توضح هذه النظرة العامة ماهية الركود الاقتصادي ولماذا يحدث. سنحلل حالة ركود اقتصادي عالمي ونرى بعض النصائح المتعلقة بكيفية التصرف أثناء الأزمة.

ما هو الركود الاقتصادي

الركود هو تدهور خطير وطويل في النشاط الاقتصادي ، يتميز بانخفاض الإنتاج والتوظيف مما يؤدي إلى انخفاض الدخل والإنفاق للأسر. قد تستمر هذه الظاهرة على مدى عدة أشهر وعادة ما يتبعها انخفاض في الناتج المحلي الإجمالي.

قدم خبراء من المكتب الوطني الأمريكي للبحوث الاقتصادية (NBER) تعريفهم الخاص. يذكرون أن الركود هو تدهور اقتصادي كبير يبدأ عند ذروة النمو السابق وينتهي عند أدنى مستوى من الانخفاض اللاحق.

يجب أن يكون تراجع النشاط الاقتصادي عميقًا جدًا وطويلًا حتى يكون لديك الحق في أن يطلق عليه الركود. قد تستمر عدة أشهر فقط ولكن الأمر سيستغرق سنوات اقتصادية للعودة إلى الذروة السابقة.

أسباب وعلامات الركود الاقتصادي

تكافح النظريات الاقتصادية المتعددة لشرح لماذا وكيف يهرب الاقتصاد من اتجاه صعودي طويل ويبدأ في السقوط. على سبيل المثال ، قد يؤدي النمو المفاجئ والمستقر لأسعار النفط بسبب أزمة جيوسياسية إلى نمو الإنفاق في السوق العالمية وإحداث ركود اقتصادي عالمي.

وفقًا للاستنتاج الذي توصلت إليه اللجنة الخاصة بالكونجرس الأمريكي ، فإن الركود الاقتصادي 2008-2009 كان ناتجًا عن عوامل مثل الأخطاء في اللوائح المالية وإدارة الشركات ، والديون المرتفعة للغاية للأسر ، والاستخدام الواسع للمشتقات عالية المخاطر ، ونمو الظل المصرفي غير المنظم.

يعد انتشار COVID-19 في عام 2020 وقيود الحجر الصحي مثالًا آخر على الصدمة الاقتصادية التي يمكن أن تؤدي إلى الركود. قد يكون مجرد تسريع العملية التي قد تكون حتمية بسبب عوامل أخرى.

حدد المحللون علامتين رئيسيتين على اقتراب الانحدار الاقتصادي:

  • انخفاض تدريجي للناتج المحلي الإجمالي للبلاد خلال ربعين متتاليين.
  • منحنى مقلوب لعائد السندات. عادة ، تظهر السندات طويلة الأجل عائدًا أفضل من السندات قصيرة الأجل. ومع ذلك ، في مثل هذه الظروف ، يتجاوز عائد السندات قصيرة الأجل عائد السندات طويلة الأجل.

ما هي فجوة الركود

فجوة الركود هي فجوة بين كمية السلع والخدمات المنتجة أثناء التوظيف الكامل والركود. بمعنى آخر ، هذا هو الفرق بين إحصاءات الإنتاج الواقعية والمحتملة لاقتصاد الدولة ، حيث تكون النتائج الواقعية أسوأ من النتائج المحتملة.

هذه الفجوة هي مؤشر يقيس به الاقتصاديون الإمكانات المفقودة للاقتصاد الذي يعمل في حالة ركود. إنهم يقيسون ما يمكن أن ينتجه الاقتصاد إذا كان يعمل بكامل قوته وينقصون ما ينتجه بالفعل ليروا العجز.

كيف أثر ركود الولايات المتحدة عام 2008 على أسواق رأس المال العالمية

تبع الركود الاقتصادي والأزمة في عام 2008 فترة طويلة من النمو في أسعار المساكن وانتعاش الرهن العقاري في الولايات المتحدة. حدثت الذروة الاقتصادية الإجمالية في ديسمبر 2007 ، ويعتبر NBER هذا الشهر بداية الركود. في البداية ، كان تراجع النشاط الاقتصادي متواضعا لكنه تسارع بشكل مفاجئ في خريف عام 2008 عندما وصلت الضغوط في الأسواق المالية إلى القمة. انخفض الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي من + 2٪ إلى -2.6٪ ، ونما معدل البطالة من 5٪ إلى 10٪.

من كانون الثاني (يناير) 2007 إلى أيلول (سبتمبر) 2009 ، خسرت البنوك الأمريكية والأوروبية الكبيرة أكثر من تريليون دولار على الأصول السامة والقروض غير المضمونة. أدى عدم ثقة المستثمرين في قدرة البنوك على السداد إلى جانب القروض التي أصبحت ميسورة التكلفة إلى حدوث انخفاض مفاجئ في أسعار السلع والخدمات. سرعان ما تحولت الأزمة إلى صدمة اقتصادية عالمية ، مما أدى إلى إفلاس العديد من البنوك الكبرى. تباطأ الاقتصاد في جميع أنحاء العالم لأن الائتمان أصبح صعبًا وتراجعت التجارة العالمية.

