كيف تتنبأ بالأزمات الاقتصادية؟

كيف تتنبأ بالأزمات الاقتصادية؟

وقت القراءة: 6 دقيقة



يوضح تاريخ تطور السوق والاقتصاد العالمي أنه عندما يتعلق الأمر بـ أزمة إقتصاديةلا يأتي الأمر بمفرده أبدًا: من المؤكد أن أزمة ما ستتبعها أزمة أخرى ، تختلف تمامًا عن سابقتها.

يتفق المحللون والسياسيون على أن هذه مشكلة خطيرة تهدد كل دول العالم. الأزمات المالية ضارة للغاية لأن الناس يعتمدون على عمل المؤسسات المالية كل يوم. تمنح البنوك قروضًا وبطاقات ائتمانية حتى يتمكن عملاؤها من تحمل المزيد وشراء الأشياء بأقصى درجات الراحة ، بينما تحمي شركات التأمين المنازل والسيارات من الحوادث والتخفي - ولكن في الأزمات ، تصاب كل هذه العمليات بالشلل والانهيار مثل منزل من البطاقات ، سحب أسواق الأسهم.

في هذا المقال ، سوف أتكهن بالأزمات الاقتصادية المشرقة في الماضي وسأحاول صياغة مؤشرات لأزمة اقتصادية قد تحدث في المستقبل.

الأزمة الاقتصادية لعام 2008

بعد انتهاء أزمة اقتصادية أخرى ، تظل آثارها على السطح لعقود. عبر التاريخ ، بلغت النفقات الاقتصادية لأي أزمة 80٪ من الناتج المحلي الإجمالي. بعضها يساوي 25,000 دولار أمريكي لكل مواطن في بلد ما.

إذا نظرت عن كثب إلى الأزمة الاقتصادية لعام 2008 ، والتي يُطلق عليها قانونًا واحدة من أخطر الأزمات في التاريخ ، فسترى أن شركات القطاع المالي قد أُغلقت بينما تحولت شركات أخرى إلى أضرار كبيرة لدرجة أن الشركات الخاصة فشلت في الحصول على تمويل كافٍ لها. البقاء في مثل هذه الظروف الصعبة. يسمي الاقتصاديون هذا بأنه أعمق ركود اقتصادي منذ الحرب العالمية الثانية.

في النهاية ، أدى هذا التدهور في النظام الاقتصادي إلى انخفاض دخل وأجور السكان بشكل كبير ، وتناقص عدد أماكن العمل ، فضلاً عن عدم إمكانية الوصول إلى الائتمانات.

لماذا تحدث الأزمات الاقتصادية؟

في السوق ، ترى الدولار ينخفض ​​باستمرار ، أو أسعار النفط تنخفض ، وكل هذا بسبب المتاعب الاقتصادية في بعض البلدان. هناك الكثير من الأسباب لحدوث انهيار آخر ، وبعضها يبدو سخيفًا تمامًا.

أحد الأمثلة التي أثيرت بشكل متكرر هو "هوس التوليب" الذي حدث في هولندا عام 1636. وبينما استمر سعر المصابيح في الازدياد ، أنفق الناس كل مدخراتهم على تلك المصابيح. في مرحلة ما ، توقف السعر عن النمو وبدأ في الانخفاض الحاد ، مما أدى إلى خسائر لا تصدق وتباطؤًا عامًا في تنمية اقتصاد البلاد.

نشأت أزمة عام 2020 ، المسماة أيضًا "أزمة الوباء" ، بسبب ظهور مرض فيروس كورونا الجديد. تقلص النشاط الاقتصادي في جميع أنحاء العالم ، وارتفعت معدلات البطالة بشكل كبير للغاية ، في حين انخفضت أرباح الناس إلى مستويات قياسية.

في الحالة الأولى ، ترى مثالاً لما يسمى بـ "تأثير الجماهير" عندما يصبح المستثمرون من القطاع الخاص مبتهجين بشأن شيء ما ، ويستثمرون بشكل كبير في هذا الأمر ، وينفخون فقاعة تنفجر فيما بعد وتضر باقتصاد البلد بأكمله. وهذا مثال جيد على القول المأثور: "عندما يبدأ تلميع الأحذية في شراء الأسهم ، فقد حان الوقت لمغادرة السوق".

في الحالة الثانية ، تسبب سبب عشوائي للغاية في انهيار الاقتصادات في جميع أنحاء العالم ، بحيث انخفضت العقود الآجلة للنفط إلى ما دون الصفر ، وهو انخفاض قياسي في تاريخ الأصل.

