Prezentace novinek Apple (AAPL) přístup Investorů nezmění

POČET SHLÉDNUTÍ: 0 views
DOBA ČTENÍ: 6 min



Tržní kapitalizace společnosti Apple Inc (NASDAQ: AAPL) je 965 miliard USD, čistý zisk v roce 2018 byl 59,43 miliard USD. 132 000 zaměstnanců generuje roční příjem přes 260 miliard USD, což je vyšší než HDP některých zemí s populací několika milionů lidí.

V tomto článku se podíváme na různé fundamentální aspekty společnosti Apple a také na technickou analýzu akcií AAPL.

V roce 2010 Warren Buffett neprodal ani jednu akcii společnosti. Naopak, do roku 2019 zvýšil své investice ze 61 miliard USD v roce 2010 na 200 miliard USD. Nyní vlastní 5 % všech akcií společnosti Apple. Podle Buffetta by kupoval více, pokud by akcie stály méně. To znamená, že pokud s přicházejícím podzimem, dojde ke korekci akciových indexů a s tímto přílivem pesimismu dojde ke snížení ceny akcií Applu, je vysoce pravděpodobné, že Buffett navýší objem investic do této společnosti.

AAPL - Dividendy a Zpětný odkup Akcií

Apple je jednou z mála z největších společností na světě, která vyplácí dividendy svým akcionářům. Kromě dividend společnost vynakládá obrovské částky na zpětný odkup akcií, aby udržela tržní cenu.

Pouze v roce 2019 společnost Apple odkoupila akcie za 41 miliard USD s průměrnou cenou kolem 195 USD za akcii. To je dost daleko od minima letošního roku 140 USD za akcii. Takové akce znamenají, že vedení společnosti má jistotu ohledně budoucnosti společnosti a je připraveno nakoupit své akcie i za cenu blízkou historickým maximům.

Druhým důvodem pro zpětný odkup je skutečnost, že společnost generuje obrovský tok peněz, který v současné době nemá kam investovat. Pro ty, kteří rádi skalpují, jsou akcie Apple perfektním obchodním nástrojem. Scalpeři nemusí číst zprávy, studovat informace o příjmech společnosti nebo nadcházející prezentace a další události. Záleží jim na likviditě a volatilitě nástroje. Spolu s intradenními obchodníky mohou být akcie společnosti zajímavé pro ty, kteří hledají dlouhodobé investice. Ti, kteří usilují nejen o spoření, ale také o růst svého kapitálu.

Prezentace nových produktů Apple

10. září společnost představí svá nová zařízení. Detailní informace o produktech jsou utajeny. S ohledem na počet uživatelů Apple se jedná o událost světového významu. Takže o gadgetech, které budou představeny, existuje spousta zvěstí.

Očekávají se tři nové modely iPhone. Mají být pokračováním iPhone XS a iPhone XS Max pod jmény iPhone 11 Pro a iPhone 11 Pro Max a pokračování levnějšího iPhone XR pod názvem iPhone 11. Možná, že dalšímí produkty budou nová verze operačního systému iOS 13, pátá generace Apple Watch nebo nová verze sluchátek Air Pods.

V současné době společnost testuje vysílací službu Apple TV, která bude nahrazena plnohodnotnou vysílací službou Apple TV+. Očekává se, že toto téma bude při prezentaci také otevřeno.

iPhone a prodeje Apple

Dříve, když se se objevily nové modely iPhone od Apple, vytvářely se dlouhé fronty v autorizovaných obchodech a všechny modely byly vyprodány hned první den. Pokaždé, když společnost oznámila rekordní tržby, její příjmy rostly, její akcie obnovily historická maxima, její investoři připsali zisky a všichni byli šťastní z jejího úspěchu. Dokonce i ti, kteří neměli nový iPhone od Applu, byli rádi, že své místo ve frontě prodali několik dní před prodejem těm, kteří byli skutečně „v nouzi“.

V dnešní době se však agitace zmenšila a za poslední tři roky ztrácí společnost svůj podíl na trhu smartphonů. To je nejvíce patrné na asijském trhu, kde existují takoví konkurenti jako Huawei, Samsung atd. Z tohoto důvodu plánuje společnost v roce 2020 zahájit prodej nového iPhone SE, který má mít velikost jako iPhone 8 z roku 2017.
Polovina prodejů Applu v rozvojových zemích představuje levnější a starší modely. iPhone SE bude nový model s nižší cenou, kolem 500 USD.

