لاختيار مثيرة للاهتمام الأسهم للاستثمار ، يقوم اللاعبون في السوق بتقييم المؤشرات والإحصائيات الاقتصادية المختلفة بعناية. هذه النظرة العامة مخصصة لمؤشر واحد يسمى ربحية السهم ، أو EPS.

ما هو EPS؟

يقوم مؤشر ربحية السهم بتقييم مدى ربحية شركة معينة من حيث سهم واحد. يوضح هذا المضاعف العلاقة بين صافي الربح على مدار عام وعدد الأسهم العادية في معدل الدوران ، مما يعطي فكرة عن الربح الذي يمكن أن يجلبه المستثمر من كل سهم يشتريه.

في الأساس ، يحتفظ كل مساهم بحصته في رأس المال المصرح به للشركة الذي يساوي عدد الأسهم المصدرة. يتم إعطاء الربح المحقق بشكل متناسب لكل مساهم. لذلك ، يكشف مضاعف EPS عن مقدار الأموال التي ستعود من المبلغ المستثمر إلى المستثمر. كلما زادت ربحية السهم ، زادت ربحية الاستثمار في الشركة.

يمكن منح الربح الذي حققته الشركة كليًا أو جزئيًا للمساهمين أرباح. هنا ، الأمور تعتمد على قرارات مجلس الإدارة. يمكن للمساهمين من خلال ممثليهم في مجلس الإدارة التأثير على المشكلة ، وتغيير حصة الأرباح التي سيتم توزيعها على المساهمين في شكل أرباح.

كيف يتم حساب EPS؟

لحساب EPS ، نستخدم صافي الربح مطروحًا منه توزيعات الأرباح على الأسهم المميزة. الصيغة على النحو التالي:

EPS = (P - Div) / N

أين:

  • P هو صافي ربح الشركة لفترة التقرير (بعد الضرائب)
  • div هو توزيعات الأرباح على الأسهم ذات الامتياز
  • N هو عدد الأسهم العادية في رقم الأعمال في فترة التقرير.

مثال على الحساب:

كمثال ، دعونا نستخدم Netflix (NASDAQ: NFLX). خلال السنة المالية الماضية ، أعلنت الشركة عن صافي ربح قدره 2,761,395,000،440,922,000،XNUMX،XNUMX دولار أمريكي ، في حين بلغ إجمالي عدد الأسهم العادية المتداولة XNUMX،XNUMX،XNUMX سهم.

يشير تقرير الرصيد إلى أن Netflix لم تصدر مشاركات مميزة ، لذلك في صيغة الحساب ، لا نطرح شيئًا.

بتقسيم صافي ربح 2,761,395,000 دولار أمريكي على 440,922,000 سهم ، نحصل على ربحية السهم 6.26 دولار أمريكي لكل سهم.

كيفية استخدام EPS؟

باستخدام EPS ، انتبه لمسألتين مهمتين:

1. لا تأخذ EPS سعر السوق للسهم.

يحسب المضاعف الربح من السهم ، ومع ذلك لا تتضمن الصيغة سعر السوق. ومن ثم ، بناءً على الأخير ، قد تختلف نتيجة الاستثمار قليلاً. لمعرفة الربح الذي يجلبه كل دولار مستثمر ، قسّم EPS على السعر الذي اشتريت السهم به.

دعونا نقارن بين شركتين:

  • تمتلك الشركة "أ" EPS 10 دولارات أمريكية ، وتبلغ تكلفة كل سهم 200 دولار أمريكي. لذا فإن الربح المحتمل هو (10/200) * 100 = 5٪.
  • ومع ذلك ، فإن الشركة ولكن لديها EPS 5 دولارات ، بينما يتم تداول أسهمها مقابل 50 دولارًا لكل سهم. ربحك سيحقق (5/50) * 100 = 10٪.

نتيجة لذلك ، على الرغم من أن الشركة "أ" لديها ربحية السهم أكبر ، ولكن الشركة تبدو أكثر جاذبية للاستثمار لأن أسهمها يتم تداولها بسعر أقل وتحقق إيرادات أفضل.

2. استخدم ديناميكيات EPS للتقييم

للتحقق مما إذا كانت الشركة جذابة للاستثمار ، لا ينظر الخبراء عن كثب إلى EPS الحالي كما هو الحال في تغييراته على مدار عام. ما يريد المستثمرون رؤيته هنا هو النمو. كلما زاد نمو EPS بشكل أسرع ، زادت جاذبية الشركة للمستثمرين.

قد تختلف ديناميكيات EPS للشركة اعتمادًا على الربح أو عدد الأسهم في السوق أو كلا العاملين. يمكن للشركة زيادة ربحية السهم عن طريق زيادة الربح أو خفض عدد الأسهم في السوق عن طريق إعادة شراء الأسهم. أو ، على العكس من ذلك ، إذا زادت الشركة عدد الأسهم في معدل دورانها بشكل أسرع من نمو أرباحها ، فإن العائد على السهم سينخفض.

كقاعدة عامة ، يقوم المستثمرون بتقييم EPS جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الاقتصادية الأخرى ، مثل P / E. إذا كانت المؤشرات الأخرى متشابهة إلى حد ما ، فإن العائد على السهم الأفضل في الفترة المشمولة بالتقرير يجعل شركة واحدة أكثر جاذبية من غيرها.

يمكنك التحقق من EPS في التقارير الاقتصادية أو على مواقع الويب. بالنسبة إلى EPS أو الشركات الأمريكية ، على سبيل المثال ، انتقل إلى Finviz.com:

عامل التصفية "حسب EPS" هو جهاز فرز الأسهم
عامل التصفية "حسب EPS" هو جهاز فرز الأسهم

مزايا وعيوب EPS

ستكون المزايا:

  • التوفر والشعبية
  • نهج شامل: يمكنك تقييم قدرة الشركة على تحقيق ربح لكل سهم دفعة واحدة
  • صيغة حسابية بسيطة والكثير من مصادر المعلومات المفتوحة حيث يمكنك التحقق من صحة بياناتك.

بعض العيوب:

  • يصعب تقييم الشركات ذات العمر الافتراضي القصير لأنه عادةً ما يتم تقييم EPS في الديناميكيات على مدار عدة سنوات. لذا ، استخدم هذا بعناية إذا كانت الشركة تعمل في السوق منذ أقل من عامين.
  • قيمة EPS مطلقة ويجب أن تكون مرتبطة بسعر السوق للسهم من أجل صحتها. للحصول على نتيجة أفضل ، استخدمه جنبًا إلى جنب مع مضاعف السعر إلى العائد.
  • لا يأخذ المضاعف في الحسبان تأثير الأسهم المميزة إن وجدت.

الأفكار إغلاق

يمنحك EPS فرصة لتقييم الربح المحتمل على سهم واحد في الشركة التي تخطط للاستثمار فيها. للمضاعف مزايا وعيوب متساوية ، لذلك يوصى باستخدامه جنبًا إلى جنب مع المضاعفات الأخرى ، حيث يكون السعر / العائد هو الأكثر استخدامًا واحد.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R StocksTrader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.5 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R StocksTrader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

تداول في الأسواق المالية منذ عام 2004. تشكل المعرفة والخبرة التي اكتسبها منهجه الخاص في تحليل الأصول ، ويسعده مشاركتها مع المستمعين في ندوات RoboForex عبر الإنترنت.