في هذه المقالة ، سنناقش أداة مالية شائعة ، إيصالات الإيداع. سنتعرف على كيفية استخدامها ، وأنواع DRs الموجودة ، ونتحدث عن مزاياها وعيوبها.

ما هو إيصال الإيداع

إيصال الإيداع (DR) هو ضمان (شهادة) يمثل الأسهم أو سندات في شركة أجنبية يتم تداولها في بورصة محلية.

في الواقع ، هو تأمين مشتق يزيل أي قيود أو قيود على الاستثمارات هو أسهم وسندات الشركات الأجنبية. تتمتع هذه الشهادات بجميع حقوق الأصول الأساسية كضمان محلي.

يتم شراء إيصالات الإيداع من قبل المستثمرين (حاملي DR) وفقًا لاتفاقية الإيداع. المودع هو وكيل المُصدر ويعمل كحلقة وصل بين المستثمرين والمُصدر.

باستخدام إيصالات الإيداع ، يمكن للمستثمر امتلاك أسهم الشركات الأجنبية دون الحاجة إلى التداول مباشرة في الأسواق الخارجية. يحصل اللاعبون في السوق على إيصالات الإيداع بنفس طريقة الأسهم - بشكل مباشر ، إذا كان لديهم إمكانية الوصول إلى البورصات ، أو عبر شركات الوساطة.

كيف تعمل إيصالات الإيداع

قبل وصف جميع الفروق الدقيقة ، سنخبرك بما يختبئ وراء مصطلحات مثل "الإيداع" و "البنك الوديع".

المستودع هو مشارك محترف في سوق الأوراق المالية وتتمثل وظيفته الرئيسية في تسجيل سندات ملكية الأصول. بمعنى آخر ، يحتفظ المستودع بأوراقك المالية.

يحتفظ بنك الحفظ بالأوراق المالية أو الأصول المالية الأخرى لعملائه ويديرها. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنها تقديم خدمات مالية أخرى ؛ على سبيل المثال ، المقاصة أو تسوية المعاملات أو عمليات التبادل.

لنعد الآن إلى كيفية عمل إيصالات الإيداع.

يتم إصدارها عندما تريد شركة أجنبية التداول علنًا في بورصة بعض البلدان الأخرى. للقيام بذلك ، يجب على الشركة تلبية جميع معايير الإدراج للبلد المختار. لإصدار إيصالات الإيداع ، يتم تحويل أسهم شركة أجنبية وإيداعها في بنك أمين الوديع.

بعد أن يتلقى البنك الوديع الأسهم ، يصدر الوديع إيصالات الإيداع المتاحة للمستثمرين ، والتي يتم تداولها لاحقًا في بورصات الأوراق المالية المحلية.

على سبيل المثال ، تريد شركة يابانية لتصنيع السيارات جذب الأموال في السوق الأمريكية. لهذا الغرض ، يتعين عليها الشروع في إصدار إيصالات الإيداع الأمريكية لإدراجها في بورصة نيويورك. سيكون هذا الإجراء على النحو التالي:

  • يشتري وسيط من الولايات المتحدة أسهم شركة يابانية عبر فرعها الدولي في اليابان ثم يحيلها إلى بنك أمين محلي.
  • يؤكد بنك الإيداع (الولايات المتحدة) أنه استلم وأودع الأسهم الأساسية في أحد البنوك الوديعة. الآن ، بدلاً من ذلك ، يمكن للبنك إصدار شهادات الإيداع.
  • يتم دمج عدد محدد من الأسهم الأساسية في DR واحد. يتم تحديد هذا الرقم بعد النظر في العوامل الاقتصادية المختلفة ، بما في ذلك سعر الصرف الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي.
  • الوسيط الذي يعمل كوسيط بين الشركة المصدرة للبورصة الأمريكية يتلقى إيصالات الإيداع الأمريكية ويدرجها في بورصة نيويورك - الآن يمكن للمستثمرين الأمريكيين استثمار أموالهم في أسهم شركة يابانية.

ما هي أنواع إيصالات الإيداع الموجودة

كقاعدة عامة ، يتم تصنيفها من حيث السوق التي يتم تداولها فيها.