بعد 13 عاما من انهيار ليمان براذرزأصبح النظام الاقتصادي والمالي العالمي أكثر استقرارًا وأمانًا. كما ترى ، أصبح نمو سوق الأسهم في مارس 2020 هو الأسرع في التاريخ. يستمتع التجار بالشراء في ظل تصحيح عميق ، بينما جعل الوباء العاطلين عن العمل يبحثون عن مصادر جديدة للدخل. اتخذت البنوك والحكومات قرارات في مكافحة الفيروس والأزمة بسرعة قصوى.

ومع ذلك ، فقد ظهرت بالفعل تهديدات جديدة للاستقرار المالي ، وستستمر في الظهور طالما استمر الاقتصاد العالمي في التطور. التقنيات لها تأثير لا يصدق على الخدمات المالية ؛ يجب على البنوك والحكومات تتبع تأثير الأنواع الجديدة من الأصول والتقنيات المالية على الاقتصاد العالمي.

اليوم ، يحصل المزيد والمزيد من الناس على إمكانية الوصول إلى الأسواق المالية ، وهم على استعداد للمخاطرة لتحقيق أقصى قدر من الأرباح. يتحد هؤلاء المستثمرون في مجموعات ويمكنهم التلاعب بالأسعار بقوة ؛ تتذكر الوضع حولك مركز المساعدة عندما تمكنت مجموعة من المستثمرين من القطاع الخاص من معارضة صندوق تحوط كامل. مثل هذه الأفعال يمكن أن تثير "هوس التوليب" آخر.

كيف تتنبأ بأزمة اقتصادية؟

هناك عدة طرق لعمل مثل هذه التوقعات ، وبعضها موجود بالفعل في مدونتنا.

الدورات الزمنية

يحدث انهيار في سوق الأسهم والنمو المذهل للدولار الأمريكي كل عقد. بعد داو جونز انهار المؤشر في عام 2008 ، حدث انهيار مماثل في بداية عام 2020.

الرسم البياني لسعر مؤشر داو جونز

ومن ثم ، يمكنك حساب تاريخ الأزمة الاقتصادية التالية بفارق زمني بسيط. بناءً على هذه النسخة ، يجب أن نتوقع حدوث الأزمة الرئيسية التالية في مكان ما بين عامي 2028 و 2030 ، في حين أن النمو الحالي لسوق الأسهم يجب أن يتسارع.

المؤشر الاقتصادي الرائد (LEI)

تشير المؤشرات الاقتصادية المركبة إلى قمم وقيعان دورات الأعمال. وهي مصممة لتعميم وكشف الاتجاهات الرئيسية وانعكاسات العمليات الاقتصادية وبالتالي قد تساعد في اكتشاف أزمة متكونة. يتضمن هذا المؤشر مؤشرات مثل متوسط ​​طول أسبوع العمل وطلبات المنتجين الجدد ؛ أيضًا ، يقوم بتقييم سلوك الأسهم ، وتصاريح البناء ، ومتوسط ​​توقعات المستهلك من بيئة الأعمال ، وانتشار سعر الفائدة، وأكثر من ذلك.

فهرس معرّفات الكيانات القانونية

يقول البعض أن هذا المؤشر كان قادرًا على التنبؤ تقريبًا بجميع الأزمات الاقتصادية الأخيرة في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، كانت هناك إشارات خاطئة: يمكن أن يتنبأ المؤشر بأزمة في عدة أشهر عندما يتغير النمو من أجل التراجع.

مؤشر الخوف والطمع (VIX)

هذا ما نسميه مؤشر التقلب في الوقت الفعلي الذي أنشأه البنك المركزي الكندي. يتم حسابه بناءً على سعر خيارات S&P 500 وينعكس التقلبات التوقعات. إذا كان VIX ينمو ، S&P 500 من المحتمل جدًا أن ينخفض ​​، وإذا كان ينخفض ​​، فمن المحتمل أن ينمو المؤشر الرئيسي.

مؤشر VIX

في الأساس ، يساعد VIX على تحديد معنويات السوق وأمزجة المستثمرين بشكل عام. إذا انخفض المؤشر إلى أقل من 10 ، فهذا يشير إلى احتمال كبير لاقتراب الأزمة ، وعندما يرتفع فوق 40 ، يجب أن تكون نهاية الأزمة قريبة.

الفرق في عائد السند

بتحليل سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين و 2 أعوام ، يمكنك أيضًا توقع حدوث أزمة اقتصادية. يقول الاقتصاديون أن الأزمة تقترب عند عائد 10 سنة قيود يصبح أعلى من سندات 10 سنوات. على الرسم البياني ، يبدو أن هذا ينخفض ​​إلى ما دون الصفر.

