PO of PROCORE TECHNOLOGIES، INC: رقمنة صناعة البناء

الاكتتاب العام لشركة PROCORE TECHNOLOGIES، INC: رقمنة صناعة البناء والتشييد

وقت القراءة: 6 دقيقة



في القرن الحادي والعشرين ، تقوم جميع قطاعات الصناعة الثقيلة تقريبًا بتنفيذ التقنيات الرقمية بنشاط ويدرك الجميع أن الهدف الرئيسي لهذه التغييرات هو تحسين الأداء. ومع ذلك ، فإن قطاع البناء ، الذي لا يزال يستخدم الكثير من العمالة اليدوية ، يقف منفصلاً.

بالإضافة إلى ذلك ، هناك مشكلة مزعجة في القطاع بأكمله تتمثل في عدم الوفاء بالمواعيد النهائية لإنجاز المنشأة بسبب عدم وجود تعاون مع المقاولين من الباطن. وهذا بدوره يؤدي غالبًا إلى تصاعد الإنفاق على بناء العقارات السكنية والتجارية. تشعر شركات البناء بالحاجة الملحة لرقمنة عملية الاتصال مع الموردين.

تقنيات Procore إنشاء منصة SaaS لإدارة إنشاء المرافق من أي تعقيد. سيعقد الاكتتاب العام الأولي للشركة في 20 مايو في بورصة نيويورك ، وسيبدأ تداول أسهمها في اليوم التالي ، تحت عنوان "PCOR"شريط. دعنا نقدم نظرة ثاقبة لنموذج أعمال Procore Technologies ومدى أهمية هذا المُصدر للاستثمارات.

أعمال Procore Technologies

تأسست شركة Procore Technologies في عام 2003 ويقع مقرها الرئيسي في كاليفورنيا. توظف الشركة 1,911 شخصًا بقيادة المؤسس والرئيس التنفيذي كريج "Tooey" Courtemanche. قبل ذلك ، كان مسؤولاً عن شركة استشارية تسمى Webcageالتي قدمت خدمات متخصصة في مجال البرمجيات. المستثمرون الرئيسيون للشركة هم ايكونيك كابيتال و بسمر الشركاء في المشروع، التي تمتلك 44.3٪ و 14.9٪ من الأسهم على التوالي.

في صناعة البناء والتشييد ، تقل وتيرة نمو كفاءة العمل بحوالي 30٪ عن المتوسط ​​في المجالات الأخرى. هذا هو الثمن المدفوع لعدم وجود أدوات تخطيط وتنسيق حديثة. وفقا لتقرير من ديلويت، تستثمر شركات البناء في تكنولوجيا المعلومات نصف ما تستثمره الشركات من الصناعات الأخرى. أكثر من 50٪ من جميع التغييرات في الخطط ناتجة عن نقص في التواصل مع المقاولين. علاوة على ذلك ، وفقًا لوزارة العمل الأمريكية ، تحدث حوالي 20 ٪ من الوفيات في مكان العمل في صناعة البناء ، وبالتالي فإن القطاع بحاجة ماسة إلى التحسين من منظور الإدارة.

أعمال Procore Technologies

أنشأت Procore Technologies برنامجًا سحابيًا لإدارة المباني السكنية والتجارية والأغراض الخاصة. يقدم المنتج حلاً شاملاً للمشكلات المذكورة أعلاه والتي غالبًا ما تواجهها شركات البناء. النظام الأساسي متاح على الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة وأجهزة الكمبيوتر. يمكن لرئيس شركة إنشاءات استخدام أداتهم للتحكم في عملية البناء والمفاوضات مع الموردين. للراحة ، يمكننا تحديد الوحدات النمطية التالية للمنصة:

جودة المعالجة والسلامة. ميزة لبناء أعلى جودة في بيئة آمنة.
إدارة العطاءات. أداة لمساعدة مديري العطاءات على تقليل الوقت المستغرق من خلال نظام أساسي واحد لإنشاء حزم العطاءات ، وإيجاد أقوى العروض الممكنة ، وتحويل العطاءات إلى عقود من الباطن.

