أسهم شركة جنرال إلكتريك (رمزها في بورصة نيويورك: GE) صعودا.

دخل بوينج

دعونا نبدأ بدخل شركة بوينج. في نهاية الربع الرابع من عام 4 ، رأينا إيرادات الشركة تتجاوز التوقعات لأول مرة منذ عام 2020 ووصلت إلى 2019 مليار دولار أمريكي. وهذا يزيد بنسبة 15.3٪ عن الربع السابق ولكن 8 مليار دولار أمريكي مقارنة بالفترة نفسها من عام 2.6 عندما لم يؤثر الوباء على شركة بوينج بعد.

كانت أسوأ فترة في عام 2020 هي الربع الثاني: انخفضت عائدات شركة بوينج إلى 2 مليار دولار أمريكي ؛ ومع ذلك ، فقد كان ينمو تدريجياً منذ ذلك الحين ، وهو ما يمكن رؤيته في الرسم البياني أدناه.

عائدات بوينج

لماذا تنمو عائدات بوينج؟

اتضح أن عام 2020 كان عامًا كارثيًا لشركات الطيران لأن صناعة السياحة تعرضت لأضرار جسيمة بسبب الوباء الذي أدى إلى انخفاض تدفق الركاب. نتيجة لذلك ، واجهت شركات الطيران مشاكل مالية واضطرت إلى الاتصال بالحكومة الأمريكية للحصول على المساعدة. في مثل هذه الظروف ، فشلت شركات الطيران في خلق طلب على الطائرات ، وفي كثير من الحالات ، ألغت الطلبات التي تم تقديمها مسبقًا. أدى هذا إلى انخفاض عدد طلبات وإيرادات شركة بوينج بشكل مفاجئ.

كان على الشركة أن تبدأ في خفض النفقات بنشاط ، كما كانت تعد طائرة بوينج 737 ماكس 8 التي هبطت للإقلاع أخيرًا بينما كانت غالبية الرحلات متوقفة.

تم إنقاذ الشركة بأوامر من الدفاع لم تتقلص حتى في الوباء. وهكذا كافحت شركة بوينج حتى بدأ التطعيم ، وبدأ حجم الطلبات من شركات الطيران في النمو مرة أخرى.

أوامر من شركات الطيران الخاصة بالركاب

أيضًا ، في ديسمبر 2020 ، تعرفنا على شركة إيرلندية رايان اير (RYAAY) طلب 75 طائرة من طراز 737 ماكس 8. كان هذا هو أكبر طلبية منذ أن تم إحضار هذه الطائرات إلى الأرض في جميع أنحاء العالم.

بعد رايان اير ، مجموعة ألاسكا الجوية (رمزها في بورصة نيويورك: ALK) كما طلبت 23 طائرة من طراز 737 ماكس. في هذا السياق ، لاحظ أن شركة Alaska Airlines تعمل بنشاط على التخلص من طائرات شركة Airbus الأوروبية التي حصلت عليها بعد اندماجها مع Virgin America ، وتقوم باستبدالها بطائرات Boeing.

تظهر حقيقة أن هذه الشركات تقدم طلبات جديدة أن الوقت الصعب بالنسبة لها قد مر أيضًا. وهذا ما يؤكده سلوك أسهمهم.

مخطط أسعار أسهم Alaska Air Group، Inc. (NYSE: ALK) و Ryanair (RYAAY)

وصلت أسهم شركة Alaska Airlines إلى مستويات ما قبل الأزمة ، بينما يتم تداول أسهم Ryanair فوق أعلى مستوياتها في العام الماضي.

تم تقديم طلب آخر من قبل شركة حكومية الخطوط الجوية العربية السعودية. في الوقت الحالي ، لا نعرف بالضبط عدد الطائرات التي ستشتريها من بوينج ؛ ومع ذلك ، نعلم أن الشركة تشتري 70 طائرة من العديد من المنتجين ، بما في ذلك بوينج وإيرباص.

طلبات من شركات الشحن

تسبب الفيروس في انخفاض تدفق الركاب لكنه لم يؤثر على رحلات الشحن. هناك طلب على الطائرات في هذا القطاع ، وكان على العملاء أحيانًا دفع رسوم إضافية مقابل الرحلات الجوية لتسليم بضائعهم في الوقت المحدد. في هذه الظروف، مجموعة خطوط لاتام الجوية التي تمتلك 11,767 طائرة شحن متعاقد عليها مع شركة بوينج لتحديث 767-300 طائرة. من المقرر أن يكتمل العمل بحلول عام 2022.

في يناير، Atlas Air Worldwide Holdings Inc. أمرت 4 طائرات بوينج 747-8 ، والشيء التالي ، و دي إتش إل أعلنت خدمة البريد أنها ستشتري 8 طائرات من نوع بوينج 777.

