هناك رأي بأن الحديث تحليل التكنولوجيا يستند إلى نظرية داو ، واليوم سنتحدث عن نظرية تشارلز داو الفريدة التي لا تزال فعالة تمامًا. سنناقش أيضًا كيف يمكن استخدام هذا النهج في التداول.

ما هي نظرية داو

ساعدت سلسلة من مقالات داو في صحيفة وول ستريت جورنال ويليام بي هاميلتون وروبرت ريا وجورج شايفر في تصميم نظرية أبحاث السوق.

نظرية داو هي طريقة للتداول تقوم على ستة مبادئ. ينصب التركيز الرئيسي على الارتفاعات والانخفاضات في الأسعار التي تساعد في اكتشاف الاتجاه الحالي. أيضًا ، من المفترض أن يتم تضمين كل عامل خارجي ، مثل الأخبار أو الأحداث العشوائية ، بالفعل في السعر. تظل نظرية داو في التحليل الفني محل اهتمام هذه الأيام أيضًا.

في البداية ، تم استخدام المبادئ للسكك الحديدية والمؤشرات الصناعية فقط التي تم تضمينها في مؤشر داو جونز الصناعي. ومع ذلك ، فقد أثبتت بعض الأبحاث فاعلية المبادئ بالنسبة لسوق الأوراق المالية أيضًا.

على سبيل المثال ، كتب Martin Pring في كتابه Technical Analysis Explained أن ملف الأسهم من مؤشر داو جونز الذي تم شراؤه في عام 1987 مقابل 44 دولارًا أمريكيًا ، كان من الممكن أن يحقق أرباحًا تبلغ 2,500 دولارًا أمريكيًا إذا تم بيعه في عام 1990.

مبادئ نظرية تشارلز داو

كما ذكر أعلاه ، تستند نظرية داو بأكملها على ستة مبادئ. دعونا نلقي نظرة على كل منهم بمزيد من التفصيل.

يهتم السوق بكل شيء

لقد تم بالفعل أخذ جميع الأحداث والعوامل في الاعتبار من قبل السوق وإدراجها في السعر. بالتأكيد أي حدث يمكن أن يحدث ، حتى كارثة أو زلزال ، صحيح. يُعرف المبدأ أيضًا باسم "السوق تستهلك كل شيء".

على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تستعد لتقديم تقرير رائع ، فمن المحتمل أن يأخذها السوق في الحسبان حتى قبل ظهور التقرير. بمعنى آخر ، سيزداد الطلب على أسهم الشركة مقدمًا ، وبعد نشر التقرير ، قد يتوقف النمو.
علاوة على ذلك ، قد تنخفض الأسعار عند نشر تقرير قوي لأن التقرير قد لا يتحول إلى المستوى المتوقع.

هناك ثلاثة أنواع من الاتجاه

حدد Charles Dow الاتجاه ولكنه لم يركز أبدًا على الاتجاهات الصعودية ، والاتجاهات الهبوطية ، و الشقق كما هو الحال في التحليل الفني الكلاسيكي. ومع ذلك ، فإن تعريفه للاتجاه يظل فعالاً. تقول أنه في الترند الصاعد ، تكون كل قمة وأدنى تالية أعلى من سابقتها. في هذا المبدأ من نظرية داو يتم تقدير طول الاتجاهات:

  • الاتجاه الأساسي يستمر لأكثر من عام ، وأحيانًا لعدة سنوات. من المفترض أن الكتلة الرئيسية من المستثمرين في سوق الأسهم تبحث عن اتجاه أساسي بشكل أساسي.
  • الاتجاه الثانوي، ويعرف أيضًا باسم الاتجاه المتوسط ​​، يستمر من ثلاثة أسابيع إلى ثلاثة أشهر. قد تصل إلى 50٪ من تصحيح الاتجاه الأساسي.
  • اتجاه صغير يستمر لمدة لا تزيد عن ثلاثة أسابيع. يتكون من تقلبات طفيفة داخل اتجاه ثانوي. في التداول الحديث ، يطلق عليه في الغالب الاتجاه قصير الأجل.

الاتجاه له ثلاث مراحل

في الاتجاه الأساسي ، تحدد نظرية داو ثلاث مراحل بناءً على خلفية المعلومات وسلوك المستثمرين:

  • تراكم يبدأ عندما يبدأ المستثمرون الأكثر استنارة وذوي الخبرة في الشراء. تم الاهتمام بجميع المعلومات السلبية من قبل السوق ، لكن معنويات معظم اللاعبين في السوق لا تزال سلبية.
  • مشاركة يبدأ عندما ينخرط المتداولون الذين يستخدمون التحليل التقني في الشراء. تستمر الأسعار في الارتفاع و مؤشرات تظهر اتجاهات صعودية قوية. تصبح خلفية المعلومات أكثر إيجابية ، ويتحسن الشعور العام.
  • التوزيع يبدأ عندما يدخل معظم اللاعبين في السوق بنشاط ، والأخبار كلها صاعدة ، والتنبؤات متفائلة للغاية ، وأحجام التداول تسجل أرقامًا قياسية. في هذه اللحظة أبلغ المستثمرون الذين كانوا يشترون خلال المرحلة الأولى بتوزيع أصولهم. ومع ذلك ، فإن الغالبية تشعر فقط بالحاجة إلى الشراء.

