الاكتتاب العام لشركة DiDi: Taxi in a Chinese Way

الاكتتاب العام لشركة DiDi: Taxi in a Chinese Way

وقت القراءة: 5 دقيقة



منذ ظهور الهواتف الذكية وتوسعها ، أصبح بإمكان الناس اليوم حل أي مشكلة تقريبًا باستخدام تطبيقات مختلفة. عندما دخلت الشركات التكنولوجية في مجال النقل الخاص ، بدأنا في نسيان أرقام هواتف خدمات سيارات الأجرة. وشيئًا فشيئًا ، توسعت مجموعة الخدمات التي تقدمها هذه الشركات وتشمل الآن تأجير السيارات والسكوتر ، فضلاً عن خدمة الكونسيرج. في العديد من البلدان ، هناك العديد من شركات سيارات الأجرة الكبيرة التي تعمل باستخدام نموذج الأعمال هذا. يطبق مطورو التطبيقات باستمرار ميزات جديدة بناءً على طلبات العملاء وتعليقاتهم ، وبفضل ذلك تطورت الصناعة بشكل كبير خلال السنوات الخمس الماضية.

تخطط خدمة سيارات الأجرة الصينية DiDi Global (Xiaoju Kuaizhi Inc.) للحصول على اكتتاب عام في بورصة نيويورك (NYSE). سيبدأ تداول أسهم الشركة يوم غد 30 يونيو 2021 تحت مؤشر DIDI. سيكون هذا الاكتتاب من أكبر الاكتتاب هذا العام. في هذه المقالة ، سنناقش مدى جاذبية هذا المُصدر وسنبدأ بتحليل نموذج عمله.

أعمال شركة DiDi Global

تأسست DiDi في عام 2012 ومقرها في بكين. تم تعيين DiDi Global بواسطة Cheng Wei ، الذي كان متشعبًا في وقت سابق لمجموعة Alibaba. في الأيام الأولى للشركة ، تمكن من إقناع شركة سيارات أجرة صغيرة من شنغهاي بالاتصال بالتطبيق. لقد استأجر ركابًا مزيفين ، يتنقلون بسيارة أجرة كل يوم باستخدام DiDi لجعل السائقين يعتقدون أن التطبيق كان شائعًا للغاية. تشنغ تمتلك 7٪ من الأسهم.

تواصل إدارة DiDi Global تطوير خدمات مشاركة السيارات وسيارات الأجرة وتأجير الدراجات / السكوتر. من الخدمات الفريدة للشركة تقديم سيارة بسائق شخصي. بالإضافة إلى ذلك ، تعمل DiDi في سوق توصيل المواد الغذائية والبضائع.

كيف تبني DiDi Global مستقبل الحركات
كيف تبني DiDi Global مستقبل الحركات

مستثمرو الشركة هم Softbank Group (21.5٪) ، شركة التكنولوجيا الصينية (6.8٪) ، ونظيرتها الأمريكية Uber Technologies (12-8٪). في عام 2016 ، حصلت أوبر على حصتها مقابل مغادرة السوق الصينية. بالإضافة إلى ذلك ، استثمرت DiDi حوالي مليار دولار في Uber. لكن الهدف الرئيسي ، وهو طرح منافس الأعمال في السوق المحلية ، تحقق ، والآن يستمر التنافس بينهما على نطاق عالمي أكبر.

إحصاءات الأعمال الأساسية لشركة DiDi Global
إحصاءات الأعمال الأساسية لشركة DiDi Global

تعمل DiDi Global في 15 دولة (حوالي 4,000 مدينة) ولديها 493 مليون عميل نشط. يعالج DiDi 41 مليون معاملة سنويًا. في عام 2017 ، افتتحت الشركة قسمًا خاصًا مسؤولاً عن تطوير التكتيكات والاستراتيجيات لتوسيع الأسواق الجديدة والاستيلاء عليها. تشارك DiDi بنشاط في تطوير تقنيات لتصنيع السيارات الكهربائية وذاتية القيادة ، وكذلك البيانات الضخمة (معالجة البيانات الجماعية). هذا الأخير ضروري لتوقع أكثر دقة لتقلبات الطلب وحركة المرور في المدينة.

