على 1 فبراير Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) أعلن أ تقسيم الأسهم الساعة 20 إلى 1. موعد التقسيم في 15 يوليو. جعلت الأخبار شارك يرتفع السعر بشكل مفاجئ ، بنسبة 11٪ خلال يومين. ومع ذلك ، بعد عدة أيام ، عادت الأسعار إلى مستويات البداية. إذا كانت الشركة قد خططت للانقسام في عام 2 مثل تسلا (NASDAQ: TSLA)، يمكن أن تكون النتيجة مختلفة.

هل تقسيم أسهم Alphabet حدث مثير للاهتمام؟ هل يجب أن نركز عليها على الإطلاق؟ للإجابة على هذه الأسئلة ، نحتاج إلى معالجة التاريخ وتحليل سلوك أسهم الشركات الكبيرة بعد الانقسامات.

الهدف من تجزئة الأسهم

لماذا تقوم الشركات بتقسيم الأسهم؟ الهدف الرئيسي من التقسيم هو جعل الأسهم أرخص ، وهذا بدوره يجعل الأسهم متاحة لمجموعة واسعة من المستثمرين.

كيف تتصرف الأسهم بعد الأخبار المتعلقة بالتقسيم القادم

أحد أكثر خيارات السلوك شيوعًا هو نمو سعر السهم الذي يستمر حتى يحدث الانقسام فعليًا. والسبب هو زيادة اهتمام المستثمرين على المدى القصير بالأسهم. ومع ذلك ، لا يزال بإمكان السوق التصرف بشكل مختلف. وقت الانقسام له أهمية كبيرة. إذا حدث ذلك عندما تكون السياسة الائتمانية والنقدية ناعمة ، و سياسة التيسير الكمي يتم تنفيذ زيادة فرص نمو أسعار الأسهم. انظر بعض الأمثلة أدناه.

تجزئة أسهم شركة NVIDIA

وخير مثال على ذلك هو تجزئة الأسهم شركة NVIDIA (NASDAQ: NVDA). ظهرت المعلومات في 26 مايو 2021 ، وحدث الانقسام فعليًا في 20 يوليو 2021. خلال هذه الأشهر ، ارتفع سعر السهم بنسبة 20٪. علاوة على ذلك ، في عام 2021 ، كان بنك الاحتياطي الفيدرالي ينفذ سياسة التيسير الكمي ، والتي سهلت نمو سوق الأوراق المالية بشكل عام.

مخطط سعر سهم شركة NVIDIA
مخطط سعر سهم شركة NVIDIA

تقسيم أسهم التفاح

قبل عام ، Apple (NASDAQ: AAPL) نفذت أيضا تجزئة الأسهم. تم الإعلان عن الانقسام في 31 يوليو 2020 ونفذ في 31 أغسطس. على مدار الشهر ، ارتفع سعر السهم بنسبة 34٪. ضع في اعتبارك أن مؤشر S&P 500 كان ينمو أيضًا ، وقد أطلق الاحتياطي الفيدرالي برنامج التيسير الكمي لدعم الاقتصاد.

مخطط سعر سهم Apple
مخطط سعر سهم Apple

تقسيم الأسهم تسلا

مثال جيد آخر هو تقسيم أسهم Tesla. عندما وصلت الأسعار إلى أكثر من 1,000 دولار أمريكي ، بدأت الشركة في الحديث عن الانقسام ، وهو تأكيد آخر للنظرية القائلة بأن الشركات توصلت إلى فكرة تقسيم الأسهم عندما يرتفع سعر أسهمها بدرجة كافية. تم الإعلان عن الإجراء رسميًا في 11 أغسطس 2020. وبدأ تداول الأسهم بالسعر الجديد في 31 أغسطس. خلال فترة الانتظار ، ارتفع سعر السهم بنسبة 80٪. هنا ، يجب منح اعتمادات لرئيس الشركة Elon Musk ، فبفضله كانت الشركة تتصدر العناوين في وسائل الإعلام في ذلك الوقت. خلاف ذلك ، كان يمكن أن يكون النمو أكثر تواضعا.

