كانت حملات مكافحة التدخين نشطة للغاية في جميع أنحاء العالم مؤخرًا: هناك حظر صارم للإعلان ، وفرضت المجتمعات العالمية الكثير من القيود المختلفة على التدخين في الأماكن العامة ، وتعمل بنشاط على الترويج لنمط حياة صحي. ومع ذلك ، فإن عدد المدخنين لم ينخفض ​​كثيرًا. يجد الناس طرقًا لاستبدال السجائر الإلكترونية والسجائر الإلكترونية وأجهزة IQOS. حتى أن البعض تمكن من الإقلاع عن التدخين باستخدامها. علبة سجائر تقليدية اعتدنا عليها جميعًا أصبحت من الماضي تقريبًا.

شعار أسباير جلوبال

تتخصص Aspire Global في تصنيع السجائر الإلكترونية وتخطط لاكتتاب عام أولي في بورصة ناسداك في 20 أغسطس. سيبدأ تداول أسهم الشركة تحت رمز "ASPG" في 24 أغسطس. في وقت سابق ، تم تأجيل الاكتتاب العام بسبب المخاطر السياسية في الصين. دعونا نناقش أعمال الشركة ونكتشف مدى أهمية أسهم أسباير جلوبال بالنسبة للاستثمارات متوسطة / طويلة الأجل.

أعمال أسباير جلوبال

تأسست الشركة في عام 2010 في شنتشن ، الصين. Aspire هي شركة عائلية ، مؤسسها ومديرها التنفيذي هو Tuanfang Liu. توظف الشركة أكثر من 1,300 شخص. يمكن الاطلاع على هيكل ملكية أسباير أدناه.

هيكل ملكية أسباير جلوبال
هيكل ملكية أسباير جلوبال

يتمثل المصدر في تطوير وتسويق وبيع السجائر الإلكترونية وملحقاتها. تقدم الشركة أيضًا أنظمة vape المفتوحة والمغلقة. تخطط أسباير في المستقبل لبيع السجائر الإلكترونية للقنب الطبي. في الأساس ، تعمل الشركة في المبيعات المباشرة لعملائها ولكنها تعمل أيضًا مع OEM (الشركة المصنعة للمعدات الأصلية) ، عندما يمكن لشركائها بيع منتجات الشركة تحت علاماتهم التجارية الخاصة.

بسبب جائحة الفيروس التاجي ، اضطرت شركة Aspire إلى إيقاف إنتاجها لمدة ثلاثة أشهر. ومع ذلك ، لم ينتج عن ذلك خسائر ولكن فقط انخفاض في الربح ، ولهذا السبب يمكن للمرء أن يقول إن نموذج أعمال الشركة موثوق به إلى حد كبير.

نصيب الأسد من المبيعات في الاتحاد الأوروبي (61٪) ، أمريكا الشمالية (22.6٪) والصين (16.3٪). في الولايات المتحدة ، تتعرض أسباير لضغوط من قبل المنافسين: فقد انخفضت عائدات الشركة هنا من 41٪ إلى 22.6٪ ، بينما ارتفعت في شرق آسيا من 1٪ إلى 16.3٪.

الموضوع التالي الذي يجب تغطيته هو السوق المستهدف للشركة وآفاقها هناك.

السوق والمنافسون لشركة أسباير العالمية

اعتبارًا من عام 2020 ، يدخن أكثر من مليار شخص في العالم ، ويبلغ حجم هذا السوق 1 مليار دولار. ومن المتوقع أن يصل السوق إلى 936 تريليون دولار بحلول عام 1.02 بمتوسط ​​معدل نمو سنوي يبلغ 2023٪.

وفقًا لـ Euromonitor ، بلغ عدد الأشخاص الذين يدخنون السجائر الإلكترونية العام الماضي 55 مليونًا بحجم سوق بلغ 22 مليار دولار. بحلول عام 2024 ، قد تصل إلى 120 مليار دولار مع حصة سوق السجائر بنسبة 10 ٪. في هذه الحالة ، قد يكون متوسط ​​معدل النمو السنوي 25٪.

يجب أن نلاحظ أن ما يقرب من 90 ٪ من جميع السجائر الإلكترونية يتم إنتاجها في الصين ولكن الدولة تستهلك 10 ٪ فقط منها. تقدر السوق الصينية بـ 2.7 مليار دولار. وفقًا لتقديرات طموحة ، قد تصل بحلول عام 2023 إلى 11 مليار دولار بمتوسط ​​معدل نمو سنوي يبلغ 65.9٪. الشيء اللافت للنظر هو أن مبيعات الشركة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ تتزايد بشكل أسرع.

