Fundamentální Analýza na Forexu - Průvodce 2021

Autor: Tým RoboForex

Fundamentální analýza může být známá především v souvislosti s akciemi. Faktem je, že fundamentální data publikují i země (nebo ekonomické bloky). Tato data potom slouží pro fundamentální analýzu na Forexu.

V tomto článku se podíváme na to, jaké fundamenty ovlivňují Forex, kde získat fundamentální data a jak používat fundamentální analýzu na Forexu.

Co je to Fundamentální Analýza? 

Vliv fundamentálních dat na dynamiku finančních nástrojů je studován pomocí speciálního typu analýzy - fundamentální analýzy, která je nedílnou součástí každého kurzu nebo semináře pro obchodníky.

Fundamentální analýza je aplikována jak na pravidelně publikované makroekonomické ukazatele zemí a světové ekonomiky jako celku, tak i na politické události, které jsou relevantní pro svět financí. Fundamentální analýza obecně rozlišuje (podle síly) 4 hlavní skupiny faktorů ovlivňující devizový trh:

1. Ekonomické faktory - hlavní ekonomická data, rozhodnutí centrálních bank o jejich úvěrové a měnové politice, měnové intervence
2. Politické faktory - prezidentské volby, změny a rezignace ve vládě, projevy slavných a vlivných politiků
3. Zvěsti a očekávání - nejvíce diskutované politické a ekonomické faktory vytvářející zvěsti a očekávání
4. Vyšší moc - přírodní katastrofy (zemětřesení, povodně, tsunami, požáry, atd.), katastrofy způsobené člověkem a další neočekávané události.

Jak fundamentální zprávy ovlivňují Forex?

Není žádným tajemstvím, že hlavní hybnou silou za kotacemi na trhu je zveřejňování fundamentálních zpráv. Může jít o rozhodnutí o úrokových sazbách centrálních bank předních zemí, zveřejňování hlavních makroekonomických údajů, projevy politiků atd. To jsou zprávy, které stimulují růst volatility na Forexu a určují směr směnných kurzů.

Například zprávy o Brexitu dokázaly měnit cenu GBPUSD o 200-300 bodů jedním nebo druhým směrem v závislosti na perspektivě, kterou zprávy predikovaly pro další vývoj ve Velké Británii.
Protože se to již několikrát stalo, tak víme, že například i jeden neočekávaný Trumpův tweet může výrazně ovlivnit tu či onu měnu.

Nejpředvídatelnějšími událostmi naznačujícími vývoj v daných zemích jsou ty, které jsou plánované a publikované v hlavních ekonomických zpravodajstvích.

Fundamentální Analýza na Forexu - Hlavní ekonomické ukazatele

Pojďme se teď podívat na hlavní ekonomické ukazatele, které mají nejvýznamnější vliv na kurzy měn:

• Úroková sazba - jde o cenu zapůjčených peněz. V různých zemích se nazývá jinak, ale podstata je stejná. Je hlavním nástrojem měnové politiky centrálních bank. Růst úrokové sazby znamená růst ceny národní měny.

• Hrubý domácí produkt (HDP) - jde o údaje o přidané hodnotě vytvořené všemi podniky v zemi v určitém časovém období. Růst HDP vede k růstu ceny národní měny.

• Index spotřebitelských cen (CPI) - hlavní ukazatel úrovně inflace v zemi. Vypočítává se na základě dynamiky ceny spotřebního koše pro spotřebitele v určitém časovém období.
  Růst inflace v zemích s vyspělou ekonomikou (USA, Evropská unie, Velká Británie atd.) znamená růst kurzu národní měny, protože v případě zvýšení inflace zvýší centrální banka země úrokovou sazbu.

• Index cen výrobců (PPI) - index ukazující dynamiku cen národní produkce. Růst PPI vede k růstu ceny národní měny.

• Index průmyslové produkce (IPI) - index ukazuje změnu objemu průmyslové výroby. Růst indexu znamená růst ceny národní měny.

• Obchodní bilance nebo mezinárodní obchod - rozdíl mezi součtem vývozu a dovozu zboží a služeb. Růst vnějšího přebytku vede k růstu kurzu národní měny.

• Míra nezaměstnanosti - ukazuje podíl nezaměstnaných z celkové pracovní síly v zemi. Růst nezaměstnanosti vede k poklesu ceny národní měny.

