هناك الكثير من المؤشرات والمضاعفات لتحليل الشركات العامة. في هذه المقالة ، سنتحدث عن واحد منهم ، نسبة التعويم الحر. سنكتشف معادلة حسابها وسنصف كيف يستخدمها المستثمرون عند تحليل وضع السوق.

ما هي نسبة التعويم الحر

نسبة التعويم الحر هي كمية الأسهم المتاحة للتداول العام. يتم تداولها في البورصات ، وهي ليست مملوكة لمستثمرين استراتيجيين ، ومتاحة للمستثمرين الأفراد. يمكنك التعرف على الأسماء الأخرى التي يطلق عليها - Float أو Public Float.

ما هي الأسهم التي لم يتم تضمينها في حساب التعويم الحر؟

عند حساب نسبة التداول الحر ، لا يتم تضمين الأسهم التالية:

  • مملوكة للمساهمين وإدارة الشركة وكبار المديرين
  • مملوكة للدولة
  • مملوكة لصناديق الاستثمار الكبيرة ، والتي تشكل غالبية المساهمين

بالإضافة إلى ذلك ، لا يتم أخذ الأسهم المحدودة في الاعتبار. على سبيل المثال ، الأسهم التي تم منحها لموظف كمكافأة على مزايا الشركة.

كيف يتم حساب نسبة التعويم الحر

لحساب نسبة التداول الحر ، نحتاج إلى معرفة عدد الأسهم القابلة للتداول وإجمالي عدد الأسهم المصدرة. لجعل الصيغة تبدو سهلة الفهم ، سنشير إلى هذه المعلمات على أنها A و B ، على التوالي.

صيغة حساب نسبة التعويم الحرة:

التعويم الحر = A / B

يمكن تحديد النسبة بتنسيقين - بالنسبة المئوية (على سبيل المثال ، 50٪) أو كسر عشري (على سبيل المثال ، 0.5).

لنفترض أن الشركة أصدرت 100,000،51 سهم ؛ 51,000٪ منها ، 49,000 ، حصة الأغلبية ، مملوكة للإدارة ، بينما تم إطلاق 0.49 سهم الباقية للتداول الحر. في هذه الحالة ، ستكون نسبة التعويم الحر 49 أو XNUMX٪.

حساب التعويم الحر: 49,000 / 100,000 = 0.49

كيفية زيادة التعويم الحر

  • الانقسام هو تجزئة الأسهم بنسبة تجزئة ثابتة. من خلال الانقسامات ، تزيد الشركات من عدد الأسهم وتخفض سعرها. على سبيل المثال ، كان لدى الشركة 100 سهم بسعر 4 دولارات لكل سهم ، وبعد تقسيم 1: 2 تمتلك 200 سهم بسعر 2 دولار
  • إصدار الأوراق المالية هو وسيلة لزيادة رأس المال وجذب الاستثمارات
  • مبيعات الأسهم من قبل كبار المساهمين - يتم تحرير الأسهم التي تم تجميدها من قبل للتداول الحر. قد تكون هناك أسباب مختلفة لذلك

كيفية تقليل التعويم الحر

  • إعادة الشراء هي إعادة استحواذ الشركة على أسهمها. بعد أن جمعت ما يكفي من الأموال المتاحة ، تعيد الشركة شراء أسهمها من مساهميها وتتقاعد. نتيجة لذلك ، تزداد حصة كبار المستثمرين ، وكذلك تأثيرهم على الشركة
  • شراء الأوراق المالية العائمة من قبل كبار المساهمين للحصول على حصة الأغلبية
  • توحيد الأسهم (التقسيم العكسي) هو تحويل سهمين أو أكثر إلى واحدة من نفس الفئات

ما هي قيمة الطفو الحرة التي تعتبر الأمثل؟

تتراوح القيمة المثلى للتداول الحر لكل من المتداولين والمستثمرين بين 40-80٪. توفر مثل هذه الأحجام من الأسهم القابلة للتداول نوعًا من الحماية ضد تقلبات السوق ، وتزيد من سيولة الأداة ، وتوفر فرصة لشراء أو بيع الأصل في أي وقت. بمعنى آخر ، كلما ارتفعت نسبة التعويم الحر ، زادت سيولة الأداة وزادت فرص المستثمرين.

عيوب انخفاض نسبة التعويم الحر

بادئ ذي بدء ، طلب سوق صغير أو محدود. بعد شراء بعض الأسهم ، قد يجد المتداول صعوبة في بيعها. هناك احتمال ألا يكون هناك مشتر في السوق للحصول على هذا الأصل ، أو أن سعره قد يكون منخفضًا للغاية.

ثانيًا ، قد تكون هناك تقلبات حادة في الأسعار في أي من الاتجاهين في وقت النشرات الإخبارية ، مما قد يتسبب في حالة من الذعر بين اللاعبين في السوق.

ثالثًا ، قد يؤدي شراء كمية هائلة من الأسهم من قبل مستثمر واحد إلى رفع السعر بشكل كبير ويسبب اختلالًا في التوازن. قد يتأخر بيع حصة أقلية كبيرة وقد يؤدي أيضًا إلى ارتفاع الأسعار. في بعض الحالات ، لا يمكن بيع الأسهم على الإطلاق لعدم وجود مستثمرين على استعداد لشرائها.

كيفية استخدام نسبة التعويم الحرة لتحليل السوق

بادئ ذي بدء ، توفر النسبة للمستثمر فهمًا لسيولة الأداة. إذا كانت قيمة النسبة 40-80٪ ، فإن الأداة تعتبر سائلة تمامًا وتنطوي على مخاطر أصغر متعلقة بالتداول.

تعني قيمة التعويم الحر فوق 80٪ أنه سيكون من الصعب على أصحاب العمل والمستثمرين الكبار إحداث تقلبات أعلى في السوق عن طريق بيع / شراء كميات كبيرة من الأسهم.

تشير قيمة النسبة التي تقل عن 40٪ إلى أن غالبية الأسهم مملوكة للمساهمين الرئيسيين ولديهم القدرة على التأثير على أسعار الأسهم من خلال تفريغ الكثير من الأسهم في السوق. تزيد الكميات الصغيرة من الأسهم القابلة للتداول من صعوبات إضافية لبيعها.

الملخص

إلى جانب المؤشرات والمضاعفات الأخرى ، توفر نسبة التعويم الحر للمتداولين والمستثمرين فرصة لاختيار أداة أكثر ملاءمة من حيث السيولة وسعر السوق العادل.

أثبتت التجربة أنه لا توجد علاقة مباشرة بين السيولة والتعويم الحر ، ولكن هناك رأي مفاده أن قيمة النسبة المرتفعة تعطي ميزة طفيفة على القيمة المنخفضة.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في الفوركس منذ عام 2009 ، كما يتداول في سوق الأسهم. يشارك بانتظام في ندوات RoboForex على الويب المخصصة للعملاء ذوي الخبرة بأي مستوى.