هناك الكثير من الأدوات لتحليل الشركات والنسب المالية فيما بينها. اليوم أتحدث عن واحد منهم - نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، أو الدين / حقوق الملكية.

يوضح نسبة رأس المال الذي تمتلكه الشركة إلى رأس المال الذي تقرضه. ببساطة ، هو دين الشركة مقسومًا على حقوق الملكية ، تمامًا كما هو واضح من الاسم. يساعد المضاعف على فهم مكونات أصول الشركة. في بعض الحالات ، يسمى D / E أيضًا الرافعة المالية.

تعتبر النسبة مفيدة للتحقق من الوضع المالي الحالي للشركة ، وما إذا كانت ستتمكن من التطور في المستقبل ، وما إذا كانت ستحقق ربحًا.

كيفية حساب الدين إلى حقوق الملكية

صيغة D / E هي كما يلي:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية = الخصوم / الأصول

  • أصول الشركة هي كل الأموال التي تمتلكها.
  • المطلوبات هي كل الأموال المقترضة (ائتمانات ، قروض ، ديون).
  • تستخدم المطلوبات قصيرة الأجل لسداد الفجوات النقدية. يجب أن يتم سدادها في غضون عام مما يجعلها "تكلف" أكثر.
  • تُستخدم الالتزامات طويلة الأجل لإحياء المشاريع الكبيرة. يجب أن يتم سدادها في غضون عدة سنوات مما يجعلها "تكلفة" أقل. بمعنى آخر ، عند احتساب التضخم ، كلما مر الوقت منذ وقت اقتراض الأموال حتى لحظة إعادتها ، قلت تكاليف هذا الدين.

يمكن العثور على معلومات حول الخصوم والأصول في تقارير مالية للشركة في قسم المسؤولية في الميزانية العمومية.

لاحظ أنه ليس دائمًا حقيقة أن الشركة عليها ديون معينة سلبية بالنسبة لها. تسهل الأموال المقترضة إعادة الهيكلة والتطوير وإتقان التكنولوجيا الجديدة وتوسيع الأعمال. كل هذا يمكن أن يحقق ربحًا. باختصار ، حتى الشركات الضخمة والناجحة تقرض أحيانًا الأموال لتطوير الأعمال.

ماذا يعني D / E

  • عندما يكون D / E صفراً ، لا تستخدم الشركة الأموال المُقرضة ، وإنما تستخدم فقط أصولها الخاصة. هذه ليست دائما علامة جيدة. يمكننا أن نستنتج أن الإدارة حذرة بشأن التمويل وفي المستقبل قد تحقق الشركة ربحًا أقل مما تستطيع. كقاعدة عامة ، تتطور هذه الشركات ببطء ، لكنها تتمتع باستقرار السوق. ستجلب أموالك المستثمرة ربحًا متواضعًا ولكنه ثابت.
  • فوق الصفر: هذا يعني أن الشركة تقرض بعض المال. مع هذا D / E ، يمكن للشركات زيادة أرباحها. ومع ذلك ، فأنت بحاجة إلى معرفة ما ينفقون عليه الأموال المقترضة. قد تتستر الشركة على الديون القديمة ، وتزداد عمقًا في المتاعب المالية. ومع ذلك ، تميل الشركات إلى استخدام قروضها بحكمة.
  • فوق واحد: تقرض الشركة أموالاً أكثر مما لديها. إذا لم يكن لديها ما يكفي لسداد ديونها ، فقد ينتهي بها الأمر بالإفلاس.

أي D / E هو الأمثل

تعتمد الإجابة على القطاع الذي تعمل فيه الشركة. المستوى الأمثل المشروط هو 0.5-0.7. هذا يعني أن الشركة تستخدم الرافعة المالية بشكل صحيح ولديها بعض المستقبل. في حالات استثنائية ، يتم أخذ D / E الأمثل على أنه 1.

مزايا وعيوب D / E.

الإيجابيات:

  • يساعد على مقارنة الشركات بنسبة أموالهم وديونهم ؛
  • يظهر ما إذا كانت الشركة تقرض المال بشكل عقلاني ؛
  • يوضح الملاءة المالية للشركة ؛
  • يساعد على تقييم وجهات نظر تطوير الشركة.

السلبيات:

  • لا يسمح بمقارنة الشركات من مختلف القطاعات ؛
  • يختلف بشكل خطير بالنسبة للشركات من نفس القطاع ولكن تختلف البلدان ؛
  • يحتاج إلى معلومات جديدة حول الخصوم والأصول التي يتم نشرها عادة مرة واحدة كل ربع سنة.

أسفل الخط

توضح نسبة الدين إلى حقوق الملكية نسبة مطلوبات الشركة إلى حقوق الملكية. كمؤشر له مزايا وعيوب ويجب استخدامه جنبًا إلى جنب مع الآخرين عند تقييم خيارات الاستثمار.

ضع في اعتبارك أن الخصوم الأكبر من حقوق الملكية ليست سيئة دائمًا. القروض ، وخاصة طويلة الأجل ، شريطة استخدامها بحكمة ، تساعد الشركة على تطوير وزيادة الأرباح.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في الفوركس منذ عام 2009 ، كما يتداول في سوق الأسهم. يشارك بانتظام في ندوات RoboForex على الويب المخصصة للعملاء ذوي الخبرة بأي مستوى.