عندما دخل فيروس كورونا إلى حياتنا ، بدأ العالم بأسره في مراقبة إجراءات اختبار اللقاحات من مختلف الشركات المصنعة. ومع ذلك ، يجب أن نذكرك أن شركات الأدوية أجرت مئات الآلاف من التجارب السريرية لأدوية ولقاحات مختلفة حتى قبل ذلك. كان على العاملين في المجال الطبي أن يفعلوا الكثير: التخطيط ، وتحسين البحث ، وإشراك المرضى ، والممارسات الأخلاقية. لإنجاح التجارب السريرية ، يجب حل كل هذه الأشياء بشكل شامل.

تعمل WCG Clinical في حل المشكلات الرئيسية التي تضعف فعالية البحث السريري في عملية صنع الأدوية الجديدة. قدم WCG طلب اكتتاب عام في بورصة ناسداك وحصل على مؤشر "WCGC". لم يتم الإعلان عن تاريخ الاكتتاب العام بعد ، ولهذا السبب لدينا متسع من الوقت لتقييم مدى جاذبية أسهم الشركة بالنسبة للاستثمارات.

أعمال WCG Clinical Inc.

تأسست WCG Clinical في عام 2012 كجزء من الشركة الأخرى ، Western IRB. كان المستثمر الرئيسي شركة أرسنال كابيتال بارتنرز. يقع المقر الرئيسي للشركة في برينستون ، نيو جيرسي. تتمثل مهمة WCG في تحسين جودة وسرعة إجراء التجارب السريرية للأدوية الجديدة.

وصف مبادئ العمل وقيمة المنتج الأكثر أهمية للشركة ، WCG Knowledge Base
وصف مبادئ العمل وقيمة المنتج الأكثر أهمية للشركة ، WCG Knowledge Base

أهم منتج للشركة هو البرامج التي تتضمن حلولاً تقنية لتقديم دعم شامل للتجارب السريرية للأدوية واللقاحات الجديدة. WCG Clinical هو وسيط بين الرعاة ومنشآت البحث والمرضى. يمكن العثور على مخطط التفاعل أدناه.

مخطط التفاعل بين WCG Clinical والمشاركين الآخرين في النظام البيئي للتجارب السريرية
مخطط التفاعل بين WCG Clinical والمشاركين الآخرين في النظام البيئي للتجارب السريرية

يعمل اللاعبون في السوق في نظام WCG البيئي ، وهو قاعدة للمعرفة والاتصالات. إنه يعطي دفعة لمزيد من التعاون الفعال بين الأطراف المعنية. WCG هو مركز تنسيق واحد.

كما تقدم الشركة خدمات الفحص الأخلاقي. Western IRB ، الشركة الأم لـ WCG ، لديها تاريخ يمتد إلى 50 عامًا في سوق الفحص الأخلاقي. يمنح الشركة ميزة على منافسيها في "القتال" للاعبين ذوي الخبرة في السوق.

تعمل WCG في 71 دولة. تم استخدام حلول الشركة في التجارب السريرية لـ 87٪ من الأدوية المعتمدة من قبل إدارة الغذاء والدواء الأمريكية خلال العام الماضي. طوال تاريخ الشركة بأكمله ، كان لديها أكثر من 5,000 شركة أدوية بيولوجية ، و 10,000 منشأة بحثية ، وعدة ملايين من المرضى كعملاء لها.

الأداء المالي

لا تحقق WCG Clinical صافي الربح ، ولهذا سنبدأ في تحليل أدائها المالي من خلال المبيعات. وفقًا لنموذج S-1 ، في عام 2020 ، بلغت إيرادات الشركة 463.44 مليون دولار بزيادة قدرها 12.25٪ مقارنة بعام 2019. ومع ذلك ، في الربع الأول من عام 2021 ، أضاف المؤشر 32.98٪ مقارنة بنفس الفترة من عام 2020 وكان 137.64 مليون دولار.

الأداء المالي لشركة WCG Clinical Inc. - المبيعات
الأداء المالي لشركة WCG Clinical Inc. - المبيعات

إذا استمرت هذه الوتيرة ، فقد تصل إيرادات الشركة في نهاية عام 2021 إلى 616.31 مليون دولار. بلغت المبيعات على مدار الـ 12 شهرًا الماضية 497.59 مليون دولار وهذه نتيجة رائعة للغاية.

بلغت خسارة الشركة الصافية في عام 2020 95.27 مليون دولار ، وهو ما يبدو محزنًا إذا ما قورنت بصافي ربح قدره 18.19 مليون دولار في عام 2019. يجب أن نلاحظ أن صافي الخسارة يتناقص: في الربع الأول من عام 2021 ، كان 20.62 مليون دولار ، أي 31.47 النسبة المئوية مقارنة بالفترة نفسها من عام 2020. إذا نمت إيرادات الشركة بشكل أسرع ، فإن WCG لديها كل فرصة للوصول إلى نقطة التعادل في نهاية العام.