يسمح للطائرة 737 ماكس 8 بالتحليق

حدث مهم آخر في يناير كان الإذن بالطيران على طائرة بوينج 737 ماكس المزعجة في الولايات المتحدة الأمريكية وكندا وأوروبا. بعد ذلك، مجموعة أمريكان إيرلاينز (NASDAQ: AAL) أمرت 10 طائرات من هذا النوع من الوجود. يونايتد ايرلاينز هولدنجز (NASDAQ: UAL) على استعداد لشراء 8 أخرى. ونتيجة لذلك ، بدأ مخزون هذه الطائرات التي تشكلت أثناء الحظر في الانخفاض ، وكذلك الإنفاق على صيانتها وصيانتها.

ومن ثم ، فإن الموقف الإيجابي العام جعل أسهم شركة بوينج تنمو. منذ بداية العام ، ارتفع سعر السهم بنسبة 5٪ ، وأظهر في بعض النقاط زيادة بنسبة 14٪.

مخطط أسعار سهم شركة بوينج (NYSE: BA)

لسوء الحظ ، هذه أخبار جيدة لشركة Boeing. الآن دعونا نلقي نظرة على الجانب الآخر من الميدالية.

تستمر الخسائر في النمو

نتيجة للربع الرابع ، لم تزد إيرادات الشركة فحسب ، بل زادت الخسائر أيضًا. لقد فشل المحللون حتى في تخيل مدى ضخامة هذا النمو: في الربع الثالث من عام 4 ، بلغت الخسائر 3 مليون دولار أمريكي ، وفي الربع الرابع وصلت إلى 2020 مليار دولار أمريكي ، أي 449 دولارًا أمريكيًا للسهم مقابل توقعات 4 دولار أمريكي.

تواجه شركة Boeing مشكلة في التنافس مع شركة Airbus

كانت مشكلة 737 ماكس 8 التي أعقبها الوباء بمثابة ضربة مزدوجة للشركة. نتيجة لذلك ، التنافس مع شركة أوروبية إيرباص أصبحت أكثر صرامة. حتى لا تفقد جزء من السوق ، يتعين على الإدارة ابتكار الحيل.

في يونيو 2019 ، قدمت شركة إيرباص طائرتها الجديدة A321XLR - وهي طائرة ذات أضيق جسم في العالم.

A321XLR

أثار هذا النوع من الطائرات اهتمام شركات الطيران ، لذا فقد أصدروا أكثر من مائة طلب. حتى الخطوط الجوية الأمريكية اختارت 50 طائرة من هذا القبيل.

حاليًا ، ليس لدى بوينج طائرة تنافس A321XLR ، وأملها الوحيد هو مشروع مشترك مع شركة Aerion ، وهي شركة رائدة في مجال الطائرات الأسرع من الصوت. معًا ، تخطط الشركتان لإنشاء طائرة أعمال أسرع من الصوت Aerion AS2.

ايريون AS2

من المفترض أن تصبح المنافس الرئيسي لطراز A321XLR. ومع ذلك ، تخطط شركة إيرباص لتزويدها بالجديد في عام 2023 ، في حين أن بوينج لا تصل في الوقت المحدد. هنا عندما كان على الشركة التفكير في خدعة.

لخرق المواعيد النهائية لشركة Airbus ، اشتكت شركة Boeing إلى وكالة سلامة الطيران الأوروبية بشأن بناء خزان وقود من طراز A321XLR مدمج في جسم الطائرة. مثل هذا الوضع لخزان الوقود يخلق الكثير من المخاطر المحتملة للركاب ، أحدها أن الطائرة تشتعل في حالة حدوث هبوط طارئ في البطن.

إذا عالجت EASA الشكوى ، فسيتعين على Airbus تحسين بناء الطائرة ، وتأجيل بدء التوريد ، وهذا ما تحتاجه Boeing و Aerion.

سيسمح مثل هذا العائق للشركتين بإكمال طائرتهما والتنافس بشكل كامل مع أو حتى جذب العملاء من شركة إيرباص.

ومع ذلك ، فقد تفاقم الوضع مع شركة Boeing بسبب الشائعات التي تشير إلى أنها تبحث عن تمويل بحجم 4 مليار دولار أمريكي (حيث تتوقع ضعف الطلب على الطائرات في المستقبل) ، مما سيزيد ديونها إلى أعلى مستوى عند 69 مليار دولار أمريكي.

تلخيص لما سبق

إذا حكمنا من خلال نمو الإيرادات وعدد الطلبات ، فقد مر أسوأ وقت لشركة Boeing. ومع ذلك ، فإن السرعة التي يتم بها استعادة تدفق الركاب منخفضة للغاية ، مما يضر بالحالة المالية للشركة ، مما يؤدي إلى زيادة ديونها. في الوقت نفسه ، تقوض منافستها الأوروبية إيرباص تدريجياً حصتها في السوق.

