في بداية هذا الأسبوع ، قررت مؤشرات الأسهم الأمريكية والأوروبية أن تأخذ قسطًا من الراحة. وبالتحديد ، أخذ فريق المؤشرات الرئيسية بأكمله مكانًا: Dow Jones Industrial Average ، S&P 500 ، NASDAQ Composite ، STOXX 600 ، DAX ، CAC 40 ، FTSE 100. يجب أن تكون مهتمًا بما يجري ، وأنا كذلك .

تصبح الأمور أكثر فضولًا عندما أذكر أن أكبر مطور صيني والاحتياطي الفيدرالي يجب أن يتعاملوا معها ، أليس كذلك؟ هل أنت مستعد لوضع جميع مهامك الحالية جانبًا ومعرفة ما يحدث؟ هيا بنا نبدأ.

ما مدى عمق هبوط المؤشرات؟

في 20 سبتمبر ، في بداية الأسبوع ، بدأت الأمور في سوق الأسهم تسخن بشكل خطير ، وأغلقت جلسة التداول بانخفاض خطير في مؤشرات الأسهم الأمريكية والأوروبية.

في الولايات المتحدة ، انخفض مؤشر S&P 500 (SPX) بنسبة 1.7٪ إلى 4357.73 نقطة ، ومؤشر داو جونز الصناعي (DJI) - بنسبة 1.78٪ إلى 33970.8 نقطة ، ومؤشر ناسداك المركب (IXIC) - بنسبة 2.19٪ إلى 14713.9 نقطة. خلال النهار ، بلغت أعمق فترات الانهيار 4305.91 و 33614.43 و 14530.1 على التوالي.

وتراجع المؤشر ستوكس 600 (ستوكس) لعموم أوروبا وأغلق عند 454.12 نقطة فاقدا 1.67 في المئة. قرر مؤشر DAX الألماني (GDAXI) الغوص بشكل أعمق وتراجع بنسبة 2.31٪ إلى 15132.06 نقطة. علق مؤشر كاك 40 الفرنسي (FCHI) في مكان ما بين 6455.81 ، حيث خسر 1.74٪. يبدو أن مؤشر FTSE 100 البريطاني (FTSE) لم يحاول بجد بما فيه الكفاية - انخفض بنسبة 0.86٪ إلى 6903.91.

يقول المحللون إن تراجع مؤشرات العالم القديم ، يوم الاثنين ، أصبح الأعمق في الشهرين الماضيين. لجعل الأمور أكثر إثارة ، أريكم أدنى مستويات المؤشرات الأوروبية في ذلك اليوم: STOXX 600 - 420.25 ، DAX - 15019.49 ، CAC 40 - 6389.62 ، و FTSE 100 - 6828.28 نقطة.

لماذا انخفضت المؤشرات؟

يقول الخبراء أن هناك سببين لمثل هذا التوتر في السوق. الأول هو إفلاس محتمل لأكبر شركة تطوير صينية Evergrande. والثاني هو الاحتمال الكبير بأن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في تقليص إجراءات التحفيز في المستقبل القريب. دعونا نفكر في كل واحدة.

في يومي 23 و 29 سبتمبر ، سيتعين على Evergrande دفع فائدة على سندات مدتها خمس سنوات ، بإجمالي 131 مليون دولار. المشكلة هي أن المطور لديه دين بقيمة 305 مليار دولار ومن غير المرجح أن يدفع الفائدة. لمعلوماتك: 305 مليار دولار تمثل 2٪ من الناتج المحلي الإجمالي الصيني وأكبر ديون في العالم بين الشركات العامة في مجال العقارات.

في منشور حديث ، قارن بلومبرج إيفرجراند مع ليمان براذرز. كما تتذكر ، فإن إفلاس هذا الأخير بدأ الأزمة المالية لعام 2008. يعتقد المحللون أن تخفيض قيمة المطور الصيني لن يؤثر ليس فقط على الاقتصاد الصيني ولكن على الاقتصاد العالمي أيضًا.

أما بالنسبة لنتائج مؤتمر الاحتياطي الفيدرالي ، فسوف نستمع إليها في 22 سبتمبر. لا أحد يشك في سعر الفائدة الأساسي: يجب أن يظل عند 0-0.25٪ سنويًا. ومع ذلك ، لا يوجد الكثير من الوضوح فيما يتعلق بشروط وسرعة خفض إجراءات الدعم. كما تعلم ، تعمل الهيئة التنظيمية الأمريكية الآن على تحفيز السوق المالية ، حيث تقوم كل شهر بضخ 120 مليار دولار لشراء السندات.

هل تتوقع البنوك الكبرى أزمة؟

محللو البنوك الكبرى على يقين من أن المقارنة بين Evergrande و Lehman Brothers هي أولية. في UBS ، يقولون إن المستوى العام لتخفيضات العملة في الصين منخفض ، مقارنة بحجم الاقتصاد. في باركليز ، لا يرون أي تدهور خطير في وضع الإقراض من العقارات ولا يلاحظون أي أخطاء جسيمة للمنظمين الصينيين.

في Citi ، يميلون إلى الاعتقاد بأن السلطات الصينية لن تسمح لـ Evergrande بالإفلاس. يصف JPMorgan رد فعل السوق يوم الاثنين بأنه حاد للغاية ويذكر أن الآن فرصة جيدة لشراء بعض الأسهم بسعر جذاب.

بدأت مؤشرات الأسهم نفسها في الانتعاش تدريجيًا. على سبيل المثال ، في الحادي والعشرين من سبتمبر ، نما مؤشر STOXX 21 بنسبة 600٪ إلى 1 ، ومؤشر DAX - بنسبة 458.68٪ إلى 1.43 نقطة ، و CAC 15348.53 - بنسبة 40٪ إلى 1.5 نقطة ، ومؤشر FTSE 6552.73 - بنسبة 100٪ إلى 1.12 نقطة.

من بين المؤشرات الأمريكية ، ارتفع مؤشر ناسداك المركب فقط ، حيث ارتفع بنسبة 0.22٪ ووصل إلى 14746.4 نقطة. أبطأ مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز الصناعي التراجع ولكنهما حافظا على الاتجاه العام ، حيث انخفضا بنسبة 0.08٪ و 0.14٪ على التوالي.

تلخيص لما سبق

أدت مخاوف المستثمرين حول الإفلاس المحتمل لأكبر مطور صيني وإنهاء برنامج التحفيز لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض مؤشرات الأسهم الأمريكية والأوروبية يوم الاثنين.

ولكن مهما حاولت وسائل الإعلام المالية إثارة التوتر ، يقول خبراء البنوك والكيانات الاستثمارية الكبيرة إن الوضع معقد ولكنه ليس حرجًا أو يفتقر إلى السيطرة.

المزيد حول المؤشرات على R Blog


تم تحضير المواد بواسطة

إنه معلم البحث عن الفرص الخفية والرؤى عن السوق وإظهارها. يكتب عن كل ما قد يثير اهتمام المستثمر: الأسهم والعملات والمؤشرات ومجالات العمل المختلفة. كان "في" منذ عام 2019.