  • إيصالات الإيداع العالمية (GDR) يتم تداولها في العديد من الأسواق الدولية في وقت واحد. كلما زاد عدد البورصات التي تقتبس إيصالات الإيداع العالمية لشركة أجنبية معينة ، زادت فرصة المستثمرين للاستثمار في أسهمها.
  • إيصالات الإيداع الأمريكية (ADR) يتم تداولها فقط في البورصات الأمريكية ، مثل NYSE و AMEX و NASDAQ. أرباح تدفع بالدولار الأمريكي.
  • إيصالات الإيداع الكندية (CDR) هي مشتقات يتم تداولها في البورصة الكندية. CDRs هي أوراق مالية تصويتية وتعني توزيعات الأرباح.
  • إيصالات الإيداع البرازيلية (BDR) هي شهادات على الأسهم الأجنبية المتاحة في البورصة البرازيلية. وهي مدعومة بأسهم أو أوراق مالية أخرى محفوظة في بنك أمين أجنبي.

  • بالإضافة إلى ذلك ، يتم تقسيم إيصالات الإيداع العالمية والأمريكية إلى مكفولة وغير مكفولة.

1. يتم إصدار إيصالات الإيداع المكفولة بمبادرة من الشركة التي أصدرت أسهماً أساسية. تدخل هذه الشركة في اتفاقية مع جهة إيداع ، والتي بموجبها تتحمل مسؤولية الكشف عن المعلومات المالية.

الوديع هو وسيط بين المُصدر والمستثمرين. تعتبر هذه الأوراق المالية أيضًا أوراقًا مالية للتصويت ، تمامًا مثل الأسهم العادية.

2. يتم إصدار إيصالات الإيداع غير المكفولة من قبل جهة إيداع أو عدة جهات إيداع دون أي اتفاق رسمي مع شركة أجنبية. يتم إصدار هذه الشهادات على الأوراق المالية المتغيرة بالفعل.
ومع ذلك ، نظرًا لأنها لا تعني مشاركة الشركة ، يتم تداولها في الغالب في أسواق خارج البورصة ولا تعتبر أوراقًا مالية للتصويت.

مزايا إيصالات الإيداع

  • أنها توفر للمستثمرين الوصول إلى الأوراق المالية الأجنبية ، وبالتالي ، فرص لتنويع محافظهم الاستثمارية
  • يمكن للشركات اعتبارها مصدر دخل إضافي. على سبيل المثال ، باستخدام إيصالات الإيداع العالمية يمكنهم جذب الأموال من المستثمرين الأجانب من جميع أنحاء العالم
  • التنظيم المحلي. نظرًا لأنه يتم تداولها في البورصات المحلية ، فلا داعي للقلق بشأن السياسة الدولية واللوائح العالمية

مساوئ إيصالات الإيداع

  • رسوم ورسوم إدارية وعمولات وضرائب أعلى في حالة عدم وجود اتفاق بين دول الشركة المصدرة والمودع على تجنب الازدواج الضريبي
  • مخاطر تقلبات أسعار الصرف. على سبيل المثال ، إذا حصل المستثمر على إيصالات الإيداع العالمية على أسهم شركة بريطانية ، فسوف يتأثرون بأسعار الصرف الخاصة بـ الجنيه الاسترليني وعملة بلد المستثمر
  • توافر محدود. يتم تداول بعض المشتقات في أسواق خارج البورصة ، ولهذا السبب فهي متاحة فقط للمستثمرين المؤسسيين أو الشركات أو المنظمات التي تجري معاملات نيابة عن عملائها

الملخص

إيصالات الإيداع أداة مالية شائعة في أسواق الأسهم. باستخدامهم ، يتمتع المستثمرون بفرصة استثمار أموالهم في أسهم الشركات الأجنبية في البورصات المحلية دون بذل جهد لا داعي له. في الوقت نفسه ، تتمتع الشركات المصدرة بفرصة جذب المزيد من الاستثمارات وإدراج أسهمها في البورصات العالمية.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R StocksTrader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.5 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R StocksTrader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

تداول في الأسواق المالية منذ عام 2004. تشكل المعرفة والخبرة التي اكتسبها منهجه الخاص في تحليل الأصول ، ويسعده مشاركتها مع المستمعين في ندوات RoboForex عبر الإنترنت.