تميل أعمال التأمين إلى وصفها بأنها منخفضة المخاطر وذات هوامش ربح مثيرة للإعجاب. هذه نظرية مجربة عبر الزمن. علاوة على ذلك ، نادرا ما تفلس شركات التأمين ، خاصة بالمقارنة مع البنوك. لذلك ، هناك طلب مرتفع على أسهم التأمين من قبل المستثمرين.

اليوم ، سنتحدث عن Hengguang Holding Co.، Limited ، وهي وسيط تأمين صيني ، تخطط للاكتتاب العام في بورصة ناسداك تحت رمز مؤشر الأسهم HGIA. ومع ذلك ، فإن التاريخ الدقيق للاكتتاب العام لم يُعرف بعد.

Hengguang القابضة في سطور

Hengguang القابضة

Hengguang Holding هي وسيط تأمين يقدم خدمات الوساطة في السوق الصينية. تساعد الشركة عملائها في العثور بسرعة على شروط الملكية والتأمين الصحي والتأمين على الحياة الأكثر ملاءمة في البلاد.

تأسست الشركة في عام 2004 ، وهي مسجلة في جزر كايمان ومقرها الرئيسي في مدينة تشنغدو بالصين. تعمل في الصين تحت الاسم التجاري Heng Guang Insurance.

يرأس فريق الإدارة أحد مؤسسي Hengguang Holding ، Zhang Jiulin. شغل سابقًا منصب مدير المبيعات في شركة Zijin Property Insurance Co.

الجغرافيا التجارية لشركة Hengguang Holding
الجغرافيا التجارية لشركة Hengguang Holding

يتم إنشاء إيرادات Hengguang Holding من خلال العمولات من أقساط التأمين التي يكسبها شركاؤها. يقوم المُصدر بتطوير أنشطته عبر الإنترنت وغير متصل. لديها 48 فرعا في 15 مقاطعة في الصين. كما أطلقت تطبيقًا للجوال لمنصتها الرقمية الخاصة ، Heng Kuai Bao.

التطبيق المحمول هنغ كواي باو
التطبيق المحمول هنغ كواي باو

تتميز أعمال Hengguang Holding بمستوى منخفض نسبيًا من تنوع قاعدة العملاء. يتم توليد أكثر من 60٪ من إيرادات الشركة من قبل خمسة شركاء رئيسيين: شركة People Insurance (مجموعة) في الصين المحدودة ، وشركة Ping An Insurance (Group) of China ، Ltd. ، China Pacific Insurance (Group) Co.، Ltd. وشركة Allianz Jingdong General Insurance Company Ltd. وشركة Alltrust Insurance Company Limited. في المجموع ، لدى المصدر 70 شركة شريكة في الصين.

شركاء Hengguang القابضة
شركاء Hengguang القابضة

اعتبارًا من 30 يونيو 2021 ، بلغ حجم الاستثمار الذي جمعته Hengguang Holding 7.2 مليون دولار أمريكي. كان المستثمرون الرئيسيون هم الأفراد Zhang Jiulin و Haibo Bai و Xuefeng Huang.

آفاق سوق Hengguang Holding القابل للعنونة

وفقًا لتقرير GlobalData ، سيصل سوق التأمين الصيني إلى 2.13 تريليون يوان صيني (313 مليار دولار أمريكي) في عام 2025. ومن المتوقع أن يصل متوسط ​​معدل النمو السنوي من عام 2020 إلى عام 2025 شاملاً إلى مستوى 9.5٪.

ومن المتوقع أن المحرك الرئيسي للنمو المتوقع لهذه الصناعة في جمهورية الصين الشعبية سيكون زيادة شعبية التأمين على السيارات. في عام 2020 ، مثل هذا النوع من التأمين 61٪ من جميع أقساط التأمين.

Hengguang Holding السوق القابل للعنونة
Hengguang Holding السوق القابل للعنونة

هناك الآلاف من وسطاء التأمين المختلفين الذين يعملون في الصين. يتميز السوق الصيني بمستوى عالٍ من المنافسة وعدم وجود لاعبين رئيسيين لهم حصة متخصصة مهيمنة.

الأداء المالي لشركة Hengguang Holding

تشير النتائج المالية لشركة Hengguang Holding المعروضة على النموذج F-1 لعام 2020 إلى انخفاض بنسبة 6052.5٪ في صافي الربح إلى 45,720،2019 دولارًا أمريكيًا مقارنة بإحصاءات عام XNUMX. ويعزى الانخفاض إلى زيادة النفقات على البحث والتطوير.

الأداء المالي لشركة Hengguang Holding
الأداء المالي لشركة Hengguang Holding

بلغت عائدات المُصدر لعام 2020 ما قيمته 21.88 مليون دولار أمريكي ، أي أقل بنسبة 6.8٪ من نتيجة عام 2019. وكما نرى ، فإن نمو المبيعات يتخلف عن معدل الزيادة في السوق المستهدفة.

في نهاية النصف الأول من عام 2021 ، بلغت الإيرادات 8.88 مليون دولار أمريكي ، وبلغ صافي الخسارة 493,920،2020 دولارًا أمريكيًا. في نفس الفترة من عام 11.1 ، بلغت الإيرادات 329,300 مليون دولار أمريكي وصافي الربح XNUMX دولار أمريكي.

كان صافي التدفق النقدي لعام 2020 موجبًا وبلغ 411,190 دولارًا أمريكيًا. في 31 ديسمبر 2020 ، كان لدى الشركة 810,000 دولار أمريكي في حساباتها ، وبلغ إجمالي المطلوبات 2.81 مليون دولار أمريكي.

نقاط القوة والضعف في Hengguang Holding

نقاط القوة:

  • سوق واعد يمكن معالجته
  • المُصدر يستثمر بكثافة في ترويج العلامة التجارية
  • منصة رقمية خاصة
  • إدارة مؤهلة

نقاط الضعف:

  • مستوى عال من المنافسة
  • وجود خسارة صافية
  • انخفاض مستوى تنويع قاعدة العملاء

ما نعرفه عن الاكتتاب العام الأولي لشركة Hengguang Holding

المتعهدون للاكتتاب العام لشركة Hengguang Holding Co.، Limited هم Network 1 Financial Securities، Inc. ويخطط المُصدر لبيع 4 ملايين سهم عادي بمتوسط ​​السعر المعروض البالغ 4 دولارات أمريكية للوحدة. سيبلغ إجمالي عائدات بيع الأسهم 16 مليون دولار أمريكي ، باستثناء بيع الخيارات من قبل متعهد الاكتتاب. قد تصل القيمة السوقية للشركة إلى 44.4 مليون دولار أمريكي.

يمكن أن يصل مضاعف (نسبة) P / S (الرسملة / الإيرادات) للمُصدر إلى 2.25. متوسط ​​P / S لوسطاء التأمين الصينيين هو 3. يمكن أن يصل الاتجاه الصعودي (احتمالية الصعود) لهذه الأسهم إلى 33٪ ((3 / 2.25-1) * 100٪) خلال الفترة.


تم تحضير المواد بواسطة

يعمل في السوق منذ عام 2012. حاصل على تعليم عالي في المالية والاقتصاد. بدأ التداول في سوق العملات الأجنبية ، ثم أصبح مهتمًا بسوق الأسهم ، وهو الآن متخصص في تحليل الاكتتابات الأولية واستثمارات المحفظة.