المنافسون الرئيسيون للشركة هم:

  • جول
  • سموور
  • تقنية RLX
  • Altria Group Inc.

الأداء المالي

أسباير جلوبال تصبح مربحة للجمهور وهذا يسمح لنا بإجراء تحليل شامل للشركة باستخدام مضاعفات مختلفة. سنبدأ بالأرباح ، كما هو الحال دائمًا.
وفقًا للبيانات المقدمة في نموذج F-1 ، بلغت مبيعات الشركة في عام 2020 79 مليون دولار مع انخفاض بنسبة 35.4٪ مقارنة بعام 2019. والسبب هو توقف الإنتاج أثناء الوباء. كما انخفض إجمالي الربح بنسبة 45٪ إلى 33.2 مليون دولار.

الأداء المالي لشركة أسباير جلوبال
الأداء المالي لشركة أسباير جلوبال

بلغ صافي ربح أسباير 2020 مليون دولار في عام 19.1 ، بانخفاض 54.8٪ مقارنة بعام 2019. ونتيجة لذلك ، انخفضت الربحية أيضًا ، من 34.5٪ في عام 2019 إلى 24.1٪ في عام 2020.

بلغ النقد والنقد المعادل في الميزانية العمومية للشركة 143.29 مليون دولار ، في حين أن إجمالي المطلوبات يساوي 72.87 مليون دولار وصافي المركز النقدي 70.42 مليون دولار. التدفق النقدي الحر 14.84 دولار. بشكل عام ، تتمتع الشركة بمستوى عالٍ من الاستقرار المالي - فقد ساعد نقص الإنتاج لمدة ربع واحد في تسجيل صافي الربح. حان الوقت الآن لإلقاء نظرة شاملة على أعمال الشركة والتحدث عن مزاياها وعيوبها.

الجوانب القوية والضعيفة في أسباير جلوبال

لنتحدث عن إيجابيات الاستثمار في أسباير. من بين جوانبها القوية ، أود أن أسمي:

  • سيضيف السوق المستهدف المحتمل للشركة 25٪ كل عام حتى عام 2024.
  • قد يضيف سوق vaping في الصين 65.9٪ سنويًا.
  • لم يمنع الإغلاق العالمي شركة Aspire من تسجيل صافي الربح في نهاية عام 2020.
  • قام المُصدر بدفع أرباح الأسهم في وقت سابق ولا يستبعد إمكانية استعادة الأرباح.

مخاطر الاستثمار في هذه الأسهم هي:

  • قد تكون مخاطر الـ vaping أقوى بكثير من أخطار التدخين.
  • المخاطر السياسية للشطب الإجباري للشركات الصينية من البورصات الأمريكية.
  • الدعاوى القضائية من المستهلكين.

تفاصيل الاكتتاب العام الأولي وتقدير رسملة أسباير جلوبال

المكتتبون في الاكتتاب العام هم شركة China Merchants Securities (HK) المحدودة ؛ EF Hutton ، قسم Benchmark Investments، LLC ؛ US Tiger Securities، Inc. و TFI Securities and Futures Limited. تقدم الشركة 15 مليون سهم عادي بسعر 7-9 دولارات للسهم الواحد. إذا تم بيع الأسهم بأعلى سعر في هذا النطاق ، فقد يجمع الاكتتاب العام 120 مليون دولار وقد تصل رسملة الشركة إلى 1.32 مليار دولار.

لتقييم رأس المال المحتمل للشركة ، نستخدم المضاعف ، نسبة السعر إلى المبيعات (نسبة السعر إلى المبيعات). بالنسبة لقطاع التبغ ، يبلغ متوسط ​​قيمة P / S 3.83. ومع ذلك ، كانت القيمة المضاعفة لمنافس أسباير ، RLX Technology، Inc. (NYSE: RLX) ، في نهاية فترة الإغلاق 35. نتيجة لذلك ، قد يكون الارتفاع في أسهم أسباير 112٪.

الشركة نسبة P / E مرتفع للغاية ، 115.05. بالنسبة لشركة نامية ، فإن صافي الربح ليس بنفس أهمية الإيرادات.

بفضل بعض المزايا التنافسية والأداء المالي القوي والسوق ذات النمو المرتفع ، أوصي بإضافة أسهم أسباير إلى المحفظة الاستثمارية متوسطة / طويلة الأجل.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق منذ عام 2012. حاصل على تعليم عالي في المالية والاقتصاد. بدأ التداول في سوق العملات الأجنبية ، ثم أصبح مهتمًا بسوق الأسهم ، وهو الآن متخصص في تحليل الاكتتابات الأولية واستثمارات المحفظة.