الأزمات دائمًا هي الوقت المناسب لشراء الأسهم. في مثل هذه الأوقات ، يتم بيع أسهم الشركات بشكل مفرط ولديها إمكانات جيدة للنمو. الجزء الصعب هو أن الأزمات نادرا ما تحدث ، مرة واحدة في 7-10 سنوات ، بينما نريد أن نفعل ذلك ولكننا نرغب في زيادة أسعار الأسهم في كثير من الأحيان.

جيد لأولئك الذين يفضلون شراء الأسهم في حالة الانهيار ، هناك سياسيون يميلون إلى التدخل في أعمال الشركات ، مما يتسبب في أضرار لا يمكن إصلاحها. في مثل هذه الظروف ، يقرر المستثمرون تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى والبدء في بيع أسهم حتى تلك الشركات التي لا علاقة لها بالإصلاحات.

الصين تحظر دفع التعليم اللامنهجي

هذا ما يحدث في الصين هذه الأيام. قررت الحكومة تحسين الوضع الديموغرافي وزيادة الخصوبة. حاليًا ، بسبب سوء الديمغرافيا ، يلقي باللوم على الدورات اللامنهجية المدفوعة التي تساعد الطلاب على الاستعداد لدخول مؤسسات التعليم العالي المرموقة.

ووفقًا للحكومة ، فإن التعليم اللامنهجي المدفوع يمثل تهديدًا للبلاد لأن مثل هذه الخدمات متاحة للآباء الأكثر ثراءً ، ومع مرور الوقت قد يؤدي ذلك إلى توسيع الفجوة بين الأغنياء والفقراء ، مما يمنح السابق امتيازات في تلقي التعليم العالي.

من المفترض أن يؤدي القرار المتخذ إلى تحسين الوضع الديموغرافي: فكلما قل المال الذي ينفقه الآباء على تعليم طفل واحد ، زاد عدد الأطفال في الأسرة. ومع ذلك ، فهذه مجرد نظرية ، والوقت فقط هو الذي سيظهر كيف تعمل في الممارسة.

نتيجة لذلك ، يُحظر على الشركات التي تقدم خدمات التعليم الخاص جذب الأموال عبر الاكتتاب العام ، ويتم منح الشركات التي لديها أجانب يشاركون في رؤوس أموالها وقتًا لتنظيف نفسها من الأموال الأجنبية. أصبحت الدروس اللامنهجية إلى جانب أنشطة ما قبل المدرسة في عطلات نهاية الأسبوع والعطلات محظورة تمامًا الآن.

انخفضت قيمة أسهم الشركات التعليمية الصينية

تسببت الإجراءات التي اتخذتها الحكومة في انخفاض أسهم أكبر ثلاث شركات تعليمية في البلاد. بعبارة أخرى ، قتلت الحكومة ببساطة سوق التعليم التجاري.

انخفضت أسهم مجموعة TAL Education (NYSE: TAL) بنسبة 95٪ ، وأسهم New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90٪ وأسهم Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97٪.
أسهم شركة TAL Education Group (NYSE): TAL) بنسبة 95٪ ، أسهم New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90٪ وأسهم Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97٪.

انخفضت أسهم مجموعة TAL Education (NYSE: TAL) بنسبة 95٪ ، وأسهم New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90٪ وأسهم Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97٪. من المحتمل جدًا أنه في النهاية ، قد يتم حذف الشركات من القائمة.

تحاول الحكومة تهدئة المستثمرين

أثارت هذه الأحداث قلق المستثمرين ، وسارع الكثير منهم للتخلص من أسهم الشركات الصينية الأخرى ، حتى تلك التي لا علاقة لها بالتعليم. يتضح هذا من خلال انخفاض مؤشر الأسهم الصينية CSI 300 إلى أدنى مستوياته منذ أكتوبر 2020.

تراجع مؤشر الأسهم الصينية CSI 300 إلى أدنى مستوياته منذ أكتوبر 2020.
تراجع مؤشر الأسهم الصينية CSI 300 إلى أدنى مستوياته منذ أكتوبر 2020.

وإدراكًا لحجم المشكلة التي أوجدتها ، حاولت الحكومة تهدئة المستثمرين ، ووعدت بأن الإصلاح لن يتطرق إلا إلى التعليم. سارع المسؤولون للقاء ممثلي أكبر البنوك الاستثمارية من أجل وقف بيع الأسهم. أنفق بنك الصين الشعبي 4.6 مليار دولار أمريكي على شراء الأسهم.