  • Procore إدارة المشروع. وحدة لمساعدة المهندسين المعماريين لتتبع مراحل التصميم وإدخال تغييرات على رسومات معينة.
  • تنسيق تصميم Procore. أداة للمصممين تساعد على مراعاة جميع التغييرات من أجل تجنب أي إعادة تصميم بناءً على طلب العميل في المستقبل
  • إنتاجية مجال Procore. وحدة للمقاولين من الباطن بهدف رئيسي هو تجنب الانقطاع في تسليم مواد البناء.
  • Procore رأس المال التخطيط. وحدة مخصصة لإدارة شركات البناء ، التي تشارك في التخطيط الاستراتيجي.
  • المشتريات المالية المحفظة. أداة للمحاسبين للتحكم في تقديرات البناء والالتزام بالميزانية.
  • تحليلات المعالجة. وحدة للتخطيط المالي وربط البيانات على جميع كائنات البناء في قواعد بيانات sinпle.
أعمال Procore Technologies

تحتوي منصة الشركة على واجهة برمجة تطبيقات مفتوحة ، والتي تسمح بدمجها في برامج المستهلكين (تدعم 180 تطبيقًا) ، ولهذا السبب يوجد بين عملاء الشركة شركات إنشاءات صغيرة ومطورو عقارات كبار.

أعمال Procore Technologies

في عام 2019 ، كان للمنصة 1.3 مليون مستخدم. يمكن لكل مشترك الترويج لمنتج الشركة في مكان عمل جديد ، وبالتالي تمكين الإعلان الشفهي. هذا هو سبب هذا النمو السريع لقاعدة عملاء Procore Technologies. من عام 2017 إلى عام 2019 ، ارتفع عدد العملاء من 4,310،8,506 إلى 97.35،100,000 - وهذا يمثل نموًا نسبيًا بنسبة 230٪. زاد عدد المستخدمين بمتوسط ​​شيك يزيد عن 655 دولار من 2019 إلى 100 خلال نفس الفترة. في عام 1 ، حصلت الشركة على جائزة مرموقة ، Forbes Cloud XNUMX Pledge XNUMX٪ Impact.

بالنظر إلى حجم سوق البناء في الولايات المتحدة ، والذي يحتاج بشدة إلى ترقية رقمية كبيرة لزيادة الإنتاجية ، سيجد منتج الشركة عملاءه بالتأكيد.

السوق والمنافسون لشركة Procore Technologies

وفقا لبحث من فروست آند سوليفان، والسوق المستهدف للشركة هو 9.4 مليار دولار. ديلويت تعتقد أنه بحلول عام 2024 ، ستنفق شركات البناء والإصلاح ما يصل إلى 1.5٪ من نفقاتها على تقنيات تكنولوجيا المعلومات. في هذه الحالة ، قد يرتفع السوق المستهدف إلى٪ 15 مليار.

تتزايد وتيرة عملية التحضر في البلدان النامية وقد تزيد من حصة الشركة في السوق.

المنافسون الرئيسيون لـ Procore Technologies هم:

  • ComputerEase
  • كريم أساس
  • تريمبل (TRMB)
  • أوتوديسك (ADSK)
  • جوناس سوفت وير

الأداء المالي

لا تحقق الشركة صافي ربح لهذا السبب سنركز على تحليل إيراداتها. قدمت Procore Technologies العديد من البيانات المالية ويحتوي نموذج S-1 / A على تفاصيل عن الربع الأول من عام 2021.

الأداء المالي لـ Procore Technologies

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية ، بلغت مبيعات الشركة 421.89 مليون دولار. في عام 2020 ، بلغت هذه المعلمة 400.29 مليون دولار ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 38.42٪ مقارنة بعام 2019. وفي عام 2019 ، بلغت الإيرادات 289.19 مليون دولار ، بزيادة قدرها 55.12٪ مقارنة بعام 2018. ونتيجة لذلك ، بلغ متوسط ​​معدل نمو الإيرادات 46.77٪.

الأداء المالي لـ Procore Technologies

في الربع الأول من عام 2021 ، بلغت المبيعات 113.9 دولارًا أمريكيًا ، بزيادة نسبتها 23.4٪ مقارنة بنفس الفترة من عام 2020. إذا لم يتغير هذا المعدل ، فإن إجمالي الإيرادات بحلول نهاية عام 2021 ربما يكون 520.61 مليون دولار.