• Non-farm Payrolls (v USA) - tento index ukazuje hrubý počet najatých pracovníků, registrovaných na výplatních listinách nezemědělských podniků. Růst indexu vede k růstu amerického dolaru.

• Maloobchodní prodeje - index charakterizuje spotřebitelské výdaje a odráží úroveň spotřebitelské poptávky, spotřebitelských možností a důvěry. Růst indexu vede k růstu národní měny.

• Index spotřebitelské důvěry (CCI) - ukazuje optimismus vůči ekonomice, vyjádřený národem prostřednictvím konzumace a úspor. Růst indexu znamená růst národní měny.

Fundamentální Analýza na Forexu - Kde získat data?

Určitou dobu před zveřejněním důležitých zpráv (obvykle několik dní předem) zveřejňují analytické společnosti a odborníci z hlavních fondů a bank své prognózy na základě informací, které mají pro svou analýzu.
Velké informační agentury provádějí rozhovory s analytiky a vydávají jejich výsledky. Před zveřejněním důležité zprávy je tedy možné najít její předpovědi/očekávání.

Abychom věděli, jaké zprávy se budou vyhlašovat a kdy, je k dispozici tzv. ekonomický kalendář, který by měl každý trader znát. Jednoduše přejděte na web RoboForex a otevřete požadovanou sekci kalendáře přes: Pro klienta - Analýza - Ekonomický kalendář.

Ekonomický kalendář pro fundamentální analýzu na Forexu

• Nejprve byste si měli vybrat své časové pásmo, aby čas vydání zprávy uvedený v kalendáři odpovídal Vašemu místnímu času.

• Poté zvolte období, za které chcete zprávy zobrazit. Kalendář RoboForex poskytuje zprávy pro aktuální a následující týden.

• Pokud potřebujete zprávy z jedné nebo více konkrétních zemí, přejděte na Rozšířené filtry a vyberte zemi a období.

• Chcete-li zjistit podrobnosti o určité události v kalendáři, kliknutím na rozbalovací šipku vpravo od vybrané události získáte podrobný popis.

V případě velkého rozdílu mezi zveřejněnou zprávou a jejím očekávání následuje silná reakce trhu (jinými slovy, pokud nejsou naplněna očekávání trhu). Je také důležité mít na paměti předchozí statistiky. Pokud je fundamentální zpráva v rozporu se současným trendem, její vliv pravděpodobně nebude dlouhotrvající. Naopak, pokud je v souladu se současným trendem, je pravděpodobné, že bude její vliv silnější a déletrvající.

Jak používat Forex fundamentální analýzu

Fundamentální analýza je předvídatelnější a srozumitelnější na delších časových rámcích. Tento styl analýzy lépe vyhovuje tzv. „chlapům z Wall-Street“, kteří spravují miliardy dolarů. Pokud nejste jedním z nich, nebude se Vám líbit čekání po dlouhé měsíce, než Vaše investice přinesou zisk.

Retailoví obchodníci obvykle používají fundamentální analýzu na Forexu na kratších časových rámcích. V takových případech je rozumné kombinovat ji s technickou analýzou.

Znalost nejdůležitějších fundamentálních ukazatelů a schopnost používat ekonomický kalendář pomáhá při výběru důležité zprávy a doby jejího vydání pro obchodní transakci. Technická analýza pomáhá najít optimální vstupní bod, omezit ztráty a realizovat zisk. Obchodník, který takto kombinuje fundamentální a technickou analýzu, může pro krátkodobé obchodování využít vyhlašování důležitých zpráv.

O tom si můžete přečíst více našem článku Obchodování zpráv: Jak vydělat na Non-Farm Payrolls? nebo v článku Obchodování zpráv: Jak vydělat na úrokových sazbách či v článku Obchodování zpráv: Jak vydělat peníze na hrubém domácím produktu?

Fundamentální Analýza na Forexu - Závěr

Je poměrně obtížné zvážit a analyzovat všechny faktory ovlivňující kurzy měn, proto je provádění fundamentální analýzy na Forexu obtížným úkolem. Důkladné studium, porozumění vzájemným vztahům a vlivům vyžaduje určité zkušenosti s prací s informacemi ze světa financí. Znalost fundamentální analýzy rozšiřuje obchodní příležitosti.

Vyhlašování fundamentálních zpráv je možné využít i v kombinaci s technickou analýzou v očekávání krátkodobého zvýšení volatility.

Otevřít Obchodní Účet

Autor: Tým RoboForex