Roku: استمرار نمو الأسهم

Roku: استمرار نمو الأسهم

وقت القراءة: 6 دقيقة



التفكير المنطقي ، فإن نمو الأعمال التي بدأت في بداية الحجر الصحي يجب أن يتباطأ في نهايته. ومع ذلك ، فإن الواقع والمنطق لا يتطابقان دائمًا.

على سبيل المثال ، لا تزال أسهم Zoom Video Communication (NASDAQ: ZM) في مركز الاهتمام أثناء الوباء ، لا تزال تتداول عند حوالي 400 دولار أمريكي للسهم الواحد. في نوفمبر 2020 ، تم اعتبارها مبالغ فيها ، بينما الآن ، يصر خبراء الاستثمار على الاحتفاظ بالأسهم في المحافظ.

مستفيد آخر من COVID-19 هو Roku ، Inc. (NASDAQ: ROKU). نمت أسهمها بأكثر من 350٪ خلال عامين. في فبراير 2 ، بدأ سعر السهم في الانخفاض المفاجئ ولكنه يقترب الآن من أعلى مستوياته على الإطلاق مرة أخرى. وهذا يعني أن الحجر الصحي (وبعض القيود يتم إلغاؤها ببطء) ونمو سعر السهم لم يعد لهما علاقة ؛ يواصل اللاعبون في السوق الاستثمار في الشركة.

لذا ، سنتحدث اليوم عن Roku. لماذا تبدو جذابة للغاية للمستثمرين؟ هل هناك أي شيء آخر وراء نمو أسعار أسهمها غير عائدات الوباء؟

روكو، Inc.

تأسست شركة Roku في عام 2002 على يد أنتوني جيه وود. شركة متخصصة في مشغلات الفيديو. بقي Roku شيئًا مميزًا حتى عام 2007 عندما حدث شيء غير مستقبل الشركة تمامًا.

ملاحظة:
بعد تأسيس Roku ، عمل أنتوني وود أيضًا في Netflix.

Netflix ترفض صندوق التلفزيون الخاص بها

عملت Netflix، Inc. (NASDAQ: NFLX) على صندوق التلفزيون الخاص بها والذي كان من المفترض أن يتم ضبط التطبيق مسبقًا افتراضيًا للعملاء لبدء استخدامه على أجهزة التلفزيون الخاصة بهم على الفور. ومع ذلك ، عندما اقتربت النهاية ، قام المدير العام ريد هاستينغز بدفن المشروع. لاحظ أن كل شخص في Netflix صُدم.

بالتفكير في مستقبل الشركة ، رأى ريد هاستينغز مخاطر كبيرة في الصندوق الصغير. كان هذا الجهاز الصغير قد أغلق الطريق أمام التطبيق للأجهزة الأخرى من قبل شركات مثل Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ، Amazon.com ، Inc. (NASDAQ: AMZN) ، LG Electronics Inc. (LSE: LGLD) ، Samsung Group (KRX: 005930) ، إلخ. بمعنى آخر ، كان سيظل تطبيق Netflix مغلقًا في الصندوق ، وكان على الشركة أن تكافح لنشره في جميع أنحاء العالم.

في النهاية ، في عام 2007 ، قرر Hastings ضد Netflix TV Box وسلم التصميم إلى Roku.

تم ذلك ، مساهمي Netflix المشتركين في Roku ، بينما حصل الأخير على مستثمر كبير وأولياء الأمور وخبراء قيمين اعتادوا العمل على Netflix box.

بفضل قرار Hastings ، يعمل تطبيق Netflix الآن على مجموعة كاملة من التطبيقات بينما نمت رسملة الشركة بنسبة 5,000٪ منذ عام 2007.

Netflix تترك مساهمي Roku

في عام 2009 ، غادرت Netflix شركة Roku ، حيث باعت حصتها إلى Menlo Ventures ، وبعد ذلك تخلصت Roku من تأثير الشركة واتبع طريقتها الخاصة في التطوير. لاحظ أنه لم يؤمن أحد بـ Roku. كافحت من أجل التمويل. العديد من كبار المستثمرين ، مثل أمازون وآبل ، لم يروا أي مستقبل في الشركة وقرروا عدم تمويلها.

يجد Roku طريقه

ومع ذلك ، استمرت الشركة في التطور ، وقام أشهر خدمات البث بتثبيت تطبيقاتها على صندوق التلفزيون الخاص بها. ثم وقعت الشركة اتفاقيات مع مصنعي أجهزة التلفزيون ، وتم دمج صندوق التلفزيون في أجهزتهم. ساعد هذا Roku في توسيع قاعدة العملاء بشكل ملحوظ

اليوم Roku هي الوسيط بين العملاء وخدمات البث ، مثل Netflix و Disney + و HBO Max وما إلى ذلك. تقوم الشركة بتطوير منتج البث الخاص بها على حساب منتجات شركات الوسائط الأخرى وتبدأ في الاستثمار بنشاط في محتواها الخاص.