في مثل هذه الحالة ، من الخطر الاعتماد على بوينج فقط ، على الرغم من أنه إذا كان أفقك الاستثماري عدة سنوات ، فهناك احتمالية أن ينمو السهم.

الاستثمارات البديلة

يمكنك الذهاب بطريقة أخرى والاستثمار في الشركات التي تعمل مع Boeing. دخلهم متنوع ، لذا حتى لو انخفضت ديناميكيات الطلبات في بوينج ، فلن يتضرر دخل شركائها كثيرًا.

أحد الخيارات هو شركة جنرال إلكتريك (رمزها في بورصة نيويورك: GE) التي تنتج محركات للطائرات.

لكل منشور إيجابي عن بوينج ، استجابت أسهم جنرال إلكتريك بالنمو لأن المستثمرين كانوا يأملون في زيادة أحجام الطلبات في مجال الطيران.

حقيقة أن Boeing تستعيد طلباتها تعني أن الأمور تتحسن في المجال ، وهذا يعني أن خدمات صيانة وإصلاح المحركات التي تقدمها GE ستكون مطلوبة أيضًا.

رغم أنه قد يبدو غريبًا ، فإن GE Aviation تحصل على الجزء الأكبر من أرباحها ليس من بيع المحركات ولكن من إصلاحها وصيانتها المخطط لها. وهذا يجعل الاستثمارات في جنرال إلكتريك أكثر جاذبية. حتى إذا لم تخلق شركات الطيران طلبًا كافيًا على الطائرات الجديدة ، فستحتاج الطائرات القديمة إلى الصيانة والإصلاح.

أضف هنا حقيقة أن جنرال إلكتريك تنتج محركات لمنافس بوينج الأوروبي - إيرباص. إذا كانت شركة إيرباص تقاتل من أجل الجزء الخاص بها من السوق مع بوينج ، فإن هذا سيجعل الأولى تقدم المزيد من الطلبات من جنرال إلكتريك.

والميزة الأخيرة للاستثمارات في جنرال إلكتريك هي تطوير الطاقة الخضراء. لقد أصبح من الواضح أن هذا هو اتجاه المستقبل. ستصبح محطات توليد الكهرباء بالرياح أكثر طلبًا ، وستكون جنرال إلكتريك مفاجأة! - المنتج الرئيسي للمحركات الخاصة بها.

رفع Morgan Stanley سعر السهم المستهدف إلى 17 دولارًا أمريكيًا

يتم تداول أسهم جنرال إلكتريك فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم ، مما يشير إلى اتجاه صعودي. منذ 4 أشهر مضت ، نمت هذه المنتجات بنسبة 100٪ وتتطلع الآن إلى ذروة الشراء. ومع ذلك ، فإن المستثمرين متفائلون لدرجة أنه يمكنهم دفع السعر للأعلى حتى من المستويات الحالية.

مخطط أسعار سهم شركة جنرال إلكتريك (NYSE: GE)

قد يكون الحافز الآخر للمشتريات هو حقيقة أن المحلل في Morgan Stanley قد رفع السعر المستهدف لأسهم GE إلى 17 دولارًا أمريكيًا.

الأفكار إغلاق

يتكون دخل بوينج الرئيسي من الطلبات من شركات الطيران للركاب. إذا انتعش هذا القطاع ، فسوف تتحسن الحالة المالية للشركة وفقًا لذلك ، وكذلك سعر سهمها.

تتمثل مخاطر هذا الاستثمار في السرعة التي يتم بها استعادة تدفق الركاب. كلما انخفض ، زاد تراكم الديون على شركة Boeing للحفاظ على أعمالها ، وهذا يؤدي إلى تدهور أوضاع الأسهم في المستقبل.

تبدو الاستثمارات في جنرال إلكتريك في هذه الظروف أكثر جاذبية. بغض النظر عن صانع الطائرات الذي سيتعافى بشكل أسرع ، ستتلقى جنرال إلكتريك المزيد والمزيد من الطلبات ، وسيجلب الدخل من صيانة وإصلاح المحركات أموالًا من الطيران على أي حال. العامل الآخر الداعم لشركة جنرال إلكتريك هو تطوير الطاقة الخضراء.

يختار اللاعبون في السوق ، الذين يختارون بين Boeing و GE ، الخيار الأخير. سيظهر الوقت إذا كانوا على حق.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R StocksTrader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R StocksTrader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق المالية منذ عام 2004. منذ عام 2012 ، يتداول الأسهم في البورصة الأمريكية وينشر مقالات تحليلية في سوق الأوراق المالية. تشارك بنشاط في إعداد وتقديم ندوات RoboForex التعليمية عبر الإنترنت.