Neúspěšné IPO Uber 2019 - Důvody a důsledky

POČET SHLÉDNUTÍ: no views
DOBA ČTENÍ: 6 min



10. května 2019 proběhlo na burze v New Yorku IPO Uberu (NYSE: UBER). Tato událost byla pozorně sledována finančním světem, protože toto IPO bylo v roce 2019 považováno za jedno z největších. Kromě toho, že se na tuto akci soustředila všechna média, společnost informovala své řidiče po celém světě a poskytla jim bonusy za nákup akcií. Proto se toto IPO mělo stát nejen největším, ale i nejúspěšnějším.

V tomto článku se podíváme na to, jak se Uber vyvíjel po IPO, jaké jsou jeho perspektivy a jaká jsou rizika. To vše doplníme technickou analýzou.

IPO Uber - První obchodní seance na burze

Ve skutečnosti prošlo IPO Uber prakticky bez povšimnutí. Společnost připravovala IPO s čistou ztrátou 1,012 miliardy USD. Obchodování začalo na úrovni 42 USD za akcii. Cena rostla během prvních dvou hodin, ale seance skončila v mínusu. Následující den cena akcií klesla o 12%.

IPO Uber - první den obchodování

IPO Uber - Doba blokování a „nahý short“

Jak víme, obvykle po IPO existuje blokovací období tří měsíců, což znamená, že prodej akcií společnosti je zakázán. Investoři mohou akcie buď koupit, nebo neudělat nic, zatímco společnost a její vlastníci jednají jako prodávající (přitahují peníze pro společnost a pro sebe).

Například Mark Zuckerberg prodal akcie Facebooku (NASDAQ: FB) za 1,13 miliardy USD druhý den po IPO Facebooku. Ukázalo se, že doba blokování bránila vážnému poklesu ceny akcií.

Kromě toho se říkalo, že jeden z upisovatelů použil techniku ​​„nahých shortů“. To znamená, že upisovatel prodal více akcií, než se původně plánovalo, a poté je začal nakupovat zpátky na trhu, čímž vytvářel poptávku a tím i úroveň supportu ceny. Nakonec zůstala cena akcií až do srpna nad 42 USD.

Pokles akcií Uber

Pak přišel čas na první čtvrtletní zprávu po IPO Uberu, kterou investoři tolik očekávali. Jejich očekávání byla následující:

  • pokud by se ukázalo, že příjem bude vyšší, než se čekalo, akcie by dále rostly, zatímco
  • kdyby byl příjem nižší, než se očekávalo, mnoho z nich by dychtilo vydělat peníze na poklesu cen. V takové situaci začnou chtít ti, kdo akcie koupili, prodávat. Navíc doba blokování končí a počet osob, které jsou ochotny akcie prodat, roste.

Zpráva se ukázala jako překvapivě negativní. Příjem nesplnil očekávání: namísto prognózy 3,32 miliardy USD společnost vydělala 3,17 miliardy USD. Ztráty společnosti vzrostly z 1,012 miliardy USD na 5,236 miliardy USD.

Cena akcií zamířila dolů. V září dosáhla 29 $, což bylo o 31% méně než cena IPO Uberu. Pozice těch, kteří chtěli vydělat na poklesu Uberu, dosáhla objemu 36 milionů akcií, tj. 1,5 miliardy dolarů. To byl výsledek jednoho z největších IPO v roce 2019.

Je třeba dodat, že IPO rivala Uberu, společnost Lyft (NASDAQ: LYFT), se také ukázalo jako selhání. Aktuální cena akcií Lyftu je o 54% nižší než cena jeho IPO.

IPO Lyft

Má Uber šanci obnovit důvěru svých investorů a překonat downtrend na grafu? Abychom to zjistili, zkontrolujme, zda má společnost nějaké slibné projekty.

