Do čeho Investovat? Jak na Výběr akcií pro Dlouhodobé investování

POČET SHLÉDNUTÍ: 5 views
DOBA ČTENÍ: 7 min



Každý obchodník, který se rozhodl skončit s intradenním obchodováním a zvažuje do čeho investovat, stojí před otázkami:

  • co stojí za pozornost?
  • kam investovat?
  • jaká kritéria použít pro výběr akcií pro dlouhodobou investici?

V tomto článku vám ukážeme několik zajímavých přístupů pro výběr akcií pro dlouhodobé investování na burze.

Kam Investovat

Obchodník, který chce dlouhodobě investovat na burze, by měl začít od nejjednoduššího. Podívejte se nejprve na ty indicie, které najdeme na internetu a jsou k dispozici každému investorovi, který netouží jít příliš do detailů.

 Zde je příklad přehledu společnosti z veřejně dostupných stránek na internetu.

Do čeho investovat - přehled ukazatelů společnosti

Tj. vidíme hlavní informace o společnosti: Výnosy emitenta, zisk na akcii (meziročně), dividendový výnos. Než se pustíte do dlouhodobého investování, je důležité si rozmyslet, jaký typ příjmu plánujete ze svých investic získat. Ten lze rozdělit do tří skupin:

1. Do čeho Investovat - Dividendový výnos

Nejjednodušším typem analýzy je hledání akcií s dobrým dividendovým výnosem. Ten naleznete v přehledech společností (tzn. není třeba zacházet hluboko do finančních výkazů společnosti). Když si investor vybere tuto cestu, může vypočítat možný zisk s přihlédnutím k předchozím údajům o výplatách dividend a vybrat společnost, která jej uspokojí.

Existuje riziko, že cena akcie zvoleného emitenta poklesne, ale v případě dlouhodobých investičních společností, které vyplácí dobré dividendy a jsou finančně stabilní, se v nejhorším případě jejich akcie obchodují v určitém cenovém rozpětí nebo akcie klesají spolu s poklesem akciových indexů (tj. prakticky u všech akcií obchodovaných na trhu cena klesá). 

Pomocí této taktiky můžete čekat, až na trhu pominou těžké časy zatímco váš kapitál roste každým rokem díky dividendovým příjmům. Pokud cena akcií roste, budete mít další příjem, který může několikrát převýšit vaši investici.

Například největší světová investiční společnost BlackRock (NYSE: BLK), která spravuje více než 6,5 bilionu USD, v současnosti vyplácí dividendu 12,02 USD na akcii, což je meziročně 2,5%. Návratnost není příliš velká, ale společnost vyplácí dividendy pravidelně a za posledních 10 let cena jejích akcií vzrostla 10krát.

Zohledněte možný růst ceny akcie

Kam investovat - graf BlackRock

Můžete si také vybrat z několika dividendových strategií. Například zahrnout do svého portfolia společnosti, které dávají nejvíce peněz na vyplácení dividend. Takové platby snižují kapitalizaci společnosti a tyto peníze nejsou dále investovány a tudíž se nepodílejí na dalším  rozvoji emitenta.

Můžeme tedy říci, že vysoké dividendy si mohou dovolit pouze finančně stabilní společnosti, což znamená, že existuje velká šance, že jejich akcie budou růst na ceně. Níže vidíte příklady společností, které vyplácí na dividendách nejvíce peněz:

Do čeho investovat - společnosti, které vyplácí na dividendách nejvíce peněz

Jak vidíte, žádná z těchto akcií nevykazovala za posledních 10 let zápornou ziskovost, zatímco některé vykazovaly více než 100 % nárůst ceny akcie. Tato informace naznačuje, že byste se neměli spoléhat pouze na jednu společnost, protože to zvyšuje možnost chybného výběru. Navíc by měla být zohledněna vyšší moc, která může zhoršit podnikání pouze té jedné dané společnosti. Proto by se vaše portfolio mělo skládat z různých cenných papírů a různých hospodářských odvětví.

Do čeho Investovat - Společnosti s vysokým dividendovým výnosem

Druhým způsobem je vybrat společnost s vysokým procentem dividendového výnosu. Tento přístup je však riskantnější, protože existuje šance na nákup akcií společnosti, která v budoucnu zkrachuje. Měli byste tedy studovat dynamiku plateb, jak dlouho společnost vyplácí dividendy, jak často je vyplácí a jak akcie reagují na výplaty.