Apple v dnešní době není jen chytrý telefon, tablet nebo televizor. Je to zcela nový svět, do kterého uživatel vstupuje po zakoupení některého ze zařízení. Společnost záměrně vytváří své prostředí tak, aby pro uživatele bylo obtížné přejít na jiný software. Měli bychom přiznat, že Apple poskytuje svým uživatelům ta nejlepší technologická řešení, která však vyžadují vyšší cenu než mají její konkurenti.

Apple TV+ a Apple Arcade

Například předplatné Apple TV+ bude stát 9,99 USD, zatímco Disney účtuje 6,99 USD a Netflix - 8,99 USD za stejnou službu. V této situaci bude výhodou společnosti obrovská uživatelská základna ve výši 900 milionů klientů, kteří jsou zvyklí platit za služby Apple. 

Google se vydal jinou cestou. Společnost poskytuje bezplatné služby, ale shromažďuje uživatelská data a prodává je velkým společnostem. Koneckonců zákazníci Google nejsou zvyklí na placené služby. Klienti Applu jsou jiní. A to je pro společnost výhoda, protože může kdykoli snížit cenu služby nebo je poskytnout zcela zdarma. Zachovává tak potenciál pro přilákání nových uživatelů. Je také možné, že při prezentaci budou odhaleny některé podrobnosti o videoherní službě Apple Arcade. To znamená, že společnost se dostává také na trh videoher.

Údržba zařízení Apple

Podle poslední čtvrtletní zprávy generují služby v tuto chvíli 21 % výnosů společnosti. A tak management správně usměrňuje pozornost investorů od počtu prodaných smartphonů k dynamice rozvoje celku. Cílem nyní není jen prodávat nové telefony iPhone, ale také si udržet uživatele starších verzí chytrých telefonů.

29. srpna oznámilo vedení, že společnost bude poskytovat originální náhradní díly Apple nezávislým opravnám (tj. nyní lze iPhone opravit v kterémkoliv servisu, kam Apple poskytuje náhradní díly). To vyvolá soupeření v segmentu a následně snížení cen za údržbu. Klient tak zůstane u Applu a déle mu bude přinášet příjem.

Obchodní válka a Tarify

Zatímco většina lidí při prezentaci bude věnovat pozornost tak obyčejným věcem, jako je počet kamer, kvalita obrázků ve tmě atd., tak velcí investoři budou pozorně sledovat ceny starších verzí zařízení.

Obchodní válka mezi Čínou a USA vedla k zavedení daňového tarifu na obou stranách. Apple má 41 z 200 svých poskytovatelů umístěných v Číně. Takže příslušenství, které společnost odtud dováží, podléhá nyní tarifům, což by mělo v konečném součtu vést ke zvýšení cen iPhonů.

Dříve, když Apple vydal nový model, tak jej nejprve nacenil a poté přecenil celou řadu starších telefonů iPhone tak, že snížil jejich ceny o 100 USD. Byl to docela předvídatelný proces, ale konflikt mezi USA a Čínou by mohl ovlivnit politiku společnosti.

Investoři se ptají, zda budou náklady zahrnuty do ceny, nebo zůstanou ceny stejné. Reakci investorů je zde těžké předvídat.

Společnost vydělává dost, aby si mohla dovolit nechat všechno tak, jak je. Ukazuje, že se stará o nové uživatele a je připravena uhradit náklady. Na druhou stranu, pokud společnost zahrne náklady do ceny, může dojít ke snížení prodejů. Nakonec se zdá lepší ceny neměnit a dosáhnout zisku později poskytováním služeb, než dosáhnout zisku z růstu cen, ale získat méně nových uživatelů.

Rival společnosti Apple Inc.

Hlavním konkurentem společnosti Apple Inc. je Microsoft (NASDAQ: MSFT). Microsoft dominuje na trhu operačních systémů pro osobní počítače a vysoce výkonného software. Apple je zase předním výrobcem přenosných zařízení, jako jsou smartphony, tablety, chytré hodinky atd.