تأثير الوباء على Roku

لن تُعرف نتائج الربع الثاني إلا في أغسطس ، لذا يمكننا الآن التحقق من ديناميكيات الشركة على مدار السنوات القليلة الماضية وتأثير الوباء على إيراداتها. في الربع الثالث من عام 2 ، عندما لم يسمع أحد عن فيروس كورونا ، تمكنت Roku من كسب 3 مليون دولار أمريكي. لقد حققت نموًا بنسبة 2019 ٪ مقارنة بنفس الفترة من العام السابق ، وهو أمر مذهل. ومن ثم ، قد نستنتج أن الشركة كانت تعمل بشكل جيد دون أي جائحة.

ثم في الربع الثالث من عام 3 ، عندما كانت العديد من البلدان تعاني من عمليات إغلاق شديدة في جميع أنحاء أراضيها ، وصلت عائدات Roku إلى 2020 مليون دولار أمريكي. بلغ النمو 451٪ ، مما يعني أن إيرادات الشركة تأثرت بالوباء بالتأكيد. 

أسعدت نتائج الربع الأول من عام 1 المستثمرين لأن إيرادات Roku وصلت إلى 2021 مليون دولار أمريكي. 

يلاحظ المدير المالي ستيف لودن أن الوباء كان له تأثير إيجابي على الشركة. ومع ذلك ، فإن عدد المستخدمين النشطين (2.4 مليون شخص) يمكن مقارنته بمستوى عام 2019 عندما لم يكن هناك جائحة. 

في عام 2019 ، بلغ عدد المستخدمين النشطين 2 مليون شخص. وهكذا يوضح Lowden أن أعمال Roku تستمر في النمو حتى بعد رفع العديد من حالات الحظر ، بينما تمكنت الشركة خلال فترة الإغلاق من تمديد وسادة الأمان الخاصة بها من خلال تجميع تدفق أموال مجاني بحجم 2.07 مليار دولار أمريكي. 

من المثير للدهشة أنه قبل 10 سنوات لم يلاحظ أحد أن الشركة تتوق كثيرًا للاستثمارات بينما تشتري Roku الآن الشركات وتفتخر بمليارات الأموال المجانية. 

تستثمر Roku في تطوير المحتوى الخاص بها

تطوير المحتوى الخاص به ، في بداية عام 2021 ، اشترت Roku كتالوجًا كاملاً للأفلام والعروض بواسطة QUIBI ويعرضها الآن على قناتها المسماة Roku Originals. تحتوي القناة حاليًا على 40,000 فيلم مجاني وأكثر من 165 قناة بث مجانية. 

لزيادة عائدات الإعلانات ، اشترت الشركة شركة Nielsen الرائدة في مجال إعلانات الفيديو والتي تتضمن تقنية إدراج الإعلانات الديناميكية وتسمح باختيار الإعلانات في الوقت الفعلي والمخصصة للمستخدمين. 

هل يمكن أن تنمو إيرادات Roku؟ 

إذا حكمنا من خلال الماضي ، فإن Roku تعمل الآن بشكل جيد ، وبالتالي ، يجب أن ينمو سعر سهمها بسرعة أيضًا. 

الرسم البياني لسعر سهم Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) في 28 يونيو 2021
الرسم البياني لسعر سهم Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) في 28 يونيو 2021

بإلقاء نظرة على الرسم البياني ، قد يلاحظ المرء أنه على مدار العامين الماضيين ، نمت أسهم ROKU بما يزيد عن 2٪. السؤال هو هل سيستمر النمو؟ للحصول على الإجابة ، نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت عائدات ROKU لديها مجال للنمو.

أول شيء أود أن ألفت انتباهكم إليه هو كيف تجني الشركة أموالها.

بينما تبيع خدمات البث الأخرى الاشتراكات مقابل محتوى خالٍ من الإعلانات ، تتخذ Roku طريقة أخرى. تقدم الشركة اشتراكًا مجانيًا ولكن المحتوى به إعلانات. هذا يسمح بتوسيع قاعدة العملاء بسرعة. من الواضح أن هناك العديد من المستخدمين ذوي الدخل المتوسط ​​والمنخفض الذين يفضلون الاشتراك المجاني مع الإعلانات على الاشتراك المدفوع أكثر من أولئك الذين هم على استعداد لدفع ثمنها.

إذا كانت الشركة تجني الأموال من الاشتراك المدفوع فقط ، يبدأ المستثمرون في الانتباه إلى زيادة المستخدمين الجدد لأنها تؤثر على الإيرادات بشكل مباشر. إن التباطؤ في نمو المستخدمين الجدد يجعل اللاعبين في السوق قلقين ، ويبدأون في التفكير فيما إذا كانت الشركة قد وصلت إلى حدودها ، وبعد ذلك يبدأون في بيع الأسهم.

مع Roku ، الأمور مختلفة: هناك العديد من المعلمات التي تؤثر على إيراداتها. 

العامل الأول هو نمو المستخدمين الجدد ، والعامل الثاني هو نمو المستخدمين النشطين ، والعامل الثالث هو نمو المعلنين الجدد. 

