سوق الأسهم مليء بالخلافات. بعض اللاعبين يبيعون قطعة معينة شارك، بينما يسارع آخرون لشراء نفس الحصة. من نثق ونتابع؟

في سوق الأوراق المالية ، يمكنك أن تثق بنفسك فقط. لا أحد يعرف إلى أين سيذهب سعر الأداة المالية. ومع ذلك ، يمكننا دائمًا تقييم جميع الإيجابيات والسلبيات ونقرر بأنفسنا ما إذا كنا سنشتري سهمًا يبيعه أي شخص آخر.

اليوم ، سننظر في مثل هذا الوضع مع أسهم ROKU.

ROKU، Inc

ROKU، Inc (NASDAQ: ROKU) جنبًا إلى جنب مع مديري الشركات التابعة لها منصة بث تلفزيوني ، تنتج وتبيع أجهزة لخدمات البث ، وتجني الأموال من الإعلانات. بعد أن نشرت الشركة تقرير ربع سنوي ، خسرت أسهم الشركة 10٪ خلال يومين واستمرت في الانخفاض.

في مجلة المادة السابقة، لقد أخبرتك بما يبني عليه المستثمرون قرارهم عند التفكير في شراء / بيع هذا السهم أو ذاك. على وجه الخصوص ، ذكرت توقعات الربح / الخسارة المستقبلية التي تكبدتها الشركة.

إنني أتحدث عن هذا الأمر لأن إدارة ROKU أعلنت أنها توقعت في الربع الرابع تباطؤًا معينًا في نمو الدخل. بالنسبة للمستثمرين ، كان هذا كافياً لبدء بيع الأسهم ، بغض النظر عن النتائج اللائقة للربع الثالث.

أضافت شركة MoffettNathanson ، وهي شركة تحليلية ، النفط إلى النار ، وخفضت سعر سهم ROKU إلى 220 دولارًا أمريكيًا وصنفت الشركة على أنها بيع. تسارع هبوط سعر السهم ، وخسرت الأسهم 15٪ أكثر.

ARKK و ARKW يثقون في شراء أسهم ROKU

من العدم ، جاءت كاثي وود إلى الساحة وبدأت في شراء الآلاف من أسهم ROKU. في 17 تشرين الثاني (نوفمبر) ، اشترت المؤسسة الاستئمانية التي تديرها ، ARKK ، 245,321 سهمًا مقابل حوالي 62 مليون دولار أمريكي ، بينما اشترت صندوقها الثاني ARKW 64,931 سهمًا أكثر مقابل 16 مليون دولار أمريكي. والآن تمتلك كاثي 4,860,000 سهم من أسهم ROKU ولن تبيعها على ما يبدو في ظل الانخفاض الحالي.

إذن ماذا نفعل: الشراء الآن ، أو اتباع كاثي وود ، أو البيع والانتظار حتى تنخفض الأسعار إلى 220 دولارًا أمريكيًا؟

تقرير ROKU ربع السنوي

للبدء ، دعونا نرى ما كان موجودًا في التقرير ربع السنوي لـ ROKU. لذلك ، في الربع الثالث ، بلغت إيرادات الشركة 3 مليون دولار أمريكي ، أقل قليلاً من التوقعات البالغة 679.95 مليون دولار أمريكي. ومع ذلك ، مقارنة بنتائج نفس الفترة من العام الماضي ، بلغ النمو أكثر من 683٪.

لاحظ أنه منذ بداية عام 2017 ، كانت هذه هي المرة الأولى التي يظهر فيها الدخل ربع السنوي لـ ROKU أدنى من توقعات المحللين. هذه أخبار سيئة. بالمقابل ، بلغ العائد على المخزون 0.48 دولار أمريكي ، أي 700٪ أكثر مما كان متوقعا.