V současné době je společnost Microsoft světovým lídrem v oblasti tržní kapitalizace, která překonala 1 bilion USD. Apple se svou kapitalizací 965 miliard USD je na druhém místě. Příjmy společnosti Microsoft jsou diverzifikovanější, zatímco společnost Apple je bohužel stále závislá na prodeji iPhonů.

Schéma čtvrtletních příjmů ukazuje, že příjem společnosti Apple dosáhl svého historického maxima v roce 2017. Poté se jeho růst zastavil. Ještě horší je, že ve srovnání se stejným čtvrtletím minulého roku došlo i k malému poklesu zisku.

Výnosy Apple

Pokud jde o Microsoft, růst příjmů je zde poměrně silný, pravděpodobně brzy dosáhne úrovně Applu. Graf také ukazuje závislost společnosti Apple na prodeji svých zařízení. Hlavní růst příjmů totiž nastává ve 4. čtvrtletí (tj. před Vánoci a Silvestrem). Příjmy společnosti Microsoft nejsou náchylné k sezónním faktorům.

Po takovém srovnání vypadá Microsoft z hlediska dlouhodobých investic jako zajímavější společnost. Její příjem je diverzifikovaný, stále zvyšuje svůj zisk a je méně citlivý na obchodní války mezi USA a Čínou. Apple naopak přebudovává strukturu svých příjmů a akumuluje potenciál pro budoucí růst. Utrácí většinu svého volného kapitálu za zpětné odkupy svých akcií a podporuje akcionáře.

Technická Analýza ceny akcií společnosti Apple

Technická analýza ukazuje, že akcie AAPL se obchodují nad 200 denním klouzavým průměrem, který funguje jako support již 15 let. To znamená, že cena roste.

Technická analýza Apple

Reakce investorů při prezentaci by neměla mít velký vliv na cenu akcií. V nejhorším případě může dojít ke korekci, kterou velcí investoři využijí k nákupu akcií za nižší cenu. Soudě podle trojúhelníkového patternu bychom měli brzy očekávat růst cen do oblasti poblíž 290 USD.

Hlavní událostí pro investory však bude čtvrtletní zpráva, která dává šanci analyzovat tendenci prodeje iPhonů. Pokud tržby budou nadále klesat, může to mít nepříznivý dopad na akcie společnosti a dotlačit cenu na support okolo 170 USD za akcii.

Závěr

Apple má velké množství uživatelů a dostatek kapitálu pro rozvoj jakékoliv oblasti podnikání. Fanoušci společnosti jsou připraveni platit za služby a naoplátku získat vždy  vysoce kvalitní produkty a software. Apple není jen chytrý telefon nebo tablet. Je to ucelený komplex a mnoho lidí ho nechce opustit.

Naopak, armáda uživatelů Applu roste každý rok. Levnější iPhone přinese více klientů na asijském trhu, zejména v Indii. Apple má stále dobré výhledy s jediným možným negativním vlivem způsobeným další krizí na akciovém trhu. Apple je však jednou z mála společností na světě s volným kapitálem přes 94 miliard USD, což jí umožní přežít jakoukoliv krizi.

Společnost dokázala snadno získat půjčky přes 7 miliard USD, aby splatila dluh s vyšší sazbou, než jakou nyní za půjčku platí. Investoři jsou připraveni vložit své peníze do společnosti, což znamená, že Apple zůstane spolehlivou investicí s perspektivou několika let nebo dokonce desetiletí.

Otevřít Obchodní Účet




Comments

Předchozí článek

Cena akcií Tesla může vzrůst na 280 USD

Cena akcií Tesla (NASDAQ: TSLA) od prosince klesá a doposud ztratila kolem 48%. Na začátku května bylo procento short pozic na akciích Tesla kolem 25%. Nyní je to již 28,12% a každý den se negativní sentiment zvyšuje. Když byla cena akcií Tesla nad 300 USD, nebylo tolik negativních prognóz. V současné době přední banky i […]

Další článek

Trailing Stop: Jednoduchý a spolehlivý pomocník

Předpokládám, že mnoho čtenářů blogu RoboForexu se alespoň jednou ocitlo v pozici, kdy otevřeli nákupní nebo prodejní pozici, Take Profit umístili 50-70 bodů od vstupu a Stop Loss - asi 30-40 bodů - a muselo opustit pracoviště, aby se postaralo o jiné záležitosti. Když se vrátili, viděli, že cena, která nedosáhla úrovně Take Profit o […]