Co je Margin Call a Stop Out?

POČET SHLÉDNUTÍ: 36 views
DOBA ČTENÍ: 5 min



Při obchodování na finančních trzích, včetně Forexu, obchodník musí nevyhnutelně narazit na takové jevy jako jsou Margin Call a Stop Out. Na první pohled se tyto dva pojmy jeví jako synonyma, ale ve skutečnosti jsou jejich významy zcela odlišné.

V tomto článku se dozvíte o marži a o výšce marže. Pochopíte, jak tyto veličiny fungují a jak jejich podcenění může vést až do situací Margin Call a Stop Out.

Co je to Margin (Marže)

Když tradeři otevřou pozici na Forexu, broker zablokuje část jejich finančních prostředků jako marži (záruku), aby neztratili více peněz, než mají na svém účtu. Na co to potřebují?

Jde o to, že obchodníci obvykle obchodují na trhu za pomoci tzv. pákového efektu poskytovaného brokerem. To umožňuje traderovi obchodovat s většími částkami, než je vložený kapitál na jeho obchodním účtu. V případě, že obchodník začne přicházet o peníze, marže (přesněji poměr marže a vlastního kapitálu) zabrání obchodníkovi ve ztrátě peněz.

Jinými slovy, část peněz zamrzne na účtu obchodníka a brokeři ji nepoužívají. Funkcí zablokovaných peněz je poskytovat finanční rezervy na otevřené pozice v případě ztrát. Volné prostředky, které nejsou použity jako marže, lze použít při otevírání nových pozic nebo při mohou sloužit jako bezpečnostní polštář vkladů.

Mimochodem, nedoporučuje se používat celý objem vlastního kapitálu k otevírání nových pozic, protože to může přetížit vklad. Účet musí odolat propadům do té doby, než pozice začnou přinášet zisk.

Co je Plovoucí zisk nebo Plovoucí ztráta

Představte si, že obchodník zadal long (nákupní) obchod na měnovém páru GBP/USD, který nezačal růst hned, ale po krátkém poklesu. Během tohoto poklesu otevřená pozice přinesla otevřenou ztrátu. Pokud by na obchodním účtu nebylo dostatek volných peněz, obchod by byl uzavřen se ztrátou.

Konečná částka všech otevřených pozic na účtu se nazývá plovoucí zisk/ztráta (můžete se též setkat s termínem otevřený zisk/ztráta nebo nerealizovaný zisk/ztráta). Jeho velikost se mění v závislosti na celkovém výsledku všech pozic, které má obchodník v trhu.

Co je Margin Call a Stop Out 

Margin Call a Stop Out

Obchodník by měl mít vždy na paměti, že pokud objem volných prostředků na účtu nestačí pro zajištění otevřených pozic a blíží se kritické úrovni, bude na terminálový e-mail obchodníka odeslána zpráva nazvaná Margin Call.

Touto zprávou brokerská společnost informuje obchodníka o nedostatku jeho vlastního kapitálu a nutnosti doplnění účtu. V případě, že se ztráty zvýší, ale účet nebudou převedeny nové finanční prostředky, budou ztrátové pozice povinně uzavřeny. Tato akce se nazývá Stop Out.

V závislosti na tom, jak závažná je situace a jakou platformu obchodník používá, mohou být:

  • uzavřeny pouze pozice s maximální ztrátou nebo
  • pozice s maximální marží nebo
  • jen některé z těchto pozic nebo
  • všechny pozice dohromady

V takovém případě bude částka na účtu snížena o částku ztrát. Objednávky se budou nadále uzavírat, dokud poměr vlastního kapitálu/marže nepřekročí Stop Out limit.

Stop Out limit je definován brokerem a může činit 100% až 20% (v závislosti na obchodních podmínkách). Jinými slovy, broker specifikuje kritický poměr vlastního kapitálu/marže a po jeho dosažení budou všechny pozice uzavřeny bez přičinění tradera.

Čím větší je poměr, tím více peněz obchodníkovi po povinném uzavření příkazů zbyde. Úroveň Margin Call je obvykle definována také brokerem, bývá o 10% vyšší než Stop Out.

Výpočet Margin Call a Stop Out

Marže závisí na pákovém efektu zvoleném při vytvoření účtu a objemu, který obchodník otevírá. Vezměme si například následující data:

  • Finanční páka: 1: 100
  • Objem objednávky: 0,1 lotu
  • Objednávka na nákup EUR/USD za 1,3700
  • Deposit: 1 000 USD
  • Margin call: 80%
  • Stop Out: 70%

Marže pro otevřenou pozici bude 137 USD (100 EUR). Tím pádem zůstane na účtu 863 USD volného kapitálu. Obchodník například nepoužil Stop Loss a cena se pohybovala opačným směrem a zanechala plovoucí ztrátu 863 USD.

Poměr Marže a Majetku (Margin to Equity ratio)

To znamená, že prostředky na účtu (Equity) se rovnají marži, neboli poměr marže a prostředků (Margin to Equity ratio) je 100%. Pokud cena nadále klesá a marže dosáhne úrovně Margin Call (ve výši 80%), bude zůstatek v terminálu zbarven červeně a do e-mailu terminálu bude odeslán email Margin Call s požadavkem na doplnění účtu.

