عند تطوير برامج اليوم بدرجات متفاوتة من التطور ، يتعين على شخص واحد كتابة مئات الآلاف من الصفحات باستخدام التعليمات البرمجية. لتبسيط العملية ، تقوم فرق المطورين بتقسيمهم إلى أجزاء ، والتي يتم دمجها لاحقًا في قاعدة بيانات واحدة. توصل المطورون إلى طريقة الترميز هذه بسبب نمو التعقيد وعدد الوظائف في بعض التطبيقات ، على سبيل المثال ، طلب سيارات الأجرة أو أجهزة الكمبيوتر الموجودة على متن السيارة. باستخدام هذا النهج ، فهم قادرون على توفير الجودة والسرعة والتحكم الضروري في تطوير المنتج.

تم إنشاء منصة تعاون مفتوحة المصدر مماثلة بواسطة GitLab ، الشركة التي أسسها Dmitriy Zaporozhets مبرمج من خاركيف. قدمت GitLab طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات لإجراء اكتتاب عام في بورصة ناسداك تحت رمز "GTLB". لم يتم الإعلان عن موعد الاكتتاب العام الأولي بعد. دعنا نلقي نظرة فاحصة على ما إذا كانت أسهم الشركة مثيرة للاهتمام للاستثمارات.

أعمال GitLab

تأسست الشركة في خاركيف ، أوكرانيا. في البداية ، تم إنشاء المشروع كمستودع (مكان لتخزين البيانات الداعمة) برمز. لقد تبسيط التطوير التعاوني لمشروع واحد من قبل العديد من المتخصصين.

في البداية ، بدا GitLab وكأنه هواية منشئيه لأنه لا يعني تحقيق الدخل ، بل التبرعات الطوعية فقط. بدأت الشركة مسار أعمالها بمساعدة سيد سيبرانديج ، وهو مبرمج من هولندا (منصبه الحالي في الشركة هو زميل الهندسة) ، الذي خاطب ديمتري زابوروجيت بفكرة تطوير GitLab معًا.

تم تسجيل الشركة رسميًا في عام 2014 واجتذبت أول مواردها المالية بعد عام من خلال Y Combinator ، وهي شركة أمريكية لتسريع بدء تشغيل الأموال الأولية. وفقًا لنموذج العمل المحدث ، يمكن لمستخدمي التجزئة العمل على المنصة مجانًا. ومع ذلك ، تم تحميل أي استخدام تجاري مقابل الاستشارة والتكوين والترخيص. في عام 2018 ، أصبحت Google أحد المستثمرين من خلال صندوق رأس المال الاستثماري GV.

مؤشرات الأداء الرئيسية لـ GitLab.
مؤشرات الأداء الرئيسية لـ GitLab.

تم استبدال المستودع بمنصة DevOps ، والتي توفر للمستخدمين جميع الأدوات اللازمة للمطورين. يقدم النظام الأساسي دورة كاملة ، بما في ذلك الإنشاء والبناء والتحقق واختبار الأمان والنشر والمراقبة. أصبحت أكثر من 380 شركة في جميع أنحاء العالم مشتركين في GitLab ، مثل Ticketmaster و Goldman Sachs و Nvidia و Delta.

GitLab ليست "من الطوب وقذائف الهاون" حيث يعمل موظفوها عن بعد. يتكون موظفو الشركة من 1,300 مطور في 65 دولة. لمساعدة الموظفين الجدد والحاليين ، أنشأت الشركة ويكيبيديا الشركة.

الآن دعنا نتحدث عن منافسي الشركة وآفاق السوق المستهدفة.

السوق والمنافسون لشركة جيت لاب

وفقًا للبيانات التي قدمتها GitLab نفسها ، فإن السوق المستهدف للشركة في عام 2020 يعادل 40 مليار دولار. بحلول عام 2024 ، من المتوقع أن تصل إلى 54 مليار دولار. في هذه الحالة يكون متوسط ​​معدل النمو السنوي 8.75٪. في الوقت الحالي ، تبلغ حصة GitLab في السوق 0.6٪ فقط (بالنظر إلى الإيرادات البالغة 232 مليون دولار). من الواضح أن الشركة لديها مجال للتحسين: يمكن تحقيق النمو من خلال "قهر" الحصة السوقية للمنافسين وبسبب زيادة السوق المستهدفة.