يجب أن تثبت المؤشرات أحدها الآخر

تقارن نظرية داو السكك الحديدية والمؤشرات الصناعية لمعرفة مدى تقدم الاتجاه الحالي. يجب إثبات أي حركة لمؤشر واحد بواسطة الآخر. علاوة على ذلك ، يجب أن يكون الوقت الذي يمر بين هذه الحركات ضئيلاً: فكلما كان أصغر ، كانت الإشارة أقوى.

على سبيل المثال ، يمكننا أن نشك في أن السوق صاعد عندما يجدد كلا المؤشرين المستويات المرتفعة السابقة. وإذا وصل المؤشر الصناعي فقط إلى القمة بينما لم يؤكد مؤشر السكك الحديدية الحركة أبدًا ، فهذا يعني أنه من السابق لأوانه إجراء تنبؤات من خلال نظرية داو.

يجب أن يؤكد حجم التجارة الاتجاه

من المتوقع أن ينمو حجم التجارة في اتجاه الاتجاه السائد. في الاتجاه الصعودي ، يجب أن ينمو حجم التجارة جنبًا إلى جنب مع السعر المتزايد ، وفي الاتجاه الهبوطي يجب أن ينخفض ​​أثناء انخفاض السعر.

ومع ذلك ، لم يعتبر داو أبدًا أن هذه الإشارة هي الإشارة الرئيسية: فقد نظر أولاً في سلوك مخطط السعر ثم بحث عن تأكيدات الحجم.

يتطور الاتجاه حتى الانعكاس الواضح

في نظرية داو ، يعتبر من الصعب العثور على انعكاس في السوق: يهدف الاتجاه الجديد في هذا الاتجاه. ومع ذلك ، هناك رأي مفاده أن الاتجاه الصعودي ينعكس عندما لا يتمكن السعر من تجديد القمة السابقة ويظهر قاعًا أدنى من السابق. قد يكون هذا تباطؤًا في الاتجاه أو انعكاسًا لأن تسلسل الارتفاعات والانخفاضات الجديدة قد توقف ، وهناك خطر السير في الاتجاه المعاكس.

نظرية داو في التحليل الفني

من السهل جدًا تكييف نظرية تشارلز داو مع الأسواق الحديثة. قال جيسي ليفرمور إن الأسواق تتأثر بعلم النفس للاعبي السوق. على الرغم من ظهور أسواق جديدة ، إلا أن علم النفس لم يتغير أبدًا ؛ ومن ثم ، فإن أنماط والقوانين التي اكتشفها تشارلز داو على الرسوم البيانية ستعمل في المستقبل أيضًا.

ما رأيك في نظرية داو بالإضافة إلى الفوركس؟ في الواقع ، يتم استخدامه في هذه الأيام الفوركس كذلك. على سبيل المثال ، نتداول في الاتجاه ونجمع بين مختلف الأطر الزمنية للبحث عن إشارة.

غالبًا ما تؤدي انعكاسات الاتجاه التي تظهر عندما يتعذر على السعر تجديد القمة السابقة إلى ظهور أنماط مثل الرأس والكتفين و قمة ثنائية.

وإذا تداولنا في اتجاه صعودي ، يعتقد بعض المتداولين الذين يستخدمون التحليل الفني أنه يجب على المرء الشراء عندما يخترق السعر أعلى مستوى أو يقترب من القاع السابق. إذا كان الاتجاه قوياً ، فإن كسر القمة يمكن أن يدفع السعر أكثر إلى الأعلى ولن يترك السعر ينخفض ​​إلى ما دون القاع السابق.

قد لا يكون هناك ارتباط مباشر بين نظرية داو والفوركس ، ولكن غالبًا ما تتطابق أفكار سلوك السعر الموصوفة أعلاه مع ممارسات التحليل من قبل المتداولين المعاصرين. باستخدام الأنماط الرسومية ، يمكن إجراء التنبؤات بواسطة نظرية داو.

الأفكار إغلاق

تصف نظرية داو سلوك السوق جيدًا. بينما تم تصميمه في البداية لتحليل المؤشرات ، يستخدمه المتداولون اليوم بنجاح في التحليل الفني.

لا ينصب التركيز فقط على تحركات الأسعار ولكن أيضًا على سلوك اللاعبين في السوق في مراحل مختلفة من تطور الاتجاه. قد تحتوي النظرية على جزء نفسي.

من الواضح أن بعض المبادئ قد عفا عليها الزمن ولكن لن يجرؤ أحد على إنكار أهمية نظرية داو للتداول الحديث.


تم تحضير المواد بواسطة

محلل مالي ومتداول ناجح. في ممارسته يفضل الآلات شديدة التقلب. يقدم ندوات يومية عبر الإنترنت حول التداول وتصميم مواد RoboForex التعليمية.