عاجلاً أم آجلاً ، يبدأ الكثير منا في التفكير في تعلم اللغات الأجنبية. كقاعدة عامة ، لا تكفي الدورة المدرسية للتحدث بطلاقة والتحدث مع الأجانب دون حاجز لغوي ، ولهذا السبب يميل الناس إلى تعميق المعرفة الموجودة. وعندما لا يكون هناك وقت لحضور الفصول الدراسية أو الاستعانة بمدرس ، فإن الخدمات المختلفة للتعلم عن بعد تكون مهمة للإنقاذ. وأكثرها شيوعًا هي تطبيقات الأجهزة المحمولة نظرًا لبساطتها وسهولة استخدامها.

طور Duolingo تطبيقًا للهاتف المحمول لتعلم اللغات الأجنبية. باستخدام المنصة ، يمكنك أن تتعلم حتى High Valyrian من Game of Thrones. ستقيم الشركة اكتتابها العام الأولي في بورصة ناسداك ، وستكون أسهمها متاحة للتداول غدًا ، تحت رمز "DUOL". دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذا المصدر.

أعمال Duolingo

Duolingo هي المنصة العالمية الرائدة للتعلم عبر الأجهزة المحمولة لحوالي 40 لغة. كانت الشركة من أوائل الشركات التي طبقت أساليب التحفيز ، والتي تساعد على بقاء المستخدمين في التطبيق لأطول فترة ممكنة. يتم تمثيل عملية التعلم بأكملها على أنها لعبة.

تاريخ وإنجازات Duolingo
تاريخ وإنجازات Duolingo

من أجل تحسين تفاعل الجمهور ، يدير Duolingo الآلاف من اختبارات A / B كل عام ، على الرغم من أن العملاء يجدونها سلبية في بعض الأحيان. بصرف النظر عن التعلم المباشر ، يمكن للمستخدمين التحقق من جودة معرفتهم - يوفر Duolingo الفرصة لاجتياز اختبارات اللغة بتكلفة إضافية.

نموذج أعمال وتطوير Duolingo
نموذج أعمال وتطوير Duolingo

تبلغ تكلفة اختبار Duolingo English Test 49 دولارًا: في عام 2020 ، اجتازه أكثر من 340,000 شخص. أكثر من 40 مليون مستخدم من جميع أنحاء العالم يستخدمون الخدمة كل شهر. يمكن استخدام التطبيق مجانًا ولكن في هذه الحالة ، سيتعين عليك مشاهدة الإعلانات في نهاية كل درس. بعد شراء اشتراك برسوم (Duolingo Plus) ، يتلقى المستخدمون ميزات إضافية ويمكنهم التخلص من الإعلانات. أكثر من 5٪ من العملاء هم مشتركون في الشركة مقابل رسوم.

وفقًا لتقرير US News and World Report ، تم الاعتراف باختبارات Duolingo البالغ عددها 17 اختبارًا لتقييم المعرفة على أنها الأفضل بالنسبة للتعليم الجامعي في الولايات المتحدة. تطبيق الشركة هو الأكثر ربحية في قسم "التعليم" في متجر تطبيقات Apple (45٪ من إجمالي الإيرادات في 2019) و Google Play (33٪ من إجمالي الإيرادات في عام 2020). النظام الأساسي لديه بالفعل أكثر من 500 مليون عملية تنزيل.

في الوقت الحالي ، تتفاوض إدارة Duolingo مع Apple و Google لتقليل عمولات الشراء داخل التطبيق إلى 15٪ بدلاً من 30٪. إذا نجحت الشركة ، فقد تحسن نتائجها المالية.

الآن دعونا نناقش السوق المستهدف للشركة والتوقعات.

السوق والمنافسين لدوولينجو

وفقًا لـ HolonIQ ، في عام 2019 ، بلغ الإنفاق الاستهلاكي العالمي على التعليم 61 مليار دولار. بحلول عام 2025 ، من المتوقع أن يصل هذا الرقم إلى 115 مليار دولار. نتيجة لذلك ، قد يكون متوسط ​​معدل النمو السنوي 11٪.

بلغ إنفاق المستهلكين على تعلم اللغات الأجنبية 12 مليار دولار في عام 2019 وقد يتوسع إلى 47 مليار دولار بحلول عام 2025 بمتوسط ​​معدل نمو سنوي يبلغ 26٪. لذلك ، ستكون هذه الصناعة هي الجزء الأسرع نموًا في السوق.

جمهور تطبيق دوولينجو
جمهور تطبيق دوولينجو

يبحث المستخدمون عن تنسيقات أكثر ملاءمة للتعليم عبر الإنترنت ، ولهذا السبب يتمتع تطبيق الشركة بإمكانيات نمو عالية. وفقًا لمسح أجرته Duolingo ، لم يدرس أكثر من 80٪ من المستخدمين أي لغة أجنبية في الماضي. مع توسع الإنترنت ، قد يتجاوز السوق المستهدف للشركة مليار مستخدم.