في الربع الأول من عام 2021 ، ارتفع إجمالي الربح بنسبة 24.97٪ مقارنة بنفس الفترة من عام 2020. وانخفض صافي الخسارة بنسبة 26.1٪. إذا استمرت هذه الديناميكيات ، فقد تصل هذه المعلمة إلى 42.73 مليون دولار بحلول نهاية العام. قد تصبح الشركة مربحة في السنوات الخمس المقبلة.

الجوانب القوية والضعيفة لتقنيات Procore

الآن يمكننا تحليل الجوانب القوية والضعيفة لتقنيات Procore. لنبدأ بالجوانب الإيجابية ونحدد مزايا الاستثمار في هذا السهم:

  • بحلول عام 2024 ، قد يصل حجم السوق المستهدف للشركة إلى 15 مليار دولار.
  • زيادة معدل نمو الإيرادات بنسبة 40٪.
  • تضاعفت قاعدة عملائها ثلاث مرات تقريبًا في السنوات الثلاث الماضية.
  • يقدم منتج Procore Technologies للجمهور المستهدف حلاً شاملاً.
  • إدارة صلبة. تتمتع ICONIQ Capital بتجربة اكتتاب عام ناجحة.
  • تتناقص خسارة الشركة الصافية.

عوامل الخطر للاستثمار في Procore Technologies هي كما يلي:

  • الشركة خاسرة ولا تدفع أرباحًا.
  • منافسون أقوياء.
  • معدل نمو المبيعات آخذ في التناقص ومن غير المرجح أن يظل كما هو في 3-5 سنوات القادمة.

تفاصيل الاكتتاب وتقدير رسملة Procore Technologies

خلال جولات التمويل السابقة ، جمعت الشركة 648.9 مليون دولار. المكتتبون في الاكتتاب العام هم Stifel ، Nicolaus & Company ، Incorporated ، William Blair & Company ، LLC ، Piper Sandler & Co. أوبنهايمر وشركاه ، Goldman Sachs & Co. JP Morgan Securities LLC و Barclays Capital Inc. و Jefferies LLC.

تخطط الشركة لجمع 592 مليون دولار عن طريق بيع 9.5 مليون سهم عادي بسعر 60-65 دولار لكل سهم. إذا تم بيع الأسهم بأعلى سعر في هذا النطاق ، فقد تصل رسملة الشركة إلى 8.9 مليار دولار.

نظرًا لأن الشركة تتكبد خسائر ، لتقييم ارتفاع أسهم Procore Technologies ، فإننا نستخدم المضاعف ، نسبة السعر إلى المبيعات (نسبة السعر إلى المبيعات). في وقت الاكتتاب العام ، قد تكون P / S 17.45 ، بينما قد تصل خلال فترة الإغلاق إلى 25-35 لمطوري منصة SaaS. في هذه الحالة ، قد يكون الاتجاه الصعودي لأسهم الشركة 43٪ (25 / 17.45 * 100٪).

مع كل ما قيل ، أوصي بهذه الشركة للاستثمارات متوسطة الأجل. ومع ذلك ، مع الأخذ في الاعتبار الوضع الحالي للسوق ، سيكون من الحكمة الدخول في هذا المركز على "دفعات" صغيرة.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.




سننشر مقالات بناءً على أفضل الاقتراحات.

التعليقات

المادة السابقة

أسبوع في السوق (17.05 - 23.05): الإحصائيات ومحضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي

أسبوع جديد من شهر مايو سيحمل معه تدفق الإحصائيات من آسيا وبريطانيا العظمى ؛ سوف يتركز اهتمام السوق على محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. الجو مليء بالأخبار التي لا تترك مجالًا للملل.

المقالة القادمة

تخلصت مؤسسة Gates Foundation من مشاركات Apple و Amazon و Twitter

باعت مؤسسة Bill & Melinda Gates أسهم شركات مثل Apple و Amazon و Twitter و Walmart و FedEx Corporation و United Parcel Service و Canadian National Railway. انخفضت أسهم Apple و Amazon بينما نمت أسهم Walmart و Twitter.