Perspektivy Uberu

Nejprve se podívejme na ztrátu 5,2 miliardy dolarů za čtvrtletí. To je skutečně obrovská ztráta, zejména pokud vezmeme v úvahu skutečnost, že příjem vytvořený během stejného čtvrtletí činil 3,17 miliardy USD. Ve skutečnosti bychom měli z těchto 5,2 miliardy dolarů vzít 3,9 miliardy dolarů, protože byly použity ke kompenzaci akcií po IPO. Skutečná ztráta tak činila 1,3 miliardy dolarů. Bohužel to bylo více než v předchozím čtvrtletí, i když ne tolik jako 5,2 miliardy dolarů.

Když se řekne Uber, vybaví se Vám taxi služba. Ve skutečnosti je to dnes mnohem víc. Sjednocuje Uber Freight, Uber Eats, Uber Health, Uber Works a je naplánováno spuštění Uber Air.

Služby Uber

Uber Freight je aplikace, která pomáhá přepravcům najít náklad, který potřebuje přepravu z bodu A do bodu B za stanovenou cenu. Jakmile je objednávka uzavřena, dopravce obdrží platbu od Uberu za 3 až 4 dny. Rizika nese společnost, takže dopravce bude vždy zaplacen, i když klient společnosti nezaplatí. Služba je nyní k dispozici pouze v USA, má však perspektivu pro vstup na mezinárodní trh.

Uber Eats je určen k objednávání jídel z míst, která nemají doručovací službu. Uber spolupracoval zejména s McDonald's. Uber Eats je k dispozici v Evropě, Asii, Severní a Jižní Americe. 

Prostřednictvím Uber Health mohou zdravotničtí pracovníci objednat pro své pacienty taxi, které je vezme na prohlídku a zpět. Služba je určena pro starší pacienty, kteří mají problémy s dopravou na kliniku klasickou veřejnou dopravou. Službu hradí pojišťovny.

S Uber Works můžete najít úkol, který má být proveden do určitého času za určitou platbu. V tomto případě společnost nebo fyzická osoba vznese objednávku, např. za sečení trávníku a ti, kteří jsou připraveni tuto objednávku přijmout, úkol vykonají. Služba je testována v Chicagu.

Ve spolupráci s NASA se vyvíjí Uber Air. Jedná se o službu leteckého taxi, která má být zahájeno v roce 2020 v Los Angeles.

Uber Air

Jak jistě tušíte, Uber zůstává společností, která se rozvíjí, bez ohledu na její přítomnost, prakticky po celém světě. Taxi služba je jen prvním krokem v globálním rozvoji. Uber má příležitost získat finance na veřejném trhu a snaží se zvýšit svou přítomnost ve všech sférách. Používáte-li jednu službu Uber, je velmi pravděpodobné, že budete používat další.

Rizika pro Uber

Mezi rizika můžeme jmenovat problémy taxislužby. Společnost má v této oblasti dva způsoby na zvýšení zisku:

1. zvýšení ceny pro klienty nebo
2. snížení plateb za řidiče

Silná rivalita na trhu nedovoluje společnosti využít ani jedné z možností. 

Poměrně často řidiči Uberu organizují stávky a požadují zvýšení plateb. V některých zemích, jako je Turecko, je služba Uber nezákonná, protože místní taxi služby jí nemohou konkurovat. V USA se zákonodárci pokoušejí přimět Uber, aby najal své řidiče jako oficiální zaměstnance, což by znamenalo další výdaje. Jak vidíte, s tím vším se musí vyrovnat taxislužba, i když v oblasti dodávky nákladu může také společnost čelit vážnému odporu místních dopravců. Dokud k tomu nedojde, podaří se Uberu udržet si svůj podíl na trhu.

Technická analýza Uberu

Akcie Uberu se nachází v downtrendu. Potvrzuje to klouzavý průměr s periodou 200. Na začátku října se však vytvořil pattern Double Bottom poblíž 30 $, což naznačuje konec downtrendu. Pokud se to potvrdí, tak cena akcií může testovat první úroveň resistence na 35 $.