مخطط سعر سهم تسلا
مخطط سعر سهم تسلا

ما يوحد هذه الشركات

أعلنت جميع الشركات المذكورة عن الانقسام ، وبدأت أسهمها في النمو قبل حدوث الانقسام فعليًا. ومع ذلك ، فإن التفاصيل الأكثر أهمية هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان ينفذ برنامج التيسير الكمي في ذلك الوقت ، وبفضل ذلك كان سوق الأسهم متفائلًا بشكل عام ، وأظهرت مؤشرات الأسهم ديناميكيات إيجابية. الاستنتاج هو كما يلي: عندما تكون سوق الأسهم مواتية ، فإن أسهم الشركات التي أعلنت عن تجزئة الأسهم لديها فرص جيدة للنمو.

ولكن ماذا يحدث لسعر السهم عندما تكون سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي معاكسة ، أي عندما يتحدثون عن تشديد السياسة النقدية وإنهاء برنامج التيسير الكمي؟ دعونا نلقي نظرة على الأمثلة:

تقسيم أسهم أمازون

دعونا نلقي نظرة على Amazon.com (NASDAQ: AMZN). حدث الانقسام هناك في 3 يونيو. تعرفنا على هذه الخطط في 9 مارس ، وجعلت الأخبار السعر ينمو بنسبة 22٪ خلال الأسبوعين الأولين. ومع ذلك ، عادت الأسعار إلى المستويات الأولية ، وعندما حدث الانقسام ، كانت الأسهم تتداول أقل بنسبة 10٪ مما كانت عليه في مارس.

مخطط سعر سهم Amazon.com

تقسيم الأسهم DexCom

المثال الثاني هو DexCom Inc. (NASDAQ: DXCM). تنتج الشركة أجهزة لعلاج مرض السكري. مثل Amazon.com ، أعلنت الانقسام في مارس. على المدى القصير ، نمت الأسهم بنسبة 14٪ بعد الأخبار ، ولكن في لحظة الانقسام (13 يونيو) ، كانت تتداول 40٪ أقل من مستويات مارس.

مخطط سعر سهم DexCom
مخطط سعر سهم DexCom

في هذه الحالة ، يمكننا ملاحظة وجود علاقة مباشرة بين الائتمان والسياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي وأسعار أسهم الشركات التي أعلنت عن الانقسامات. علاوة على ذلك ، إذا قمت بفحص الرسوم البيانية ، فسترى ارتباطها بمؤشر S&P 500.

ماذا يحدث للأسهم بعد الانقسام

هنا ، لكل شركة قصة مختلفة. منذ الاكتتاب العام ، قامت شركة Apple بتقسيم الأسهم 5 مرات ، وفقط مرة واحدة انخفض سعر السهم بعد الحدث - حدث هذا أثناء أزمة الدوت كوم. استغرقت الأسهم 4 سنوات للعودة إلى المستويات الأولية. في جميع الحالات الأخرى ، استمر سعر السهم في النمو بعد الانقسام.

منذ عام 1999 ، نفذت NVIDIA أيضًا 5 عمليات تقسيم ، وطالب 3 منهم بالصبر من المستثمرين لأن سعر السهم استغرق وقتًا طويلاً للتعافي بعدهم. كانت الحالة الأولى أيضًا أثناء أزمة الدوت كوم. لم يضطر المستثمرون إلى الانتظار طويلاً ، وبعد 6 أشهر استعادت الأسهم مراكزها المفقودة. ومع ذلك ، بعد 5 أشهر قررت الإدارة تقسيم آخر. هذه المرة ، كان على المستثمرين الانتظار لمدة 4 سنوات. كان هذا هو الأصعب بالنسبة لأولئك الذين اشتروا الأسهم بعد الانقسام في عام 2007 ، قبل أزمة الرهن العقاري. في ذلك الوقت ، خسرت الأسهم 80٪ من السعر وتعافت بعد 9 سنوات فقط.

في تاريخ الأبجدية ، هذا هو تقسيم الأسهم الثاني. حدث الأول في عام 2014 ، وبعده نمت الأسهم بنسبة 323٪.

عند تحليل أسهم ثلاثة عمالقة في مجال التكنولوجيا ، توصلنا إلى استنتاج مفاده أن أوقات الانقسام لها أهمية كبيرة لسلوك سعر السهم. إذا حدث ذلك قبل الأزمة ، فهناك فرص كبيرة لهبوط سعر السهم. في أوقات مختلفة ، من المرجح أن تنمو الأسهم لمدة عامين على الأقل.

