في عام 2021 ، كان سوق النفط في حالة اضطراب. يبدو أن هذا لن يتغير في المستقبل القريب. دعونا ننظر في التفاصيل.

هل يوجد بالفعل طلب؟

تعتقد وكالة الطاقة الدولية أنه في عام 2021 ، نفط الطلب سينتهي عند 96.2 مليون برميل يوميا. أعطت المراجعة الأخيرة لـ Tye أرقامًا أسوأ قليلاً في البداية.

في يونيو ، توسع الطلب العالمي إلى 3.8 مليون برميل يوميًا بسبب زيادة تنقل الأفراد والأعمال في أوروبا وأمريكا الشمالية. ومع ذلك ، في يوليو ، أدت الظروف الوبائية السيئة إلى تقلص الطلب.

كل التوقعات المتعلقة بالطلب يجب أن تتعامل مع الوباء. هذا الأخير يصف شروطه. بدأت بعض الدول الأوروبية في فرض قيود معينة مرة أخرى لأن عدد الأشخاص الذين يقعون فريسة لسلالة دلتا الجديدة آخذ في الازدياد. هذا النوع من الفيروس التاجي أكثر عدوانية من النوع السابق.

هناك مخاوف من انتشار الفيروس عبر آسيا. بدأت نيوزيلندا بالفعل إغلاقها ؛ الأوضاع في الصين واليابان مهددة. الأرقام ليست كبيرة ، لكن الاتجاه ذاته مخيف.

ألقت أستراليا بقواتها الدفاعية للحذر أثناء حظر التجول في سيدني. في اليابان ، وبغض النظر عن حالة الطوارئ في بعض المحافظات ، فإن العدد اليومي للمصابين يفوق 100,000 شخص.

طالما أن دلتا تملي شروطها على المستهلكين والشركات ، فلن يتمكن موردو السلع العالمية من زيادة المبيعات.

هناك تفصيل آخر يجب الانتباه إليه. الهند تبدأ بيع النفط من الاحتياطيات الاستراتيجية. يتم ذلك لتفريغ جزء من المساحة (حوالي 30٪) لتستخدمه الشركات الخاصة بشكل أكبر. من المفترض أن تبيع الهند حوالي 10 ملايين برميل إضافية يوميًا. ستعمل هذه الأحجام على سد النقص في العرض جزئيًا ، على الرغم من أن هذه المشكلة أصبحت أقل حدة عن السابق.

ظلت احتياطيات النفط في الصين تتراجع لأربعة أشهر متتالية. في يوليو ، انخفضوا بمقدار 224,000 برميل يوميًا. هذا غريب: الصين واحدة من أكبر مستوردي النفط في العالم. هذه الظاهرة موصوفة بالإحصاءات التي تظهر أن الإنتاج الصناعي في البلاد قد ساء إلى جانب مبيعات التجزئة.

أيضًا ، هناك أوبك + التي تزيد الإنتاج كل شهر ، في محاولة للعودة إلى سوق الإمداد بما تم سلبه من قبل.

مجتمعة ، العرض وفير للغاية ، في حين أن الطلب لا يزال موضع تساؤل. لا شيء يعد بالاستقرار هنا.

لا تنسى أوبك +

بحلول سبتمبر 2022 ، ستعيد أوبك والدول التي انضمت إليها 5.8 مليون برميل من النفط يوميًا إلى السوق. هذه هي الكميات التي تم إخراجها من السوق لموازنة أسعار النفط. الآن عادت الأمور إلى ما كانت عليه.

أغسطس حتى نهاية عام 2021 ، سيتم إمداد السوق بمقدار 400,000 ألف برميل يوميًا. السرعة أكثر من معتدلة ، مما يسمح بمراقبة الطلب عن كثب وتجنب الضغط المفرط على عروض الأسعار.

