ماذا يفعل المستثمرون في البورصة كل يوم؟ في جوهرها ، يحاولون التنبؤ بالمستقبل باستخدام التكنولوجيا و التحليل الأساسي كأدوات. ومع ذلك ، يمكن للمرء الاستغناء عنها إذا وجدوا شخصًا أكثر دقة في توقعاتهم ونسخ تداولاتهم.

من المفترض أن يكون وارن بافيت ، المعروف أيضًا باسم أوماها أوراكل ، أنجح عراف في سوق الأسهم. لقد أخبرناك بالفعل عن تجارته.

واليوم سنتطرق إلى الحالة الأكثر إلحاحًا. ما هي توقعات اللاعبين في السوق؟ من الذي يراقبه مجتمع الاستثمار عن كثب؟ دعونا نناقش هذا.

التاريخ يعيد نفسه

هناك أشياء يسهل التنبؤ بها. تخيل أن شركة كبيرة توقع عقدًا مع شركة أصغر لتوريد الملحقات. على الأرجح ، ستنمو أسهم الشركة الصغيرة لأن هذا الطلب قد يحقق أرباحًا عالية على الإطلاق.

ولكن ماذا مع المزيد من التوقعات العالمية؟ كيف تعرف أي قطاع في السوق سيحصل على معظم الاستثمارات؟ لهذا الغرض ، يمكننا استخدام التاريخ: نحن ننظر في كيفية تصرف المستثمرين في الماضي ونضع توقعات جديدة بناءً عليه.

على سبيل المثال ، خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، نفط انخفضت الأسعار إلى 60 دولارًا أمريكيًا ، وبعد ذلك أعلنت الحكومة عن إجراءات دعم اقتصادي معينة. بدأت تلك الشركات التي نجت من الأزمة في زيادة قوى الإنتاج ، ونما الطلب على النفط ، وارتفعت الأسعار.

مخطط أسعار النفط الخام
مخطط أسعار النفط الخام

تكررت القصة نفسها: التفاصيل تختلف لكن الصورة العامة تبقى دون تغيير. تسبب جائحة COVID-19 في إغلاق الشركات ، وانخفض الطلب على النفط ، وفي نقطة معينة تحولت أسعار النفط إلى سلبية.

ثم أعلنت حكومة الولايات المتحدة ، كما حدث في عام 2008 ، عن برنامج جديد للتسهيل الكمي وبدأت في دفع مساعدات مالية للمواطنين. نما الطلب على السلع ، وبدأ عبء العمل على المصانع في النمو وفقًا لذلك ، وبدأ الطلب على النفط في الانتعاش ودفع الأسعار للأعلى.

عند الحديث بالتفصيل ، تأثرت أسعار النفط أيضًا بهبوط الاستثمارات في الفرع ، والأخطاء اللوجستية ، وحالة الحرب في أوكرانيا. لكن على العموم ، تصرفت أسعار الذهب الأسود بشكل مشابه لما حدث بعد انفجار فقاعة الإنترنت أو الأزمة المالية.

لماذا ينتظر المستثمرون تعليقات باول

يجب أن تكون فكرة النفط قد انتهت تقريبًا لأن الاقتباسات قد ارتفعت فوق مستويات ما قبل الجائحة. والآن يتساءل العديد من المستثمرين أين يبحثون عن أفكار جديدة.

يتركز اهتمام المجتمع المستثمر الآن على إجراءات نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. على وجه التحديد حول كيفية محاولة التغلب عليه تضخم مالي في البلاد.

يحاول الخبراء التنبؤ بما سيفعله رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. هل سيستمر في تقييد السياسة النقدية أم سيقدم تلميحات عن تباطؤ في نمو السعر ، أم سيقول أن الوقت قد حان للعودة إلى QE?

حتى أن البعض يقول إن باول لا يفهم تمامًا ما يحدث ، والوضع خارج عن السيطرة. ومع ذلك ، لا يعتمد اللاعبون في السوق على مثل هذا السيناريو حتى الآن. يمكن ملاحظة ذلك من خلال العائد على سندات الخزانة لأجل ثلاث سنوات الذي بدأ في الانخفاض في يونيو.

مخطط عائد سندات الخزانة الأمريكية
مخطط عائد سندات الخزانة الأمريكية

يجب أن ندفع أرصدة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي: فهو يواصل التلميح عن المؤشرات التي يجب الانتباه إليها للتحليل والظروف التي سيتخذ فيها هذه القرارات أو تلك.

منذ عام 2008 ، رفعت برامج التيسير الكمي الدين الأمريكي من 87٪ إلى 137٪ من الناتج المحلي الإجمالي. لخفض الديون ، يجب أن تبدأ في النمو بشكل أبطأ من الناتج المحلي الإجمالي. ونمو هذا الأخير ضروري لسداد الديون.

ومع ذلك ، فإن التضخم الحالي في البلاد بلغ أعلى مستوياته خلال الأربعين عامًا الماضية ، ويقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة للتغلب عليه. ومع ذلك ، تؤدي هذه الزيادة إلى زيادة تكلفة خدمة الدين ، وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي وكذلك الاقتصاد. وبالتالي ، دفع ضرائب أقل. إذن من أين تحصل على المال لخدمة الدين؟

في السبعينيات ، كان التضخم في الولايات المتحدة مرتفعًا أيضًا ، لكن عبء الدين كان أقل من 1970٪. في النهاية ، حان الوقت لابتكار شيء جديد (مثل تمكنت اليابان من التفكير في التيسير الكمي) أو إيجاد حل في تاريخ بلد آخر (بلغ دين اليابان في عام 30 2020٪ من الناتج المحلي الإجمالي).

