Akcie Boeing (BA) akumulují Růstový potenciál

POČET SHLÉDNUTÍ: 0 views
DOBA ČTENÍ: 5 min



Boeing 737 dosáhl statusu nejrozšířenějšího dopravního letadla v historii osobní letecké dopravy. Od roku 1967 bylo vyrobeno více než 10 000 letadel této série. Podle údajů společnosti dosáhl objem výroby 57 letadel měsíčně. Tato řada letadel se stala pro společnost také nejziskovější.

Poslední nehoda Boeingu 737 MAX 8 v Etiopii však vedla k poklesu čtvrtletních výnosů společnosti na úroveň roku 2010. Čistý zisk se dostal do záporných čísel a dosáhl rekordní ztráty 2,94 miliardy USD (po krizi v roce 2008 činila ztráta 1,56 miliardy USD). Nejziskovější letadlo tak přineslo největší ztrátu.

Obchodníci vždy touží vědět, co v takové situaci dělat s akciemi společnosti. V tomto článku se podrobně podíváme na fundamentální situaci společnosti Boeing a nakonec přidáme i technickou analýzu akcií Boeing.

Požadavky na Nové modely letadel Boeing

Má společnost šanci vrátit Boeing 737 do vzduchu a pokrýt ztracený zisk?

Nové modely Boeing

Boeing neustále navrhuje nové modely letadel, zdokonaluje jejich vlastnosti a uvádí je do souladu se stále rostoucím počtem ekologických a hlukových požadavků regulačních orgánů. Když se však letecká společnost rozhodne koupit nový model letadla, nestačí jí jen vylepšený předchozí model.

Letadlo musí být zkonstruováno tak, aby každý pilot řídící tento typ letadla mohl okamžitě začít létat. Nakonec byl Boeing 737 MAX zkonstruován tak, že podle regulátora nepotřebovali piloti k zahájení létání žádné nové postupy.

To znamená, že společnost nepotřebovala posílat své piloty na výcvik a ti nechyběli pro plánované lety.

Boeing 737 MAX - Poptávka převyšující Nabídku

U vylepšeného modelu letadla převyšovaly objednávky nabídku. Tento model se ukázal být nejprodávanějším. Představte si, že v letech 1967–2018 společnost Boeing vyrobila 10 000 letadel. Zatímco do roku 2019 (což bylo pouhé 2 roky po první dodávce letadla) objednávky na 737 MAX 8 přesáhly počet 2 000 strojů.

Boeing 737 MAX dostal Zákaz létat

Všechno probíhalo hladce až do nehody 737 MAX 8 v Etiopii. Po incidentu zastavily čínské letecké společnosti lety tohoto modelu, protože viděly nějaké spojení mezi haváriemi v Etiopii a Indonésii (ke kterým došlo před několika měsíci).

Poté byl vzdušný prostor v celé EU pro Boeing 737 MAX uzavřen. Další země následovaly jejich příklad a poslední, kdo nechal 737 MAX na zemi, byly USA. Díky těmto událostem ztratily akcie Boeing za dva dny 20 % své ceny.

Piloti potřebují výcvik

Kámen úrazu byla nutnost pilotů absolvovat výcvik. Podle časopisu The New York Times se piloti učili létat pouze na tabletech, dokud nebyly postaveny simulátory. 

Důvodem bylo to, že se model neustále vyvíjel a nebyl k dispozici úplný přístup k datům simulátoru. Nakonec bylo letadlo připraveno, zatímco simulátory ještě ne.

Chybný závěr ohledně výcviku

K zahájení prodeje bylo vyžadováno povolení regulačního orgánu, včetně potvrzení, že piloti nepotřebují další výcvik. Aby někdo získal takové povolení, musel udělat chybný závěr. Bohužel taková osoba byla nalezena. 

Mark Forkner byl předním odborníkem Boeingu pro přípravu pilotů a úmyslně dezinformoval zástupce amerických leteckých úřadů a ujistil je, že piloti nepotřebují další vzdělání. Své chování vysvětlil strachem ze ztráty zaměstnání ve společnosti Boeing. Už tam však nepracuje, takže jaký to mělo smysl?

Důsledky pro Boeing

Výsledkem je, že celá série letadel 737 MAX „dopadla na zem“. Nyní Boeing utrácí spoustu peněz za údržbu letadel, což ovlivňuje zisk společnosti. Aby se zabránilo jejich prchajícím investorům, rozhodli se ponechat dividendy na stejné úrovni 2,05 na akcii (v současné době je to jen 2,44 % ročně z investice). Opět se pokusili použít trik.

V červnu bylo řečeno, že korporace IAG, do které patří British Airways, koupila 200 letadel 737 MAX. Bylo to jen memorandum podepsané na letecké show Le Bourget. Tímto způsobem IAG údajně podporoval Boeing. Účastníci trhu si však jejich gesta nevšimli. 

Boeing čeká na Schválení od amerického leteckého regulačního orgánu

Nyní má Boeing jen jeden cíl - dostat letadla zpět do vzduchu, jinak budou jejich ztráty stále růst a trpělivost investorů skončí. Náklady na údržbu 737 MAX stále rostou. Podle společnosti Credit Suisse za to může společnost v příštích 4 měsících utratit o 3,2 miliardy USD více.