Například existuje emitent s dividendovým výnosem více než 85 %, ale cena jeho akcií poslední 3 roky klesá a samotná společnost hospodaří s neustálou ztrátou. V takové situaci můžeme dojít k závěru, že dříve akcionáři odebrali větší část zisku společnosti a zabránili jí investovat do jejího dalšího rozvoje.

Do čeho investovat - LCS

Proto mohou velmi vysoké dividendy zhoršit dlouhodobý rozvoj emitenta a v takové situaci dividendový výnos nepokryje ztráty způsobené poklesem akcií.

Každopádně můžeme být skromnější a věnovat pozornost nižšímu dividendovému výnosu a čistému zisku emitenta. Například známý Ford (NYSE: F) vyplatí zhruba 3 miliardy USD na dividendách. Jejich ziskovost je meziročně 5,9 %, ale po všech platbách má společnost stále čistý zisk přes 1 miliardu USD, který může vložit do svého dalšího rozvoje. Navíc se její akcie nyní z dlouhodobého náhledu obchodují nízkých cenách, což je činí atraktivními pro investory.

Celkově vzato, vysoké dividendy (ve srovnání s konkurenčními společnostmi) a přítomnost čistého zisku mohou být spolehlivějším zdrojem informací při hledání vhodné akcie pro dlouhodobé portfolio než jen vysoká ziskovost.

2. Kam Investovat - Podhodnocené společnosti

Dalším efektivním způsobem, jak investovat na burze, je hledání podhodnocených společností, zejména v dobách rostoucího trhu. Existují určitá kritéria pro definování toho, že akcie emitenta jsou podhodnocené. To bohužel neznamená, že ceny akcií brzy porostou, jen proto, že se to očekává. Pokud ostatní účastníci trhu nebudou věnovat těmto akciím pozornost a nakupovat je, nedostatek poptávky povede k poklesu ceny. 

Na jedné straně je trh velmi jednoduchý. Při zvýšené poptávce akcie rostou. Pokud dojde ke zvýšení nabídky, akcie klesnou. Pokud se vám podařilo najít společnost, jejíž akcie by podle vašeho názoru měly stát několikanásobně více, tak to nutně nemusí vést k jejich růstu, dokud nebude názor ostatních investorů v souladu s Vaším.

V tomto případě existují doporučení analytiků, publikace ratingových agentur, prognózy managementu společností - všechny jsou zaměřeny na přilákání pozornosti investorů k akciím, které považují za podhodnocené. Zároveň se však také mohou lišit definice podhodnoceného stavu. Vývoj nových technologií odpovídajícím způsobem vylepšil hledání těchto akcií. V současné době je na trhu celá řada algoritmů, pro vyhledávání podhodnocených akcií, které počítají koeficienty u jednotlivých společností. Takže pokud je najdete jako první, nebudete muset dlouho čekat.

Příklad podhodnocené společnosti

V našem případě se podívejme na jednoduchý příklad hledání takové akcie, zejména na základě komparativní analýzy konkurenčních společností. Před nějakou dobou jsem porovnal akcie 3 technologických společností a akcie jedné z nich se ukázaly téměř ve všech aspektech podhodnocené. Tou společností byl Micron (NYSE: MU). Je to společnost, kam investovat?

Porovnání akcií 3 technologických společností

Analýza byla provedena 9. července. Od té doby cena akcií společnosti Micron vzrostla o 4 %. Konečným ukazatelem, který definoval společnost jako podhodnocenou, byl P/E koeficient, který byl u společnosti nejnižší. Čistý zisk a příjem byly zároveň nejvyšší. Nakonec index Short Float prokázal malý počet těch, kteří touží vydělat na poklesu ceny akcií.

Zde by se mohla objevit myšlenka, že pokud P/E koeficient může pomoci najít podhodnocené akcie, může stejně pomoci najít i ty, které se obchodují velmi vysoko. Tento princip by měl fungovat teoreticky, ale v praxi je tomu jinak.

Kam Investovat - společnosti, které zahájili svůj rozvoj

Existují slibné společnosti, které právě zahájily svůj rozvoj. Na začátku přitahují spoustu peněz na zvýšení produkce nebo investice do nového výzkumu. Díky tomu bude P/E téměř nulové, zatímco jejich akcie mohou stát 200-300 USD.
Jednoduchý příklad: akcie Tesla (NASDAQ: TSLA) má P/E 0, ale její akcie stojí 220 USD, zatímco Short Float je nad 31 %, což je velmi vysoké procento pro shortové pozice v akciích.

