Stojí za to nakoupit akcie Tesla v roce 2020?

POČET SHLÉDNUTÍ: 0
DOBA ČTENÍ: 4 min



V roce 2018 zaznamenala společnost Tesla (NASDAQ: TSLA) svůj první čistý zisk od IPO. V únoru 2020 dosáhly akcie Tesla maxim 968,99 USD. Krize okolo koronaviru měla na akcie TSLA silný vliv, protože během pár týdnů poklesly až na 350,51 USD. Od těchto minim ale cena vystoupala na nová historická maxima (okolo 1000 USD), kde se aktuálně (červen 2020) pohybuje.

V tomto článku se podíváme na některé fundamentální aspekty ovlivňující akcie TSLA a co lze od Tesly očekávat do budoucna.

Akcie Tesla - Fundamentální analýza

Od třetího kvartálu roku 2018 se společnosti Tesla poměrně daří být v zisku. 5 ze 7 posledních kvartálů (za které jsou dostupná data) bylo ziskových.

Tesla Net Income

Zdroj: https://stockdividendscreener.com/auto-manufacturers/tesla-return-on-investment/

Zadlužení Tesly ale zůstává na historických maximech a kromě jednoho z posledních 11 kvartálů nenaznačuje snahu o snížení zadlužení.

Tesla Total Debt

Zdroj: https://stockdividendscreener.com/auto-manufacturers/how-much-debt-does-tesla-have/

Zatímco Elon Musk v minulosti neustále mluvil o větší produkci, časové plány byly několikrát odloženy a nebyly dodrženy žádné sliby. To mohlo částečně přispět k tomu, aby část trhu prodávala akcie TSLA. Musk dokonce varoval medvědy, ale ti byly o to více aktivnější, snažili se ho „porazit“ a ukázat mu, že se mýlí.

Byli to však oni, kdo byli nakonec poraženi. V období 2016–2018 ztratili prodejci kolem 5 miliard $. A dramatický růst ceny akcií mezi prosincem 2019 a únorem 2020 vykazuje známky short squeeze (tj. nucené opuštění trhu prodejci).

To dokazuje, že není vždy nejlepší následovat fundamentální analýzu.

Opravdu se prodejci akcií Tesla tak moc mýlili?

Hodnota každého produktu je taková, jakou do něj lidé vkládají. Pokud je produkt tažený poptávkou, tak někdy může být cena až stokrát nebo dokonce tisíckrát vyšší než “férová” cena. Díky Elonu Muskovi byla Tesla vždy na špici. Společnost vyvinula technologie, které velcí výrobci automobilů nikdy dříve nepoužívali.

A jako obvykle mají investoři tendenci toto následovat a také mají rádi věci, které ještě nejsou dobře známé. Tesla se natolik zviditelnila, že samotné jméno se brzy stalo slavnou značkou a vlastnění automobilu Tesla se začalo považovat za prestižní, podobně jako vlastnictví iPhone.

V roce 2013 bylo prodáno 4 750 vozů Tesla Model S za 95 000 USD. To je dražší než Mercedes Benz S nebo BMW 7, přičemž ty druhé dva vozy jsou spolehlivé a známé. V případě modelu S dostal majitel elektrický vůz s omezenými infrastrukturálními schopnostmi a funkcí autopilota, která nebyla stále dokonalá a dokonce byla zodpovědná za několik smrtelných nehod.

Rizika Tesly

Poptávka však ukazuje, že si investoři nevšímali rizik a nepříjemností. Medvědi mezitím pouze analyzovali finanční ukazatele a zjistili, že Tesla téměř zkrachovala - a to nejen jednou. S vyšším dluhem a nedostatečným prodejem musela společnost prodat dluhopisy, které tento dluh ještě zvýšily.

Pokud by americká ekonomika zpomalila, Tesla by byla mezi prvními bankrotujícími. To je důvod, proč Musk spěchal, aby zvýšil výrobní kapacitu. A uspěl, ačkoli konzervativní prodávající prostě nevěřili, že by se to mohlo stát dříve než krize přijde. Podporou jim byl fakt, že poslední americká krize se odehrála před 10 lety a byl proto nejvyšší čas pro začátek nové. Opravdu může začít brzy, ale prodejci již nebyli schopni zasáhnout. Tesla se přehoupla do zelených čísel, takže tato strategie prodeje akcií je zcela irelevantní. Ne že by medvědi nevěděli, co dělají, jen je dav konečně porazil.