أليس هناك خطأ في حسابات التضخم

في الوقت الحالي ، يتمسك جيروم باول بالخطة التي تم اختراعها بعد الأزمة المالية. في ذلك الوقت ، قفز التضخم إلى 6٪ ثم انخفض إلى -2٪.

هنا يمكننا أن نرى خطئه الأول ، وهو فكرة أن التضخم ظاهرة مؤقتة. حتى في عام 2021 ، أصر على أن يكون التضخم مؤقتًا ، مما يعني أنه لم تكن هناك حاجة لزيادة المعدل في وقت قريب جدًا. وهذا العام اعترف بأنه كان مخطئا.

هذا يحير المستثمرين ، ماذا سيفعل الاحتياطي الفيدرالي الآن؟ هل سيزداد معدل الفائدة؟ إذا كان الأمر كذلك ، فما هو الارتفاع؟ أم ستنتهي دورة النمو في عام 2022 ، وهل سيجعل الركود الحكومة تفكر في خفض المعدل واتخاذ إجراءات لدعم الاقتصاد؟

بناءً على قرار رئيس الاحتياطي الفيدرالي ، يعتمد سلوك المستثمرين في سوق الأسهم. حتى وقت قريب ، وبناءً على ما اعتاد باول قوله ، توقع اللاعبون في السوق أن ينتهي نمو سعر الفائدة في عام 2022 وتراجع في المعدل حتى عام 2023. وبهذه التوقعات ، توقف عائد سندات الخزانة عن النمو في يونيو ، بينما توقف نمو عائد سندات الخزانة في يونيو. S&P 500 و ناسداك 100 ترأست مؤشرات الأسهم.

ومع ذلك ، في هذه الأيام ، يتكرر أكثر فأكثر للمستثمرين أن رئيس الهيئة التنظيمية قد قلل من حجم المشكلة. في عام 2022 ، لن يكون التضخم قادرًا على الانخفاض إلى نسبة 2٪ المخطط لها ، وسعر الفائدة الفعلي أقل من أن يتغلب عليه.

إذا اعترف باول بهذه الحقيقة ، فسيتعين عليه الاعتماد على دورة أطول لزيادة أسعار الفائدة. هذا لا يعني فقط حدوث انخفاض في مؤشرات الأسهم ولكن أيضًا زيادة نمو عائد سندات الخزانة ، مما يجعل السندات خيارات استثمارية أكثر جاذبية من الأسهم.

كيف كانت ندوة جاكسون هول

في الأسبوع الماضي ، كانت هناك ندوة اقتصادية في جاكسون هول جمعت رؤساء البنوك المركزية في البلدان المتقدمة. كما تحدث هناك جيروم باول. توقع المستثمرون خطابه: كانوا بحاجة إلى معرفة ما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك.

استغرق الخطاب 8 دقائق فقط ، لكنه كان كافياً لأغنى الناس في الولايات المتحدة أن يخسروا 78 مليار دولار.

ماذا قال باول

كان جوهر الخطاب هو أن الاحتياطي الفيدرالي سيبذل قصارى جهده للتغلب على التضخم وأن هذا قد يؤدي إلى انخفاض في دخل المستهلكين ، ونمو البطالة ، وتباطؤ الاقتصاد. لسوء الحظ ، هذا هو الواقع.

بعبارة أخرى ، أوضح باول أن سعر الفائدة سيستمر في النمو. فور سماع هذه المعلومة ، بدأ المستثمرون في تغيير توقعاتهم ، وانخفضت احتمالية انخفاض سعر الفائدة في عام 2023 دفعة واحدة. في الوقت نفسه ، ارتفع عائد السندات بشدة ، وبدأ مؤشرا الأسهم S&P 500 و NASDAQ 100 في الانخفاض.

مخطط أسعار مؤشر S&P 500 و NASDAQ 100
مخطط أسعار مؤشر S&P 500 و NASDAQ 100

بينما ينمو معدل الفائدة ، أصبحت السندات خيارات استثمار أكثر جاذبية ، لذلك يتدفق المال إليها من الأسهم. قال هذا ، قد نقترح ذلك مؤشرات الأسهم سوف يتجه إلى أدنى مستوياته في يونيو.

الأفكار إغلاق

إذا كان لدينا ما يكفي من المعرفة والتحقق المؤشرات الاقتصادية بانتظام ، يمكننا أن نتنبأ بالضبط بما سيحدث في الاقتصاد ونتخذ قرارات الاستثمار وفقًا لذلك.

يجب أن تتضمن هذه التوقعات تصرفات الاحتياطي الفيدرالي ، وهذا يستلزم دراسة السيرة الذاتية لرئيسه من أجل فهم ما إذا كانوا مستعدين للمخاطر ، وقادرون على الاعتراف بأخطائهم ، ويمكنهم تغيير المسار عند الضرورة.

ساعدت خطابات باول المستثمرين على اتخاذ القرارات. لكن خطابه الأخير يوضح أن وقت التفاؤل لم يحن بعد.

استثمر في الأسهم الأمريكية مع RoboForex بشروط مواتية! يمكن تداول الأسهم الحقيقية على منصة R StocksTrader من 0.0045 دولار لكل سهم ، مع حد أدنى لرسوم التداول قدره 0.5 دولار. يمكنك أيضًا تجربة مهاراتك في التداول في منصة R StocksTrader في حساب تجريبي ، ما عليك سوى التسجيل في RoboForex و افتح حساب تداول.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق المالية منذ عام 2004. منذ عام 2012 ، يتداول الأسهم في البورصة الأمريكية وينشر مقالات تحليلية في سوق الأوراق المالية. تشارك بنشاط في إعداد وتقديم ندوات RoboForex التعليمية عبر الإنترنت.