سندات الخزانة الأمريكية

تبدأ أزمة جديدة بعد عام أو عامين من مثل هذا الحدث. انخفض الرسم البياني إلى ما دون الصفر في نهاية عام 0 ، وفي عام 2006 ، بدأت أزمة. حدث التراجع التالي في منتصف عام 2008 ، وانهارت الأسواق في عام 2019.

نظرية هيمان مينسكي

هيمان مينسكي، الاقتصادي الأمريكي الذي اشتهر بشكل خاص خلال أزمة عام 2008 ، حدد ثلاث مراحل من الائتمان أدت إلى أزمة اقتصادية. دعاهم:

  • التحوط
  • تخمين
  • بونزي

في مرحلة التحوط ، تتوخى البنوك والمقترضون الحذر بشكل خاص. تمنح البنوك قروضاً صغيرة ، ويمكن للمقترضين دفع كل من الفائدة والمبلغ الكامل للقرض. عندما تزداد الثقة ، تزيد البنوك تدريجياً مبالغ الائتمان بحيث يدفع المقترضون الفائدة فقط.

كقاعدة عامة ، القروض مضمونة بأصل ينمو. هنا تأتي المرحلة الثانية التي تسمى المضاربة. تحاول البنوك والمقترضون جني الأموال من الأصول المتنامية.

وعندما تتحول الأزمة السابقة إلى ذكرى غامضة ، تأتي مرحلة بونزي الثالثة. ستقدم البنوك مثل هذه القروض بحيث لا يتمكن المقترض من سداد الفائدة أو الدين نفسه. مع نمو الأصول بشكل كبير ، تهدأ البنوك والمقترضون. كل هذا مدعوم بالأمل في النمو اللامتناهي للأصل.

هذا مشابه للموقف عندما لا يدفع المقترضون فائدة الرهن العقاري لعدة سنوات على أمل أن ينمو سعر المسكن بشكل كبير لدرجة أنه من خلال بيع المنزل سيغطون جميع النفقات. ولكن بمجرد توقف الأصول عن النمو ، تدرك البنوك والمقترضون أن هناك دينًا في النظام لا يمكن سداده أبدًا. يبدأ الناس في بيع الأصل في حالة من الذعر ، مما يؤدي إلى تدهور أعمق يؤدي إلى حدوث أزمة.

أسفل الخط

لسوء الحظ ، كانت الأزمات الاقتصادية موجودة دائمًا وستحدث في المستقبل. من المحتمل أن يكون كل حدث تالٍ مختلفًا عن الحدث السابق. ومع ذلك ، هناك عدة أنواع من الإشارات تحذرك من اقتراب الأزمة ، بحيث يمكن للمستثمر ذي الخبرة مغادرة سوق الأسهم والبدء في شراء الدولار الأمريكي و الذهب.

تتمثل إحدى أسهل الطرق للتنبؤ بأزمة مقدمًا في تحليل عائد السندات: يتنبأ هذا الرسم البياني بآخر انهيارين لمؤشر داو جونز وسوق الأسهم. هذه طريقة سهلة ولكنها مفيدة وفعالة.

يمكن ملاحظة نظرية هيمان مينسكي أيضًا: وفقًا لها ، يفقد المستثمرون والمقترضون اليقظة ويركزون على نمو الأصول ، مما يؤدي إلى انهيار آخر للاقتصاد العالمي. ومع ذلك ، لاستخدام هذه الطريقة ، لا تحتاج فقط إلى إلقاء نظرة على الرسم البياني ولكن أيضًا للتعمق في العمليات الاقتصادية وتتبع سلوك المستثمرين في الأسواق حتى لا ينتهي بك الأمر كمستثمر بونزي يشتري كل ما ينمو مقابل الأموال المقترضة.




سننشر مقالات بناءً على أفضل الاقتراحات.

التعليقات

المادة السابقة

ما هي الشركات الأمريكية التي ستقدم تقريرًا هذا الأسبوع؟ الجزء 2: NextEra Energy و Verizon و Intel و AT&T

دعنا نواصل مراجعة التقارير ربع السنوية للشركات الأمريكية. في يوم الأربعاء 21 أبريل ويوم الخميس 22 أبريل ، تم تقديم التقارير من قبل NextEra Energy و Verizon و Intel و AT&T - وسأتحدث عنها أدناه.

المقالة القادمة

لماذا نمت أسهم Spotify بنسبة 7٪؟

نمت أسهم Spotify بنسبة 7.15 ٪. ما هي الأسباب؟ أولاً ، تطلق الخدمة ملفات بودكاست مدفوعة الأجر. ثانيًا ، رفعت Jefferies سعر السهم المستهدف لـ Spotify وغيرت تصنيفها إلى "شراء". ثالثًا ، الرئيس التنفيذي لشركة Spotify جاهز لشراء Arsenal.