المنافسون الرئيسيون لـ GitLab هم:

  • جيثب (مملوكة لشركة مايكروسوفت)
  • Bitbucket
  • شجرة الفاصولياء
  • انطلاق
  • سورس
  • GitBucket
  • Phabricator

الأداء المالي

تقدم الشركة طلبًا للاكتتاب العام الأولي كونها خاسرة ، ولهذا السبب سنبدأ في تحليل أدائها المالي من خلال الإيرادات الواردة في النموذج S-1. في عام 2020 ، بلغت مبيعات GitLab 152.18 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 87.34٪ مقارنة بعام 2019. وفي الأشهر الستة الأولى من عام 2021 ، كان المؤشر 108.06 مليون دولار أمريكي ، وهو تحسن بنسبة 69.16٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام 2020. إذا استمرت هذه الوتيرة ، قد تصل الإيرادات في عام 2021 إلى 257.18 مليون دولار.

نمو إيرادات جيت لاب.
نمو إيرادات جيت لاب.

بلغ إجمالي ربح الشركة في عام 2020 133.71 مليون دولار ، بزيادة 86.09٪ مقارنة بعام 2019. وفي الربعين الأولين من عام 2021 ، بلغ المؤشر 94.44 مليون دولار ، أي بتحسن بنسبة 67.8٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام 2020. هامش الربح الإجمالي هو 87.4٪.

المؤشرات المالية الأساسية لشركة جيت لاب.
المؤشرات المالية الأساسية لشركة جيت لاب.

أضاف صافي الخسارة في النصف الأول من عام 2021 58.55٪ مقارنة بالفترة المماثلة من عام 2020 وبلغ 69.05 مليون دولار. يشير هذا إلى أن الشركة تستثمر بنشاط في التسويق وتحسين جودة منتجاتها. النقد وما يعادله في الميزانية العمومية للشركة 276.25 مليون دولار.

بشكل عام ، يمكننا أن نستنتج أن الشركة تتمتع بمستوى عالٍ من الاستقرار المالي. تشير قيمة هامش الربح الإجمالي الحالي إلى أن GitLab قد تبدأ في تسجيل صافي الربح قريبًا.

جوانب GitLab القوية والضعيفة

بعد الحصول على معلومات شاملة عن نموذج أعمال الشركة ، دعنا نسلط الضوء على جوانب GitLab القوية ومخاطر الاستثمار. أعتقد أن مزايا الشركة هي:

  • ثقافة مؤسسية قوية.
  • معدل نمو الإيرادات أكثر من 50٪ كل عام.
  • قد يصل السوق المرتقب إلى 54 مليار٪ بحلول عام 2024.
  • شائع لدى الجمهور المستهدف.
  • تعد بعض الشركات متعددة الجنسيات من بين العملاء الرئيسيين لشركة جيت لاب.

مخاطر الاستثمار في أسهم GitLab هي:

  • لا تزال الشركة تتكبد خسائر ولا تدفع أرباحًا.
  • حصة GitLab في السوق أقل من 1٪.
  • منافسة قوية في الصناعة.

تفاصيل الاكتتاب وتقدير رسملة GitLab

خلال 11 جولة تمويل ، جمعت الشركة 414.0 مليون دولار. مكتتبو الاكتتاب في الاكتتاب العام هم Goldman Sachs & Co. LLC ، و JP Morgan Securities LLC ، و William Blair & Company ، LLC ، و KeyBanc Capital Markets Inc. ، و Piper Sandler & Co. ، و Truist Securities ، Inc. ، و RBC Capital Markets ، LLC ، و UBS Securities LLC و BofA Securities ، Inc.

التاريخ والحجم الدقيق للاكتتاب العام غير معروفين حتى الآن. ومع ذلك ، يحتوي التقرير على بيانات كافية لتقييم الشركة. لتقييم الرسملة المحتملة لـ GitLab ، نستخدم المضاعف ، نسبة السعر إلى المبيعات (نسبة السعر إلى المبيعات). تتراوح قيمة P / S لشركات قطاع منصات DevOps من 20 إلى 45. ونتيجة لذلك ، قد تختلف رسملة GitLab من 4.6 مليار دولار (232 مليون * 20) إلى 10.44 مليار دولار (232 مليون * 45).

بالنظر إلى تفاصيل الصناعة ، أوصي بهذه الشركة للاستثمارات طويلة الأجل ولكن ليس أكثر من 1 ٪ من محفظتك الاستثمارية.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R StocksTrader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R StocksTrader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق منذ عام 2012. حاصل على تعليم عالي في المالية والاقتصاد. بدأ التداول في سوق العملات الأجنبية ، ثم أصبح مهتمًا بسوق الأسهم ، وهو الآن متخصص في تحليل الاكتتابات الأولية واستثمارات المحفظة.