Díky obchodní válce mezi USA a Čínou snížil Boeing výrobu letadel 787 ze 14 na 12 jednotek za měsíc. Vedení prohlásilo, že je připraveno postupovat podle pokynů regulátora, poskytnout každý náhradní díl k analýze a co nejdříve odpovědět na jakoukoliv otázku.

Certifikační dokumenty pro simulátory a výukový software jsou předkládány regulačnímu orgánu ke schválení. Očekává se, že schválení bude přijato do konce roku 2019. Jakmile bude přijato, společnost plánuje provést většinu objednávek, pravděpodobně během příštího roku.

Potenciál pro Růst výnosů Boeingu

Boeing celou dobu nepřestával vyrábět letadla, ale skladoval je. Nyní tak bude mít společnost šanci uspokojit objednávky. Proto získá příliv peněz a její náklady na údržbu letadel se sníží, takže cena akcií může začít opět růst.

Pro zkrácení tohoto dlouhého příběhu bude schválení regulátorů nejpodstatnější zprávou. Samozřejmě je třeba si uvědomit, že pokud je nějaká významná událost vysoce pravděpodobná, trh na ni nebude čekat. Obchodníci jsou zvyklí na převzetí rizik a začnou jednat předem.

Zisk společnosti Boeing začíná růst

Údaje za 3. čtvrtletí začaly vykazovat určitou pozitivní dynamiku. Čistý zisk vzrostl ze ztráty 2,9 miliardy USD na zisk 1,16 miliardy USD. Můžeme tedy říci, že nejhorší časy jsou pryč. Dokud je 737 MAX stále na zemi, je příliš brzy na optimismus.

Banka Credit Suisse předpokládá do konce roku výdaje ve výši 3,2 miliardy USD, takže zisk se může ještě snížit. Jinými slovy, stále by měla být brána v úvahu pravděpodobnost negativních událostí.

Navíc je třeba mít na paměti, že schválení může být odloženo do roku 2020. Southwest Airlines (NYSE: LUV) pozastavily lety do 8. února, United Airlines (NASDAQ: UAL) a American Airlines (NASDAQ: AAL) - do ledna, Air Canada (TSE: AC) - do 14. února a Norwegian Air (OTCMKTS: NWARF) - do konce března.

Všichni doufají, že problém bude vyřešen do konce roku 2019. Pokud všechno půjde hladce, rok 2020 bude pro společnost Boeing rokem velmi aktivním.

Ani na nadcházející prezidentské volby v USA se nezapomíná. To znamená, že ve vztahu mezi USA a Čínou může dojít k oteplení. Donald Trump hodnotil rostoucí akciový trh jako svůj prezidentský úspěch, takže udělá vše pro to, aby trh neustále rostl.

Technická Analýza (TA) akcií Boeing

Na W1 se akcie Boeing obchodují v uptrendu, což ukazuje 200-denní klouzavý průměr. Naposledy byl testován v roce 2016. V současné době v případě některých negativních událostí může cena znovu testovat MA. Až po odrazu od něj mohou akcie začít růst na své historické maximum.

Akcie Boeing týdenní graf

Chování ceny je však těžké předpovědět, takže bychom měli také zvážit růst ze současných úrovní.Navíc se začaly obnovovat výnosy společnosti. To, co by mohlo signalizovat růst, je proražení úrovně rezistence 350 USD na D1. Růst je také potvrzen trendovou linií na MACD.

Akcie Boeing denní graf

Co lze Očekávat od akcií Boeing - Závěr

Představte si vybuchující sopku s víkem nahoře. Na okamžik se erupce zastaví, ale uvnitř se stále zvyšuje tlak. Výsledkem bude vystřelení víka vysoko do vzduchu a erupce bude pokračovat.

Boeing stále vyrábí letadla 737 MAX, ale aktuálně je neprodává, ani nedostává žádné nové objednávky. Vytváří tak odloženou poptávku, kterou mohou v budoucnu uspokojit stroje ve skladu.

V roce 2020 uvidíme s největší pravděpodobností výnosy a čistý zisk společnosti rychle stoupat, což bude mít velmi dobrý vliv na cenu akcií. Aktuální cena akcií by tedy mohla být nejvýhodnější pro střednědobou investici.

Otevřít Obchodní Účet




Comments

Předchozí článek

Obchodování zpráv: Jak vydělat peníze na hrubém domácím produktu?

Hrubý domácí produkt neboli HDP je makroekonomický ukazatel, který ukazuje hrubou cenu veškerých statků a služeb vytvořených všemi výrobci v zemi během stanoveného období. Velikost přírůstku HDP odráží úroveň ekonomického rozvoje a pomáhá vyhodnotit jeho míru.

Další článek

Chyť vlnu se surfing strategií

Začátečníci často považují obchodování v souladu s trendem za komplikovaný proces. Dnes se podíváme na jednoduchou, ale účinnou strategii s názvem Surfing.