أصبح هذا الركود في الولايات المتحدة الأطول منذ الحرب العالمية الثانية واستمر 2 شهرًا. ال S&P 500 بدأ المؤشر في الانخفاض في نهاية عام 2007 ، وبعد أن فقد أكثر من 50 ٪ ، بدأ في الانتعاش فقط في منتصف عام 2009.

سقوط ستاندرد آند بورز 500 في 2007-2009
سقوط ستاندرد آند بورز 500 في 2007-2009

الركود الاقتصادي العالمي 2022

في هذه الأيام ، يتباطأ الاقتصاد العالمي بشكل مفاجئ. أدت الحرب في أوكرانيا ، ونمو أسعار ناقلات الطاقة والأغذية ، إلى جانب عدم التوازن بين الطلب عليها والعرض ، إلى إحداث نمو عالمي. تضخم مالي. وفقًا لتوقعات المحللين ، فإن تراجع القدرة الشرائية للأسر وتشديد السياسة الائتمانية والنقدية سيؤدي إلى انخفاض نمو الاقتصاد الأمريكي إلى 2.3٪ هذا العام وما يصل إلى 1٪ في العام المقبل.

في الصين ، تبين أن تباطؤ التنمية الاقتصادية أقوى مما كان متوقعًا بسبب انتشار COVID-19 وإجراءات الحجر الصحي المفروضة. في منطقة اليورو ، انخفض النمو إلى 2.6٪ هذا العام وسيصل إلى 1.2٪ العام المقبل. وفقًا لتوقعات صندوق النقد الدولي ، فقد وضع التضخم والأزمة الجيوسياسية الاقتصاد العالمي بالفعل على حافة الركود.

الركود الاقتصادي مقابل الاكتئاب

كما ذكر أعلاه ، فإن الركود الاقتصادي هو انخفاض مؤقت في النشاط التجاري يتميز بانخفاض الإنتاج والتوظيف.

الاكتئاب هو ضغوط أعمق وأطول للاقتصاد. ويتميز بانهيار مفاجئ في الإنتاج الصناعي ، وارتفاع معدلات البطالة ، وانخفاض خطير أو توقف كلي في البناء ، وتدهور خطير في التجارة الدولية وتدفقات الأموال.

بعبارة أخرى ، يعتبر الكساد ركودًا عميقًا وطويلًا بشكل خاص على الرغم من عدم اختراع أي صيغة تصفه حتى الآن. وخير مثال على ذلك هو الكساد الكبير في الثلاثينيات الذي أدى إلى انخفاض الإنتاج في الولايات المتحدة بنسبة 1930٪ ، والأسهم - بنسبة 33٪ ، بينما بلغ معدل البطالة 80٪.

ما يجب القيام به أثناء الركود الاقتصادي

يجب أن ندرك أن الانحدار الاقتصادي يحدث ، لذلك نحن بحاجة إلى أن نكون مستعدين. لا ينبغي للمرء أن الذعر ولا اتخاذ قرارات متسرعة. الأزمة مؤقتة وتدعو المستثمرين إلى توخي الحذر والبحث عن آفاق جديدة.

فيما يلي بعض النصائح من المستشارين الماليين حول كيفية تصرف المستثمر أثناء الركود.

  • قم بتجميع الأموال النقدية المجانية حتى لا تقبّل فرص الاستثمار ، مثل شراء الأصول بأسعار مغرية أو إدخال الأوراق المالية في القاع. يجب الاحتفاظ بالأموال على الودائع من حيث يمكنك سحبها دون فقدان الفائدة أو في سندات الخزينة قصيرة الأجل أو سندات الشركات لمعظم المصدرين الموثوق بهم.
  • تكوين احتياطيات مالية. من الأفضل أن يكون لديك احتياطي يعادل إنفاقك السنوي. بالنسبة للشركات ، يعني هذا الحفاظ على نسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم المتداولة أعلى من 1.
  • سداد القروض باهظة الثمن في وقت مبكر. يجب ألا تشغل مدفوعات الديون أكثر من 30٪ من الدخل الشهري. هذا يسمح بتقليل مخاطر متأخرات القروض وعدم السداد.
  • تفضل السندات قصيرة الأجل للاستثمار. قبل أن يبدأ الركود ، ينبغي زيادة عدد السندات قصيرة الأجل للمصدرين الموثوق بهم في المحفظة. وفي الوقت نفسه ، مناصب في الأسهم يجب أن يتم إغلاقها في الغالب ، باستثناء مخزون عدة فروع وقائية جيدة أرباح.

الأفكار إغلاق

الركود هو ظاهرة أزمة يتبعها تدهور خطير في اقتصاد البلاد. عادة ما تنخفض أسواق الأسهم بشكل مفاجئ خلال عدة أشهر. في مثل هذه الأوقات ، يجب على المستثمرين توخي الحذر الشديد ، وتجنب المخاطر في أصول الملاذ الآمن لحماية رؤوس أموالهم.

ومع ذلك ، فإن مثل هذه الأزمات تفتح فرصًا جديدة لأن الانخفاض يتبعه عادةً انتعاش طويل ونمو للاقتصاد وأسواق الأسهم.


تم تحضير المواد بواسطة

تداول في الأسواق المالية منذ عام 2004. تشكل المعرفة والخبرة التي اكتسبها منهجه الخاص في تحليل الأصول ، ويسعده مشاركتها مع المستمعين في ندوات RoboForex عبر الإنترنت.