Investování na burze - Tesla

Tesla vždy měla P/E na 0, což nezabránilo růstu jejích akcií z 27 na 360 USD. A prodejci akcií, kteří věnovali pozornost dluhům společnosti, otevřeli shortové pozice a nakonec ztratili asi 5 miliard USD. Uniklo jim, že společnost pracuje s novými technologiemi, které jsou pro ostatní výrobce automobilů nedostupné, a proto to byla v zásadě velmi nadějná společnost, což potvrdila vysoká poptávka po elektrických automobilech, která převyšovala nabídku.

Proto je třetím přístupem k investování příjem z akcií slibných společností.

3.  Investování na burze do společností s vysokým potenciálem růstu

Nejslibnějšími emitenty jsou mladé společnosti, které právě začaly zaujímat své místo na trhu a mohou mít vysoký ziskový potenciál. V poslední době se vyskytují nejčastěji v odvětvích technologií a biotechnologií. Jejich akcie jsou vždy slibné, protože jejich pozice závisí např. na vynálezu nějakého léku na těžko vyléčitelnou nemoc, který může okamžitě takovou společnost naprosto proměnit. Ze ztrátové společnosti, která nebyla pro nikoho zajímavá se stane doslova přes noc zisková a slibná investice.

Jasným příkladem, do čeho investovat, by zde mohla být Viagra, lék vynalezený společností Pfizer (NYSE: PFE). Klinický výzkum Viagry začal v roce 1993 a do prodeje se dostala v roce 1998, informace o výzkumu a účelu tohoto léčivého přípravku však byly známy již před vstupem Viagry na trh. Výsledkem je, že na společnost bylo nahlíženo jako na perspektivní. Díky tomu její akcie vzrostly o více než 900 %. Když se však Viagra začala prodávat, růst se prakticky zastavil. Zde je názorně vidět fungování principu: nakupujte při “šuškandě”, prodávejte při zveřejnění zprávy.

Kam investovat - graf Pfizer

Do čeho Investovat - Závěr

Na trhu neexistuje stoprocentní metoda, která by vás informovala o tom, že akcie společnosti v nejbližší budoucnosti porostou. Protože jejich cena je ovlivňována mnoha faktory, z nichž nejméně předvídatelným je lidský faktor. Někteří lidé budou investovat peníze do společností, které považují za slibné, zatímco další je nakoupí jen proto, že to udělal někdo jiný, bez ohledu na to, zda měl pravdu nebo ne.

Je to, jako když má zpěvák desítky písní, ale jen jedna ho učinila populárním, přestože to byl z odborného hlediska velmi jednoduchý a nudný hit. Totéž platí o akciovém trhu. Některé akcie vyletěly raketově bez skutečné hodnoty, zatímco jiné společnosti vytvářejí zisk, ale trhu je to jedno. Proto vyžaduje dlouhodobá investice na burze jasný cíl. Poté si můžete vybrat jednu z možností, jak investovat na burze, prezentovaných v tomto článku a najít potenciální cenné papíry ke koupi.

Otevřít Obchodní Účet




Comments

Předchozí článek

Trading Chaos: 5 úrovní rozvoje tradera podle Billa Williamse

Ve své knize Trading Chaos popisuje její autor (Bill Williams), kromě jiného, i 5 vývojových etap tradera. V tomto článku se zaměříme na detaily, které každá z těchto vývojových fází obnáší, abyste se mohli ze začátečníka stát expertem. Trading Chaos - Úroveň 1: Začínající obchodník Podle Billa Williamse musí být cílem obchodníka v tomto kroku […]

Další článek

Jak na Krátkodobé investice do akcií [2020]

Krátkodobé investice do akcií jsou jedním z přístupů k obchodování na burze. Existuje několik způsobů, jak investovat na akciovém trhu: Držíte akcie po dlouhou dobu, vyděláváte na dividendách a růstu ceny akcií. Tomu se říká dlouhodobé investování. Nakupujete akcie a držíte je krátkou dobu za účelem dosažení zisku z budoucí události ve společnosti, jako je […]