في الآونة الأخيرة ، طلبت السلطات الأمريكية من أوبك + زيادة الإنتاج: في الولايات المتحدة ، ترتفع أسعار البنزين ، مما يؤدي إلى تفاقم ضغط التضخم وربما يبطئ النمو الاقتصادي. واشنطن متوترة وتبحث عن طرق لتخفيف الضغط.

أسهل طريقة للخروج هي التعاقد مع كبار الموردين حول زيادة عامة في الإنتاج. ومع ذلك ، قررت دول أوبك + تجنب الخطوات المتسرعة ورفضت.

حادثة أوبك + ، يعتقدون أن أسواق النفط لا تحتاج إلى مواد خام أكثر مما هي عليه الآن. هذا العام ، برميل من برنت بالفعل بنسبة 35٪. يقول البعض أن أوبك + تعيق الإنتاج ، في محاولة للوصول إلى أهدافهم الخاصة ، مثل عدم ترك الاقتباسات تتراجع بسرعة.

إذا اعترفنا بأن عرض النفط سوف يتوسع بسرعة كبيرة ، فسوف يواجه المستثمرون وأسواق رأس المال انخفاضًا في أسعار السلع الأساسية.

أين الميزان؟

لا يوجد توازن لنرى بعد. بسبب التأثير الأساسي المنخفض لعام 2020 ، فإنني أقوم بتعافي الاقتصادات ، واستمرار بعض التدابير التقييدية. ومع ذلك ، هناك ربح واضح لتكوين العرض. بحلول بداية عام 2022 ، سيكون قد وصل إلى 1.7 مليون برميل يوميًا. سيؤدي هذا إلى خفض أسعار السوق.

أقرب وقت سنرى فيه سوقًا متوازنًا هو الربع الثالث من عام 3. وستظل هذه التوقعات صحيحة إذا لم تواجه الاقتصادات تهديدات وبائية جديدة.

تحليل تقني لأسعار النفط

بادئ ذي بدء ، لاحظ أن السيناريو التكنولوجي المتمثل في انخفاض النفط إلى 20 دولارًا للبرميل قد تحقق لأنه في عام 2020 ، تقلص الطلب بشدة. كان هذا بسبب ضائقة الناتج المحلي الإجمالي العالمي.

ديناميكيات أسعار برنت في 2020-2021
ديناميكيات أسعار برنت في 2020-2021

اتخذت دول أوبك + بعض الإجراءات لخفض الإنتاج وتمكنت من استقرار الوضع. في نهاية عام 2021 ، ارتفع السعر مرة أخرى بمقدار 50 دولارًا للبرميل.

الصورة التقنية يوضح تطور الأسعار اتجاهًا صعوديًا واضحًا. نتيجة لانفصال 53 دولارًا ، حصل السوق على فرصة لمواصلة الاتجاه الصعودي.

الآن نرى السوق عاد تقريبًا إلى مستوى ما قبل الأزمة. هذا الصيف ، وصل السعر إلى 75.5 دولارًا. ومع ذلك ، كانت هذه نهاية هذه الموجة. في الوقت الحالي ، يتماسك السوق حول 72 دولارًا وقد يصحح إلى 67 دولارًا.

تحليل تقني لبرنت لشهر أغسطس 2021
تحليل تقني لبرنت لشهر أغسطس 2021

كسيناريو رئيسي ، نتوقع أن يتشكل الدعم هناك ويستمر الاتجاه إلى 81 دولارًا. ثم قد يصحح إلى 71 دولارًا ، ثم ينمو إلى 90 دولارًا. هذا هو السعر الذي نتوقعه في نهاية عام 2021.


تم تحضير المواد بواسطة

متداول فوركس يتمتع بخبرة تزيد عن 10 سنوات في البنوك الاستثمارية الرائدة. تقدم وجهة نظرها الموزونة للأسواق من خلال مقالات تحليلية تنشرها بانتظام RoboForex ومصادر مالية شهيرة أخرى.