الأداء المالي لشركة WCG Clinical Inc. لعامي 2019 و 2020
الأداء المالي لشركة WCG Clinical Inc. لعامي 2019 و 2020

يبلغ النقد والنقد المعادل في الميزانية العمومية للشركة 174.99 مليار دولار ، في حين أن ديونها طويلة الأجل مرتفعة إلى حد ما وتساوي 1.41 مليار دولار. تنفق WCG Clinical الكثير من المال على تحسين برامجه. بلغ هامش الربح الإجمالي 63.14٪.

يتمثل الجانب الضعيف للشركة في التزامات ديون كبيرة ، لكن معدل نمو الإيرادات هذا العام يوفر أرضية لتوقع عودة الربحية وانخفاض عبء الديون.

سوق ومنافسي WCG Clinical Inc.

وفقًا لبحث أجرته EvaluatePharma ، يقدر التطوير الصيدلاني العالمي في عام 2021 بـ 195 مليار دولار ، وتتخصص WCG في تغطية 4.62٪ أو 9 مليارات دولار. ونتيجة لذلك ، بلغت حصة الشركة في السوق 5.55٪. من المتوقع أن يتحسن السوق بنسبة 14٪ كل عام من 2021 إلى 2023.

المباني الرئيسية لاستراتيجية النمو للشركة هي:

  • تطوير نظامها الإيكولوجي.
  • توسيع المنصة بسبب عمليات الدمج والاستحواذ.
  • زيادة متوسط ​​فاتورة قاعدة العملاء الحالية.
  • التوسع في أسواق إقليمية جديدة.

المنافسون الرئيسيون للشركة هم:

  • لابكورب
  • سينوس
  • PPD
  • اي كون
  • IQVIA
  • ميبيس

الجوانب القوية والضعيفة لـ WCG Clinical Inc.

بعد الحصول على معلومات شاملة عن نموذج أعمال الشركة ، دعنا نسلط الضوء على جوانبها القوية ومخاطرها الاستثمارية. أعتقد أن الجوانب القوية لـ WCG هي:

  • زيادة بنسبة 31.47٪ في الإيرادات في الربع الأول من عام 2021.
  • 50 عامًا من تاريخ الشركة الأم Western IRB.
  • نظام بيئي خاص.
  • تعاون ناجح مع منظمي الصناعة في الولايات المتحدة الأمريكية.
  • ادارة الصوت.
  • سوق مستهدف واعد بمعدل نمو سنوي 14٪.

مخاطر الاستثمار في أسهم WCG هي:

  • منافسة قوية في الصناعة.
  • صافي الربح غير المستقر ، وبالتالي لا توزيعات أرباح.
  • ارتفاع الديون.

تفاصيل الاكتتاب العام وتقدير رسملة WCG Clinical Inc.

لم تجتذب الشركة تمويل رأس المال الاستثماري من قبل. مكتتبو الاكتتاب في الاكتتاب العام هي HSBC Securities (USA) Inc. ، و Morgan Stanley & Co. LLC ، و William Blair & Company ، LLC ، و BMO Capital Markets Corp. ، و UBS Securities LLC ، و SVB Leerink LLC ، و Goldman Sachs & Co. LLC ، و Barclays Capital Inc. و Jefferies LLC. في البداية ، كان من المقرر أن يتم الاكتتاب في الخامس من أغسطس ، لكن المنظمين قرروا تأجيله. كانت WCG Clinical تخطط لبيع 5 مليون سهم عادي بسعر 45-15 دولارًا لكل سهم. قد يكون الاكتتاب قد جمع 17 مليون دولار وقد تصل رأسمال الشركة إلى 720 مليار دولار.

لتقييم رأس المال المحتمل لـ WCG Clinical ، نستخدم مُضاعِفًا ، نسبة السعر إلى المبيعات (نسبة السعر إلى المبيعات). إذا تم بيع الأسهم بأعلى سعر في النطاق المذكور أعلاه ، فإن P / S ستكون 12.1. بالنسبة لقطاع الشركة ، يبلغ متوسط ​​قيمة P / S 8 ، لذلك يمكن للمرء أن يتوقع نمو المضاربة خلال فترة القفل. كقاعدة عامة ، يصل هذا المضاعف إلى 20-25. الحد الأقصى للجانب الصعودي لأسهم WCG قد يكون 106.51٪ (25 / 12.1 * 100٪).

أوصي بهذه الشركة للاستثمارات قصيرة الأجل إذا كانت نسبة P / S أعلى من 9 في نهاية الربع الثاني. خلاف ذلك ، ينبغي النظر في WCG للاستثمارات طويلة الأجل.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R Trader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R Trader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق منذ عام 2012. حاصل على تعليم عالي في المالية والاقتصاد. بدأ التداول في سوق العملات الأجنبية ، ثم أصبح مهتمًا بسوق الأسهم ، وهو الآن متخصص في تحليل الاكتتابات الأولية واستثمارات المحفظة.