ماذا يحدث لأسهم تسلا؟

ماذا يحدث لأسهم تسلا؟

وقت القراءة: 7 دقيقة



منذ بداية العام ، أظهرت أسهم Tesla ربحية سلبية ، حيث يتم تداولها بنسبة 15 ٪ دون مستوى 4 يناير. هل يترك المستثمرون الشركة بالفعل؟

في هذه النظرة العامة ، سأوجه انتباهك إلى أشهر صانع للسيارات الكهربائية تسلا (NASDAQ: TSLA). سنحاول معرفة سبب بدء المستثمرين في بيع الأسهم.

تقرير تسلا الفصلي

دعونا نبدأ مع التقرير ربع السنوي المقدم في 26 أبريل. في الواقع ، كان ذلك منذ فترة طويلة ولكن بعد العرض مباشرة ، عادت الاقتباسات إلى أدنى المستويات المحلية. وفقًا للتقرير ، في الربع الأول من عام 1 ، باعت الشركة 2021 سيارة كهربائية من طراز 182,847 و Y و 3 سيارة كهربائية طراز X و Model S. إجمالاً ، تم بيع 2,030 سيارة ، بزيادة قدرها 184,877٪ عن نفس الفترة من عام 106. زيادة مذهلة في المبيعات.

إلى جانب حجم المبيعات ، نمت إيرادات الشركة أيضًا إلى 10.39 مليار دولار أمريكي مقابل 5.99 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 1.

بعض النمو في صافي الربح سيكون منطقيًا في مثل هذه الظروف. وحدث ذلك: نما صافي ربح تسلا بنسبة (ATTENTION، PLEASE) 2,630،438٪ لتصل إلى XNUMX مليون دولار أمريكي. لا يمكن لأي خبير أن يتوقع مثل هذا النمو.

يبرز سؤال: كيف يجرؤ المستثمرون على البدء في بيع الأسهم بعد هذه النتائج المذهلة؟ الجواب يختبئ في مصادر صافي ربح تسلا.

قروض نظامية

للبدء ، دعونا ندخل في تفاصيل القروض القانونية للسيارات الكهربائية.

في الولايات المتحدة ، يوجد برنامج يسمى اعتمادات المركبات الصفرية (ZEV). من خلال البرنامج ، يحصل صانعو السيارات على قروض قانونية في شكل نقاط لبيع السيارات الكهربائية. إذا لم يحصل صانع السيارات على ما يكفي من الدرجات على مدار عام ، فسيتم معاقبته من قبل السلطات: قد تصل الغرامة إلى 5,000 دولار أمريكي لكل سيارة مزودة بمحرك احتراق. يجب أن يحصل صانعو السيارات على درجات ZEV لنسبة محددة من السيارات غير المكهربة المباعة.

إذا لم يتم بيع عدد كافٍ من السيارات الكهربائية ، فقد يشتري صانع السيارات النتائج من أولئك الذين لديهم الكثير لتفادي العقوبة.

وهنا ، تسلا هي رقم واحد. وهي تنتج السيارات الكهربائية فقط ، وبالتالي فهي لا تتطلب أي قروض قانونية. ومع ذلك ، لا يزال يتم تسجيلها لكل سيارة كهربائية يتم بيعها ، ثم تبيع نتائجها للمحتاجين.

الربح من مبيعات القروض النظامية

في كل عام ، تبيع Tesla المزيد من السيارات الكهربائية ، مما يعني أنها تحصل على المزيد من القروض القانونية.

في الربع الأول من عام 1 ، باعت الشركة قروضًا قانونية بمبلغ 2021 مليون دولار أمريكي. إذا قمنا بحساب النتيجة ربع السنوية بدون هذا المبلغ ، فقد اتضح أن تسلا أغلقت الربع بخسارة قدرها 538 مليون دولار أمريكي.

الربح من بيع العملات المشفرة

و هذا ليس هو. هذا العام ، قرر Elon Musk إنفاق بعض المال على شراء Bitcoins. في البداية ، كان من المفترض أن يكون هذا الاستثمار وسيلة لتخزين الأموال على المدى الطويل (أو على الأقل ، هذا ما ادعى ماسك). ومع ذلك ، اتضح لاحقًا أن الشركة باعت جزءًا من العملة المشفرة ، وحققت 100 مليون دولار أمريكي.

هذا يضاف إلى الخسارة التي حسبناها بالفعل ، نحصل على خسارة 200 مليون دولار أمريكي. وهكذا نصل إلى نتيجة مفادها أن عمل الشركة الرئيسي ، وهو السيارات الكهربائية ، ما زال لا يدر أي ربح.

هناك عامل سلبي آخر وهو أن ربح المضاربة من بيع العملة المشفرة قد تم تضمينه في صافي ربح الشركة ، مما يجعل أعمالها أقل شفافية.

في الولايات المتحدة الأمريكية ، من المخطط أن يكون برنامج ZEV نشطًا حتى عام 2025 ؛ في أوروبا ، سيبدأ في عام 2021 ، وقد تعاقد صانع السيارات الأوروبي Fiat Chrysler Automobiles NV (NYSE: FCAU) بالفعل لشراء قروض قانونية من Tesla مقابل 1.27 مليار دولار أمريكي. ومن ثم ، ستستمر تسلا في جني الأرباح من بيع القروض القانونية.