كما نرى ، تمتلك الشركة نموذج عمل فعال للغاية. تركز إدارة DiDi على تطوير التقنيات المستقبلية التي قد تسمح للشركة بالنمو بشكل ديناميكي في السنوات العشر إلى الخمس عشرة القادمة.

السوق والمنافسين لشركة DiDi Global

السوق الرئيسي للشركة هو الصين - بدأت شركة DiDi Global للتو في التوسع العالمي. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن جمهورية الصين الشعبية لديها الحصة الأكبر في سوق النقل العالمي ، 13.1٪. اعتبارًا من عام 2020 ، بلغ السوق المستهدف لشركة DiDi 873 مليار دولار. قبل نهاية عام 2025 ، من المتوقع أن يرتفع السوق الصيني إلى 1.6 تريليون دولار. نتيجة لذلك ، قد يصل متوسط ​​معدل النمو السنوي إلى 18.05٪.

التكاليف الاستهلاكية الرئيسية للحركات التعاونية في الصين
التكاليف الاستهلاكية الرئيسية للحركات التعاونية في الصين

في عام 2020 ، شكلت سوق سيارات الأجرة العالمية ومشاركة السيارات والتوصيل 8.0 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي ، 6.7 تريليون دولار. يتسم هذا القطاع بالسيولة الشديدة ويتوسع بمعدل سريع.

من بين المنافسين الأقوياء لشركة DiDi:

  • Lyft
  • اوبر
  • انتزاع سيارة أجرة
  • علا سيارة أجرة

الأداء المالي

كانت شركة DiDi Global شركة خاسرة لفترة طويلة ، ومع ذلك ، فقد حصلت على صافي الربح لأول مرة في نهاية الربع الأول من عام 1. لهذا السبب سنبدأ في تحليل الأداء المالي لشركة DiDi مع إيراداتها.

في نهاية عام 2020 ، بلغت إيرادات الشركة 21.63 مليار دولار. بسبب جائحة الفيروس التاجي ، فقد المؤشر 8.43٪ مقارنة بعام 2019. ومع ذلك ، في عام 2019 ، كانت هناك زيادة بنسبة 14.39٪ مقارنة بعام 2018. في وقت يتعافى فيه السوق العالمي ويزيل العديد من البلدان قيود الحجر الصحي ، مثل سيكون معدل النمو رائعًا.

البيان المالي لشركة DiDi Global
البيان المالي لشركة DiDi Global

استنادًا إلى البيانات المتعلقة بخدمات سيارات الأجرة في الصين ، تبلغ الحصة السوقية لشركة DiDi 2.48٪. إذا أخذنا في الاعتبار التوقعات حتى عام 2025 ، فقد تصل مبيعات الشركة إلى 41.31 مليار دولار. قد يكون المؤشر أعلى من ذلك لأننا لم نأخذ في الاعتبار مجالات عمل DiDi الجديدة.

بلغت الإيرادات في الربع الأول من عام 2021 6.44 مليار دولار بزيادة 105٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. يشير إلى انتعاش سريع للطلب على خدمات الشركة. بلغت الإيرادات على مدى الأشهر الـ 12 الماضية 24.92 مليار دولار.

يبلغ النقد والنقد المعادل في الميزانية العمومية للشركة 7.23 مليار دولار ، بينما يبلغ إجمالي المطلوبات 1.7 مليار دولار. كما نرى ، فإن عبء الديون منخفض نوعًا ما ، مما يعني أن ديدي مستقر ماليًا ومخاطر الإفلاس منخفضة.