كما وصل التدفق المالي الحر إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2.1 مليار دولار أمريكي. نمت ديون ROKU إلى 1.2 مليار دولار أمريكي ، ولكن مع وجود 2.1 مليار دولار أمريكي على الحسابات ، فإن هذا ليس فارقًا كبيرًا. نمت العائدات من الإعلانات بنسبة 82٪ ، ووقت المشاهدة - بنسبة 21٪ ، والتي تصل إلى 18 مليار ساعة في الربع الثالث.

جاءت النتائج الفصلية أفضل من المتوقع ، بشكل عام ، ومع ذلك تم تداول الأسهم في اتجاه هبوطي منذ يوليو ، حيث فقدت 50 ٪ من السعر. جزئيًا ، يمكن تفسير ذلك من خلال إعلانات الإدارة: في الربع الثاني ، اعترفوا بأنهم يتوقعون تباطؤًا في نمو الإيرادات.

عقبات في طريق ROKU

لا أستطيع أن أقول إن توقعات الإدارة قد تحققت. يعتقد المستثمرون أن إضعاف الإغلاق قد يكون له تأثير سلبي على أعمال ROKU لأن الناس سيقضون وقتًا أقل في مشاهدة التلفزيون. في الواقع ، تستمر الشركة في زيادة دخلها ، والمخاطرة في شيء مختلف تمامًا. القضايا الرئيسية التي تقلق ROKU هي الانتهاكات في سلاسل التوريد ونقص أشباه الموصلات.

تدعي وكالة MoffettNathanson ، التي تشرح سبب خفض تصنيف ROKU ، أن الشركة لديها مشاكل معينة في الحفاظ على المقاييس السابقة لنمو الدخل لأن عمليات الإغلاق الجديدة غير محتملة ؛ علاوة على ذلك ، فإن النقص في أشباه الموصلات سيؤثر على الدخل ، في حين أن مشاكل التسليم ، بما في ذلك ارتفاع سعرها ، ستحذو حذوها ، مما يؤثر أيضًا على هامشية ROKU.

وتصرح الشركة بدورها بأنها لن ترفع سعر منتجاتها. الهدف الرئيسي ليس الربح من بيع المعدات ولكن توسيع الحصة السوقية لأن المنافسة تستمر في النمو. مع كل هذه الحقائق ، فإن حجج موفيت ناثانسون معقولة ، وقد تتباطأ عائدات ROKU لبعض الوقت.

السيناريو الأسوأ موجود بالفعل في سعر السهم

الجانب الآخر من الميدالية: تشير كاثي وود ومؤيدون آخرون لشراء أسهم ROKU إلى أن السيناريو الأسوأ قد تم تضمينه بالفعل في السعر. ظلت الأسهم تتراجع منذ يوليو 2021 ، لكن الأداء المالي للشركة مستمر في التحسن.

هناك حقيقة أكثر إثارة للاهتمام وهي أنه على الرغم من أن إدارة ROKU تقدم توقعات خجولة للربع الرابع ، إلا أنها لا تزال تتوقع أن تصل الإيرادات إلى 4 مليون دولار أمريكي. هذا هو 900 ٪ أكثر من نفس الفترة من العام الماضي.

ملاحظة: في التاسع عشر من نوفمبر ، أعلنت حكومة النمسا عن إغلاق جديد يدخل حيز التنفيذ في 19 نوفمبر. إذا انتشرت عمليات الإغلاق مرة أخرى ، ستتجه أسهم ROKU إلى أعلى مستوى على الإطلاق مرة أخرى.

منذ عام واحد فقط ، بدأت الشركة في تحقيق أرباح صافية ، وكان التباطؤ في نمو نموها مثالًا طبيعيًا لا ينطوي على أي تهديدات حقيقية في المستقبل. تذكر أيضًا أن Q2 و Q3 ليسا الأوقات التي يريد المرء فيها الجلوس على مدرب ومشاهدة التلفزيون. وحتى في مثل هذه الظروف ، تمكنت الشركة من تحقيق ربح وعدم السماح للناس أبدًا بتقليل متوسط ​​الوقت أمام التلفزيون.