ومع ذلك ، فإن هذه الإيرادات سوف تتقلص لعدة أسباب.

سوف تنخفض أرباح بيع القروض القانونية

أولاً ، يتزايد عدد الشركات التي تنتج السيارات الكهربائية فقط ، وسوف يتمكن منافسو Tesla ، مثل NIO (NYSE: NIO) ، و Xpeng Inc (NYSE: XPEV) ، و Li Auto (NASDAQ: LI) قريبًا من بيع السيارات بشكل قانوني قروض كذلك.

ثانيًا ، يعمل كبار صانعي السيارات على تطوير إنتاجهم الخاص من السيارات الكهربائية. على سبيل المثال ، تبيع Bayerische Motoren Werke (XETRA: BMW) و General Motors Company (NYSE: GM) و Volkswagen AG (XETRA: VOWS) ما يكفي من السيارات الكهربائية لتتوافق مع المتطلبات. ومن ثم ، فإن المعروض من القروض النظامية سوف يتزايد ، في حين أن الطلب سينخفض. هذا قد يجعل تسلا تخسر مرة أخرى.

كل هذا يجعل الموقف مع صافي الربح والمبيعات اللاحقة للأسهم أكثر وضوحًا.

ضاعفت الشركة مبيعات السيارات الكهربائية لكنها فشلت في التوقف عن خسارة الأموال. ماذا لو تباطأ نمو المبيعات؟ في غضون ذلك ، التنافس في السوق آخذ في الازدياد. ماذا لو فشلت عمليات ماسك الأخرى أيضًا. تتزايد المخاطر.

ومع ذلك ، تمتلك Tesla الآن نموذجًا جديدًا للسيارة الكهربائية طراز S Plaid +. تم تقديمه للجمهور في 10 يونيو. هل يمكن أن يغير الوضع حول صافي الربح بشكل كبير؟

إحصائيات مبيعات السيارات الكهربائية

إجابة السؤال مخفية في إحصائيات السيارات المباعة. انظر إلى الرسم التخطيطي النموذجي أدناه.

إحصائيات مبيعات سيارات تسلا الكهربائية حسب الطراز

أشهر السيارات هي الطراز 3 والموديل Y. كلاهما متوفر بسعر يصل إلى 60,000 ألف دولار أمريكي ، مما يجعلهما أرخص منتجات الشركة ويزيد الطلب عليهما.

يحقق الطراز S والموديل X 1 ٪ فقط من المبيعات ، ويتكلفان من 80,000،125,000 دولار أمريكي. سيتم طرح السيارة الجديدة طراز S Plaid + للبيع بسعر XNUMX،XNUMX دولار أمريكي أو أكثر. ومن ثم ، لا يُتوقع حدوث طلب هائج ، ولا نتوقع أي تأثير كبير على صافي الربح.

شعبية أسهمها تضر تسلا

في الوقت الحالي ، تتمثل إحدى مشكلات Tesla الرئيسية في شعبية أسهمها بين المستثمرين. بغض النظر عن كونها خاسرة وفي السابق ديون ثقيلة على وشك الإفلاس ، تمتعت الشركة بتزايد حصصها. ومع ذلك ، فقد تغير الوضع.

قامت الشركة ببناء مصنع في الصين ، وبدأت في البناء في أوروبا ، وتزايدت مبيعات السيارات الكهربائية ، لكن لا يمكن لأي من هذه الأحداث أن تجعل الشركة مربحة. كل مصيبة مؤلمة للغاية ، والتقرير الفصلي الأخير أكد ذلك فقط.

كان التقرير إيجابيا وفوق كل التوقعات. قبل ستة أشهر ، كان من شأنه أن يجعل سعر السهم مرتفعًا للغاية ، لكن المستثمرين الآن أكثر حذرًا بشأن الشركة ويبدأون في التفكير فيما إذا كانت الأسهم مبالغ فيها. تبيع تسلا 188 ألف سيارة فقط في الربع ، وتصل رسملتها إلى 600 مليار دولار أمريكي. لمعلوماتك ، يصل إجمالي رسملة شركة Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) و General Motors (NYSE: GM) و Ford Motor Company (NYSE: F) إلى 450 مليار دولار أمريكي فقط ، من خلال وصول مبيعاتها في جميع أنحاء العالم إلى ملايين المركبات.

يعطي مخطط أسهم Tesla أيضًا إشارات خطيرة حول حالة ذروة الشراء.

من 1 سبتمبر حتى 17 نوفمبر 2020 ، أ مثلث تشكلت على الرسم البياني ثم تم فصل الخط العلوي ، وتوجهت الأسعار إلى ارتفاعات جديدة. الآن يتشكل مثلث آخر ، على الرغم من أن الحد السفلي أفقي هذه المرة ، مما يشير إلى احتمالية كبيرة لانفصاله والانخفاض اللاحق في السعر.

