أعتقد أن العديد من قراء مدونتنا لديهم خبرة في الصناعات العقارية بطريقة ما. أول ما يتبادر إلى الذهن عندما نتحدث عن المعاملات العقارية هو اتفاق مكتوب طويل مع الخطوط الدقيقة. يتميز هذا المجال بالتعقيدات والأعمال الورقية في أي بلد في العالم والولايات المتحدة ليست استثناءً.

كومباس انك حدد لنفسه هدفًا يتمثل في جعل عمليات بيع وشراء العقارات سهلة وبسيطة وسريعة لجميع أطراف الصفقة. في الأول من مارس ، قدمت شركة Compass Inc نموذجًا للاكتتاب العام الأولي S-1 في بورصة نيويورك إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. تم التخطيط للاكتتاب العام في 1 مارس ، وسيبدأ تداول الأسهم في اليوم التالي ، 31 أبريل. حصلت الشركة على "COMP"شريط.

شركة البوصلة التجارية

طورت شركة Compass Inc منصة عبر الإنترنت لوكلاء العقارات ، مما يسمح لهم بتزويد عملائهم (البائعين والمشترين) بخدمات فريدة. المنصة هي برنامج متكامل للعمل مع التسويق وأطراف الصفقة ومواصفات العقارات وتقديم خدمات الوساطة. وكلاء العقارات لديهم الآن أداة لإنشاء أعمالهم العقارية على الشبكة. باستخدام منتجات شركة Compass Inc. ، يمكن للوكلاء خدمة المزيد من العملاء وتوفير وقتهم وإظهار خبرة أكثر من زملائهم.

شركة البوصلة التجارية

يعتمد نموذج أعمال الشركة على مبدأ "الفوز للجانبين". يقارن نجاح شركة Compass Inc مع نجاح وكلاء العقارات الذين يتعاونون مع الشركة.

شركة البوصلة التجارية

يتمتع الوكلاء الناجحون بفرصة إنشاء شبكات الإحالة الخاصة بهم في النظام الأساسي ، وبالتالي زيادة عدد المعاملات في النظام. عملاء الشركة الرئيسيون هم الوكالات العقارية. توفر لهم شركة Compass Inc التحليلات والذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي. نتيجة لذلك ، يتلقى وكلاء العقارات مجموعة واسعة من الفرص في الصناعة.

تقدم Compass بشكل متكرر تحديثات وتحسينات لمنصتها ، والتي تهدف إلى زيادة مستويات الرقمنة وأتمتة العمليات في قطاع العقارات.

منصة شركة كومباس

تمتلك الشركة مكاتب في 20 ولاية تشمل 46 سوقًا (مناطق إحصائية حضرية). في نهاية عام 2020 ، كان للمنصة 19,385 وكيلاً مسجلاً ، منهم 9,368 من مؤسسي شبكات الإحالة الخاصة بهم (يشار إليها من الآن فصاعدًا باسم العملاء "الرئيسيين")

شركة البوصلة التجارية

بلغ الحجم الإجمالي للمعاملات العقارية التي جاءت من خلال منصة Compass في عام 2020 152 مليار دولار ، وهذا يمثل حوالي 4٪ من سوق الولايات المتحدة بأكمله. بلغ معدل النمو مقارنة بعام 2018 400٪. تعتمد إيرادات الشركة على العمولة لهذه المعاملات. تجاوز معدل الاحتفاظ بالوكيل 90٪. يستخدم حوالي 88٪ من جميع عملاء الشركة المنصة مرة واحدة على الأقل في الأسبوع.

بفضل Compass Concierge ، يمكن لعملاء وكلاء العقارات الحصول على قروض منزلية بدون فوائد DIY والتي تساعد على بيع المنازل بشكل أسرع وبمتوسط ​​شيكات أكبر. وكلاء العقارات لديهم الفرصة للحصول على دورة تدريبية كاملة من الشركة.

سوق ومنافسو شركة Compass Inc.

وفقًا للجمعية الوطنية الأمريكية للوسطاء العقاريين ، باعوا في عام 2020 أكثر من 5.6 مليون منزل بقيمة 1.9 تريليون دولار. يأخذ سوق العقارات نصيب الأسد في القروض الاستهلاكية للأسر الأمريكية. وقالت كومباس إن العمولة في عام 2020 بلغت 95 مليار دولار. بشكل عام ، تقدر الشركة سوقها المستهدف في الولايات المتحدة بـ 180 مليار دولار ، بينما يصل سوق العقارات العالمي إلى 570 مليار دولار. يعمل أكثر من 90٪ من البائعين والمشترين مع وكالات عقارية والعديد منهم يلجأون إليها مرة أخرى في حالة المعاملات العقارية الجديدة ، وبالتالي بناء علاقات طويلة الأمد بين الوكلاء والعملاء.

سوق كومباس

في لحظة طرح Compass IPO ، لا توجد منصات مماثلة في السوق. من المهم جدًا للشركة الآن أن يبدأ المزيد والمزيد من الوكلاء في استخدام نظامها الأساسي للتواصل مع عملائهم.