Tesla: Co teď přijde?

Tesla je na tom o mnoho lépe než před pár lety, protože elektromobily jsou stále žádané. Vlastnění automobilu Tesla je považováno za prestižní, zatímco nová auta budou nyní vyráběna mimo USA, konkrétně v Číně. Děje se to kvůli čínsko-americkým obchodním válkám, které ohrožují vyšší tarify na vozidla prodávaná mimo USA. Proto Tesla přijímá velmi důležitá strategická rozhodnutí, nemluvě o těch technických, jako je zkrácení doby nabíjení baterie. Důležité je dobývání trhů a řízení rizik.

Tradiční výrobci automobilů již mají problémy, což se ukazuje uzavíráním továren General Motors a Ford, zatímco Tesla může dokonce koupit některá zařízení od GM za účelem zvýšení kapacit.

Vypadá to, že velké automobilové korporace si myslely, že se svými spalovacími motory vydrží navždy. Nicméně automobily tohoto typu již dominují příliš dlouho. Během několika posledních let byly vynalezeny vodíkové, vodní a jiné typy motorů, dokonce i palivové na dřevo. Tyto technologie dosud nebyly vyvinuty jen proto, že příslušné zdroje nejsou nikým regulovány, zatímco ropná a elektrická energie patří vládám a korporacím.

Akcie TSLA: Co očekávat

Tesla je jedinečná společnost; existuje mnoho společností, které vyrábějí elektromobily, ale žádné s cenou za akcii přesahují 50 $.

Člověk nemusí být ani odborníkem na trh, aby pochopil, že akcie společnosti Tesla jsou velmi předražené. Důvodem je pouze vysoká poptávka. Mezitím se s poklesem akciových trhů objeví ve zprávách více negativních událostí, jako je uzavření kamenných obchodů a rozvoj online prodeje. Někteří si dokonce mohou myslet, že Tesla přestane prodávat auta. To samozřejmě není pravda.

Jak ukázal vývoj v době koronavirové krize, tak akcie TSLA jsou vnímány jako více rizikové. Z maxim z února 2020 propadly akcie skoro o 64%, zatímco index S&P 500 „jen“ o 36%. V případě globálního ekonomického zpomalení a poklesu akciových indexů, lze očekávat, že akcie Tesly budou zažívat výraznější pokles, než akciové indexy.

Akcie Tesla - Závěr

Tesla je i přesto všechno tak jedinečná společnost, že určitě zůstane mezi největšími výrobci elektrických automobilů. Hlavním cílem společnosti je dobývat trhy mimo USA, které budou vyžadovat investice a zvyšovat dluhy a rizika. V dlouhodobém horizontu není investování do TSLA za současnou cenu okolo historických maxim nejlepším nápadem.

Pokud cena výrazněji neklesne, tak investor udělá dobře, pokud se porozhlédne po dobré konkurenční společnosti. Například NIO, která stojí okolo 7 USD za akcii má v následujících letech větší potenciál pro růst, než má Tesla.

V současné době společnost Tesla nevyplácí žádné dividendy, což znamená, že můžete vydělat pouze na růstu ceny akcií. Elon Musk to neplánuje změnit, i když někteří si myslí, že se to změní. Pokud Tesla začne vyplácet dividendy, bude pro investice mnohem atraktivnější.

Otevřít Obchodní Účet




Comments

Předchozí článek

Top 10 Forex indikátorů, které využije každý Trader

Nějaký Forex indikátor je obvykle součástí obchodních systémů mnoha obchodníků. Indikátory jsou minimálně dobrým pomocníkem při analýze grafů a často základem celého obchodního systému. Algoritmické obchodování, což znamená automatizaci obchodování a vytváření automatických obchodních systémů nebo tradingových robotů, je také většinou založeno na signálech různých indikátorů. V tomto článku se podíváme na deset nejoblíbenějších indikátorů […]

Další článek

Jak na Range Trading (Obchodování Trhu do strany)

Pohyb trhu do strany, známý také jako range, chop, obchodní rozpětí nebo cenové rozpětí, je stav, ve kterém trh tráví většinu času. Range trading neboli obchodování trhu do strany je tedy přístup, který by měl každý trader zařadit do svého arzenálu, protože ho využije častěji, než trendový přístup. Z různých zdrojů se dočtete, že trh […]