الجوانب القوية والضعيفة لشركة DiDi Global

بعد الحصول على معلومات شاملة عن نموذج أعمال الشركة وأدائها المالي ، دعنا نسلط الضوء على جوانبها القوية والضعيفة من وجهة نظر المستثمرين.

من بين مزايا DiDi ، أود أن أذكر العوامل التالية:

  • تعمل الشركة في سوق واعد وسريع النمو.
  • ادارة الصوت.
  • تم استلام أول صافي ربح في وقت مبكر من العام.
  • تستثمر الشركة في تقنيات المستقبل الرائدة.
  • استراتيجية التوسع العالمية.
  • تجربة تنافسية ناجحة في السوق المحلي.
  • معدل نمو إيرادات الشركة أعلى من معدل نمو السوق

يمكن اعتبار ما يلي من مخاطر الاستثمار:

  • لم يكن هناك ربح صافى لفترة طويلة.
  • لم يتم الاعتراف بمنتج الشركة خارج الصين.
  • عانت الشركة من جائحة الفيروس التاجي.
  • بيئة تنافسية للغاية.

تفاصيل الاكتتاب العام وتقدير رسملة DiDi Global

في البداية ، خططت الشركة لتقديم طلب للاكتتاب العام في هونغ كونغ بسبب اندلاع الصراع بين الصين والولايات المتحدة. ومع ذلك ، تغير الوضع بعد وصول الرئيس الجديد جو بايدن إلى السلطة. هناك ميزة أخرى تتمتع بها بورصة نيويورك على هونج كونج وهي قواعد الإدراج الأبسط والأكثر وضوحًا. في هونغ كونغ ، كان من الممكن أن تواجه DiDi امتثالًا أكثر صرامة من المنظمين لأنه تم تغريمه سابقًا لاستخدامه سيارات غير مرخصة.

مكتتبو الاكتتاب في الاكتتاب العام هم JP Morgan Securities LLC و Morgan Stanley & Co. LLC و China Renaissance Securities (Hong Kong) Limited و Goldman Sachs (Asia) LLC خلال الاكتتاب العام في بورصة نيويورك ، تخطط DiDil لبيع 288 مليون وديع أمريكي سهم (ADS) بسعر 13-14 دولارًا للسهم الواحد. إذا تم بيع الأسهم بأعلى سعر في هذا النطاق ، فقد يؤدي الاكتتاب العام إلى زيادة 3.89 مليار دولار وقد تصل رسملة الشركة إلى 70 مليار دولار.

لتقييم الاتجاه الصعودي لأسهم الشركة ، نستخدم المضاعف ، نسبة السعر إلى المبيعات (نسبة السعر إلى المبيعات). في وقت الاكتتاب العام ، كان السعر / الربح 2.81. وبالمقارنة ، فإن P / S لـ Uber و Lyft تساوي 9.22 و 10.09 على التوالي. نتيجة لذلك ، قد يكون الاتجاه الصعودي لأسهم DiDi خلال فترة الإغلاق أكثر من 300٪ ((9.22 + 10.09) /2.81*100٪).

بالنظر إلى كل ما قيل ، أوصي بهذه الشركة للاستثمارات متوسطة / طويلة الأجل.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.




سننشر مقالات بناءً على أفضل الاقتراحات.

التعليقات

المادة السابقة

أسبوع في السوق (28.06 - 04.07): نهاية شهر يونيو ستكون ساخنة

الأيام الأخيرة من يونيو وبداية يوليو تبشر بالحيوية: لدينا اجتماع وزاري لأوبك + ، وتدفق الإحصاءات ، وتعليقات السلطات النقدية. ببساطة لن يكون لدى السوق وقت للتفكير.

المقالة القادمة

Roku: استمرار نمو الأسهم

تقترب أسهم Roku من أعلى مستوياتها على الإطلاق مرة أخرى. لماذا يهتم المستثمرون بذلك؟ ما هو نموذج التطوير الذي اختاره Roku؟ اكتشف في مقالتنا.