لا شك أن كل مستثمر مهتم بما يحدث للشركة التي وضعوا أموالهم فيها بعد أن تمر بعملية اندماج أو استحواذ. ما يجب القيام به ، خاصة مع الأسهم في محفظتك؟ والأهم من ذلك ، ما هو الربح الذي سيحصل عليه المرء بعد مثل هذه الأحداث التجارية؟ تحاول هذه المقالة الإجابة على هذه الأسئلة وإعطاء بعض خيارات السلوك في حالة الاندماج أو الاستحواذ.

شركة الاندماج والاستحواذ

الاندماج هو عملية تتخذ فيها شركتان أو أكثر بعض الإجراءات الاقتصادية لتوسيع أو توسيع أعمالها. يشير الاختصار M&A إلى عمليات الدمج والاستحواذ. بعد الدمج ، ظهرت شركة أكبر في السوق. الهدف من العملية هو جعل الأعمال أكثر كفاءة ، وزيادة قوى الإنتاج ، والسيطرة على أسواق جديدة ، وخلق احتكار كامل أو جزئي.

أنواع الاندماجات

هناك نوعان رئيسيان من عمليات الاندماج والاستحواذ:

  • عمليات الاندماج والاستحواذ الودية يحدث عندما تتفق شركتان على شروط مربحة للطرفين وتتصرفان بموجب الاتفاقية.
  • عمليات الاندماج والاستحواذ العدائية يحدث عندما لا توافق إدارة الشركة المستحوذة على الشروط غير المربحة للاندماج ولكن عادة لا يكون لديها خيار. يصبح الاندماج العدائي ممكنًا عندما تمتلك الشركة المستحوذة أكثر من 30 ٪ من الشركة التي تم الاستحواذ عليها. إذا كان الأول يمتلك حزمة السيطرة على الأسهم (أكثر من 50٪) ، فإن الأخير ليس لديه فرصة لمعارضة الاندماج.

خيارات الاندماج

هناك عدة طرق يمكن للشركات من خلالها الاندماج.

  1. الاندماج الأفقي يحدث عندما تتحد الشركة للاستحواذ على جزء أكبر من السوق. إنها حالة الشركات التي تعمل على نفس المبادئ في قطاع اقتصادي واحد وتنتج منتجات مماثلة.
  2. الاندماج العمودي يحدث مع الشركات التي تعمل في مجالات مختلفة ولكنها مرتبطة ببعض العمليات التكنولوجية. الهدف هو توحيد جميع عمليات الإنتاج في كيان قانوني واحد. على سبيل المثال: التعدين ومعالجة المادة الخام وإنتاج وبيع المنتج للمستهلك النهائي. بهذه الطريقة توحد الشركة الجديدة دورة الإنتاج بأكملها ، مما يجعلها أكثر قدرة على المنافسة ويسهل تصميم منتجات جديدة.
  3. اندماج متجانس اندماج الشركات المنتجة لمنتجات مترابطة. على سبيل المثال ، يمكن للشركة المنتجة للأشياء الخشبية أن تندمج مع مورّد للأخشاب.
  4. الاندماج لتوسيع سوق المبيعات هو اندماج الشركات البعيدة جغرافيا. عمليات الاندماج عبر الحدود هي الأكثر انتشارًا في البنوك وتجار الأغذية بالتجزئة.
  5. اندماج تكتل (دائرة) عبارة عن سلسلة من عمليات اندماج الشركات الصغيرة من مختلف المجالات التجارية لإنشاء شركة واحدة في النهاية. نتيجة لذلك ، تغطي الشركة النهائية العديد من المنتجات والخدمات ومجالات العمل.
  6. الاندماج العكسي يحدث عندما تشتري شركة خاصة شركة عامة لتوفير ما يصل إلى IPO. هذا كيف كل شيء سباكس عمل.