Uber - technická analýza

IPO Uber - Závěr

K neúspěšnému IPO nejčastěji dochází, pokud upisovatelé přeceňují hodnotu. Později trh prostě najde „skutečnou cenu“, a tam přestane klesat. Ukázalo se, že IPO Uberu bylo neúspěchem, což dokládají i činy akcionářů. Po IPO Uberu opustil svou funkci generální ředitel Travis Kalanick.

V současné době technická analýza ukazuje, že akcie dosáhly svého dna, odkud by mohly začít růst. Z pohledu fundamentu je společnost ve ztrátě, ale čtvrtletní zpráva může všechno změnit. Technická analýza obvykle předpovídá takové události a ukazuje utváření trendu. Akcie Uberu mají tedy potenciál růstu. Existuje však jedna okolnost.

Akciové indexy na maximech a prezidentské volby

Americké akciové indexy se nyní obchodují blízko svých historických maxim. Velké investiční fondy neotevírají longové pozice na akciích vzhledem k tomu, že společnosti jsou předražené.

Příští rok proběhnou prezidentské volby a historie ukazuje, že v takových případech se akciové indexy obchodují v cenovém rozpětí (range), protože investoři nevědí, kdo bude příštím prezidentem a jakou politiku bude prosazovat.

V letošním roce provedlo IPO rekordní počet společností, přičemž celková částka jejich akcií činila více než 10 miliard USD. Většina společností však ztrácí. Podobnou situaci jsme mohli vidět v roce 2000 před Dotcom krizí. Pokud jde o ziskovost, tak společnosti předstihly akciové indexy, takže nyní mohou akcie stále růst.

Dluhová krize?

Situace naznačuje příchod další celosvětové krizi, která se bude pravděpodobně nazývat Dluhová.

Úrokové sazby mnoha zemí se pohybují kolem nuly, což společnostem pomáhá získat levné půjčky a zvyšovat své dluhy. Společnosti s velkými dluhy se stávají náchylnými k jakémukoli rušení. Jakmile jedna z nich vyhlásí neschopnost splácet své dluhy, začne panika. Investoři se budou snažit získat hotovost prodejem akcií.

Centrální banky ztratí příležitost manipulovat trhem nízkými sazbami, což umožní přežít ztrátovým společnostem. Takže přežijí jen ti nejsilnější. Všechno by mohlo začít s WeWork. Mezinárodní investoři vložili 60 milionů GBP do společnosti, která nebyla schopna splácet dluh z prodaných dluhopisů a jejího bankrotu.

Můžete si koupit akcie Uberu po tom všem, co bylo řečeno výše! Ano, můžete, ale investiční období by se mělo zkrátit na několik týdnů nebo pár měsíců a situaci na trhu je třeba pečlivě sledovat. Nikdo neví, kdy pokles začne, takže by nákupy měly být opatrné a bez pákového efektu.

Otevřít Obchodní Účet




Comments

Předchozí článek

Obchodování zpráv: Jak vydělat na úrokových sazbách

Proč jsou úrokové sazby důležité pro obchodníky? Proč jsou úrokové sazby pro obchodníky důležité? Úroková sazba centrální banky je nejúčinnějším nástrojem měnové a úvěrové politiky státu. Úroková sazba je v podstatě cena zapůjčených peněz. Zvyšující se úrokovou sazbou regulují centrální banky poptávku po úvěrech. Snížením pak sníží výdaje občanů a zpomalují rychlost ekonomického rozvoje.  Takováto […]

Další článek

Jak vytvořit Automatický Obchodní Systém (AOS) v R Trader

Obchodování s měnami nebo na akciovém trhu vyžaduje řadu pravidel a jejich dodržování - to je jediný způsob, jak dosáhnout úspěchu. I dlouhodobé investování zahrnuje dodržování určitých pravidel, která zahrnují výběr aktiva a kalkulaci doby investice.