الأداء المالي

تمامًا مثل العديد من الشركات التكنولوجية الأخرى ، لا تحقق Compass Inc صافي ربح في وقت الاكتتاب العام ، ولهذا السبب دعونا نحلل إيراداتها خلال الفترة المذكورة.

الأداء المالي لشركة Compass Inc.

قدمت الشركة تقرير مبيعات مفصل للغاية يعود إلى عام 2016. في عام 2020 ، بلغت إيراداتها 3.72 مليار دولار ، بزيادة قدرها 55.94٪ مقارنة بعام 2019. أما بالنسبة للفترة منذ عام 2016 ، فقد زادت المبيعات بنسبة 20 ضعفًا. بالنظر إلى أن الشركة تعمل في 20 ولاية فقط ، فإن هذا المؤشر لديه إمكانات كبيرة للتحسين.

نموذج عائدات شركة كومباس

تتكون إيرادات الشركة من العمولة والخدمات المجاورة كما هو موضح أعلاه. النموذج بسيط للغاية وواضح.

في عام 2020 ، انخفضت خسارة الشركة الصافية بنسبة 30.36٪ مقارنة بعام 2019 وبلغت 270.2 مليون دولار. إذا استمر هذا الاتجاه ، فقد تحصل الشركة خلال 3-4 سنوات على صافي ربحها الأول.

الأداء المالي لشركة Compass Inc.

كما نرى ، فإن النسبة الأكبر في إيرادات الشركة هي العمولة. في عامي 2020 و 2019 ، كانت 82.16٪ و 81.12٪ على التوالي. النقد والنقد المعادل في الميزانية العمومية للشركة هو 440 مليون دولار ، في حين أن إجمالي المطلوبات يساوي 741 مليون دولار.

نتيجة لذلك ، يمكننا أن نستنتج أن نجاح الشركة يعتمد بشكل مباشر على توسعها في السوق المستهدفة. قد يؤدي أي تباطؤ إلى خسائر أكبر ومتطلبات تمويل إضافي. سيتم وصف الجوانب القوية والضعيفة للشركة أدناه.

الجوانب القوية والضعيفة لشركة Compass Inc.

بعد دراسة كافة تفاصيل نموذج عمل الشركة وأدائها المالي ، يمكننا تحديد مزايا وعيوب الاستثمار في أسهمها. الإيجابيات التي لا يمكن إنكارها لشركة Compass Inc.

  • الطابع الفريد هو المنصة: لا توجد منتجات مماثلة في الصناعة.
  • عملاء الشركة هم في الغالب وكلاء عقارات لديهم دوافع عالية ، وهم محقون في تقديراتهم لمزايا وفوائد التعاون مع كومباس.
  • تقدم الشركة لعملائها خدمات استثنائية ، مثل التحليلات والذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي.
  • نظام بيئي متعلق بالملكية الصناعية.
  • حصة الشركة في سوق العقارات تزيد عن 4٪ وتضيف أكثر من 50٪ كل عام.
  • خيارات للتوسع بسبب شبكات الإحالة لعملائها.

عوامل المخاطرة للاستثمار في أسهم Compass هي كما يلي:

  • تعتمد أرقام الشركة على السياسة النقدية لنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
  • تعتمد البوصلة بشدة على وكلاء العقارات ، الذين لديهم بدائل تناظرية تقليدية لخدمات الشركة.
  • سوف ينخفض ​​معدل نمو الإيرادات المرتفع.
  • الشركة خاسرة ولا تدفع أرباحًا.

تفاصيل الاكتتاب العام وتقدير رسملة شركة Compass Inc.

وفقًا لمنشور الطرح ، تخطط شركة Compass Inc لبيع 36 مليون سهم عادي بسعر 23-26 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ومن المتوقع أن يصل حجم الزيادة إلى 882 مليون دولار ، في حين أن الرسملة في الطرح العام الأولي قد تصل إلى 9.75 مليار دولار. المكتتبون للاكتتاب العام هم Goldman Sachs & Co. LLC ، و Morgan Stanley & Co. LLC ، و Barclays Capital Inc. ، و UBS Investment Bank ، و Deutsche Bank Securities.

لتقييم رأس المال المحتمل للشركة ، نستخدم نسبة السعر إلى المبيعات (P / S Ratio). في الاكتتاب العام ، وصلت نسبة البوصلة إلى 2.62. بالنسبة للشركات التكنولوجية ذات معدلات نمو الإيرادات هذه ، فإن متوسط ​​نسبة السعر إلى السعر هو 5. نتيجة لذلك ، فإن الاتجاه الصعودي لأسهم الشركة هو 90.84٪ (5 / 2.62 * 100٪). وبالتالي ، قد تكون هذه الشركة مثيرة للاهتمام للاستثمارات قصيرة وطويلة الأجل.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R StocksTrader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R StocksTrader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق منذ عام 2012. حاصل على تعليم عالي في المالية والاقتصاد. بدأ التداول في سوق العملات الأجنبية ، ثم أصبح مهتمًا بسوق الأسهم ، وهو الآن متخصص في تحليل الاكتتابات الأولية واستثمارات المحفظة.