خلفية إخبارية عامة حول ROKU

أيضا ، يجب عليك التحقق من خلفية الأخبار العامة ROKU. حاليًا ، في معظم المقالات حول الشركة ، ينصح الخبراء بالاستثمار في الأسهم ، بينما يصل متوسط ​​السعر المستهدف بعد نمو الأسهم إلى 375 دولارًا. فقط MoffettNathanson هو الذي حدد السعر المستهدف عند 220 دولارًا أمريكيًا ويوصي بالبيع.

تحليل مخزون شركة ROKU، Inc

الآن دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني. في W1 ، يبدو الوضع حزينًا: هناك انعكاس نقش مزدوج الأعلى هذا يعني أن السعر يمكن أن ينخفض ​​إلى 175 دولارًا أمريكيًا.

الرسم البياني الأسبوعي لأسهم ROKU، Inc
الرسم البياني الأسبوعي لأسهم ROKU، Inc

نعم ، تشتري كاثي وود أسهم ROKU ، لكن وفقًا للرسم البياني ، فقد حققت بعض الأرباح بسعر 400 دولارًا أمريكيًا ، في حين أن متوسط ​​سعر الشراء هو 268 دولارًا أمريكيًا ، أي أن مركزها خسر الآن للتو.

عدد أسهم ROKU في صندوق ARKK الخاص بـ Cathie Wood
عدد أسهم ROKU في صندوق ARKK الخاص بـ Cathie Wood

هذا لك لتقرر ما إذا كنت ستحذو حذو كاثي. ومع ذلك ، في D1 ، يتم تداول الأسهم في اتجاه هبوطي ، والذي يشار إليه بواسطة 200 يوم المتوسط ​​المتحرك والقناة الهابطة. المتوسط ​​المتحرك هو مؤشر بطيء ، وإذا انتظرنا إشارة للشراء منه ، يمكنك تخطي نمو السعر بمقدار 100 دولار أمريكي. ومن ثم ، حاول التركيز على خطوط الاتجاه وانفصال المفتاح مستويات المقاومة.

تبدو الأمور الآن بحيث قد تنخفض الاقتباسات إلى الحد السفلي للقناة ، بالتزامن مع مستوى الدعم 175 دولارًا أمريكيًا. أي ارتداد لاحق عن هذا المستوى سيشير إلى انتعاش. الإشارات الإضافية ستكون كسر خط الاتجاه الهابط وبعد ذلك - اختراق لمستويات المقاومة 280 دولار أمريكي و 300 دولار أمريكي.

التحليل الفني لأسهم ROKU
التحليل الفني لأسهم ROKU

ومع ذلك ، قد تتغير الأمور بشكل جذري إذا انزلق العالم إلى حجر صحي جديد. ثم ستنمو عائدات ROKU من الإعلانات بسرعة. في هذه الحالة ، فإن كسر 280 دولارًا أمريكيًا يعني أن الأسهم تنمو مرة أخرى.

الأفكار إغلاق

حاليا ، من وجهة تحليل التكنولوجيا، لا تبدو أسهم ROKU جذابة للاستثمارات ، كما يقول الخبراء. أقترح أن تشاهد فقط.

نعم ، من المحتمل جدًا أن يكون المستثمرون دراماتيكيين للغاية ، والسعر الحالي يتضمن بالفعل تباطؤًا مستقبليًا في نمو الإيرادات. ومع ذلك ، لشراء السهم ، انتظر بعض إشارات الانعكاس على أي حال. قد يكون اصطياد القاع في أسهم ROKU ثمناً للغاية.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R StocksTrader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.25 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R StocksTrader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex.com و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق المالية منذ عام 2004. منذ عام 2012 ، يتداول الأسهم في البورصة الأمريكية وينشر مقالات تحليلية في سوق الأوراق المالية. تشارك بنشاط في إعداد وتقديم ندوات RoboForex التعليمية عبر الإنترنت.