لماذا يجب الانتباه إلى الشركات التي تخطط للانقسام

السبب الأول للمصدر لبدء التفكير في تقسيم الأسهم هو ارتفاع سعر السهم. الأسعار المرتفعة لها علاقة مباشرة بارتفاع الطلب عليها لأن هذا هو ما يدفع السعر إلى الأعلى. يمكن إنشاء الطلب من قبل الشركة نفسها عبر إعادة الشراء البرنامج - وكذلك من قبل المستثمرين.

أسباب شراء المستثمرين للأسهم

يمكنهم اعتبار الشركة واعدة ولديها إمكانات للنمو ويعتقدون أن منتجاتها أو خدماتها تحظى بشعبية في السوق. على سبيل المثال ، اعتادت شركة Tesla أن تخسر حتى عام 2019 ، لكن أسهمها استمرت في النمو منذ الاكتتاب العام لأن الطلب على منتجاتها تجاوز العرض. استثمر Elon Musk بنشاط في توسيع قوى الإنتاج ، مما سمح للاعبين في السوق بتقييم الحجم المستقبلي للشركة وأرباحها.

غالبًا ما يختار أولئك الذين يفضلون التحليل الدقيق للتقارير الشركات التي تتمتع بمصدر دخل ثابت ويمكن التنبؤ به ، وربحية عالية ، وديون منخفضة ، ونقد مجاني كافٍ. هذه المجموعة من المستثمرين تخلق الجزء الخاص بها من الطلب على الأسهم.

تميل الشركات المستقرة ماليًا عادةً إلى دعم مستثمريها والبدء في دفع أرباح الأسهم أو الإعلان عن عمليات إعادة الشراء. هذا يجذب مجموعة أخرى من المشاركين في السوق الذين يشترون الأسهم ليس فقط بالاعتماد على نمو الأسعار في المستقبل ولكن أيضًا على توزيعات الأرباح.

بإيجاز كل ما ذكر أعلاه ، يمكننا القول إن تجزئة الأسهم تتم عادة من قبل شركات مستقرة ماليًا أو واعدة تتمتع أسهمها بطلب متزايد. ومن ثم ، فإن المعلومات حول الانقسام القادم تخبرنا أن الشركة إما واعدة أو مستقرة ماليًا أو كليهما ، وعلينا أن نلقي نظرة عليها ونجري تحليلنا الخاص.

تقسيم الأسهم الأبجدية

تعد الشركة واحدة من أفضل 3 شركات عالمية من حيث الرسملة بين الشركات العامة. تمتلك Google.com و YouTube.com ، وهما أكبر مواقع الويب في العالم. إنها تساعد الأعمال الإعلانية للشركة على تحقيق أرباح كبيرة يمكن أن تستخدمها Alphabet لتطوير فروع أخرى. ربحية الشركة 27.6٪. يبلغ التدفق النقدي الحر 133 مليار دولار أمريكي ، وهو ما يزيد بمقدار 30 مليار دولار أمريكي عن جميع ديون الشركة. لا تدفع Alphabet أرباحًا ولكنها تقوم بإعادة الشراء. في أبريل 2022 ، علمنا أنها ستنفق 70 مليار دولار أمريكي عليها.

منذ بداية عام 2022 ، فقدت أسهم الشركة 26٪. توقف الانخفاض عند 2,100 دولار أمريكي وبدأ في النمو تدريجياً. حاليًا ، يكلفون 2,230 دولارًا أمريكيًا. الأقرب مستوى المقاومة 2,400 دولار أمريكي.

مخطط سعر سهم Alphabet
مخطط سعر سهم Alphabet

الأفكار إغلاق

لا يعد تجزئة السهم إشارة للشراء ولا يضمن ارتفاع سعر السهم في المستقبل. من الناحية العملية ، هذه مجرد زيادة في عدد الأسهم المتداولة في السوق ، بحيث يتم تصحيح سعرها. ومع ذلك ، فإن التعبير عن هذه الخطط يساعد في إيجاد خيارات استثمار طويلة الأجل. إذا حكمنا من خلال التاريخ ، فقد اختار Alphabet وقت الانقسام الأول بحكمة. سيُظهر الوقت ما إذا كان الانقسام الثاني سيكون ناجحًا أم لا.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R StocksTrader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.5 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R StocksTrader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق المالية منذ عام 2004. منذ عام 2012 ، يتداول الأسهم في البورصة الأمريكية وينشر مقالات تحليلية في سوق الأوراق المالية. تشارك بنشاط في إعداد وتقديم ندوات RoboForex التعليمية عبر الإنترنت.