أكبر المنافسين للشركة هم:

الأداء المالي

في وقت الاكتتاب العام ، لا تحقق Duolingo صافي الربح ، ولهذا السبب سنركز على إيراداتها.

تخفيضات

  • على مدار الـ 12 شهرًا الماضية - 188.95 مليون دولار.
  • في عام 2020 - 161.70 دولارًا ، بزيادة قدرها 128.51٪ مقارنة بعام 2019.
  • خلال الربع الأول من عام 2021 - 55.36 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 96.94٪ مقارنة بالفترة المماثلة من عام 2020.
الأداء المالي في Duolingo ، الجزء 1
الأداء المالي في Duolingo ، الجزء 1

اجمالي الربح

  • خلال الاثني عشر شهرًا الماضية - 12 مليون دولار ؛ هامش الربح الإجمالي 136.15٪.
  • في عام 2020 - 115.71 دولارًا ، بزيادة قدرها 131.33٪ مقارنة بعام 2019.
  • خلال الربع الأول من عام 2021 - 22.53 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 135.18٪ مقارنة بالفترة المماثلة من عام 2020.

بالنظر إلى معدل نمو الإيرادات هذا ، قد تحقق الشركة صافي ربحها السنوي الأول قريبًا.

الأداء المالي في Duolingo ، الجزء 2
الأداء المالي في Duolingo ، الجزء 2

تبلغ حقوق المساهمين في Duolingo 3.23 مليار دولار ، بينما يبلغ النقد والنقد المعادل في الميزانية العمومية للشركة 117.46 مليون دولار.

إجمالي مطلوبات الشركة يساوي 92.05 مليون دولار وصافي مركزها النقدي 25.41 مليون دولار. بشكل عام ، قد أستنتج أن الشركة مستقرة تمامًا مع معدل نمو مرتفع للإيرادات وإجمالي الربح.

جوانب قوية وضعيفة من Duolingo

لنتحدث الآن عن مخاطر ومزايا الاستثمار في أسهم الشركة. أعتقد أن مزايا Duolingo هي:

  • السوق المستهدف بمتوسط ​​معدل نمو سنوي يزيد عن 20٪.
  • تطبيق الشركة هو الأكثر شعبية على App Store و Google Play في قسم "التعليم".
  • هامش الربح الإجمالي 70٪ +.
  • تتفاوض Duolingo مع Apple و Google لتقليل عمولات الشراء داخل التطبيق.
  • تقدم الشركة وصولاً مجانيًا إلى المنصة ، مما يساعد على زيادة عدد المشتركين المدفوعين.

عوامل الخطر للاستثمار في هذه الأسهم هي كما يلي:

  • الاعتماد على متجر التطبيقات وسياسات Google Play.
  • الشركة خاسرة ولا تدفع أي أرباح.
  • منافسة قوية في المجال.

تفاصيل الاكتتاب العام وتقدير رسملة دوولينجو

المكتتبون في الاكتتاب العام هم BofA Securities ، و Goldman Sachs & Co. LLC ، و Deutsche Bank Securities ، و HSBC ، و Allen & Company LLC ، و Goldman Sachs & Co. LLC ، و Raymond James & Associates ، Inc. ، و KeyBanc Capital Markets Inc. ، و JMP Securities LLC و Barclays Capital Inc. و Evercore Group LLC و William Blair & Company، LLC و Piper Sandler & Co.

خلال الاكتتاب العام ، تخطط Duolingo لبيع 5.1 مليون سهم عادي بسعر 85-91 دولارًا لكل سهم. إذا تم بيع الأسهم بأعلى سعر في هذا النطاق ، فقد يرفع الاكتتاب العام 459.9 دولارًا.

نظرًا لأن الشركة لا تحقق أرباحًا صافية ، لتقييم رأس مالها المحتمل ، فإننا نستخدم المضاعف P / S. (نسبة السعر إلى المبيعات). في وقت الاكتتاب العام ، Duolingo P / S هو 17.10. بالنسبة لقطاع EdTech ، يبلغ متوسط ​​قيمة P / S خلال فترة الإغلاق 27. في هذه الحالة ، قد يكون الاتجاه الصعودي لأسهم Duolingo 57.80٪ (27 / 17.11 * 100).

بالنظر إلى كل ما قيل ، أوصي بإضافة أسهم Duolingo إلى محفظتك كاستثمارات متوسطة / طويلة الأجل.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق منذ عام 2012. حاصل على تعليم عالي في المالية والاقتصاد. بدأ التداول في سوق العملات الأجنبية ، ثم أصبح مهتمًا بسوق الأسهم ، وهو الآن متخصص في تحليل الاكتتابات الأولية واستثمارات المحفظة.