Toto je způsob, jak brokerská společnost ochrání své peníze a připomene obchodníkovi, že peníze na jeho účtu nemusí brzy stačit k udržení otevřených pozic. Broker nikdy nedovolí, aby zůstatek na účtu obchodníka byl záporný, protože v takovém případě by sám broker musel uhradit ztrátu.

Pokud cena stále klesá a obchodník nedoplní peníze na svůj účet, bude pozice automaticky uzavřena, jakmile dosáhne úrovně poměru vlastního kapitálu/marže 70%. V takovém případě proběhne Stop Out a na účtu obchodníka zbyde přibližně 95 USD.

Výpočet je přibližný, protože je obtížné vypočítat  sumu přesně na cent. To je způsobeno tím, že Forex je velmi dynamický trh, na kterém je těžké předvídat, na jaké úrovni bude pozice uzavřena. V případě rychlého pohybu cen by úroveň mohla být stejně tak 69% jako 68%.

Výška Marže

Vyska marze

V praxi lze v obchodní platformě MetaTrader kontrolovat poměr v kolonce Výška marže, která je umístěna pod pod otevřenými pozicemi v okně Terminál. Poměr se vypočítává automaticky a obchodník musí kontrolovat zatížení vkladu prostřednictvím tohoto indexu.

Výšku marže lze vypočítat takto:

Vlastní kapitál / Marže * 100%

V našem příkladu s nákupem EUR/USD za 0,1 lotu bude úroveň 72,99% (1 000/137 * 100%). Jedná se o velmi nízký index, který ukazuje, že vklad je přetížen.

Pokud by byla otevřena pozice 0,05 lotu, úroveň by činila 1 459,85%. Toto je poměrně bezpečná úroveň, protože než dojde k Margin Callu vydrží silný pokles - plovoucí ztráta na účtu by mohla být 945,20 USD (1 000 - (137 * 0,5 * 80) / 100). S ohledem na to, že 1 bod v tomto příkladu stojí 0,50 USD, vydrží vklad propad o 1 890 bodů (945,20 USD / 0,50 USD). V prvním příkladu byl maximální pokles pouze 890 bodů.

Naučte se počítat Výšku Marže

Než začnete reálné obchodovat, tak si zkuste vypočítat výšku marže na demo účtu. Sledujte úroveň účtu i změny zatížení vkladu způsobené změnami cen instrumentů a výskytem nových pozic. Doporučujeme se naučit vypočítat alespoň přibližné zatížení vkladu, abyste mohli hrubě odhadnout riziko možných ztrát, pokud se něco pokazí. Pokud se stále učíte, omezte se při otevírání pozic na minimální objem.

Na začátku se může zdát, že budete muset neustále sedět u počítače, abyste měli svůj účet pod kontrolou a zabránili tak Margin Callu nebo Stop Outu. Ve skutečnosti tomu tak není. Spolu s regulací objemu otevřených obchodních příkazů můžete použít také Stop Loss, který vám pomůže omezit možné ztráty na důkladně a předem vypočítané částky a vyhnout se tak katastrofálním následkům.

Margin Call a Stop Out - Rady na závěr

 Než začnete s Forex tradingem, měli byste si pamatovat 2 jednoduché věci:

  • marže pro otevřené pozice by neměla činit více než 15% vkladu
  • pokud nemůžete řídit otevřené pozice, použijte Stop Loss, abyste zabránili katastrofálním ztrátám při tržních zvratech.

Nezapomeňte, že Váš vklad je Vaším zdrojem příjmů. Neriskujte příliš, protože Margin Call nebo Stop Out znamenají ztrátu vašeho pracovního nástroje. Nezačínejte obchodovat s reálnými penězi, dokud si nezjistíte všechny podrobnosti. Měli byste důkladně zvážit každou akci a každé obchodní rozhodnutí.

Otevřít Obchodní Účet




Comments

Předchozí článek

Forex Signály 2020 - kompletní manuál

Nováčci na měnovém trhu se často v první řadě zajímají o Forex signály, na základě kterých budou vstupovat do obchodů. Ačkoliv Forex signály nejsou jedinou věcí, kterou je potřeba pro úspěšné obchodování na Forexu zvládnout, tak je potřeba znát o čem vlastně tyto signály jsou. V tomto článku se dozvíte, co je to Forex signál, […]

Další článek

PAMM účet - Výhody a možnosti Investování

PAMM účet (Percent Allocation Management Module) se s rozvojem technologií a dostupností tradingu stal v posledních letech populární. Touha efektivně spravovat svá aktiva a vydělávat seriózní peníze přivádí pozornost mnoha lidí k Forexu. Nezávislé, samostatné obchodování (pokud obchodník nemá potřebné znalosti a zkušenosti) však nemusí přinést požadované výsledky. Proto se někteří tradeři a investoři rozhodnou […]