إذا ألقيت نظرة على مخطط CSI 300 الموضح أعلاه ، فسترى تأثيرًا طفيفًا من ضخ 4.6 مليار دولار أمريكي: كانت الأسعار تنمو لمدة يومين. ولكن كيف سيكون رد فعل اللاعبين في السوق؟ هل سيستخدمون الارتداد المؤقت لإغلاق مراكزهم بخسائر أقل؟

الرعاية الصحية والعقارات تتعرض للهجوم

ومع ذلك ، فإن المشاكل لا تقتصر على مجال التعليم. كما تعلم ، فإن سوق الأوراق المالية يعيش على التوقعات والافتراضات. إذا كانت الحكومة الصينية تريد بالفعل تحسين الوضع الديموغرافي ، فلن تتوقف عند مجرد الإصلاحات التعليمية. يمكن أيضًا اختراق نظام الرعاية الصحية.

إن توفر خدمات الرعاية الصحية للمواطنين ذوي الدخل المتواضع هو أيضًا عامل مهم للخصوبة. يتبع قطاع العقارات الرعاية الصحية ، وبالتالي تطرقت الأزمة إلى هذه المجالات أيضًا.

بشكل عام ، سرعان ما جعلت تصرفات الحكومة الاستثمارات في الأصول الصينية سامة ، بحيث يتوق الجميع إليها أو يتخلص منها. على سبيل المثال ، باعت كاثي وود ، المديرة الشهيرة لـ Ark Invest Trust ، أسهم شركات التكنولوجيا الصينية.

هل يجب أن نبيع الأسهم الصينية حقًا؟

ما فعلته كاثي وود ليس تعليمات في الحقيقة. على سبيل المثال ، باعت في وقت سابق أسهم شركة Virgin Galactic بخسارة ثلاثة أسابيع قبل نموها ثلاث مرات.

تذكر مارس 2020: فيروس كورونا مستعر ، الحجر الصحي في كل مكان ، الحدود مغلقة ، مؤشرات الأسهم تتراجع. من الذي سيستثمر في مثل هذه الظروف؟ ومع ذلك ، تبين أن شهر مارس هو أفضل وقت للاستثمار.

مع الأسهم الصينية ، قد تسير الأمور على نفس المنوال. ومع ذلك ، يجب عليك هنا تقليل المخاطر واستبعاد تلك المجالات المرتبطة بالنمو الديموغرافي من الاستثمارات.

جعل السياسيون سوق الأسهم في حالة هستيرية ، وحتى أسهم الشركات الرابحة والواعدة تراجعت قليلاً ، ولكن ليس بقدر ما نرغب في ذلك. يدرك المستثمرون أن السوق الصينية ضخمة ، وأن الشركات العاملة هناك ستستمر في زيادة إيراداتها.

إذا نظرت إلى الموقف من وجهة نظر أخرى ، فإن الإصلاح سيوفر على الناس الأموال التي اعتادوا إنفاقها على التعليم ، ولن يتبخر هذا المال من النظام بل ينفق على أغراض أخرى ، مثل السفر أو شراء سيارة. على أي حال ، من واقع خبرتي ، فإن السفر مع ثلاثة أطفال صغار ليس بأي حال من الأحوال إجازة ، في حين أن شراء سيارة يمكنك القفز عليها في أي لحظة ونقل عائلتك بأكملها إلى الريف هو قرار لائق. بشكل عام ، فإن فرص قيام الصينيين بوضع أموالهم التي تم توفيرها في جرة نادرة للغاية.

ومن ثم ، في هذه الحالة ، ألق نظرة على الشركات المربحة والواعدة التي تنتج السيارات الكهربائية. تحظى أسهمهم بشعبية كبيرة كما هي ، لكن الوضع السلبي العام في سوق الأسهم الصينية أدى إلى انخفاضها أيضًا ، مما جعل الأسهم أكثر جاذبية للاستثمارات.

تقارير صانعي السيارات الكهربائية

ثلاث شركات صينية تصنع السيارات الكهربائية - NIO (NYSE: NIO) و Li Auto (NASDAQ: LI) و Xpeng (NYSE: XPEV) - تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين ، وفي سوق الأوراق المالية يحدث أحيانًا أن تكون أسهم الشركات الشعبية تنمو الشركات بغض النظر عن الوضع السلبي العام في السوق. وخير مثال على ذلك شركة Tesla: فقد ظلت أسهمها تنمو لمدة 9 سنوات ، على الرغم من أن الشركة حققت أرباحًا منذ عامين فقط.

بالنسبة إلى NIO و Li Auto و Xpeng ، لطالما أثارت تقاريرهم ربع السنوية إعجابنا بنمو المبيعات ، لذلك لا يمكننا بأي حال من الأحوال وصفها بأنها ضعيفة ماليًا.