الشرح بسيط. في وقت سابق ، في المثلثات ، كان كل قاع تالٍ أعلى من المستوى السابق. هذا جعل المستثمرين مهتمين بالأسهم: عندما كانت تتراجع ، بدأوا في شرائها ، ورفعوا الأسعار بشكل كافٍ. أدى هذا إلى كسر الحد العلوي للمثلث السابق ، واستمر السعر في الارتفاع.

التحليل الفني لأسهم Tesla ليوم 16 يونيو 2021

الآن القيعان عند نفس المستوى ، في حين أن الارتفاعات تتناقص ، مما يعني أن المستثمرين يستخدمون النمو إما لجني الأرباح أو اللعب على المكشوف. وبالتالي ، فمن المرجح أن يتم اختراق الخط السفلي ، وقد ينخفض ​​السعر إلى 300 دولار أمريكي.

مع الرسملة الحالية مقارنة بمنافسي Tesla ، فإن هذا المستوى ليس جذريًا لأن هذا الرسملة سينخفض ​​إلى 288 مليار دولار أمريكي. على سبيل المثال ، رسملة شركة Toyota ، وهي الشركة العالمية الأولى لتصنيع السيارات من حيث السيارات المباعة ، تبلغ أيضًا 288 مليار دولار أمريكي (وهي مصادفة غريبة).
في عام 2020 ، باعت تويوتا 8.6 مليار سيارة. بلغت مبيعات تسلا في عام 2020 500,000 ألف سيارة كهربائية.

يبدو أن عصر تسلا في سوق الأسهم يقترب من نهايته. المستثمرون يهدأون. والدليل أيضًا هو نمو أسهم شركات تصنيع السيارات الكهربائية الأصغر. على وجه الخصوص ، ارتفعت أسهم NIO و Xpeng Inc و Li Auto و Electrameccanica Vehicles Corp (NASDAQ: SOLO) وحتى شركة Nikola Corporation (NASDAQ: NKLA) في مايو من 10 إلى 50٪. أما بالنسبة لأسهم Tesla ، فقد كانت تتراجع في مايو.

الأفكار إغلاق

لن أدفن الشركة وأبيع جميع أسهمها. نعم ، هم في ذروة الشراء. نعم ، الشركة ليست مربحة ، لكن السوق في بعض الأحيان يظهر القليل من المنطق لدرجة أنني لن أتفاجأ بارتفاع أسهم Tesla ، وهو ما سيشار إليه بانفصال الحدود العليا للمثلث.

الحدث الأساسي الذي يمكن أن يثير مثل هذا النمو هو الأخبار حول إنشاء مصنع في ألمانيا. سيؤدي إطلاقها إلى زيادة عدد السيارات المنتجة ، وقد يكون لهذا العامل تأثير إيجابي على سعر السهم ، وتعتمد زيادة تطوير الوضع على المستثمرين.

ومع ذلك ، وبغض النظر عن العواطف ، فإن السوق الأوروبية مليئة بمنافسي تسلا ، لذلك سيكون من الصعب التغلب عليها. تجلس شركات مثل فولكس فاجن ومرسيدس وبي إم دبليو وفولفو بثبات في أماكنها.

أنا متأكد من أن سعر السهم الحالي يشمل منظور المصنع الألماني بالإضافة إلى الربح من بيع القروض القانونية. لمزيد من النمو ، يجب أن يحدث شيء غير عادي. قد يكون تطوير بطارية جديدة تدوم لفترة أطول بكثير وتكلفة أقل. في هذه الحالة ، ستحافظ Tesla على القيادة ، وسيظل الطلب على سياراتها مرتفعًا.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.


معلومات عنا:

R Blog RoboForex - أخبار وتعليقات فعلية حول أسواق الفوركس والأسهم ، بالإضافة إلى تحليلات الأسواق المالية. ينشر مؤلفو مدونة R مقالات يومية حول التداول والاستثمارات حتى يتمكن قرائنا من الحصول على المعلومات الأكثر اكتمالا ومتعددة الأوجه التي تساعد على تحسين مستوى معرفتهم بالتداول في الأسواق المالية.

اتصل بنا:

رئيس التحرير - Timofey Zuev
العنوان: RoboForex Ltd، 2118 Guava Street، Belama Phase 1، Belize City، Belize
هاتف: + 65 3158 8389
البريد الإلكتروني: [البريد الإلكتروني محمي]




سننشر مقالات بناءً على أفضل الاقتراحات.

التعليقات

المادة السابقة

كيف يمكن أن يعتمد أسلوب التداول على مزاج المتداول؟

أي شخص لديه مجموعة من جوانب السلوك الديناميكي الطبيعي التي تبني مزاجه. هل يمكن أن يعتمد اختيار استراتيجية التداول على مزاج المتداول؟ هذه المقالة سوف تعطيك إجابة.

المقالة القادمة

تم بيع أسهم Stripe مقابل 1 مليار دولار

اشترت Silver Lake و Capital Group و Shopify و Sequoia Capital أسهم Stripe مقابل مليار دولار. أغلى شركة ناشئة في وادي السيليكون تصل إلى 1 مليار دولار.