تأثير عمليات الاندماج والاستحواذ على عروض الأسعار

أولاً ، دعونا نتعرف على ما يحدث لأسهم الشركات المندمجة. في معظم الحالات ، تنمو عروض أسعار الشركة المستحوذة. السبب هو عرض تبادل الأسهم المربح والمكافآت الأخرى للمستثمرين والمساهمين.

عادة ، يمكن أن تنخفض أسهم الشركة المستحوذة. السبب هو زيادة المصاريف في البداية. بعد اندماج ناجح وتعديل وزاري ناجح ، تتعافى الأسهم وتبدأ في النمو.

في بعض الحالات ، يحدث أن تبدأ أسهم الشركات على كلا الجانبين في الانخفاض بعد الإعلان عن الاندماج. يحدث هذا عادة عندما لا يعتقد المستثمرون أن الاندماج معقول ولا يرون أي منظور.

يمكن أن يحدث العكس أيضًا: تنمو حصص الشركتين. يحدث هذا عندما يبدو الاندماج واعدًا للجميع ولا يرى المستثمرون أي جوانب سيئة منه.

مزايا وعيوب عمليات الاندماج والاستحواذ

الجوانب الجيدة هي:

  • زيادة القدرة التنافسية
  • الوصول إلى الأداء المالي الإيجابي بشكل أسرع
  • شراء الأصول بأقل الأسعار
  • شراء أنماط الإنتاج والمبيعات المنظمة وإنتاج المستجدات
  • توسيع الوجود الجغرافي.

الجوانب السيئة ستكون:

  • مخاطر الأخطاء في تقييم إمكانات الشركة المستقبلية
  • الخسائر المالية والمصاريف بسبب عملية الاندماج والاستحواذ
  • مضاعفات الدمج عندما تختلف مجالات العمل
  • مشاكل مع موظفي الشركة المستحوذ عليها. يمكن أن يكون الموظفون والإدارة غير متوقعة.

ماذا يفعل المستثمرون في عمليات الاندماج والاستحواذ؟

عندما تمتلك أسهم الشركة المستحوذ عليها ، فأنت عادة في وضع أفضل. تنمو الأسهم (هنا نتجاهل الاستثناءات) ، وشروط الصرف جذابة. في هذه الحالة ، يحقق صاحب الحصة الجديدة ربحًا ويحصل على حصة في الشركة الجديدة.

قد يعاني مساهمو الشركة المقتناة من بعض الخسائر أو الركود في المحفظة. هناك ثلاثة أشياء يمكنك القيام بها:

  1. قم ببيع الأصل قبل أن ينخفض ​​سعره وشرائه مرة أخرى بعد أن يصل إلى مستوى منخفض مشروط. هذا ، بالطبع ، محفوف بالمخاطر ، لكن هذا يمكنك تحقيق ربح إضافي. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أنك تصبح مضاربًا من المستثمر ، وهو بلا شك محفوف بالمخاطر.
  2. لا تفعل شيئًا حتى تكتمل عملية الاندماج والاستحواذ ونأمل أن تنمو الأسهم بعد انتهائها.
  3. تخلص من أسهمك وابحث عن خيارات استثمار أفضل.

أسفل الخط

عمليات الاندماج والاستحواذ هي تجارة سوق لها جوانب جيدة وسيئة. لتحقيق أقصى استفادة منه ، تحتاج إلى دراسة وفهم جميع العمليات. طريقة جيدة للقيام بذلك هي دراسة اتفاقيات متطابقة في شركات أخرى. هذا لا يضمن لك النجاح حتى الآن قد يعطي فكرة عما سيحدث وما هي الصخور المتعثرة.

عمليات الاندماج والاستحواذ عملية معقدة يمكن أن تستغرق وقتًا طويلاً ، لذا كن صبورًا وحاول تجنب القرارات العاطفية.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R StocksTrader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R StocksTrader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في الفوركس منذ عام 2009 ، كما يتداول في سوق الأسهم. يشارك بانتظام في ندوات RoboForex على الويب المخصصة للعملاء ذوي الخبرة بأي مستوى.