إذا لم يزد عدد المستخدمين الجدد ، على سبيل المثال ، ولكن زاد عدد المستخدمين النشطين ، فقد تزيد الشركة من تكلفة وضع الإعلانات ، مما يزيد الأرباح وفقًا لذلك. 

يساعد تطوير المحتوى الخاص بالشركة على زيادة ربحية الإعلانات لأنه لا يتعين عليها دفع مكافآت للشركاء الذين يتم بث المحتوى الخاص بهم. 

سوق خدمات البث يجذب الأعمال التجارية الكبيرة

أود أن ألفت انتباهك بشكل خاص إلى حقيقة أن عدد المعلنين في Roku يتزايد ، فقد تكون الشركة من بين الشركات التي تحصل على أكبر عدد من العملاء من هذا القطاع. 

ينمو سوق البث تدريجيًا. أصبح النمو ملحوظًا بشكل خاص أثناء الوباء. ما عليك سوى إلقاء نظرة على نمو سعر سهم Netflix: + 100٪ وأكثر على مدار عامين ، بينما نمت الإيرادات بنسبة 2٪.

علامة أخرى غير مباشرة على نمو السوق المتدفقة هي دخول شركات مثل Apple و Amazon و Disney و AT&T. كل واحد منهم يكسب مليارات الدولارات ، وإذا كان حجم السوق يتراوح بين 1-2 مليار دولار أمريكي ، فلن يلاحظوا ذلك. 

التلفزيون التقليدي يفقد العملاء

تعرض خدمات البث التلفاز التقليدي للخطر لأن العملاء يتسربون منه. تعيش شركات التلفزيون التقليدية على عائدات الإعلانات ، ويلاحظ المعلنون أن العملاء يميلون أكثر إلى خدمات البث ويبدأون أيضًا في معالجة هذه الشريحة لوضع الإعلانات. 

يلاحظ المعلنون Roku

تجني خدمات البث المال من الاشتراك المدفوع وعن طريق بيع المحتوى للشركاء ، مما يعني أن المعلنين ليس لديهم مكان هناك لأن الاشتراك المدفوع لا يعني أي إعلانات. هنا يلاحظ المعلنون أن Roku تقدم اشتراكًا مجانيًا مع الإعلانات - فقط ما يتوق إليه المعلنون. 

من وجهة النظر هذه ، تمتلك Roku جميع الفرص لزيادة إيراداتها بشكل ملحوظ في المستقبل ، ويعني قرار المعلنين بالتحول إلى خدمات البث بدلاً من التلفزيون التقليدي أن قطاع البث بأكمله يتمتع بمنظورات واسعة ومشرقة. 

وبالتالي ، ألق نظرة ليس فقط على Roku أو Netflix ولكن أيضًا على قطاع البث التلفزيوني بأكمله. iShares Evolved US Media and Entertainment ETF (رمزها في بورصة نيويورك: IEME) ستفعل ذلك أيضًا. 

أسفل الخط

إننا نعيش أوقاتًا عصيبة: فمن ناحية ، يخيف الوباء العالم بعدد فريسته ؛ من ناحية أخرى ، فإنه يسرع الانتقال من محركات الاحتراق إلى السيارات الكهربائية ، ويعزز اتجاه الطاقة النظيفة ، ويقدم 5G إلى حياتنا اليومية. تتغير عادات الناس أيضًا ، وأصبحت خدمات البث أكثر شيوعًا من التلفزيون التقليدي. 

لقد أدى الوباء إلى تمكين الاتجاهات الموجودة سابقًا ، ولا يعني هدوءه أن خدمات البث المباشر ستصبح قديمة. على العكس تمامًا ، يبدو أن هذا هو مصير التلفزيون التقليدي ، وخلال الفترة الانتقالية ، ستزيد شركات البث من أرباحها. 

نحن الآن في البداية ، مما يعني أن هناك الكثير من العملاء الجدد لخدمات البث ، ومن المؤكد أن أولئك الموجودين بالفعل في السوق سيحققون ربحًا. Roku هي إحدى الشركات التي اختارت طرقها في هذا السوق ، وبهذه الطريقة تبين أنها جيدة. 

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.




سننشر مقالات بناءً على أفضل الاقتراحات.

التعليقات

المادة السابقة

الاكتتاب العام لشركة DiDi: Taxi in a Chinese Way

ستقوم خدمة سيارات الأجرة الصينية DiDi Global (Xiaoju Kuaizhi Inc.) باكتتاب عام في بورصة نيويورك (NYSE). في هذه المقالة ، سنناقش مدى جاذبية أسهم هذا المُصدر.

المقالة القادمة

كيف تتداول في الفوركس إذا كان لديك بالفعل وظيفة

هذه المقالة مخصصة لمسألة لطالما كانت محل اهتمام العديد من المتداولين: كيف تجمع بين التجارة والتوظيف؟ ما الذي يحتاجه المرء ، وما الذي يمكن أن يساعده في العثور على وقت للتداول إذا كان يعاني من نقص فيه؟