شركة NIO Inc

في يونيو ، تمكنت NIO من بيع 8,803 سيارة كهربائية ، بزيادة 20٪ عن الشهر السابق ، وفي الربع الثاني ، وصلت المبيعات إلى 2 سيارة كهربائية ، أي مضاعفة مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

علاوة على ذلك ، تتمتع الشركة بتدفق مالي مجاني مذهل قدره 7.2 مليار دولار أمريكي (أكثر من 2,000٪ نمو مقارنة بالعام الماضي). في مثل هذه الظروف ، لا يبدو عبء الديون البالغ 5.2 مليار دولار أمرًا مخيفًا.

شركة لي اوتو

في يونيو ، زادت Li Auto مبيعاتها ثلاث مرات ، وبلغ عدد السيارات الموردة 7,713 سيارة. في الربع الثاني ، نمت المبيعات بنسبة 2٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وصلت جميع التزامات الشركة إلى 166 مليار دولار أمريكي ، بينما تجاوز التدفق المالي الحر لها 1.2 مليار دولار أمريكي.

شركة Xpeng

لم تُترك شركة Xpeng في الخلف: فقد أعلنت عن بيع 6,565 سيارة كهربائية في يونيو ، وهو ما يزيد بنسبة 15٪ عن الشهر السابق. في الربع الثاني ، ارتفع المعروض من السيارات الكهربائية بنسبة 2٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي وبلغ 439 مركبة. التدفق الحر للأموال أكبر بمرتين من جميع التزامات الشركة.

تدفقات الأموال الحرة والمطلوبات المعتدلة تعني أن هذه الشركات يمكنها الاستثمار في إنتاج القوى بحرية.

شمل انهيار سوق الأسهم قطاع السيارات الكهربائية

كانت السلطات الصينية تنتقد التعليم اللامنهجي المدفوع منذ بداية العام ، وتراجعت حصص TAL Education و New Oriental Education و Gaotu Techedu منذ ذلك الحين.

في بداية شهر يوليو ، أصبح من الواضح أن الحكومة ستتصرف بصرامة. بدأت أسهم الشركات التعليمية في الانخفاض بشكل أسرع ، حيث استحوذت على سهمين آخرين ، بما في ذلك شركات صناعة السيارات الكهربائية.

منذ الأول من يوليو ، انخفضت أسهم NIO بنسبة 1٪ ، وأسهم Li Auto - بنسبة 30٪ ، وأسهم Xpeng - بنسبة 28٪.

منذ الأول من يوليو ، انخفضت أسهم NIO بنسبة 1٪ ، وأسهم Li Auto - بنسبة 30٪ ، وأسهم Xpeng - بنسبة 28٪.
منذ الأول من يوليو ، انخفضت أسهم NIO بنسبة 1٪ ، وأسهم Li Auto - بنسبة 30٪ ، وأسهم Xpeng - بنسبة 28٪.

إذا كان الوضع مختلفًا ، فيمكننا الاعتقاد بأن سوق السيارات الكهربائية ينحدر نحو أزمة ، لكن هذا السوق لا يزال حديث السن ولا يمكنه الدخول في أي أزمة على الإطلاق. المشكلة الوحيدة لصانعي السيارات الكهربائية هي النقص في أشباه الموصلات ، ولكن فيما يتعلق بالطلب على السيارات الكهربائية ، يستمر في النمو ولا يمكننا أن نتخيل متى يمكن أن يتباطأ.

إذا لم تكن هذه أزمة ، واستمر الطلب على المنتج في النمو ، فيجب تفسير هذا الموقف على أنه تصحيح للاتجاه الصعودي. والتصحيح هو الوقت المناسب لشراء الأسهم.

الأفكار إغلاق

من الواضح أن الحكومة الصينية تصرفت بأكثر من جرأة ، وهي تبذل الآن كل الجهود لتهدئة المستثمرين الذين فقدوا الكثير من الأعصاب والمال خلال الأشهر الستة الماضية. حان الوقت لترتيب الأمور.

لحسن الحظ ، ظل سوق السيارات الكهربائية على حاله. بالنظر إلى عواقب التدخل المباشر في الأعمال التجارية ، من غير المرجح حقًا أن تؤدي الحكومة إلى تفاقم الوضع بمزيد من الحظر. علاوة على ذلك ، فإن سوق السيارات الكهربائية يعد شيئًا صديقًا للبيئة ، وهو اتجاه عالمي. من وجهة النظر هذه ، يجب فقط مساعدة هذا القطاع على التطور.

بشكل عام ، إذا كنت تفكر في الاستثمار في الشركات الصينية ، فإن صانعي السيارات الكهربائية يعدون خيارًا جيدًا.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق المالية منذ عام 2004. منذ عام 2012 ، يتداول الأسهم في البورصة الأمريكية وينشر مقالات تحليلية في سوق الأوراق المالية. تشارك بنشاط في إعداد وتقديم ندوات RoboForex التعليمية عبر الإنترنت.